โอกาสการใช้งาน Synthetix V3 และการตีความข้อมูล

特邀专栏作者

2023-07-29 02:00

บทความนี้มีประมาณ 5451 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 8 นาที

SNX V3 ได้รับการสร้างขึ้นใหม่และอัปเกรดเป็นโปรโตคอลสภาพคล่องแบบโมดูลาร์ โดยมีเป้าหมายที่จะกลายเป็นชั้นสภาพคล่องทั่วไปสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบออนไลน์ การแนะนำฟังก์ชันใหม่และการปรับปรุงจะช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพด้านเงินทุนและความปลอดภัยของโปรโตคอล และจะนำไปสู่การเพิ่มมูลค่าและการประเมินมูลค่าธุรกิจ

ผู้เขียนต้นฉบับ: BitAns, Krypital Group

บทความนี้มีไว้เพื่อการแลกเปลี่ยนและการเรียนรู้เท่านั้น และไม่ถือเป็นการอ้างอิงการลงทุนใดๆ

หลังจากการล้มละลายของ FTX ปริมาณการซื้อขายและความสนใจของการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ด้วยการปรับปรุง L2 และสถาปัตยกรรมโอเพ่นซอร์ส Appchain ต่างๆ ความน่าเชื่อถือและประสิทธิภาพการทำงานพร้อมกันของ Dex ได้รับการปรับปรุง . เส้นทาง Dex PERP กลายเป็นหมวดหมู่ผลิตภัณฑ์ที่ทำกำไรได้มากที่สุดในตลาดหมี ในขณะที่อุตสาหกรรมยังคงสำรวจระดับของการกระจายอำนาจ ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวจะกลายเป็นส่วนสำคัญของการติดตามผลของอุตสาหกรรมอย่างไม่ต้องสงสัย

ชื่อระดับแรก

กลไกการทำงานของ Snx V 2

เพื่อให้เข้าใจ V 3 ได้ดีขึ้น เราจำเป็นต้องตรวจสอบการออกแบบ Snx ที่มีอยู่โดยสังเขป และปัญหาต่างๆ ที่มีอยู่

ผู้ใช้หลักมีสองประเภทในระบบนิเวศของ Snx

1. เป็นผู้ใช้จำนำ Staker

ให้คำมั่นสัญญากับ Snx เพื่อรับรางวัลเงินเฟ้อของระบบและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของผู้ซื้อขาย

2. เป็นผู้ซื้อขายผู้ใช้การค้า

ผู้ใช้ที่ใช้ atomic swaps หรือธุรกรรม Perps ภายในโปรโตคอล Snx

หลักการของสินทรัพย์สังเคราะห์

หลักการของการให้คำมั่นสัญญา Stablecoin คือการสร้างโทเค็นที่เทียบเท่ากับดอลลาร์สหรัฐโดยการจำนองสินทรัพย์ ในทำนองเดียวกัน ผู้ใช้ยังสามารถจำนองสินทรัพย์และสร้างโทเค็นที่ยึดแนวโน้มราคาของหุ้น ทองคำ และสินทรัพย์อื่น ๆ ผ่านข้อมูลราคาของเครื่อง Oracle .

ปัจจุบันระบบนิเวศของ Snx มี sUSD ที่ยึดราคาของ usd, sBTC ที่ยึดราคาของ Bitcoin และ sETH ที่ยึดแนวโน้มของ Ethereum เป็นต้น เรียกรวมกันว่าสินทรัพย์สังเคราะห์ของ Synth

ความรับผิดของระบบทั้งหมดจะชำระเป็นสกุลเงิน sUSD เวอร์ชัน Snx V2 อนุญาตให้ผู้ให้คำมั่นสัญญาของ Staker สร้าง sUSD จาก Mint โดยการปักหลัก Snx เท่านั้น สิ่งสำคัญคือการจำนอง Snx เพื่อให้ยืม sUSD ดังนั้น sUSD ที่สร้างขึ้นจึงเป็นความรับผิดชอบของผู้ใช้และระบบทั้งหมด

เมื่ออัตราส่วนคำมั่นสัญญาถึงมากกว่า 400% (อัตราส่วนนี้จะถูกตัดสินใจโดยการลงคะแนนเสียงของ DAO ตามสภาวะตลาด) คุณจะได้รับรางวัลเงินเฟ้อและรางวัลค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Snx หากอัตราส่วนคำมั่นสัญญาต่ำกว่า 160% ภายใน 12 ชั่วโมงของการบัฟเฟอร์ หากไม่มีหลักประกันเสริม Snx หรือการชำระหนี้ sUSD จะเพิ่มอัตราการจำนำเป็นมากกว่า 400% มิฉะนั้น Staker อาจเผชิญกับความเสี่ยงที่จะถูกชำระบัญชี หากจำเป็นต้องปล่อยคำมั่นสัญญา Staker จะต้องคืนหนี้ sUSD ทั้งหมดเพื่อถอนออก

กระบวนการสลับอะตอม

การทำธุรกรรมระหว่างสินทรัพย์สังเคราะห์ของ Snx เสร็จสิ้นโดยการทำลายโทเค็นหนึ่งรายการและสร้างโทเค็นอีกรายการหนึ่งผ่านสัญญาอัจฉริยะ ดังนั้น เมื่อ tvl เป็นที่พอใจ ยกเว้นความผันผวนที่เกิดจากความล่าช้าของราคา จะไม่มีการคลาดเคลื่อน

ชื่อรอง

มูลค่ารวมของสินทรัพย์ Synths ทั้งหมดในทั้งระบบ = หนี้ที่ออกทั้งหมดของระบบ

หากผู้ซื้อขาย Trader แปลง sUSD เป็นสินทรัพย์ Synths อื่น ๆ เช่น sBTC จำนวนหนี้โดยรวมจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของราคา Synths ที่เกี่ยวข้อง ดังนั้นหนี้สินของทั้งระบบจึงไม่คงที่จึงเรียกว่ากลุ่มหนี้แบบไดนามิก หนี้รวมของทั้งระบบจะถูกแบ่งปันโดยผู้จำนอง Snx ทั้งหมดตามสัดส่วน ดังนั้น Staker ที่มีส่วนร่วมในการสร้างเหรียญ sUSD โดยไม่ต้องดำเนินการใดๆ หนี้ของมันก็เปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกเช่นกัน

กรณี:

สมมติว่ามีเพียงสองคนในระบบคือ A และ B พวกเขาให้คำมั่นสัญญากับ Snx ว่าจะผลิต 100 sUSD ตามลำดับ สมมติว่าราคาปัจจุบันของ btc คือ 100 u เมื่อ A ซื้อ sUSD เข้าสู่ sBTC โปรโตคอล Snx จะทำลาย 100 sUSD ในกลุ่มหนี้ และสร้าง 1 sBTC ในกลุ่มหนี้

ถ้าบีไม่ทำอะไรเลย ดังแสดงไว้ในรูปที่ เมื่อ Bitcoin เพิ่มขึ้นสองเท่า หนี้ของ A และ B จะกลายเป็น 150 sUSD แต่มูลค่าทรัพย์สินของ A คือ 200 sUSD และมูลค่าทรัพย์สินของ B ยังคงเป็น 100 sUSD ในขณะนี้ A ขาย sBTC เพื่อรับ 200 sUSD และต้องการเพียง 150 sUSD เพื่อแลก Snx ในขณะที่ B จำเป็นต้องซื้อเพิ่มเติม 50 sUSD เพื่อแลก Snx ที่จำนอง

ดังนั้นเมื่อเทรดเดอร์ประสบกับความสูญเสีย การสูญเสียของเขาจะลดมูลค่ารวมของแหล่งรวมหนี้ทั่วโลก ดังนั้นจึงลดระดับหนี้เฉลี่ยของผู้ให้คำมั่นทั้งหมด ทำให้ผู้จำนำแต่ละคนสามารถแบ่งปันผลประโยชน์ตามสัดส่วน กล่าวคือ การลดหนี้ ในทางกลับกัน เมื่อเทรดเดอร์ทำกำไร หนี้สินของพูลจะเพิ่มขึ้น Staker แต่ละคนจะแบ่งส่วนแบ่งการขาดทุนเท่าๆ กัน กล่าวคือ พวกเขาจำเป็นต้องซื้อ sUSD เพิ่มเติมเพื่อแลก Snx ของตนเอง

Snx รองรับการแลกเปลี่ยนอะตอมมิกแบบจุดและการซื้อขายแบบถาวร เมื่อขนาดของพูลมีขนาดใหญ่เพียงพอผลกระทบของธุรกรรมเดียวในพูลจะมีเสถียรภาพ และ Staker สามารถรับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสำหรับแต่ละรายการ ตามสูตรของ Kelly Staker จะอยู่ในโหมดที่ทำกำไรได้ในระยะยาว .

ชื่อระดับแรก

ชื่อรอง

สภาพคล่องเป็นบริการ

ชื่อรอง

ผลิตภัณฑ์ในระบบนิเวศ Snx ปัจจุบัน

กรณีการสมัครที่เสนอโดย Snx มีดังนี้:

ฟิวเจอร์สถาวร/ตัวเลือก/ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง: รองรับฟิวเจอร์สถาวร ธุรกรรมตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ รวมถึงการซื้อขายพื้นฐานและการเก็งกำไรอัตราการระดมทุน
กรณี: Kwenta, Polynomial exchanges ที่กำลังออนไลน์อยู่ และ GMX สามารถสร้างขึ้นได้จริงบน Synthetix v 3
การให้ยืม NFT-Fi/สัญญาไม่จำกัดระยะเวลา: ผู้ใช้สามารถยืมสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ยึดแนวโน้ม NFT หรือสร้างตลาดสำหรับสัญญาไม่จำกัดระยะเวลาที่เก็งกำไรราคาในอนาคตของ NFT
ตัวอย่างเช่น nftperp.xyz สามารถสร้างขึ้นบน Synthetix v 3 ได้
ตลาดประกันภัย: ผู้ใช้สามารถซื้อสัญญาประกันภัยสำหรับความเสี่ยงต่างๆ จำนองในกลุ่มและจัดการโดยสัญญาอัจฉริยะ
ตัวอย่างเช่น Nexus Mutual สามารถสร้างขึ้นบน Synthetix v 3 ได้
ตลาดการทำนาย/ไบนารี่ออฟชั่น/การคาดเดากีฬา: ผู้ใช้สามารถคาดการณ์ตามผลลัพธ์ของเหตุการณ์ได้
ตัวอย่าง: ผลการเลือกตั้งหรือการแข่งขันกีฬา Lyra และ dhedge กำลังออนไลน์อยู่ในระบบนิเวศของ Snx
ตลาด RWA: ด้วยเครื่อง Oracle ที่เชื่อถือได้และการตรวจสอบเอนทิตีที่เชื่อถือได้ สินทรัพย์สังเคราะห์ เช่น งานศิลปะ คาร์บอนเครดิต หรือสินทรัพย์นอกเครือข่ายอื่น ๆ สามารถพัฒนาเพื่อซื้อขายบนเครือข่ายได้

กลุ่มหนี้ใหม่และหลักประกัน

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น ในโหมดพูลและห้องนิรภัยของ Snx Staker จำเป็นต้องทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาของผู้ซื้อขายชั่วคราว และขนาดของแหล่งรวมหนี้ของ Staker จะเป็นตัวกำหนดขีดจำกัดสูงสุดของสภาพคล่อง

หลักประกันเดี่ยวในปัจจุบันอาจมีปัญหาดังต่อไปนี้

จะทำให้ตำแหน่งเปิดสูงสุดของระบบถูกจำกัดด้วยมูลค่าตลาดของ Snx นั่นเอง กล่าวคือ สภาพคล่องของเทรดเดอร์มีจำกัด
สินทรัพย์สังเคราะห์ที่แตกต่างกันมีความผันผวนของพันธุ์ต่างกัน รางวัล Staker และรางวัลความเสี่ยงอาจไม่ตรงกัน
ในสภาพแวดล้อมที่รุนแรง อาจมีอันตรายจากการชำระบัญชีแบบเกลียว

จาก Kwenta คุณสามารถดูตำแหน่งทั้งหมดที่มีอยู่ในเครือข่ายทั้งหมดของ Snx ได้ ในกรณีของกิจกรรมจูงใจความร่วมมือกับ OP ตำแหน่งสั้นและยาวของ BTC และ ETH ได้เข้าใกล้ขีดจำกัดสูงสุดของความสามารถของระบบซ้ำแล้วซ้ำเล่า

เพื่อที่จะแก้ไขปัญหาข้างต้น V 3 ขอแนะนำฟังก์ชันต่อไปนี้

กลุ่มหนี้ที่แยกจากกัน

ใน Synthetix V2 ที่มีอยู่ ธุรกรรมทั้งหมดจะต้องผ่านกลุ่มหนี้ Snx เดียว และเป้าหมายสังเคราะห์ที่แตกต่างกันมีความผันผวน การถือความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกัน เพื่อที่จะแก้ไขปัญหานี้ (บทความนี้จะแสดงรายการกรณีที่เกี่ยวข้องในส่วนการโจมตีล่าช้าของ anti-oracle ด้านล่าง)

Synthetix V 3 ผ่านข้อเสนอ SIP-302: Pools (V 3) ช่วยให้ Stakers สามารถตัดสินใจว่าตลาดใดที่จะสนับสนุนสภาพคล่องตามการตั้งค่าความเสี่ยงของตนเอง สามารถกำหนดประเภทหลักประกันและขีดจำกัดบนของแต่ละพูลได้ผ่านการกำกับดูแลการลงคะแนน แม้ว่าความเสี่ยงจะจำกัดอยู่เพียงพื้นที่เล็กๆ ก็ตาม ในขณะเดียวกัน ยังเปิดโอกาสให้ผู้เดิมพัน Snx สามารถรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นและได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นอีกด้วย สิ่งนี้ทำให้ผู้เดิมพันสามารถควบคุมการเปิดเผยได้มากขึ้น ตัวอย่างเช่น คุณสามารถตัดสินใจว่าจะเปิดเผยเฉพาะสินทรัพย์กระแสหลัก เช่น eth และ btc เท่านั้น และไม่เข้าร่วมในกลุ่มหนี้ในตลาดของสินทรัพย์หางยาว เช่น nft

กลไกหลักประกันหลายหลักประกัน

V 3 สร้างระบบตู้นิรภัยหลักประกันทั่วไปที่เข้ากันได้กับหลักประกันหลายประเภท ซึ่งหมายความว่า นอกเหนือจาก $Snx แล้ว Synthetix จะสนับสนุนสินทรัพย์อื่นๆ เพื่อเป็นหลักประกันสำหรับ Synths ในการขยายขนาดตลาดของสินทรัพย์ Synths

การกำกับดูแลผ่านการลงคะแนนจะตัดสินใจว่าสินทรัพย์ใดที่จะสนับสนุนนอกเหนือจาก Snx ปัจจุบันเป็นหลักประกัน ตัวอย่างเช่น คุณสามารถลงคะแนนเพื่อให้ ETH ใช้เป็นหลักประกันได้เช่นกัน มีการนำข้อเสนอที่เกี่ยวข้องแปดข้อ SIP-302-310 มาใช้

ดังนั้นระบบพูลและคลังใหม่จึงมีข้อดีหลักสามประการ:

การจัดการความเสี่ยงที่ดีขึ้น: แหล่งเงินทุนเชื่อมโยงกับตลาดเฉพาะ ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจง
ความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงที่ดีขึ้น: กลุ่มกองทุนเชื่อมต่อกับตลาดเฉพาะ ทำให้สามารถป้องกันความเสี่ยงได้อย่างแม่นยำ
ช่วงของหลักประกันที่มากขึ้น: ผู้ให้คำมั่นสามารถจำนำสินทรัพย์ใดๆ ที่กลุ่มพูลเลือกที่จะยอมรับ โดยจัดการกับความเสี่ยงของสินทรัพย์เดียว

เครื่องยนต์ Perps V 2 และ V 3

Perps เป็นกลไกที่ยั่งยืนแบบกระจายอำนาจที่เปิดตัวโดย Snx โดยพิจารณาจากสภาพคล่องของแหล่งรวมหนี้

Synthetix Perps V 1 เวอร์ชันเบต้าเปิดตัวในเดือนมีนาคม 2022 และไม่มีแรงจูงใจในการทำธุรกรรมใดๆ มันสร้างรายได้มากกว่า 5.2 พันล้านดอลลาร์ในปริมาณธุรกรรมและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 18.1 ล้านดอลลาร์สำหรับ Stakers

โซลูชัน Synthetix Perps V 2 ซึ่งเปิดตัวในเดือนธันวาคม 2565 ก็เป็นเวอร์ชันที่ใช้งานอยู่ในปัจจุบัน ซึ่งสามารถลดค่าธรรมเนียม ปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาด และเพิ่มประสิทธิภาพด้านเงินทุน ขอบแยก

Synthetix Perps V 3 มีกำหนดเปิดตัวในไตรมาสที่สี่ของปีนี้ Synthetix Perps v 3 รองรับฟังก์ชัน v 2 x ทั้งหมด รวมถึงฟังก์ชันใหม่บางอย่าง เช่น Cross Margin ฟังก์ชันการจัดการความเสี่ยงใหม่ ซึ่งรวมถึงมาตรการผลกระทบด้านราคาและอัตราทางการเงินแบบไดนามิก

ผู้ก่อตั้ง Kain Warwick กล่าวว่า Synthetix ตั้งเป้าที่จะเปิดตัว Perps V3 และ Infinex ส่วนหน้าการแลกเปลี่ยนสัญญาแบบกระจายอำนาจแบบกระจายอำนาจใหม่ในไตรมาสที่สี่ของปีนี้

ทีมงานระบุว่า Infinex จะมุ่งเน้นไปที่การทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายสัญญาแบบกระจายอำนาจแบบไม่จำกัดระยะเวลาได้อย่างง่ายดาย เมื่อเปรียบเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจอื่น ๆ มีเป้าหมายเพื่อมอบประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดีขึ้น และลดกระบวนการที่ยุ่งยากที่ DEX ปัจจุบันจำเป็นต้องลงนามสำหรับแต่ละธุรกรรม

รักษาเดลต้าเป็นกลาง

Perps V 2 สามารถจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายได้อย่างมีประสิทธิภาพ และผู้ให้คำมั่นสัญญาของ Snx จะต้องทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาชั่วคราว รับความเสี่ยงด้านสินทรัพย์ชั่วคราว และสิ่งจูงใจจะให้รางวัลแก่เทรดเดอร์เพื่อรักษาตลาดให้เป็นกลาง

Synthetix จูงใจให้ดอกเบี้ยแบบเปิดทั้งระยะสั้นและระยะยาวในตลาดเพื่อรักษาสมดุลผ่านค่าธรรมเนียมการระดมทุนและฟีเจอร์การกำหนดราคาส่วนลด/พรีเมียม ด้านหนึ่งของความแออัดของธุรกรรมจะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุน และอีกด้านหนึ่งจะได้รับค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุน

ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ค่าธรรมเนียมการระดมทุนมักจะถูกเรียกเก็บทุกๆ 8 ชั่วโมง ในขณะที่ค่าธรรมเนียมการระดมทุนใน Synthetix จะถูกเรียกเก็บแบบเรียลไทม์เมื่อสถานะดำเนินต่อไป ในทำนองเดียวกัน การซื้อขายที่เปลี่ยนอัตราส่วน long-short จะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมพิเศษ และการซื้อขายที่มีความสมดุลของอัตราส่วน long-short จะถูกเรียกเก็บส่วนลด กลไกนี้ช่วยให้ผู้ค้าเก็งกำไรสามารถเก็งกำไรอย่างจริงจังเมื่อเกิดการเบี่ยงเบน ลดความเสี่ยงของ lp ในตลาดฝ่ายเดียว

แผนการปรับปรุงของออราเคิล

การเก็งกำไรเวลาแฝงต่อต้านออราเคิล

Oracle Latency Arbitrage (Oracle Latency Arbitrage) เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้แพลตฟอร์ม Dex ไม่สามารถแข่งขันกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์มาก่อนได้

ใน Synthetix เวอร์ชันก่อนหน้า Synth อาศัยเครื่อง Oracle Chainlink เพื่อระบุราคา แต่การอัปเดตราคาเครื่อง Oracle บนห่วงโซ่ล่าช้ากว่าการเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดสปอต ในเวลานี้ มีความเป็นไปได้ที่จะเกิดก่อน การทำธุรกรรมที่ว่างเปล่า ในบริบทของธุรกรรมที่ปราศจากการคลาดเคลื่อนของ Synthetix ผู้เดิมพัน Snx อาจเผชิญกับความสูญเสียอย่างหนัก ตัวอย่างเช่น หากผู้ใช้สังเกตว่าราคาของ ETH เพิ่มขึ้นจาก $1,000 เป็น $1,010 ในช่วงเวลาสั้น ๆ และในเวลานี้ Chainlink ยังคงเสนอราคา $1,000 ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน sUSD เป็น sETH ที่ราคา $1,000 ใน Synthetix หลังจากอัปเดตราคาของเครื่อง oracle แล้ว แต่ละ sETH จะได้รับผลกำไร 10 ดอลลาร์โดยไม่ต้องพิจารณาค่าธรรมเนียมการจัดการ และรายได้ของผู้ใช้มาจากการสูญเสียผู้ให้คำมั่นสัญญา Snx ที่ได้รับความเดือดร้อนจากการทำธุรกรรมล่วงหน้า

คำอธิบายรูปภาพ

ที่มา: CapitalismLab

ปัจจุบัน Snx นำเสนอกลไกการจัดการของ Oracle: ผู้สร้างตลาดกลางสามารถเลือกจากโซลูชันของ Oracle ที่หลากหลาย ตั้งค่าการรวมกลุ่มแบบกำหนดเอง และทำให้ผู้รวบรวมสามารถควบคุม Oracle ที่ขับเคลื่อนตลาดได้มากขึ้น ผู้จัดการของ Oracle มอบโอกาสใหม่ๆ ในการสนับสนุนตลาดและสินทรัพย์ใหม่ๆ

ตัวอย่าง: การเลือกราคาต่ำสุดสำหรับสปอต Bitcoin ตามราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลา (TWAP) ของ Chainlink, Pyth และ Uniswap

Synthetix (Snx) ยังได้สำรวจโซลูชันสองรายการเพื่อแก้ปัญหาการเก็งกำไรเวลาแฝงของ Oracle

1. โซลูชัน Oracle ย้อนหลัง: โซลูชันที่เสนอโดยความร่วมมือระหว่าง Synthetix และทีม Python โซลูชันนี้จะกำหนดค่าเวลาหน่วงผ่านธุรกรรมแบบอะซิงโครนัสเพื่อลดความเป็นไปได้ของการเก็งกำไรการหน่วงเวลาของเครื่อง Oracle ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมบนแพลตฟอร์ม DeFi ทำให้สามารถแข่งขันได้มากขึ้น

2. แหล่งข้อมูลที่มีความหน่วงต่ำของ Chainlink: อีกหนึ่งโซลูชันที่ทีม Chainlink สำหรับ Synthetix มอบให้ โซลูชันนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แหล่งข้อมูลที่มีความหน่วงต่ำ เพื่อลดโอกาสในการเก็งกำไรเวลาแฝงของ Oracle โครงการนี้เหนือกว่าโครงการ Oracle ในบางแง่มุม เช่น ไม่ต้องพึ่งพาผู้ดำเนินการ (ผู้ดูแล) บุคคลที่สามเพื่อทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้น ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมในขณะที่ปกป้องความเป็นส่วนตัวของข้อมูลของผู้ให้บริการข้อมูล

ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับความร่วมมือ Python และ Snx:

https://www.youtube.com/watch?v=UAFR4c4-DPk&ab_channel=PythNetwork

ออราเคิลออฟเชนช่วยให้ราคาออนไลน์รวดเร็วด้วยค่าธรรมเนียมที่แข่งขันได้ มีบทบาทสำคัญในการลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมอย่างมาก เนื่องจากการแก้ปัญหาการเก็งกำไรล่าช้าของ Oracle ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมปัจจุบันของคู่สกุลเงินหลักของ Synthetix อยู่ระหว่าง 2 ต่อพันถึง 6 ต่อพัน ซึ่งเทียบได้กับผู้ใช้ VIP ขั้นสูงของ Binance

โซลูชันข้ามสายโซ่

Teleporters - สำหรับเหรียญมั่นคง

ข้อเสนอ SIP-311 เสนอแนวคิดของ Teleporter หลังจากที่ Teleporter ออนไลน์ พวกเขาสามารถเผา USD ใหม่บนเครือข่ายหนึ่ง ส่งข้อความข้ามเครือข่าย และสร้าง USD ใหม่บนเครือข่ายอื่น

ซึ่งหมายความว่า USD stablecoin ใหม่สามารถใช้กับเครือข่าย Synthetix ใดๆ ก็ได้ โดยไม่ต้องมีสะพานข้ามสายโซ่หรือมีการเลื่อนหลุดของการโอน
อนุญาตให้ชั้นสภาพคล่องแบ่งปันหลักประกันในทุกเครือข่าย
การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วระหว่างโซ่และหลังจาก L 2 ถึง L 1 โดยไม่ต้องเสียเวลาในการตรวจสอบที่ท้าทาย

กลุ่มสภาพคล่องข้ามสายโซ่

ต่อต้านกลุ่มหนี้

ข้อเสนอ SIP-312 เพื่อเปิดใช้งานตลาดออนไลน์และกลุ่มการขุดทั้งหมดเพื่อรวบรวมสถานะปัจจุบันของหลักประกันพอร์ตโฟลิโอออนไลน์ทั้งหมด
ซึ่งหมายความว่าตลาด Perps สามารถนำไปใช้กับเครือข่ายใหม่ได้อย่างรวดเร็ว และใช้ประโยชน์จากการมองโลกในแง่ดีและหลักประกันจากกลุ่มหนี้ที่มีอยู่ใน Ethereum mainnet

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น ผ่าน Teleporters และกลุ่มสภาพคล่องข้ามเชน ชั้นสภาพคล่องของ Synthetix สามารถขยายไปยังเชน EVM ใดก็ได้ และหลังจากที่เชนใหม่ถูกใช้งานและเปิดใช้งานแล้ว ก็สามารถรับการสนับสนุนสภาพคล่องของเชนอื่น ๆ ได้โดยตรง

แบบจำลองทางเศรษฐกิจ + ข้อมูลรายได้

รายได้สำหรับโปรโตคอล Synthetix มาจากแหล่งต่างๆ หลายแห่ง ส่วนใหญ่ผ่านค่าธรรมเนียมสัญญาถาวรและการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์สังเคราะห์ ค่าธรรมเนียมสัญญาถาวรและค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี Snx และค่าธรรมเนียมกระบวนการหล่อ/ทำลายสินทรัพย์สังเคราะห์ รายได้ทั้งหมดจากข้อตกลงนี้จะแจกจ่ายให้กับผู้ประกอบระบบและผู้ให้คำมั่นสัญญาของ Sx

การกระจายรายได้ของผู้ประกอบ

ผลิตภัณฑ์เช่น kwenta ที่เข้าถึงการพัฒนาโปรโตคอล Snx เรียกอีกอย่างว่าผู้รวมระบบ Snx ให้รางวัลเป็นเปอร์เซ็นต์ของค่าธรรมเนียมตามปริมาณธุรกรรมที่ชำระเป็น Snx: 10% ของค่าธรรมเนียมสำหรับ 1 ล้านเหรียญสหรัฐแรก, 7.5% สำหรับ 1 ล้านเหรียญสหรัฐถึง 5 ล้านเหรียญสหรัฐ และ 5% สำหรับมากกว่า 5 ล้านเหรียญสหรัฐ ผู้ประกอบระบบมีอิสระที่จะตัดสินใจว่าจะใช้ค่าธรรมเนียมเหล่านี้อย่างไร ตัวอย่างเช่น การเพิ่มขีดความสามารถให้กับสกุลเงินแพลตฟอร์มของตนเอง

ทีมพัฒนา Snx ไม่ได้ดูแลส่วนหน้าอีกต่อไป แต่ส่งมอบธุรกิจเฉพาะให้กับผู้รวมระบบ การนำแผนสิ่งจูงใจสำหรับผู้รวมระบบมาใช้จะทำให้เครือข่ายได้รับผลกระทบมากขึ้น และคาดว่าจะรวมเข้ากับผลิตภัณฑ์ได้มากขึ้นและกลายเป็น องค์ประกอบ defi ที่สำคัญ

การเติบโตของผู้ใช้

คำอธิบายรูปภาพ

ปริมาณธุรกรรม Perp V 2

Synthetix Perps ได้รับแผนกระตุ้นสภาพคล่องของ Optimism chain ในปีนี้ และผู้ใช้การซื้อขาย Synthetix Perps จะได้รับรางวัล OP airdrop

สิ่งจูงใจ OP เริ่มต้นเมื่อวันที่ 19 เมษายน และ OP จูงใจในปัจจุบันสามารถครอบคลุมค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมได้ประมาณ 80%

ตามข้อมูลของ Messari Perps มีแรงผลักดันอย่างมากต่อปริมาณธุรกรรมเนื่องจากสิ่งจูงใจในเงินอุดหนุน จำนวนธุรกรรมของผู้ใช้และข้อมูลปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ตามแนวโน้มของจำนวนที่อยู่แบบโต้ตอบบนห่วงโซ่ แต่ถึงแม้จะมีตัวเลขปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้น แต่จำนวนผู้ใช้ก็ไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งหมายความว่าปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นมากที่สุดคือการเพิ่มขึ้นของธุรกรรมจากผู้ใช้ที่มีอยู่

โปรแกรมรางวัลของ op จะทำงานจนถึงวันที่ 13 กันยายน ดังนั้นจึงง่ายต่อการดูการรักษาผู้ใช้หลังไตรมาสที่ 3

แหล่งข้อมูล:

แหล่งข้อมูล:

https://dune.com/queries/452148/859385?1+Project+Name_t6c1ea=Synthetix&4+End+Date_d83555=2023-06-28+00%3A00%3A00

ระดับพีอี

ด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นจะนำมาซึ่งรายได้ที่เพิ่มขึ้นและรายได้ของผู้จำนำที่เพิ่มขึ้น PE ของ Snx กลับมาสู่ช่วงที่เหมาะสมมากขึ้นที่ 1 0 x-15 x จาก 5 0 X ในตลาดกระทิง

ชื่อรอง

แหล่งข้อมูล:

https://dune.com/synthetix_community/fee-burn

การสำรวจโมเดลโทเค็นใหม่

ขณะนี้ Snx มีการหมุนเวียนเต็มรูปแบบ และในปัจจุบันประมาณ 5% ของรางวัลเงินเฟ้อประจำปีจะมอบให้กับผู้ให้คำมั่นสัญญาของ Snx

ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2565 Kain Warwick ผู้ก่อตั้ง Synthetix เผยแพร่ข้อเสนอ SIP-276 โดยเสนอว่าการออก Snx ควรกำหนดไว้ที่ 300 ล้านชิ้น และการออกเพิ่มเติมดังกล่าวจะหยุดลงหลังจากการออกเพิ่มเติมถึงจำนวนนี้ แต่ข้อเสนอยังไม่ผ่าน

สรุป:

ในระยะยาว มีพื้นที่ขนาดใหญ่สำหรับการซื้อขายอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจ การเปิดตัว Snx V3 ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับโปรโตคอล Synthetix ซึ่งแนะนำคุณสมบัติและการปรับปรุงใหม่มากมาย การปรับปรุงเหล่านี้สามารถปรับปรุงประสิทธิภาพด้านเงินทุนและความปลอดภัยของโปรโตคอล, ปลดปล่อยขีดจำกัดสูงสุดของสภาพคล่อง, และปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้ในเวลาเดียวกัน, ดึงดูดผู้ใช้ให้เข้าร่วมในโปรโตคอล Synthetix มากขึ้น หลังจากที่ V3 ทำงานได้อย่างสมบูรณ์แล้ว ก็จะเปิดตัว การเติบโตของธุรกิจใหม่ ปริมาณ และการประเมินมูลค่า คาดว่าจะสามารถบูรณาการเข้ากับผลิตภัณฑ์ต่างๆ ได้มากขึ้น และกลายเป็นส่วนประกอบที่สำคัญ

อย่างไรก็ตาม ในขั้นตอนนี้ การเติบโตของผู้ใช้ใหม่ค่อนข้างช้า และยังไม่ได้กำหนดวงจรการพัฒนาที่จำเป็นสำหรับการเปิดตัวฟังก์ชัน V3 ทั้งหมด รายได้ของการจำนำ SNX ภายใต้โมเดลโทเค็นใหม่และอัตราการคงอยู่หลังไตรมาสที่สามจะเป็นตัวบ่งชี้การประเมินมูลค่าระยะสั้นที่สำคัญสำหรับผู้ถือ SNX

การอ้างอิงวัสดุ:

https://blog.synthetix.io/tokenomics-discussion-review/

https://blog.synthetix.io/what-is-synthetix-v3/

https://twitter.com/jonathanykh/status/1632604358960644098

https://www.techflowpost.com/article/detail_11555.html

https://dune.com/synthetix_community/synthetix-stats

https://www.panewslab.com/zh/articledetails/p4tt0ls1.html

https://www.panewslab.com/zh/articledetails/jbyg555d.html

https://www.panewslab.com/zh/articledetails/tfrnsgg2.html

https://mint-ventures.medium.com/synthetixs-ambitions-a-derivatives-trading-market-with-unlimited-liquidity-a2b79279687b

https://twitter.com/synthetix_io/status/1634285867555758080

https://blog.synthetix.io/what-is-synthetix-v3/