การตรวจสอบที่ครอบคลุมของ ETF ต่างๆ ในตลาด crypto ETF จุด BTC จะได้รับการอนุมัติในปีหน้าหรือไม่

ETF คืออะไร?

ก่อนที่จะพูดถึง ETF สกุลเงินดิจิทัล เราต้องเข้าใจก่อนว่า ETF คืออะไร ชื่อเต็มของ ETF คือ Exchange Traded Fund ซึ่งแปลว่ากองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน ETF เป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในหลักทรัพย์แบบเปิดซึ่งมีข้อดีและลักษณะที่สำคัญดังต่อไปนี้:

• การกระจายความเสี่ยง: ETF มีสินทรัพย์หลายประเภท ซึ่งสามารถกระจายความเสี่ยงในการลงทุนและลดความเสี่ยงจากความผันผวนของสินทรัพย์แต่ละรายการ

• ความยืดหยุ่น: สามารถซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้โดยตรงและมีสภาพคล่องสูงทำให้การลงทุนมีความยืดหยุ่นและสะดวกยิ่งขึ้น

• เกณฑ์ต่ำ: เกณฑ์การลงทุนต่ำ และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและการจัดการก็ต่ำเช่นกัน ทำให้เหมาะมากสำหรับนักลงทุนรายย่อย

พูดง่ายๆ ก็คือ ETF สามารถทำให้ผู้ใช้งานดำเนินการได้ง่ายขึ้นโดยไม่ต้องสมัครและไถ่ถอนผ่านบริษัทกองทุน ดังนั้น ค่าธรรมเนียมและต้นทุนทั้งหมดจึงต่ำกว่า ทำให้เป็นช่องทางการลงทุนที่สะดวกยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อย

หากแยกตามเป้าหมายการลงทุน ETF ทั่วไปในตลาดไต้หวันในปัจจุบัน ได้แก่ :

• ETF หุ้น: ETF ที่ติดตามดัชนีหุ้นและอุตสาหกรรม เช่น Yuanta Taiwan 50, Yuanta FTSE Real Estate เป็นต้น

• Bond ETFs: ETF ที่ติดตามดัชนีพันธบัตร เช่น Yuanta 15-Year+ Grade A Corporate Bond ETF

• ETF สินค้าโภคภัณฑ์: ติดตามดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ETF ทองคำ ETF เงิน ฯลฯ

• ETF สกุลเงิน: ETF ที่ติดตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศต่างๆ เช่น ETF สกุลเงิน Yuanta USD

ETF ที่ติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาสกุลเงินดิจิทัลเป็นจุดสำคัญของบทความนี้

Cryptocurrency, Bitcoin และ Ethereum ETFs?

ETF สกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ใช้ สกุลเงินเดียว หรือ สินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลหลายรายการ เป็นพอร์ตการลงทุน

Cryptocurrency ETFs อนุญาตให้นักลงทุนซื้อหุ้นกองทุนโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อจับมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลที่ระบุหรือติดตามดัชนีตลาดสกุลเงินดิจิทัล

อย่างไรก็ตาม ตามรายงานของเว็บไซต์ข้อมูลสกุลเงินดิจิทัล CoinGecko ระบุว่า ETF สกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกในปัจจุบันมุ่งเน้นไปที่ Bitcoin และ Ethereum เป็นหลัก

ETF สกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถติดตามและลงทุนใน BTC หรือ ETH ได้ ทำให้นักลงทุนมีช่องทางในการได้รับการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่ต้องซื้อและจัดเก็บสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง

ข้อดีของ ETF ของ Cryptocurrency

เราได้กล่าวถึงก่อนหน้านี้ถึงประโยชน์ที่ ETF มอบให้กับนักลงทุนโดยรวม แต่ ETF ของสกุลเงินดิจิทัลนั้นเป็นสาขาที่ค่อนข้างใหม่ ประโยชน์คืออะไร เมื่อเปรียบเทียบกับนักลงทุนที่ถือสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง หลักมีดังนี้:

• ดำเนินการโดยทีมผู้บริหารกองทุนมืออาชีพ: ผู้ลงทุนไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล

• การลดเกณฑ์ทางเทคนิค: นักลงทุนไม่จำเป็นต้องเรียนรู้วิธีการใช้งานกระเป๋าเงินดิจิตอล

• ประหยัดเวลาและสะดวกสบาย: การลงทุนผ่าน ETF สกุลเงินดิจิทัลทำให้การซื้อขายง่ายและมีประสิทธิภาพ เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกประเภท

• ปฏิบัติตามข้อกำหนดมากขึ้น: ETF อยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่เข้มงวดและการคุ้มครองทางกฎหมาย พร้อมด้วยความเสี่ยงที่ควบคุมได้และการดำเนินการที่เป็นไปตามข้อกำหนด

• การกระจายความเสี่ยงด้านสินทรัพย์: นอกเหนือจาก Bitcoin หรือ Ethereum ETF ทั่วไปแล้ว ยังมีแนวคิดในการบรรจุสกุลเงินดิจิทัลหลายสกุลในตลาด ช่วยให้นักลงทุนได้รับพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

ข้อเสียและความเสี่ยงของ Cryptocurrency ETF

เมื่อเปรียบเทียบกับ ETF ทั่วไป ETF สกุลเงินดิจิทัลยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงและข้อบกพร่องบางประการ ตัวอย่างเช่น

• ความผันผวน: เมื่อเปรียบเทียบกับผลิตภัณฑ์การลงทุน ETF ทั่วไปอื่นๆ ความผันผวนของสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลนั้นรุนแรงกว่า

• ความปลอดภัย: เหตุการณ์การแฮ็ก Cryptocurrency เป็นเรื่องปกติ หากแพลตฟอร์มเหล่านี้ถูกโจมตีโดยแฮกเกอร์หรือมีปัญหา และหากมีปัญหากับแพลตฟอร์มและบริการจัดเก็บข้อมูลที่เกี่ยวข้อง การสูญเสียทรัพย์สินจะเกิดขึ้น

จุดสำคัญที่สุดคือ ETF ละเมิดการกระจายอำนาจ ETF เองเป็นผลจากการรวมศูนย์ หากคุณใช้ ETF ในการลงทุน นักลงทุนจะไม่สามารถโอนได้อย่างอิสระเหมือนกับการดำเนินการแบบออนไลน์ ขณะเดียวกัน สินทรัพย์ของคุณจะถูกโอนโดย กองทุน มีคำพูดยอดนิยมในแวดวงสกุลเงิน:

「Not your Keys，Not your Coin」

หากคนส่วนใหญ่ใช้ ETF เพื่อลงทุนใน cryptocurrencies นั่นจะไม่ละเมิดสาระสำคัญของการกำเนิดของ cryptocurrencies หรือไม่?

เหตุใดการผ่านจุด Bitcoin ของสหรัฐอเมริกา ETF จึงมีความสำคัญมาก

เหตุใด Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ จึงได้รับการคาดหวังอย่างมาก เหตุผลหลักคือความสำคัญของตลาดหุ้นสหรัฐฯ

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ คิดเป็นเกือบ 42% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมดของโลก เมื่อเปรียบเทียบกับประเทศอื่นๆ ที่เปิดตัว ETF สกุลเงินดิจิทัล เช่น ตลาดแคนาดา บราซิล และยุโรป มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมีความแตกต่างกันมาก

แหล่งที่มาของภาพ:https://www.visualcapitalist.com/the-109-trillion-global-stock-market-in-one-chart/

หากสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นประเทศที่มีประชากรมากที่สุดและมีอำนาจทางเศรษฐกิจมากที่สุด เปิดตัว Bitcoin ETF ก็จะมีผลกระทบเชิงบวกที่สำคัญต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก และอิทธิพลของมันจะไม่จำกัดอยู่เพียงสหรัฐอเมริกาเท่านั้น

ในปี 2021 สหรัฐอเมริกาได้อนุมัติผลิตภัณฑ์ Bitcoin ETF Futures ทำให้ตลาดตื่นเต้นมากที่คาดหวังว่า Spot ETF จะได้รับอนุญาตให้ผ่าน อย่างไรก็ตาม ใบสมัคร Spot ETF ที่ส่งโดยสถาบันต่างๆ ยังคงถูกปฏิเสธโดย SEC ส่งผลให้ทุกคนค่อนข้างจะ ที่ผิดหวัง.

อย่างไรก็ตาม ตามข่าวล่าสุด การเปิดตัว Bitcoin และ Ethereum Composite Futures ETF ล่าสุดโดยบริษัทบริหารสินทรัพย์ Valkyrie ได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการจาก SEC และเริ่มซื้อขายอย่างเป็นทางการบน Nasdaq เมื่อวันที่ 3 มีนาคม ในระดับหนึ่ง นี่อาจหมายความว่า ETF ฟิวเจอร์สของ Ethereum จะมีโอกาสได้รับการตรวจสอบและอนุมัติอย่างต่อเนื่อง และยังเพิ่มโอกาสของ SEC ที่จะประสบความสำเร็จในการปล่อย Bitcoin Spot ETFs

อะไรคือความแตกต่างระหว่าง ETF แบบสปอตและฟิวเจอร์ส?

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น U.S. Bitcoin Futures ETF ได้รับการอนุมัติแล้ว แต่ทำไมทุกคนถึงคาดหวังว่า Spot ETF จะได้รับการอนุมัติ เราจะใช้ Bitcoin เป็นตัวอย่าง:

Bitcoin Spot ETF

Bitcoin Spot ETF เป็นผลิตภัณฑ์ที่ออกโดยบริษัทกองทุนที่ถือ Bitcoin อยู่จริง

เมื่อนักลงทุนซื้อ Bitcoin Spot ETF พวกเขาจะเทียบเท่ากับการถือครอง Bitcoin ทางอ้อมผ่านกองทุน ETF บริษัทกองทุนจำเป็นต้องใช้เงินทุนที่ซื้อเพื่อซื้อ Bitcoin ในจำนวนที่เทียบเท่ากันเพื่อเป็นเงินประกันในการออกเงินสมทบ ETF

Bitcoin Futures อีทีเอฟ

ในทางตรงกันข้าม Bitcoin ETF Futures ไม่จำเป็นต้องซื้อ Bitcoin จริง ๆ ใช้สัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin เพื่อจำลองราคา Bitcoin ETF ฟิวเจอร์สจะไม่ส่งผลกระทบต่อราคาและปริมาณ Bitcoin ในตลาดสปอต เป็นตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่ออกแบบมาเพื่อติดตามมูลค่าของ Bitcoin

ความแตกต่างหลักระหว่างทั้งสองคือ Spot ETF จะมีผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานในตลาดที่แท้จริงของ Bitcoin ในขณะที่ ETF ฟิวเจอร์สจะมีผลกระทบค่อนข้างต่ำ

ดังนั้นการเปิดตัว Bitcoin Spot ETF จะช่วยส่งเสริมการพัฒนา Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ประเภทใหม่และมีโอกาสที่จะผลักดันราคาให้สูงขึ้น

นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลตั้งตารอที่สำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐฯ จะเร่งอนุมัติ Bitcoin Spot ETFs ผลกระทบต่อ Bitcoin และตลาดสกุลเงินดิจิตอลโดยรวมนั้นมีความรวดเร็วมากกว่ามาก

ตามที่กล่าวไว้ในบทความข้างต้น ปัจจุบัน ก.ล.ต. อนุมัติเฉพาะ Bitcoin Futures ETFs เท่านั้น และปฏิเสธการสมัคร Spot ETF จากทุกสถาบัน แต่จากการพัฒนาล่าสุด ความหวังกำลังเพิ่มมากขึ้นว่า ETF ของ Bitcoin จะได้รับการอนุมัติขั้นสุดท้าย การเปิดตัวครั้งนี้จะเป็นข่าวดีชิ้นใหญ่สำหรับตลาด crypto

ETF Cryptocurrency ยอดนิยมในตลาด

ณ ขณะนี้ ไม่มีผลิตภัณฑ์ ETF สกุลเงินดิจิทัลในไต้หวัน ผู้ใช้ชาวไต้หวันยังคงต้องทำการลงทุนที่เกี่ยวข้องโดยการซื้อและขายสกุลเงินดิจิทัลจริง ๆ ต่อไปนี้จะแนะนำผลิตภัณฑ์ ETF สกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยมในต่างประเทศในปัจจุบัน

ProShares Bitcoin Strategy ETF (กลยุทธ์ Bitcoin ที่ใช้งาน ETF)

Bitcoin Futures ETF ตัวแรกที่เปิดตัวในสหรัฐอเมริกา

• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: 1.09 พันล้านดอลลาร์

• อัตรา: 0.95%

• ชื่อรหัส: BITO

ขยายการแบ่งปันข้อมูลการเปลี่ยนแปลง ETF (ขยายการแบ่งปันข้อมูลการเปลี่ยนแปลงที่ใช้งาน ETF)

• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: ประมาณ 500 ล้านดอลลาร์

• อัตรา: 0.75%

• โค้ดเนม: BLOK

ผู้สร้างนวัตกรรมอุตสาหกรรม Bitwise Crypto ETF (ผู้สร้างนวัตกรรมอุตสาหกรรม Bitwise Crypto ETF)

• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: ประมาณ 80 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

• อัตรา: 0.85%

• ชื่อรหัส: BITQ

Global X Blockchain และกลยุทธ์ Bitcoin ETF (Global X Blockchain และกลยุทธ์ Bitcoin ETF ที่ใช้งานอยู่)

• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: ประมาณ 11 ล้านดอลลาร์

• อัตรา: 0.65%

• ชื่อรหัส: BITS

ธุรกรรมนวัตกรรมและกระบวนการ First Trust Indxx ETF (ธุรกรรมนวัตกรรมและกระบวนการ First Trust Indxx ETF)

• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: ประมาณ 107 ล้านดอลลาร์

• อัตรา: 0.65%

• ชื่อรหัส: LEGR

บริษัทที่มีศักยภาพในการซื้อขายผ่าน Spot ETF ของสหรัฐอเมริกา

นอกจาก ETF สกุลเงินดิจิทัลที่เปิดตัวแล้ว สิ่งที่ทุกคนในตลาดให้ความสนใจมากที่สุดในปัจจุบันคือใครสามารถผ่าน Bitcoin Spot ETF ในสหรัฐอเมริกาได้ ต่อไปนี้คือบริษัทที่เกี่ยวข้องกันที่มีศักยภาพในตลาด

แหล่งที่มาของภาพ:beincryptoแบล็คร็อค (แบล็คร็อค)

BlackRock เป็นบริษัทบริหารจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมเกินกว่า 9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ไตรมาสที่สองของปีนี้

นอกจากนี้ จากบันทึกของ BlackRock ในการพบปะกับ SEC หลายครั้งในอดีต ETF ทั้งหมด 575 รายการได้รับการอนุมัติแล้ว และมีเพียงรายการเดียวเท่านั้นที่ถูกปฏิเสธในปี 2014 มีอัตราการชนะที่สูงมาก และปัจจุบันเป็น Bitcoin Spot ETF ที่มีแนวโน้มมากที่สุด ใบสมัคร บริษัท

ต้นไม้แห่งปัญญา

บริษัทบริหารสินทรัพย์ในนิวยอร์กเริ่มสมัคร Bitcoin Spot ETF ในปี 2021 แต่ถูกปฏิเสธซ้ำแล้วซ้ำอีก เมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้สมัครอีกครั้งหลังจากที่ BlackRock ส่งใบสมัคร ETF

ARK ลงทุน (กองทุน ARK)

บริษัทการลงทุนที่นำโดยนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลชื่อดัง Cathie Wood (หรือที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ Wood Sister) ซึ่งเป็นผู้ศรัทธา Bitcoin และขอบเขตการลงทุนของเธอ ได้แก่ CoinBase, GrayScale เป็นต้น

Ark Invest ได้ยื่นคำขอสำหรับ Ark 21 Shares ETF ในเดือนมิถุนายน 2021 ซึ่งต่อมาถูกปฏิเสธ และขณะนี้กำลังยื่นคำขอครั้งที่สามหลังจากแก้ไขเอกสาร

ระดับสีเทา

Grayscale เป็นบริษัทจัดการกองทุนเพื่อการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลในนิวยอร์ก และเป็นสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมยุคแรกเริ่มที่เข้าสู่ตลาดสกุลเงิน

อย่างไรก็ตาม GBTC ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่เปิดตัวโดย Grayscale สำหรับ Bitcoin เป็นประเภทของความไว้วางใจ ไม่ใช่ ETF ดังนั้น Grayscale จึงวางแผนที่จะนำไปใช้เพื่อแปลงความไว้วางใจ BTC ของตนให้เป็น Bitcoin Spot ETF

หากการสมัครสำเร็จ Grayscale จะสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการที่ลดลง และทำให้การรับเงินเข้าและออกง่ายขึ้น

สรุปแล้ว

จนถึงเดือนตุลาคม ก.ล.ต. สหรัฐยังไม่ได้อนุมัติการสมัคร Bitcoin Spot ETF ใด ๆ และยังคงเลื่อนออกไปต่อไป

อย่างไรก็ตาม จากข้อมูลการเลื่อนล่าสุด ก.ล.ต. ยังไม่ได้ปฏิเสธการสมัครอย่างสมบูรณ์แต่ได้เริ่มขอความคิดเห็นและความคิดเห็นจากผู้ที่เกี่ยวข้อง เมื่อรวมกับการผ่านล่าสุดของ Ethereum Futures ETF และใบสมัครของ BlackRock หลายคนเชื่อว่า Bitcoin เป็นจุด ใกล้ถึงวันนำ ETF มาใช้แล้ว และคาดว่าจะเปิดตัวอย่างเป็นทางการในปีนี้หรือปีหน้า

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้าในบทความว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีสัดส่วนประมาณ 40% ของส่วนแบ่งของโลก หาก Bitcoin Spot ETF ของสหรัฐฯ ผ่านอย่างเป็นทางการ ก็จะมีโอกาสที่จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีอยู่