การวิเคราะห์มาโครของ SignalPlus (20240307): เศรษฐกิจมหภาคอยู่ในเกณฑ์ดี BTC ร่วงลงมาที่ 59,000 ดอลลาร์อย่างกะทันหัน

รายได้เงินสดของคนงานชาวญี่ปุ่นที่ประกาศเมื่อเช้านี้เกินความคาดหมายเมื่อเทียบเป็นรายปี การเติบโตของค่าจ้างเป็นหนึ่งในจุดสนใจของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากสื่อท้องถิ่นชี้ให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นแนะนำว่าดอกเบี้ยติดลบ นโยบายอัตราดอกเบี้ยควรยุติเร็วที่สุดในเดือนมีนาคมแทนที่จะรอถึงเดือนเมษายน ทั้งนี้ สหภาพแรงงานรายใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่นจะประกาศผลการเจรจาค่าจ้างประจำปีในวันที่ 15 ของเดือนนี้ ซึ่งจะส่งผลต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอย่างไม่ต้องสงสัยในอีกไม่กี่วันต่อมา .

ในประเทศจีน สภาประชาชนแห่งชาติกำลังประชุมกัน และเน้นไปที่รายงานการทำงานของรัฐบาลในวันแรก แม้ว่ารายงานจะประกาศเป้าหมายการเติบโตที่ประมาณ 5% แต่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจก็ไม่สามารถตอบสนองความคาดหวังของตลาดได้ แม้ว่าเป้าหมาย GDP 5% จะเหมือนกับปีที่แล้ว แต่การขาดผลกระทบพื้นฐานหมายความว่าอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น 2 ปีจะสูงถึงมากกว่า 4% หากไม่มีมาตรการกระตุ้นนโยบายเพิ่มเติมเป้าหมายนี้ดูเหมือนจะไม่น่าจะบรรลุเป้าหมายได้ ผู้กำหนดนโยบายประกาศงบประมาณการคลัง 3% ของ GDP (4 ล้านล้านหยวน) และจะออกพันธบัตรรัฐบาลพิเศษระยะยาวพิเศษเพิ่มเติมอีก 1 ล้านล้านหยวน เพื่อเป็นมาตรการเพิ่มเติม ส่งผลให้รายจ่ายขาดดุลของรัฐบาลอยู่ที่ 8.2% ของ GDP

เงินทุนที่ได้รับจากการออกพันธบัตรจะยังคงถูกใช้สำหรับโครงการลงทุนมากกว่าการอุดหนุนผู้บริโภคในรูปแบบใดๆ ซึ่งค่อนข้างน่าผิดหวังสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่รอคอยที่จะใช้มาตรการที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

ในสหรัฐอเมริกา ข้อมูลเศรษฐกิจ ระบุว่าแม้ตลาดงานจะอ่อนตัวลงเล็กน้อยแต่สถานการณ์โดยรวมยังค่อนข้างแข็งแกร่ง การจ้างงาน ADP เพิ่มขึ้น +140,000 ในเดือนกุมภาพันธ์ (สูงกว่า +111,000 ในเดือนมกราคม) และการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้นทุกเดือน ตั้งแต่ปี 2566 ยอดเพิ่มขึ้นเฉลี่ยยังคงอยู่กว่า 200,000 ราย เทียบกับการเพิ่มขึ้นเฉลี่ยเพียง 50,000 รายต่อเดือนก่อนเกิดโรคระบาด หลังจากลดลง 42,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม จำนวนตำแหน่งงานว่างของ JOLTS ลดลง 26,000 ตำแหน่งอีกครั้งในเดือนมกราคม และขณะนี้ลดลงต่ำกว่า 9 ล้านราย บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานที่ตึงตัวได้ผ่อนคลายลงแล้ว แต่อัตราการเลิกจ้างยังอยู่ในระดับต่ำมาก 1 % อัตราส่วนตำแหน่งงานว่างต่อการว่างงานยังคงอยู่ที่ประมาณ 1.4 บ่งชี้ว่าข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์น่าจะยังค่อนข้างดีแต่อาจไม่แข็งแกร่งเกินไป

ประธานพาวเวลล์ให้การเป็นพยานต่อสภาผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐอเมริกาเมื่อวานนี้ แต่คำพูดของเขาโดยพื้นฐานแล้วสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด และไม่ก่อให้เกิดปฏิกิริยามากนัก เขาย้ำความคิดเห็นของเฟดในการประชุมเดือนมกราคมว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจถึงจุดสูงสุดแล้ว แต่ก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย เฟดยังคงมองหา หลักฐานเพิ่มเติม เพื่อยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงไปที่ 2% ความคิดเห็นที่หนักแน่นที่สุดของเขาเกี่ยวข้องกับความต้องการเงินทุนสำหรับธนาคารพาณิชย์ในสหรัฐฯ โดยเสนอแนะว่าเฟดอาจทำ การปรับเปลี่ยนอย่างกว้างๆ และมีนัยสำคัญ รวมถึงการถอนโครงการของรัฐบาลในปัจจุบันทั้งหมด การกำหนดราคาฟิวเจอร์สกองทุนของรัฐบาลกลางยังคงสะท้อนให้เห็นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเริ่มในเดือนมิถุนายน (ความน่าจะเป็นประมาณ 60%) โดยคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าสามครั้งเล็กน้อยก่อนสิ้นปีนี้

ในตลาดหุ้น NYCB ที่ประสบปัญหาได้รับความช่วยเหลือที่จำเป็นมากเมื่อวานนี้ โดยได้รับเงินลงทุนรวม 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากบริษัทการลงทุนหลายแห่ง รวมถึงสถาบันการลงทุนที่นำโดยอดีตรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ Steven Mnuchin ข่าวนี้จำกัดความตื่นตระหนก การแพร่กระจาย ช่วยป้องกันการเกิดซ้ำของสถานการณ์เมื่อฤดูใบไม้ผลิที่แล้ว

เมื่อพูดถึงการมองในแง่ดีของตลาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรแปลงสภาพสำหรับบริษัท AI เช่น Super Micro Computer ได้ตกอยู่ในแดนลบ โดยนักลงทุนเต็มใจที่จะจ่ายผลตอบแทนให้กับบริษัทต่างๆ เพื่อแลกกับโอกาสในการซื้อตัวเลือกการโทรที่หมดเงินในหุ้นของพวกเขา . หุ้น SMCI เพิ่มขึ้น 1,000% ในปีที่ผ่านมาและจะรวมอยู่ใน SPX ในเดือนมีนาคม อัตราผลตอบแทนของหุ้นกู้แปลงสภาพของบริษัทในเดือนมีนาคม 2572 ลดลงเหลือ -3% และราคาแปลงหุ้นคิดเป็นพรีเมี่ยม 41% จากราคาสปอตปัจจุบัน . เรียกได้ว่าฟินเต็มที่!

ในที่สุด ในด้านสกุลเงินดิจิทัล BTC ก็ร่วงลงจากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 69,000 ดอลลาร์ เหลือ 59,000 ดอลลาร์ในเวลาไม่กี่นาที โดยมีข่าวลือว่านี่เป็นเพราะกระเป๋าเงินที่ไม่ได้ใช้งานมานานเริ่มย้ายการถือครองไปที่ Coinbase โดยซื้อขายที่ 0.28 ดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายในการขุดใช้ ผลกำไร ความผันผวนของราคาจำนวนมากยังนำไปสู่การชำระบัญชี longs ล่วงหน้าขนาดใหญ่ แต่การซื้อจำนวนมากจาก ETF ช่วยสนับสนุนราคา และในที่สุด BTC ก็ทรงตัวที่ประมาณ 66,000 ดอลลาร์ ในขณะที่ ETH ยังคงทรงตัวที่ประมาณ 3,800 ดอลลาร์

ดังที่เห็นจากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของราคา BTC เมื่อวานนี้ ตลาดยังคงอยู่ในโหมด buy-on-the-dip อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของ BTC เมื่อเทียบกับ ETH และ altcoins อื่น ๆ จึงมีโอกาสที่ BTC จะทำงานต่ำกว่าจาก ต่อไป หากเปรียบเทียบ BTC เป็น 3 เท่า เมื่อเทียบกับดัชนี Nasdaq ที่มีเลเวอเรจ BTC ก็ดูค่อนข้างมากเกินไป ในระยะสั้น BTC มีโอกาสที่จะเข้าสู่โหมดการรวมตัวแบบช็อกและดำเนินการได้ค่อนข้างแย่

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SiYingFIGHTING 23333) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com