LD Capital: Inverse Finance ทำให้มันตายแล้วรอดเหรอ?
1. การแนะนำโครงการ
ชื่อระดับแรก
Inverse Finance เป็นผลิตภัณฑ์การให้กู้ยืม CDP ที่ใช้ Ethereum ซึ่งให้ยืมเหรียญ DOLA ที่มั่นคงโดยการจำนองสกุลเงินดิจิทัล โครงการนี้ก่อตั้งขึ้นในปี 2020 และได้รับการแนะนำโดย AC ผู้ก่อตั้ง YFI และดึงดูดความสนใจของตลาด ในเวลานั้น ผลิตภัณฑ์ของโครงการให้การลงทุนแบบไม่สูญเสียในสกุลเงิน Dai ที่มีเสถียรภาพ ผู้ใช้ฝาก Dai ไว้ในห้องนิรภัยของโปรโตคอลและรับใบรับรองการฝากเงิน inDai ในอัตราส่วน 1:1 จากนั้นห้องนิรภัยก็นำ Dai เข้าสู่ข้อตกลงการรวมรายได้ เช่น ปรารถนาที่จะได้รับ ETH , YFI และรางวัลโทเค็นอื่น ๆ
แต่น่าเสียดายที่โครงการประสบปัญหาการโจมตีที่เป็นอันตรายสองครั้งติดต่อกันในปี 2022 และผลิตภัณฑ์ถูกปิดใช้งาน ในเดือนตุลาคม 2022 โครงการได้เปลี่ยนเป็นตลาดการให้กู้ยืมที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่
2. ทีม
โปรไฟล์สมาชิกสาธารณะในปัจจุบันคือ Nour Haridy ผู้ก่อตั้งโครงการจากอียิปต์ ซึ่งทำงานเป็นวิศวกรพัฒนา Web 3 มาตั้งแต่ปี 2018 ในการให้สัมภาษณ์กับ Cointelegraph Haridy แนะนำตัวเองว่าเป็นนักพัฒนาในสาขา Ethereum เป็นเวลาหลายปี โดยเน้นการออกแบบกระเป๋าสตางค์อัจฉริยะ Dai ไร้น้ำมัน เช่น Metacash และ Mosendo ปัจจุบัน Nour ทำงานเต็มเวลาในเรื่อง Inverse Finance และมีผู้ติดตาม 2.8 สัปดาห์บน Twitter โดยมีอิทธิพลทางสังคมเพียงเล็กน้อยคำอธิบายรูปภาพ
ผู้ก่อตั้งทวิตเตอร์
ข้อมูล Crunchbase แสดงให้เห็นว่า Inverse ได้เข้าซื้อกิจการ Tonic Finance ในราคา 1.6 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 30 เมษายน 2021รูปภาพ:
โปรไฟล์สาธารณะของ Inverse Finance
3. ผลิตภัณฑ์
1. DOLA
ผลิตภัณฑ์หลักในปัจจุบันของ Inverse คือตลาดการให้กู้ยืมที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ FiRM และ DOLA เหรียญที่มีเสถียรภาพ
ชื่อรอง
หมายเหตุ: เนื่องจากการโจมตีด้วยการจัดการของ Oracle ใน Frontier (ส่วนหน้า) ทำให้ DOLA มีหนี้เสียอยู่บ้าง หนี้เสียเหล่านี้ได้รับการไถ่ถอนอย่างแข็งขันผ่าน DAO และผลิตภัณฑ์ส่วนหน้าได้ถูกยกเลิกไปแล้ว
สัญญาอัจฉริยะของ Fed ถูกควบคุมโดย Inverse DAO และแบ่งออกเป็นสามประเภทที่แตกต่างกัน แต่ทั้งหมดสามารถสร้าง DOLA และจัดหาโดยตรงไปยังกลุ่มสภาพคล่องหรือตลาดการให้ยืม ในเวลาเดียวกัน พวกเขายังสามารถถอนและทำลาย DOLA ได้ ดังนั้น กระทบต่อเสถียรภาพราคาของ DOLAคำอธิบายรูปภาพ
รูปภาพ:
ประเภทเฟด
Feds การให้กู้ยืมโหมดแยก: ตลาดการให้กู้ยืม FiRM ตลาด FiRM มีขีดจำกัด DOLA ทั่วโลก และตลาดสินทรัพย์แต่ละแห่งจะกำหนดขีดจำกัดการให้กู้ยืมรายวันด้วย เราอธิบาย FiRM โดยละเอียดด้านล่าง
2. FiRM
AMM Feds: มอบสภาพคล่องให้กับโปรโตคอล เช่น Velo, Convex, Aura เป็นต้น
ชื่อรอง
ในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 Inverse และ Anchor ร่วมมือกันในการออกสกุลเงิน DOLA ที่มีเสถียรภาพ แต่ด้วยการล่มสลายของระบบนิเวศ Terra และ Inverse ถูกโจมตีสองครั้ง ส่วนหน้าของผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่จึงถูกปิดการใช้งาน ในเดือนตุลาคม 2022 Inverse เปิดตัว FiRM ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์การให้กู้ยืมที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่
DBR จะถูกออกในครั้งแรกในรูปแบบการส่งทางอากาศ: 1 ผู้เดิมพัน INV ที่ยังคงอยู่ในแอปพลิเคชันส่วนหน้าก่อนวันที่ 30 ตุลาคม 2022 จะได้รับ 2,000 DBR ต่อคน 2) ทำการชิงโชคให้เสร็จสิ้นและรับสูงสุด 1,000 DBR
ชื่อระดับแรก
1. TVL
ชื่อรอง
TVL ทั้งหมดในปัจจุบันอยู่ที่ 51.81 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคงที่นับตั้งแต่การโจมตี เริ่มตั้งแต่วันที่ 12 มิถุนายน ผู้ก่อตั้ง Curve ได้ฝากเงิน CRV และ cvxCRV ให้กับ Inverse อย่างต่อเนื่องและยืม DOLA สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ เป็นผลให้ TVL ของ Inverse เพิ่มขึ้นอย่างมาก และค่อยๆ ดึงดูดความสนใจของผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นๆคำอธิบายรูปภาพ
เทรนด์ทีวีแอล
ปัจจุบันมีเพียงผู้ก่อตั้ง Curve เท่านั้นที่ฝากเงินไว้ประมาณ 23.63 ล้าน CRV และ 6.73 ล้าน cvxCRV มูลค่ารวมประมาณ 24 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เขายืม DOLA สกุลเงินคงที่ประมาณ 7.98 ล้านดอลลาร์ และตำแหน่งส่วนตัวของเขา (16.08 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) อยู่ใน TVL ของ Inverse คิดเป็น 31% และการพัฒนาโปรโตคอล Inverse ได้รับอิทธิพลอย่างลึกซึ้งจาก Curveคำอธิบายรูปภาพ
บัญชีผู้ก่อตั้ง Curve
2. DOLA
ชื่อรอง
ตามข้อมูลเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ ปัจจุบันการออก DOLA ทั้งหมดอยู่ที่ 61.8 ล้าน โดยในจำนวนนี้ 37.72 ล้านถูกจัดหาบน Ethereum คิดเป็น 61.04% ตามมาด้วยการมองในแง่ดี คิดเป็น 30.44% สถานที่หลักในการนำไปใช้คือ DEX Velo on Optimism และผลิตภัณฑ์โปรโตคอล FiRM ของตัวเอง ทีม DOLA ยังคงให้ความสำคัญกับการนำเลเยอร์ที่สองมาใช้มากขึ้นรูปภาพ:
ระดับการออก DOLAคำอธิบายรูปภาพ
การกระจายของ DOLA
ตามข้อมูลจาก defillama.com DOLA อยู่ในอันดับที่ 19 ในมูลค่าตลาดของตลาด Stablecoin ทั้งหมด โดยมีมูลค่าเพียง 1.4% ของมูลค่าตลาด เมื่อเทียบกับ DAI (4.337 พันล้าน) ซึ่งเป็น Stablecoin แบบกระจายอำนาจชั้นนำคำอธิบายรูปภาพ
การจัดอันดับมูลค่าตลาด Stablecoin
หลังจากที่ DOLA ประสบกับพายุ แฮ็ก ราคาโทเค็นก็ค่อนข้างคงที่ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2565 โดยล่าสุดมีความผันผวนของราคาที่สำคัญ 2 ครั้งเมื่อเร็ว ๆ นี้ ครั้งแรกได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ Unanchor ของ USDC เมื่อวันที่ 8 มีนาคม และอีกประการคือ 4 เหตุผลในการ ไม่ทราบวันที่ 9 ชั่วคราวรูปภาพ:
กราฟราคา DOLA
5. แบบจำลองทางเศรษฐกิจ
1. INV
โทเค็นมีสามประเภทใน Inverse Protocol: DOLA, INV และ DBR DOLA เป็นผลิตภัณฑ์สกุลเงินที่มีเสถียรภาพซึ่งมีการแนะนำโดยละเอียดในบทความที่แล้ว ส่วนนี้จะเน้นที่ INV และ DBR
ชื่อรอง
รูปแบบทางเศรษฐกิจที่สมบูรณ์ของ INV ยังไม่ทราบ อุปทานของโทเค็นออกโดยการลงคะแนนในข้อเสนอการกำกับดูแล แนวทางปฏิบัติก่อนหน้านี้คือการอนุมัติข้อเสนอการสร้างเหรียญทุกไตรมาส และกำหนดการปล่อยโทเค็นตามกลยุทธ์สภาพคล่อง ข้อเสนอใหม่เมื่อวันที่ 30 มิถุนายนกำหนดว่าจะสร้างเสร็จ 60,000 INV ในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 เพื่อให้ DAO จะยังคงดำเนินการต่อไปในอีก 3 ถึง 6 เดือนข้างหน้า
อุปทานโทเค็นทั้งหมดในปัจจุบันคือ 305,000 ชิ้น และอัตราการจำนำคือ 56.4% มีการให้คำมั่นสัญญา 98,000 ชิ้นผ่าน FiRM และ 74,000 ชิ้นได้รับการให้คำมั่นผ่าน front-end Legacy ส่วนหน้า Inverse จะเลิกใช้งานในเดือนมิถุนายน 2022 เนื่องจากมีการโจมตีที่เป็นอันตรายรูปภาพ:
2. DBR
ชื่อรอง
DBR ไม่มีขีดจำกัดอุปทานและออกภายใต้การควบคุมของ Inverse DAO ในปีที่ผ่านมา มีการออก 13 ล้านชิ้น ถูกทำลาย 12.72 ล้านชิ้น และมีการหมุนเวียนประมาณ 280,000 ชิ้น จากข้อมูลของ Coingecko อุปทานรวมของ DBR ในปัจจุบันอยู่ที่ 4.646 ล้านชิ้นคำอธิบายรูปภาพ
รูปภาพ:
ตั้งแต่เดือนมีนาคมปีนี้ ปริมาณการเผาไหม้ DBR เพิ่มขึ้นอย่างมาก ในเดือนมิถุนายน เนื่องจากตลาดสินทรัพย์ CRV และ cvxCRV ที่มีการใช้งานอยู่ ปริมาณการเผาไหม้จึงเพิ่มขึ้นสามเท่าของเดือนพฤษภาคม และการเผาไหม้รายปียังเกินกว่าการออกประจำปีอีกด้วย DBR เข้าสู่ ภาวะเงินฝืด
เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อที่ใช้งานอยู่ในตลาด FiRM เพื่อตอบสนองความต้องการสินเชื่อ DOLA ที่เพิ่มขึ้น ชุมชนจึงเสนอให้เพิ่มการออก DBR จาก 10 ล้านต่อปีเป็น 20 ล้านต่อปีคำอธิบายรูปภาพ
DBR การจัดหาและการเผาไหม้รายเดือน
จากการบริโภค DBR เราจะเห็นได้ว่าความต้องการหลักในอนาคตอันใกล้นี้คือตลาด CRV ตามมาด้วย OHM และ 0x7a16 คือตำแหน่งผู้ก่อตั้ง Curveรูปภาพ:
ปริมาณการใช้ DBR
ชื่อรอง
DBR เป็นวัสดุสิ้นเปลืองที่จำเป็นใน Inverse Protocol มีสถานการณ์ความต้องการที่แท้จริงและความต้องการสินเชื่อ DOLA จะส่งผลโดยตรงต่อการเพิ่มขึ้นของราคาของ DBR การเพิ่มขึ้นของราคา DBR หมายถึงต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น เพื่อให้มั่นใจว่ามีการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ดีและลดต้นทุนการกู้ยืม Inverse DAO จะเพิ่มการปล่อย DBR เพิ่มอุปทานของ DBR แล้วลดราคาของ DBR .
ชื่อระดับแรก
6. สินทรัพย์และหนี้สิน
1. สินทรัพย์
สินทรัพย์ที่กระทรวงการคลังถืออยู่มีมูลค่ารวม 4.57 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึง 4.43 ล้านดอลลาร์ที่ถืออยู่ในสัญญากระทรวงการคลัง และ 137,800 ดอลลาร์ในทุนสำรองชายแดน สินทรัพย์ส่วนใหญ่ในสัญญากระทรวงการคลังคือ DOLA ซึ่งมีมูลค่าทรัพย์สิน 2.25 ล้านดอลลาร์ ตามมาด้วยสินทรัพย์ DBR ที่มีมูลค่า 1.53 ล้านดอลลาร์รูปภาพ:
การกระจายสินทรัพย์ธนารักษ์
ชื่อรอง
2. หนี้สิน
เมื่อวันที่ 2 เมษายน 2022 Inverse Finance ถูกโจมตีเนื่องจากการใช้ประโยชน์จากช่องโหว่ดังกล่าว และสูญเสีย ETH ไป 4,300 ETH หรือประมาณ 14.964 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การโจมตีสินเชื่อแฟลชอีกครั้งในวันที่ 16 มิถุนายน 2565 โดยสูญเสียไปประมาณ 1.2 ล้านดอลลาร์
ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการที่เปิดเผยบน Discord เมื่อวันที่ 28 มิถุนายน หนี้เสียของ DOLA ที่มีอยู่ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 9.42 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2565 ทีมงานได้ชำระคืนแล้ว 1.372 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงการขาย OTC จาก DWF และหน่วยงานอื่น ๆ ที่ได้รับเงิน
1. ข้อเสนอที่ได้รับการอนุมัติใหม่: สร้าง DBR จำนวน 26 ล้าน DBR เพื่อขายให้กับผู้ซื้อที่ได้รับอนุญาตพิเศษพร้อมส่วนลด 15% จากราคา DBR TWAP 30 วันที่นำเสนอบน Coingecko ด้วยจำนวนเงินขั้นต่ำ 100,000 ดอลลาร์ต่อธุรกรรมเพื่อให้มีสิทธิ์ได้รับส่วนลด ข้อเสนอดังกล่าวได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการ ดำเนินการในวันที่ 3 กรกฎาคม
2. ผู้ก่อตั้งโพสต์บน Twitter ว่าเขาซื้อ INV มูลค่า 250,000 USD จากกระทรวงการคลังในราคา TWAP 30 วัน เงินจะถูกใช้เพื่อชำระหนี้เสียและผู้ซื้อรายอื่นสามารถซื้อได้ เวลา OTC จะคงอยู่จนถึงเดือนกรกฎาคม 7.คำอธิบายรูปภาพ
รูปภาพ:
