การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เริ่มต้นเมื่อวันก่อนยังคงทวีความรุนแรงมากขึ้น โดยหุ้น พันธบัตร และสกุลเงินดิจิทัลร่วงลงพร้อมกัน ในด้านนโยบาย เจ้าหน้าที่ Fed ยังคงถอนความคิดเห็นเชิงนโยบายของ Powell ในการประชุม FOMC เมื่อเดือนมีนาคม โดย Loretta, Mester และ Daly ต่างพยายามถอนความคาดหวังใดๆ เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้จะเกิดขึ้น

พฤติกรรมของ Fed ไม่น่าแปลกใจ นอกเหนือจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สูงที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้แล้ว Global Economic Surprise Index ของ Citi ยังเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปีจากผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง

ผู้ลงทุนพันธบัตรอาจเริ่มรู้สึกไม่สบายใจ เนื่องจากดัชนีความผันผวนของพันธบัตร MOVE ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดเมื่อวานนี้ ในขณะที่อัตราผลตอบแทน 10 ปีมุ่งหน้าไปที่ 4.50% และความน่าจะเป็นที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนในปัจจุบันดูเหมือน 50/50 นอกจากนี้ แม้ว่าตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่บริษัทต่างๆ ก็ยังคงหลั่งไหลเข้าสู่ตลาดการออกตราสารหนี้เพื่อล็อคอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ โดยคาดว่าจะมีการออกตราสารหนี้ใหม่ประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ และในเดือนนี้อาจสูงถึง 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 50% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว % ข้างต้น

ในแง่ของการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ราคาน้ำมันค่อยๆ ไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในปี 2023 ที่ประมาณ 85 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล และเพิ่มขึ้น 20% ในปีนี้ นี่อาจเป็นตัวบ่งชี้ CPI หลักที่ผู้บริโภคให้ความสำคัญจริงๆ นอกจากนี้ แม้ว่า Powell จะพลิกผันและสินทรัพย์ที่ขัดแย้งกัน เช่น ทองคำและ BTC เพิ่มขึ้นในปีนี้ แต่ค่าเงินดอลลาร์ก็ยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ (อัตราเงินเฟ้อของยุโรปต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นออกจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์ ปัญหาทางเศรษฐกิจของจีน) ซึ่งสร้างแรงกดดันให้ค่าเงินอ่อนค่าลงอย่างมาก เช่น RMB เนื่องจากตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับสถานะของเศรษฐกิจจีน ค่าพรีเมียมของจุดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของ RMB จึงสูงกว่าระดับที่เลวร้ายที่สุดในปี 2023

ในด้านตลาดหุ้น นอกเหนือจากการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงแล้ว ดัชนียังถูกกดดันโดย Tesla (-7%) ซึ่งรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่ค่อนข้างย่ำแย่ ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญและการส่งมอบยานพาหนะลดลงอย่างมาก ( -14%) ความกังวลเกี่ยวกับการปิดโรงงาน สินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้น และความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจาก BYD และผู้ผลิตรถยนต์จีน ล้วนส่งผลให้มีทัศนคติเชิงลบต่อหุ้น SPX จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าในเดือนเมษายนหรือไม่เนื่องจากตลาด ตามทัน ต่อการเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ หรือเราจะมีความสุขกับความเจริญรุ่งเรืองอีกสี่ส่วน?

เมื่อพูดถึงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ราคาสกุลเงินดิจิทัลได้ดิ่งลง โดย BTC ลดลงจาก 69,000 เหลือต่ำสุดที่ 64.5,000 เมื่อวานนี้ โดยตำแหน่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกือบ 400 ล้านดอลลาร์จะถูกชำระบัญชีใน 18 ชั่วโมง การลดลงตามปกติเกิดขึ้นในช่วงเวลาการซื้อขายของเอเชีย ซึ่งมีแนวโน้มตอบสนองต่อตัวเลขการไหลเข้าสุทธิของ ETF (-86 ล้าน) ที่ประกาศหลังจากปิดตลาดในสหรัฐฯ ควบคู่ไปกับนักลงทุนชาวเอเชียที่ถือครองตำแหน่งซื้อเป็นส่วนใหญ่

ตำแหน่งในอนาคตควรมีความชัดเจนมากขึ้นเนื่องจากการหยุดคลื่นนี้ อัตราการระดมทุนแบบถาวรลดลงอย่างรวดเร็ว และการบิดเบือนในระยะสั้นมีความรุนแรงมากขึ้นเนื่องจากโมเมนตัมของราคาสปอตอ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ

ความผันผวนมีแนวโน้มที่จะยังคงมีอยู่สักระยะในระยะสั้น โดยบริษัทวิเคราะห์บล็อคเชน Arkham รายงานว่ามีการเปิดใช้งานกระเป๋าเงินภายใต้การควบคุมของรัฐบาล และทำการทดสอบการโอนไปยัง Coinbase หลายครั้ง ซึ่งคาดว่าจะเป็นปูชนียบุคคลของการโอนเงินขนาดใหญ่ รัฐบาลสหรัฐฯ อาจขาย โทเค็นกลับมาเป็นสกุลเงินคำสั่ง นอกจากนี้ Proshares ผู้ออก ETF ได้เปิดตัว Bitcoin ETFs ที่มีเลเวอเรจหลายรายการ (BITU และ SBIT) โดยกำหนดเป้าหมายไปที่นักลงทุนรายย่อย ดังนั้นขอให้สนุก!

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: xdengalin) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com