การวิเคราะห์มาโครของ SignalPlus (20240304): ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยถูกเลื่อนออกไป, SPX ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

สินทรัพย์เสี่ยงยังคงดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ที่แล้ว และแม้แต่ธนาคารในภูมิภาคอีกแห่งก็รายงานปัญหาสินเชื่อ และนักเศรษฐศาสตร์คนสำคัญรายหนึ่งที่ประกาศว่าธนาคารกลางสหรัฐจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 ก็ไม่สามารถหยุดความก้าวหน้าของรถไฟที่เพิ่มขึ้นได้ SPX เพิ่มขึ้นในช่วง 16 สัปดาห์จาก 18 สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นมาตั้งแต่ปี 1971 ตามข้อมูลของ Deutsche Bank

ในวันครบรอบหนึ่งปีของการล่มสลายของ SVB ผู้บริหารของ New York Community Bancorp กล่าวว่าธนาคารค้นพบข้อบกพร่องที่สำคัญในกระบวนการตรวจสอบสินเชื่อภายใน ซึ่งส่งผลให้มีการด้อยค่าของค่าความนิยม 100% (2.4 พันล้านดอลลาร์) และการแก้ไขของทีมผู้บริหาร ราคาหุ้นดิ่งลงครั้งสุดท้าย วันศุกร์. อย่างไรก็ตาม ต่างจากความตื่นตระหนกที่แพร่หลายในปีที่แล้ว ดูเหมือนว่า Wall Street จะเชื่อว่านี่เป็นเพียงกรณีที่แยกได้ และความอ่อนแอในอัตราส่วนสุทธิของหุ้น (ประมาณ 0.5) ได้สะท้อนถึงความกังวลเหล่านี้เป็นส่วนใหญ่ แม้ว่าหุ้น NYCB จะร่วงลง 20% ในวันศุกร์ %, แต่ดัชนีธนาคารภูมิภาค KBW ปรับเพียงเล็กน้อยเท่านั้น (ประมาณ 0.3%)

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ถดถอยยังอีกไกล (Atlanta Fed ประมาณการการเติบโตของ GDP ไตรมาสแรกที่ประมาณ 3%) ผู้บริโภคในสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง (Bank of America ระบุว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในเดือนกุมภาพันธ์) และ การเติบโตของการจ้างงาน/ค่าจ้าง/อัตราเงินเฟ้อยังคงมีเสถียรภาพ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Apollo กล่าวว่า Federal Reserve จะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 เนื่องจากธนาคารกลางจะใช้เวลาส่วนใหญ่ในปี 2567 ต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อและรักษาอัตราผลตอบแทนให้อยู่ในระดับสูง Slok ชี้ว่าความคาดหวังการเติบโตของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตลาดงานยังคงตึงตัว อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับสูง และเงื่อนไขทางการเงินก็หลวมเกินไป ปัจจัยเหล่านี้จะร่วมกันลดการคาดการณ์การผ่อนคลาย นอกจากนี้ Federal Reserve ได้เปลี่ยนจากนโยบายวาจาเริ่มต้นแล้ว ในไตรมาสที่สี่ของปี 2566 ซึ่งช่วยกระตุ้นราคาสินทรัพย์ได้อย่างเพียงพอ

ประธานพาวเวลล์จะให้ข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับนโยบายการเงินรายครึ่งปีต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารของวุฒิสภาในวันที่ 7 มีนาคม ซึ่งเขาจะมีโอกาสหารือเกี่ยวกับการฟื้นตัวของข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ล่าสุด และถูกตั้งคำถามถึงเหตุผลของการกลับตัวของเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ฤดูกาลของรายได้ได้ผ่านไปแล้วและผลกำไรของบริษัทก็มีจำนวนมากซึ่งสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นด้วย จากข้อมูลของ Bloomberg กำไรของ SPX เกินกว่าการคาดการณ์ก่อนฤดูกาลมีศักยภาพที่จะกลายเป็นกำไรที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2021 ไม่ต้องสงสัยเลยว่ารายได้ที่เพิ่มขึ้นทำให้ Wall Street ไม่ทันระวัง โดยนักยุทธศาสตร์เร่งเพิ่มเป้าหมายสิ้นปีสำหรับ SPX โดยสื่อรายงานการอัพเกรดการคาดการณ์มากกว่าหกครั้งในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาเพียงอย่างเดียว

เช่นเดียวกับสกุลเงินดิจิทัล กิจกรรมการซื้อขายรายย่อยเพิ่มขึ้น โดยปริมาณในตัวเลือกหุ้นแต่ละตัวยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเกินกว่าระดับสูงสุดในปี 2021 และเร่งตัวต่อไปตามผลลัพธ์ที่เป็นบวกจาก NVDA และ META

ในประเทศจีน ตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ได้ประสบกับการเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ที่น่าตื่นเต้นในที่สุด โดยราคาของสินทรัพย์ทั้งสองประเภทเริ่มประสานกันในที่สุด (อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง = ราคาพันธบัตรที่สูงขึ้น) สินทรัพย์จีนถึงจุดเปลี่ยนแล้วหรือยัง? ในที่สุดนโยบายผ่อนคลายของธนาคารประชาชนจีนก็เริ่มสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นแล้วหรือยัง? หวังว่าการเคลื่อนไหวของราคาเชิงบวกจะดำเนินต่อไป...

ในด้านสกุลเงินดิจิทัล กระแสเงินทุนที่บันทึกยังคงไหลผ่าน ETF และความเชื่อมั่นของตลาดเชิงบวกดูเหมือนจะแพร่กระจายไปยัง altcoins เช่นเดียวกับ memecoin โดยมี SOL (+17%), XPR (+16%), Cardano (+21%) , Polkadot ( +19% ), Doge (+7% ) และ Shiba (+131% ) ต่างก็เร่งตัวขึ้นในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา

ในด้านออปชั่น ความต้องการออปชั่นระยะสั้นเพิ่มขึ้น โดยดอกเบี้ยแบบเปิดกระจุกตัวอยู่ที่ระดับ 65,000 ดอลลาร์ถึง 75,000 ดอลลาร์ การแลกเปลี่ยนออปชั่น Deribit มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงเกินกว่า 12.4 พันล้านดอลลาร์ และดอกเบี้ยแบบเปิดเกิน 27 พันล้านดอลลาร์ ความสนใจอย่างมากในตัวเลือกการโทรระยะสั้นกำลังผลักดันให้เกิดความผันผวนโดยนัยและทำให้เกิดการบีบอัดแกมม่าเล็กน้อยในหมู่ผู้ขายออปชั่น โดยความเสี่ยงส่วนใหญ่จะหมดอายุในวันที่ 29 มีนาคม ดังนั้นจึงคาดว่าจะยังคงเปิดให้บริการเป็นเวลาส่วนใหญ่ของเดือน ราคาจะผันผวน ซ้ำๆ (ขึ้นและลง) ดังนั้นอย่าลืมจัดการความเสี่ยงของคุณอย่างระมัดระวังในขณะที่เพลิดเพลินกับผลกำไร

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com