SignalPlus宏观研报(20240124)：悲观！市场认为BTC将在年底跌至2万美元以下
ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงสับสน โดยมีข่าวสารและการพัฒนาที่แตกต่างกันไปในแต่ละภูมิภาค จีนเปิดตัวแผนช่วยเหลือใหม่ที่คาดว่าจะให้การสนับสนุนการซื้อตลาดหุ้นผ่านเงินทุนนอกชายฝั่ง (กลับมาสู่การผ่อนคลายเชิงปริมาณ) ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงในเอเชีย กองทุนกลายเป็นหัวข้อข่าวเมื่อถูกบังคับให้ ปิดผลิตภัณฑ์เนื่องจากการเดิมพันที่ไม่ถูกต้องในตลาดจีนและญี่ปุ่น ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของสถาบันซึ่งมีประสบการณ์ในตลาดมานานหลายทศวรรษยอมรับว่าเขาสูญเสียความมั่นใจซึ่งเป็นอีกหนึ่งเครื่องเตือนใจ Macro ควบคุมยากมาก ไม่ว่าคุณจะมีประสบการณ์แค่ไหนก็ยากที่จะจับคู่ได้
เมื่อพูดถึงญี่ปุ่น อัตราผลตอบแทน JGB ในรอบ 10 ปีได้เพิ่มขึ้น 18 จุดจากระดับต่ำสุดของเดือนนี้ โดยมีอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอีกครั้งในช่วงสองวันที่ผ่านมา เนื่องจากผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น อุเอดะ ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายนอยู่บนโต๊ะ ขึ้น; ผู้ว่าการอุเอดะกล่าวในงานแถลงข่าวเมื่อวันอังคารว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะ พิจารณา ยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบ หาก เป้าหมายเงินเฟ้ออยู่ในสายตา และสหภาพแรงงานเรียกร้องให้เพิ่มค่าจ้างมากขึ้นในการเจรจาแรงงาน เขายังเชื่อว่าญี่ปุ่น ธนาคารกลางสามารถหลีกเลี่ยงการหยุดชะงักในการยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบ แม้ว่าผู้ค้าจะจับตาดูข่าวการโต้แย้งที่เป็นไปได้ ซึ่งเกิดขึ้นบ่อยครั้งนับตั้งแต่ Ueda เข้ามารับช่วงต่อ
เมื่อกลับมาที่ยุโรปและสหรัฐอเมริกาปริมาณการออกพันธบัตรของตลาดยุโรปก็แตะระดับสูงสุดใหม่การออกพันธบัตรใหม่ในเดือนมกราคมมีมูลค่าประมาณ 320 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและปฏิกิริยาของตลาดส่วนใหญ่ดีมาก มากกว่า 80% ของธุรกรรม พบว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยแคบลง (เช่น ราคาขึ้น)
ในสหรัฐอเมริกา ความต้องการของตลาดสำหรับการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะเวลา 2 ปีซึ่งทำลายสถิติ (มูลค่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐเดียว) ก็ดีเช่นกัน ราคาเสนอขายที่ 4.365% สอดคล้องกับราคาบนหน้าจอทุกประการ ราคาเสนอเกิน 154.2 ดอลลาร์สหรัฐ พันล้านและตัวคูณราคาเสนออยู่ที่ 2.57 ผู้ค้า สัดส่วนลดลงเหลือ 14.8% ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นอีกครั้งเมื่อเร็ว ๆ นี้เนื่องจากการฟื้นตัวของราคาน้ำมันผลการประมูลโดยรวมค่อนข้างดี
โดยทั่วไปตลาดจะสงบ โดยยังคงรอผลของธนาคารกลางสหรัฐ การรีไฟแนนซ์รายไตรมาสของกระทรวงการคลัง ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร และการมาถึงของปลายเดือน ฤดูกาลผลประกอบการของบริษัทก็จะเต็มไปด้วยความผันผวน ดังนั้นเทรดเดอร์ สัปดาห์นี้ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมมากขึ้น ความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างหุ้นและพันธบัตรในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา (ความจำเป็นในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย) ค่อยๆ หายไป และหากความสัมพันธ์กลับคืนสู่ศูนย์ (หรือแย่กว่านั้น กลับเป็นเชิงบวก) ก็อาจทำให้ความผันผวนของราคาสินทรัพย์ในเดือนกุมภาพันธ์รุนแรงขึ้นได้ นี่คือ ชวนให้นึกถึงตลาดที่ลดลงในไตรมาสที่สองของปี 2023 และการซื้อขายความเสี่ยงง่ายๆ ดูเหมือนจะสิ้นสุดลงในระยะสั้น
เมื่อพูดถึงการสิ้นสุดช่วงฮันนีมูน การไหลออกของ GBTC ยังคงส่งผลกระทบต่อตลาด ราคาสกุลเงินดิจิตอลยังคงอ่อนค่าลง และการขาดสิ่งจูงใจและเงินทุนไหลเข้าในระยะสั้น (ซึ่งใช้เวลานานกว่า) ทำให้เทรดเดอร์สูญเสียความมั่นใจใน แนวโน้มระยะสั้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การชำระบัญชี Day Futures ยาวได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
นอกจากนี้ การสำรวจโดย Bloomberg และนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์บางรายแสดงให้เห็นว่าความต้องการหรือความเชื่อมั่นในการลงทุนของกลุ่มกระแสหลักสำหรับสกุลเงินดิจิทัลไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปมากนักในระยะสั้น แม้ว่าการเปิดตัว ETF ได้เพิ่มความชอบธรรมของสกุลเงินดิจิทัล การสำรวจของ Deutsche โดย Bank แสดงให้เห็นว่า 1/3 ของผู้ตอบแบบสอบถามเชื่อว่า BTC จะลดลงต่ำกว่า 20,000 ภายในสิ้นปีนี้ (ควรซื้อตัวเลือกการวางราคาถูกบางรายการ) ซึ่งแตกต่างอย่างมากจากความคาดหวังของผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรม และดูเหมือนว่า ว่าหนทางข้างหน้ายังอีกยาวไกล!
คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
