ตลาด โครงการ สกุลเงิน และข้อมูลอื่นๆ ความคิดเห็น และการตัดสินที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ

ตลาดมาโคร

เดินไปยังสถานที่ขาดแคลนน้ำและนั่งดูเมฆลอยขึ้นมา

ในเดือนกันยายน ตลาดอยู่ในภาวะสิ้นหวังและแอบบอกเบาะแสของการฟื้นตัว

ตลาดการเงินมหภาคทั่วโลกไม่ได้มองในแง่ดี Nasdaq ซึ่งมีความสัมพันธ์อย่างมากกับตลาดสินทรัพย์ crypto แม้จะเผชิญกับการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดของปี หลังจากร่วงลง 2.17% ในเดือนสิงหาคม ก็บันทึกการลดลง 5.81% ในเดือนสิงหาคม ยังไม่มีแถลงการณ์เชิงนโยบายจากธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย และเสียงของตลาดบางส่วนคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ นอกจากนี้การประเมินมูลค่าที่สูงยังสร้างแรงกดดันต่อตลาดอย่างต่อเนื่อง

แนวโน้มรายเดือนของ Nasdaq

ในทางตรงกันข้าม ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลซึ่งปรับตัวก่อน Nasdaq เป็นผู้นำในการรักษาเสถียรภาพ ในเดือนกันยายน ความกว้างของ BTC ลดลงจาก 17.6% ในเดือนสิงหาคมเป็น 10.03% โดยเพิ่มขึ้น 3.97% ในระหว่างเดือน

แนวโน้ม BTC รายเดือน

มีการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกบางประการในระดับเงินทุน การไหลออกโดยรวมของ Stablecoins ในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่าการไหลออกของ 1.4 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคมอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อมูลออนไลน์ยังคงแสดงสัญญาณเชิงบวก โดยมีจำนวนที่อยู่ใหม่มากเป็นอันดับสองที่เคยบันทึกไว้ในวันที่ 15 กันยายน

เกมระหว่างมือยาวและมือสั้นยังคง จากสั้นไปหายาว และยังคงลดสภาพคล่องลงอย่างต่อเนื่อง

จากข้อมูลหลายมิติ EMC Labs คงประมาณการในแง่ดีสำหรับเดือนสิงหาคม และคาดการณ์ว่าภาวะกระทิงในไตรมาสที่ 4 จะดำเนินการอย่างแข็งขันเพื่อท้าทายระดับสูงสุดในปีที่ 32,000 ดอลลาร์อีกครั้ง และคาดว่าจะชนะ

แนวโน้มตลาดสกุลเงินดิจิทัล

ในเดือนกันยายน BTC เปิดที่ US$25,931 และปิดที่ US$26,961 เมื่อวันที่ 11 กันยายน BTC ได้ทดสอบประสิทธิภาพของแนวรับที่ขอบล่างของกล่องโดยปริมาณที่ลดลงอย่างมาก วันรุ่งขึ้น ก็ฟื้นพื้นที่ที่สูญเสียไปทั้งหมดด้วย ทัศนคติที่หนักหน่วงและดำเนินต่อไปในสัปดาห์ถัดมา เพิ่มขึ้น ขอบล่างของกล่องถูกทำเครื่องหมายไว้ในวันที่ 14 มิถุนายน และฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งอีกครั้งหลังจากการลดลงในเดือนมีนาคม ซึ่งบ่งชี้ว่ากองทุนในตลาดได้บรรลุฉันทามติที่ค่อนข้างเพียงพอที่ 25,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดระยะกลาง

แนวโน้ม BTC รายวัน

ในเดือนเมษายนและมิถุนายนถึงกรกฎาคมของปีนี้ BTC ได้เปิดตัวผลกระทบสองรอบที่ขอบด้านบนของกล่องที่ 32,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางความไม่มั่นคงของตลาดมหภาค เงินทุนในตลาดยังคงไหลออกอย่างต่อเนื่องวาฬยักษ์ขาสั้นที่เข้าตลาดเมื่อต้นปีได้กำไรทำให้ BTC ติดอยู่ในกล่องราคา $25,000 ~ $32,000 เป็นเวลาครึ่งปี

ครั้งนี้ทดสอบขอบล่างของกล่องอีกครั้งแล้วดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว (เด้งขึ้นมาอย่างรวดเร็วเป็น 28,000 เหรียญสหรัฐ ตามที่เขียนรายงาน) ระบุว่าภายใต้เงื่อนไขของการปรับตลาดเต็มรูปแบบกองทุนในตลาดก็พร้อมที่จะ ดำเนินการอย่างแข็งขันในไตรมาสที่ 4 หรืออาจท้าทายปีนี้ในอนาคตอันใกล้ จุดสูงสุดที่ 32,000 ดอลลาร์

เกมยาวและสั้น

โครงสร้างตำแหน่งเป็นจุดยึดของตลาด เพื่อตัดสินแนวโน้มระยะยาวของตลาด เรายังคงมุ่งเน้นไปที่ขนาดตำแหน่งของล็อตยาวและล็อตสั้น

ขนาดตำแหน่งของฝ่ายการตลาด

ในเดือนสิงหาคม การถือครองระยะยาวเพิ่มขึ้นจาก 14.69 ล้านเหรียญ ณ สิ้นเดือนกรกฎาคมเป็น 14.84 ล้านเหรียญ โดยเพิ่มขึ้นสุทธิ 150,000 เหรียญ

การถือครองระยะสั้นลดลงจาก 2.52 ล้านเหรียญ ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม เหลือ 2.39 ล้านเหรียญ โดยลดลงสุทธิ 130,000 เหรียญ

ยอดการแลกเปลี่ยนลดลง 2,000 เหรียญ เหลือ 2.29 ล้านเหรียญ

การถือครองระยะยาวเพิ่มขึ้นคือ 96,000 เหรียญในเดือนกรกฎาคม 150,000 เหรียญในเดือนสิงหาคม และอีก 150,000 เหรียญในเดือนกันยายน ผู้ค้าระยะสั้นขายอีก 130,000 เหรียญ นอกเหนือจาก 90,000 เหรียญที่พวกเขาขายเมื่อเดือนที่แล้ว

เมื่อเปรียบเทียบทั้งสองระยะ แสดงให้เห็นอีกครั้งว่าสาระสำคัญของระยะเวลาการซ่อมแซมคือตลาดยังคงมีราคาตกเพื่อให้บรรลุการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งจากสั้น (ล็อต) ไปเป็นระยะยาว (ล็อต)

การสูญเสียสภาพคล่องอย่างต่อเนื่องเป็นหนึ่งในแรงผลักดันของการเพิ่มขึ้นของตลาด ผลของการเปลี่ยนจากระยะสั้นไประยะยาวคือการตระหนักถึงการสูญเสียสภาพคล่องผ่านการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตำแหน่งทางการตลาด

แนวโน้มอุปทาน

ณ สิ้นเดือนกันยายน สถานการณ์กำไรลอยตัวโดยรวมของตลาดค่อยๆ ฟื้นตัว โดยเพิ่มขึ้นจาก 27% เป็น 33% กำไรลอยตัวของหุ้นระยะยาวเพิ่มขึ้นจาก 27% เป็น 30% และขาดทุนลอยตัวของหุ้นระยะสั้นเพิ่มขึ้นจาก 8% เป็น 3%

แรงกดดันด้านอุปทานของตลาด

เรายังตรวจสอบผลกำไรหรือขาดทุนเพิ่มเติมเมื่อขาย BTC ระหว่างมือยาวและมือสั้น

สถานะกำไรและขาดทุนของการขาย BTC

ในเดือนกันยายน เทรดเดอร์ระยะสั้นใช้เวลาส่วนใหญ่ในการซื้อขายโดยขาดทุนและได้กำไรเพียงเล็กน้อย ในขณะที่เทรดเดอร์ระยะยาวแยกตัวออกจากกัน การลดลงในช่วงครึ่งแรกของเดือนกันยายนทำให้นักลงทุนระยะยาวบางรายเลือกที่จะขายหุ้นออกโดยขาดทุน ในขณะที่นักลงทุนระยะยาวส่วนใหญ่ในช่วงครึ่งหลังของเดือนกันยายนซื้อขายโดยมีกำไร

เป็นที่น่าสังเกตว่าในวันที่ 19 กันยายน Longshou ทำกำไรได้ 137% ในวันเดียว ในเดือนเมษายนและกรกฎาคม Changshou ขายได้สองครั้งภายใต้เงื่อนไขกำไรที่สูง และตั้งแต่นั้นมา ตลาดก็เลือกที่จะค่อยๆ ลดลง เวลานี้ในเดือนกันยายนแตกต่างออกไปเล็กน้อย จนถึงตอนนี้ ตลาดเลือกที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่จะพัง

ฝ่าย BTC SOPR

ในช่วงฟื้นตัว เพื่อเคลียร์สภาพคล่องและเตรียมพร้อมสำหรับตลาดกระทิง ไม่เพียงแต่มือสั้นจะต้องส่งมอบชิปเท่านั้น แต่มือสั้นของมือยาวจะต้องส่งมอบชิปด้วย ในเวลาเดียวกัน อัตราส่วนกำไรของ Changshou ยังเป็นพื้นฐานในการตัดสินระยะของตลาด ตลาดได้เข้าสู่ช่วงการซ่อมแซมจากพื้นที่ด้านล่าง และ SOPR ของ Changshou (อัตรากำไรที่ขายไป) เริ่มกลับมาเป็นบวก หลังจาก ช่วงเวลาแห่งความตกตะลึง (แม้จะกลายเป็นลบในช่วงสั้นๆ ในปี 2020) SOPR ระยะยาวก็เริ่มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในเวลานี้ ตลาดได้เข้าสู่ตลาดกระทิงแล้ว นักลงทุนระยะยาวเริ่มที่จะขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของเจตจำนง เข้าแถวเพื่อทำกำไร

เฉพาะตอนนี้เท่านั้น ความผันผวนของ SOPR ระยะยาวยังอยู่ในช่วงปกติ และช่วงขาขึ้นยังไม่มา

ปลาวาฬสำหรับขาย

ในเดือนกรกฎาคมและการบรรยายสรุปเดือนสิงหาคมเราเชื่อว่ากลุ่มวาฬ (หน่วยงานที่ถือเหรียญมากกว่า 1,000 เหรียญ) ครองการปรับตัวในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม หลังจากการลดลงในเดือนสิงหาคม กลุ่มวาฬยักษ์ได้เพิ่มความพยายามในการขายอีกครั้งในเดือนกันยายน และปริมาณการขายรายวันก็ค่อยๆ เข้าใกล้ของเดือนกรกฎาคม

ขนาดของวาฬที่ย้ายเข้าและออกจากการแลกเปลี่ยน

เป็นที่น่าสังเกตว่าตั้งแต่วันที่ 11 กันยายน วาฬได้เพิ่มความพยายามในการขาย ในขณะที่ตลาดเริ่มฟื้นตัวและความเข้มข้นก็ค่อยๆ เพิ่มขึ้นข้อดีอย่างเดียวที่เราสังเกตเห็นคือการไหลออกของเหรียญ stablecoin ลดลงเหลือ 0.9 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน ซึ่งชะลอตัวลงจากการไหลออกของเหรียญ stablecoin ที่ 1.4 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม

EMC Labs เชื่อว่าเมื่อทุกอย่างพร้อมแล้ว หากตลาดกระทิงในไตรมาสที่ 4 ต้องการดำเนินการอย่างแข็งขัน อุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดจะยังคงเป็นเงินทุนไหลออกและสภาพแวดล้อมทางการเงินมหภาคที่ไม่แน่นอน

เช่นเดียวกับการเปลี่ยนจากระยะสั้นไปสู่ระยะยาว การเติบโตของ Stablecoin ก็เป็นอีกวิธีที่สำคัญในการ ลดสภาพคล่อง

กิจกรรมออนไลน์

กลับไปสู่รากฐานของการสนับสนุนตลาดระยะยาว - กิจกรรมออนไลน์ เราสังเกตเห็นประสิทธิภาพเชิงบวกในสองมิติของที่อยู่ใหม่และธุรกรรมที่อยู่ในคิวของ Memepool

ที่อยู่ใหม่ BTC รายวัน (2022 ~ 2023)

จำนวนที่อยู่ BTC ใหม่มีความผันผวนอย่างรุนแรงในเดือนกันยายน โดยแตะตัวเลขที่สูงเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ที่เกือบ 770,000 ที่อยู่เมื่อวันที่ 15 กันยายน แซงหน้าจุดสูงสุดของตลาดกระทิงในปี 2554 และเป็นอันดับสองรองจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่จุดสิ้นสุดของภาวะกระทิง ตลาดในปี 2560 อย่างไรก็ตาม ภายในสิ้นเดือน จำนวนที่อยู่ใหม่ต่อวันลดลงเหลือ 390,000 ที่อยู่ และยังคงวนเวียนอยู่ตรงนั้นเป็นเวลาหลายวัน การลดลงของข้อมูลนี้อาจเกี่ยวข้องกับวันหยุดเทศกาลสองครั้งของจีน

หากเรายกเว้นปัจจัยนี้ และบีบอัดเวลาและสังเกตภายในไม่กี่ปี เราจะพบว่าสถานการณ์ของที่อยู่ใหม่เป็นไปตามวงจรในอดีตอย่างสมบูรณ์และอยู่ในการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

ที่อยู่ใหม่ BTC รายวัน (2016 ~ 2023)

                                                            ขนาดคิวของธุรกรรม Mempool รายวัน

สำหรับธุรกรรมของ Mempool ข้อมูลเดือนกันยายนลดลงจากเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นเดือนที่มีความผันผวนมากขึ้น แต่ยังคงอยู่ในระดับที่สูงขึ้นอย่างมั่นคงตั้งแต่เดือนเมษายน นี่แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมออนไลน์ยังคงค่อนข้างเป็นบวก

บทสรุป

มีอยู่การบรรยายสรุปเดือนสิงหาคมEMC Labs ตัดสินว่า BTC ที่ร่วงลงต่ำกว่า 25,000 ดอลลาร์นั้นเป็นเหตุการณ์ความน่าจะเป็นเพียงเล็กน้อย และความเป็นไปได้ที่จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและมีนัยสำคัญในระยะสั้นถึงระยะกลางยังคงมีอยู่ และความน่าจะเป็นก็ไม่ต่ำ

สำหรับสถานการณ์ตลาดในเดือนตุลาคม เรายังคงใช้วิจารณญาณเดิมและเชื่อว่าเมื่อวงจรขึ้นอัตราดอกเบี้ยสิ้นสุดลง มีความเป็นไปได้สูงที่กองกำลังระยะยาวในตลาดไตรมาสที่ 4 จะดำเนินการอย่างแข็งขันเพื่อผลักดันตลาดเพื่อท้าทาย ขึ้นสูงสุดในปีที่ 32,000 เหรียญสหรัฐฯ อีกครั้ง และมีความเป็นไปได้สูงที่จะกลายเป็นประวัติศาสตร์ทะลุขอบบนของกล่องที่ปิดล้อม BTC มาครึ่งปี สิ้นสุดช่วงฟื้นตัวแม้จะเป็นปีที่ยากลำบากแต่ยากลำบากก็ตาม

ในขณะที่เขียนรายงานนี้ มีการฟ้องร้องผู้ก่อตั้ง FTX และ CEO SBF เป็นครั้งแรก

ใบเรือหลายพันใบแล่นผ่านไปข้างเรือที่จม และต้นไม้หลายพันต้นก็งอกขึ้นมาต่อหน้าต้นไม้ที่เป็นโรค

ในตลาดนี้มีฮีโร่มากมายที่เติบโตอย่างดุเดือด แต่พวกเขาก็อยากตกไปสู่ก้นบึ้งของความท้อแท้เช่นกัน มีเพียงการให้ความสำคัญกับการก่อสร้างเป็นอันดับแรก ความมุ่งมั่นแน่วแน่ และเคารพสามัญสำนึกเท่านั้นที่ทำให้เราประสบความสำเร็จได้

EMC Labs (Emergence Labs) ก่อตั้งขึ้นในเดือนเมษายน 2023 โดยนักลงทุนสินทรัพย์ crypto และวิศวกรการขุดข้อมูล มุ่งเน้นไปที่การวิจัยอุตสาหกรรมบล็อกเชนและการลงทุนในตลาดรองของ Crypto โดยมีการมองการณ์ไกลของอุตสาหกรรม ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลเป็นความสามารถในการแข่งขันหลัก บริษัทมุ่งมั่นที่จะเข้าร่วมในอุตสาหกรรมบล็อกเชนที่เฟื่องฟูผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมบล็อกเชนและสินทรัพย์ที่เข้ารหัสเพื่อเป็นพรต่อมนุษยชาติ

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม กรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund