การวิเคราะห์มาโคร SignalPlus (20240313): ข้อมูล CPI เกินความคาดหมาย สินทรัพย์เสี่ยงดีดตัวขึ้นอีกครั้ง

CPI โดยรวมและ CPI หลักของสหรัฐอเมริกาในเดือนกุมภาพันธ์ทั้งคู่เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน โดยองค์ประกอบส่วนใหญ่แสดงการเติบโต พลังงานดีดตัวขึ้น +2.3% น้ำมันเบนซินดีดตัวขึ้น +3.8% บริการดีดตัวขึ้น +0.5% และที่อยู่อาศัยดีดตัวขึ้น +0.4% อัตราเงินเฟ้อแบบซูเปอร์คอร์ยังคงอยู่ที่ระดับสูงที่ 0.47% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของเฟด แต่ก็ยากที่จะบรรลุถึงเกณฑ์ที่คาดไม่ถึง และสินทรัพย์เสี่ยงยังคงดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากข้อมูลได้รับการยืนยัน

SPX พุ่งขึ้น 1% ทันทีหลังจากข้อมูลถูกเปิดเผยและสามารถรักษาระดับขึ้นได้หลังจากความผันผวนในช่วงเช้า หุ้นเทคโนโลยีเป็นผู้นำกำไรอีกครั้ง โดย Nvidia เพิ่มขึ้นอีกครั้งประมาณ 9% ในขณะที่ Oracle เพิ่มขึ้น 12% จากรายรับจากคลาวด์ที่พุ่งสูงขึ้น โดยมี Backlog อยู่ที่ 80 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 59 พันล้านดอลลาร์ และรายรับรวมสำหรับไตรมาสนี้เพิ่มขึ้น 25%

ในขณะที่นักลงทุนคุ้นเคยกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในแต่ละวัน (กางเกงขาสั้นกลายเป็นสัตว์ใกล้สูญพันธุ์) การขึ้นของตลาดหุ้นโดยอาศัยข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งยังคงเป็นสิ่งที่หาได้ยากในประวัติศาสตร์เมื่อเร็วๆ นี้ หรืออย่างน้อยก็ตั้งแต่เริ่มวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ย และบางทีนั่นอาจเป็นเหตุผลว่าทำไม จึงเป็นสัญญาณว่านักลงทุนให้ความสำคัญกับ ปัจจัยพื้นฐาน ที่ทำกำไรรายย่อยมากกว่าปัจจัยมหภาค อย่างไรก็ตาม แม้ว่า CPI จะสูง แต่ตลาดพันธบัตรยังคงมั่นใจว่า Federal Reserve จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน (63%) และยังมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3.4 ก่อนสิ้นปีนี้ เช่นเคย Federal การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ Reserve จะค่อนข้างจำกัด

ในตลาดสินเชื่อ ซึ่งเหลือเวลาอีก 2.5 สัปดาห์จนถึงสิ้นเดือนมีนาคม การออกพันธบัตรที่มีระดับการลงทุนสูงได้ทำลายสถิติรายไตรมาส และส่วนต่างของ CDS อยู่ในระดับที่แคบที่สุดในรอบกว่าสองปีในปีนี้ ท่ามกลางการไม่มีความรู้สึกเชิงลบใดๆ ในทุกสินทรัพย์ทุกประเภท หงส์ดำมีความเสี่ยงหรือไม่ที่สินทรัพย์ทุกประเภทไม่มีการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ? มันน่ากลัวที่จะคิด

ตามที่คาดไว้ ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อ VanEck ประกาศว่าจะยกเว้นค่าธรรมเนียมในอีก 12 เดือนข้างหน้า ปริมาณการซื้อขายรายวันของ Spot ETFs ก็สูงถึง 8.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง การไหลเข้าสุทธิของ ETFs นอกเหนือจาก GBTC เพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ พันล้านเมื่อวานนี้ นั่นมากกว่าสองเท่าของการไหลออกของ GBTC ที่ 500 ล้านดอลลาร์ และ AUM ทั้งหมดของ ETF นั้นอยู่เพียงแค่ 6 หมื่นล้านดอลลาร์ และไตรมาสนี้ยังไม่สิ้นสุดด้วยซ้ำ

สำหรับผู้ที่ยังไม่พึงพอใจ ETF เลเวอเรจ 2 เท่าอันโด่งดังก็เห็นปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น และเมื่อมีการซื้อเกิดขึ้นทุกครั้งที่ BTC ลดลง ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นไม่มีทีท่าว่าจะชะลอตัวลง ความสนใจแบบเปิดในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ของ CME ก็ทำจุดสูงสุดใหม่เช่นกัน เนื่องจากนักลงทุนสถาบันกระโดดเข้ามาในกลุ่ม ในสถานการณ์ปัจจุบัน ความแตกต่างระหว่างหุ้นเทคโนโลยีเลเวอเรจ/AI และสกุลเงินดิจิทัลยังไม่ชัดเจน ทั้งคู่ดูเหมือนจะเคลื่อนไหวไปพร้อมๆ กันในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ แต่ตราบใดที่ทุกอย่างกำลังขึ้นโดยไม่มีใครสนใจ เพียงแค่เตือนทุกคนให้ยังคงอยู่ ตระหนักถึงความเสี่ยง !

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: xdengalin) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com