การวิเคราะห์มาโคร SignalPlus (20240408): ผลประโยชน์มาโครยังคงดำเนินต่อไป BTC กลับมาที่ $70,000
ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ที่แล้วแสดงให้เห็นอีกครั้งถึงความดื้อรั้นของตลาดงานในสหรัฐฯ โดยข้อมูลโดยรวมดีกว่าที่คาดไว้อย่างมาก (303,000 เทียบกับที่คาดไว้ 214,000) ค่าก่อนหน้านี้แก้ไขเพิ่มขึ้น 22,000 ส่งผลให้ 3- เฉลี่ยเดือนอยู่ที่ +27.6 ล้านคน อัตราการว่างงานลดลงกลับมาที่ 3.8% จากการเพิ่มขึ้นช่วงสั้น ๆ ในเดือนกุมภาพันธ์ ในขณะที่ค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยเพิ่มขึ้นจาก 0.2% เป็น 0.3% เดือนต่อเดือน การศึกษา สุขภาพ การพักผ่อน โรงแรม และสินค้าโภคภัณฑ์ ทุกภาคส่วนมีผลประกอบการที่แข็งแกร่ง
ข้อมูลการจ้างงานยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น และดัชนี PMI ทั่วโลกเมื่อเร็วๆ นี้ก็ยังดีกว่าที่คาดไว้ นอกจากนี้ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มสูงขึ้นยังนำมาซึ่งแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อซ้ำซึ่งดูเหมือนว่าจะก่อให้เกิดความท้าทายอย่างมากต่อการฟื้นตัวของ Powell เจ้าหน้าที่ Fed ยังได้ หยิบยกข้อโต้แย้งของฮอว์กส์บางประการ:
Richmond Fed Barkin: ยอมรับว่า รายงานการจ้างงานค่อนข้างแข็งแกร่ง และ ควรเผื่อเวลาสำหรับความไม่แน่นอนคลี่คลายก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ผู้ว่าการรัฐโบว์แมน: มีความเสี่ยงสูงต่ออัตราเงินเฟ้อ และความคืบหน้าของเฟดในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อก็ หยุดชะงัก
Logan จาก Dallas Fed: ยัง เร็วเกินไป ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้ เนื่องจาก ความเสี่ยงที่สำคัญ ต่อกระบวนการเงินเฟ้อ
Fed Kashkari ของมินนิอาโปลิส: “หากอัตราเงินเฟ้อยังคงซบเซา มันจะทำให้ฉันตั้งคำถามถึงความจำเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ย (2 ครั้ง)”, “หากเรามีการเติบโตที่น่าสนใจมาก ผู้คนมีงานทำ ธุรกิจกำลังไปได้ดี และอัตราเงินเฟ้อกำลังลดลง แล้วทำไมต้องดำเนินการ? ”
ในขณะที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้น แม้แต่ Wall Street Journal ก็ตีพิมพ์บทความความคิดเห็นหัวข้อ จะเกิดอะไรขึ้นถ้า Fed ผิด จะมีความขัดแย้งและแรงกดดันต่อฉันทามติของ Fed เป็นเวลานานหรือไม่
ในขณะเดียวกัน ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ก็เพิ่มสูงขึ้น โดยเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี นอกจากนี้ นักลงทุนเริ่มพิจารณาถึงความเสี่ยงของภาวะเงินเฟ้อที่ไม่สามารถควบคุมได้ซึ่งเกิดจากการที่ Fed กลับไปสู่รูปแบบ เงินง่าย แบบเก่า ในขณะที่อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ค่าเบี้ยประกันภัยเงินเฟ้อระยะยาวก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน
ความน่าจะเป็นที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนยังคงอยู่ประมาณ 60% เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ มีแนวโน้มลดลงอย่างมาก โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปีค่อยๆ เข้าใกล้ 4.50% อย่างไรก็ตาม ครั้งนี้ต่างจากไตรมาส 3 ของปีที่แล้ว มันเกิดขึ้นในความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย พื้นหลังที่ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญบ่งชี้ว่านักลงทุนมีความกังวลน้อยลงเกี่ยวกับอุบัติเหตุในงบดุลที่เกิดจากอัตราดอกเบี้ย (เช่น วิกฤตงบประมาณรายย่อยของสหราชอาณาจักรในอดีต การขาดทุนในพอร์ตการลงทุนที่ถือจนครบกำหนด เป็นต้น) .
อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยโดยนัยกำลังลดลง บ่งชี้ว่านักลงทุนจะมีแง่ดีมากขึ้นในครั้งนี้เกี่ยวกับความเสี่ยงของ อุบัติเหตุในงบดุล ที่เกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
หุ้นสามารถเพิ่มขึ้นได้แม้จะมีอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น (+9 คะแนนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา) เนื่องจากนักลงทุนมีทัศนคติเชิงบวกมากขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นอีกครั้งว่าผู้ลงทุนในตราสารทุนมีความสามารถในการปรับตัวแบบกระทิงได้อย่างไม่มีที่ติกับสถานการณ์ใดๆ (ข่าวร้าย = การปรับลดอัตราดอกเบี้ย ข่าวดี = ดี ข่าว) ฝ่ายความเชื่อมั่นความเสี่ยงยังคงดำเนินต่อไป อย่างน้อยก็นำหน้าข้อมูล CPI ในปลายสัปดาห์นี้
ในด้านสกุลเงินดิจิทัล ราคาได้ดีดตัวขึ้นมาบ้าง โดยที่ BTC กลับมาใกล้ระดับ 70,000 ดอลลาร์ สถานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะยาวที่มีเลเวอเรจจำนวนมากถูกชำระบัญชีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และอัตราการระดมทุนกลับสู่ระดับปกติในระยะยาว
ในขณะเดียวกัน Fed ที่มีแนวโน้มชะลอตัวและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นมีราคาทองคำใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลและยังคงมีความสัมพันธ์ระยะยาวกับ BTC Spot ETF กลับมาไหลเข้าสุทธิอีกครั้ง โดยกองทุนเพิ่มขึ้น 203 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา และกระแสไหลเข้าสุทธิในปีนี้สูงถึง 12.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: xdengalin) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
