บทความนี้มาจากTwitterผู้เขียนต้นฉบับ: การเข้ารหัส KOL @BCBacker

นักแปล Odaily |

นักแปล Odaily |

เนื่องจากรางวัลบล็อคของ Bitcoin ใกล้จะถึงครึ่งที่สี่แล้ว นักลงทุนพยายามที่จะ “เร่ง” เหตุการณ์ที่เป็นขาขึ้นในอดีต แต่การเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin นั้นเชื่อมโยงกับ “วัฏจักร 4 ปี” อันมหัศจรรย์จริง ๆ หรือไม่ ? หากคุณเชื่อในวัฏจักรที่เรียกว่านี้จริง ๆ โปรดเตรียมพร้อมว่าแนวคิดนี้จะถูกล้มล้าง เพราะบทความนี้จะพิสูจน์ว่าวัฏจักรของตลาดกระทิงที่ลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin นั้นเป็นเพียง "ตำนาน" เท่านั้น

ผู้ที่เชื่อว่า "รางวัลบล็อกของ Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งทุก ๆ 4 ปีเป็นสาเหตุหลักสำหรับตลาดกระทิง" อาจพิจารณาว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อต่อราคาของ Bitcoin ลดลงเรื่อย ๆ ซึ่งสมเหตุสมผลตามแนวคิด เนื่องจากผู้ขุดได้รับผลตอบแทน Bitcoin น้อยลง แรงขายก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น อย่างไรก็ตาม หากคุณวิเคราะห์ผ่านแผนภูมิ คุณอาจพบคำใบ้ที่ "แตกต่าง"

• รางวัลการขุด Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งเกิดขึ้นที่:

• วันที่ 11 พฤษภาคม 2020

• 9 กรกฎาคม 2559

12 พฤศจิกายน 2555

• และนี่คือจำนวนวันที่ Bitcoin จะ “แตะ” จุดสูงสุดหลังการลดลงครึ่งหนึ่ง:

• 2555: 92 วัน

• 2559: 180 วัน

2563: 204 วันข้อสังเกตแรกที่ดึงมาจากชุดข้อมูลด้านบนคือจำนวนวันหลังจากบล็อก Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งจนถึงจุดสูงสุดใหม่เพิ่มขึ้น 92 วัน 180 วัน และ 204 วัน แต่ในความเป็นจริง จากการวิเคราะห์ข้อมูลหลายปี

ช่วงเวลาของวัฏจักรราคาของ Bitcoin นั้นไม่น่าเชื่อ แต่แนวโน้มราคาค่อนข้างสอดคล้องกับดัชนีดาวโจนส์ (DJI)

เริ่มกันตั้งแต่ปี 2012 หลังจากรางวัลบล็อก bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่ง ราคาทำสถิติสูงสุดในเวลานั้น 92 วันต่อมา การเพิ่มขึ้นของราคานี้เกิดขึ้นหลังจากวิกฤตการเงินจำนองซับไพรม์ของสหรัฐ เมื่อราคา bitcoin แตะ 15 วันหลังจากเกิดใหม่ ดาวโจนส์ยังทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลอีกด้วย ตลาดหมีในช่วงเวลานั้นกินเวลานานถึง 618 วัน และราคา Bitcoin ที่สูงเป็นประวัติการณ์นั้นใกล้เคียงกับช่วงเวลาที่ดัชนีดาวโจนส์ทะลุผ่านจุดสูงสุดของวิกฤตการเงิน

หลายคนยังจำตลาดกระทิงในปี 2013 ได้ แต่ Bitcoin ก็เข้าสู่ตลาดหมีในปี 2014-2016 ในช่วงเวลานี้ ดัชนีดาวโจนส์ยังผันผวนในช่วงระหว่าง 15,400 ถึง 18,300 และมีการลดลงค่อนข้างมากสามครั้ง (ดูกรอบสีแดงในรูปด้านล่าง)

ต่อไป มาดูสถานการณ์ในปี 2559 เมื่อรางวัลบล็อกของ Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่ง และใช้เวลา 180 วันกว่าที่ราคาจะแตะจุดสูงสุดใหม่ในเวลานั้น เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าดัชนีดาวโจนส์ได้กำจัดการตกต่ำในเวลานั้นและทำสถิติสูงสุด เวลาที่ Bitcoin ทะลุจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในครั้งนี้ถูกกำหนดภายใน 57 วันหลังจากดัชนีดาวโจนส์ออกจาก 3 - ช่วงเวลาตลาดหมีปี

หนึ่งปีต่อมา ในปี 2560 แนวโน้มพาราโบลาของราคา Bitcoin และค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์มีความคล้ายคลึงกันมากขึ้นเรื่อย ๆ แม้ว่าแนวโน้มแบบซิงโครนัสนี้จะคงอยู่เพียงประมาณ 42 วันเท่านั้น

รูปแบบที่ซับซ้อนมากขึ้นเกิดขึ้นหลังจากตลาดกระทิงในปี 2560 ซึ่งหลายคนมองว่าเป็นการปรับฐาน "ช่วง" หรือการปรับฐานของตลาด และเกิดลิ่มที่กว้างขึ้น (หมายเหตุ: ลิ่มเป็นเรื่องธรรมดา โครงสร้างการแก้ไขราคา ลิ่มที่เพิ่มขึ้นหมายถึงเทคนิคที่แข็งแกร่ง รีบาวด์หลังจากราคาร่วงลงอย่างรวดเร็ว จุดก่อตัวเป็นแนวโน้มของคลื่นหนึ่งคลื่นที่ต่ำกว่าหนึ่งคลื่น และจุดสูงรีบาวด์ค่อยๆ เคลื่อนลง) ที่น่าสนใจคือ ในเวลานั้น สถานการณ์ตลาดนี้ดูเหมือนเป็น "ธงตลาดกระทิงแบบดับเบิลคลิก" ฝ่าวงล้อมสั้นบีบ backtest ก้นรูปตัววี".

คนส่วนใหญ่ที่เชื่อในวัฏจักร 4 ปีของ Bitcoin อาจจะโต้แย้งว่ามันเป็นการเคลื่อนไหวของราคา “มีนาคม 2020 จะไม่เกิดขึ้นหากไม่มีโควิด”

แต่ปัญหาคือความผิดพลาดของตลาด crypto ในเดือนมีนาคม 2020 เป็นข้อเท็จจริงที่พิสูจน์แล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเราเปรียบเทียบข้อมูลระหว่างปี 2013 และ 2017-2021 (ดังแสดงในรูปด้านล่าง) แม้แต่ผู้ที่เชื่อว่าบล็อก Bitcoin ใครก็ตามที่ได้รับรางวัล 4 วัฏจักรวัวปีจะยอมรับสิ่งนี้เช่นกัน

รูปภาพต่อไปนี้สะท้อนถึงแนวโน้มของราคา Bitcoin ตั้งแต่ปี 2017 ถึง 2020 ซึ่งจะถูกแยกส่วนและวิเคราะห์ในภายหลัง

รูปด้านล่างแสดงแนวโน้มของ Bitcoin ในปี 2013 จะเห็นได้ว่าราคาของ Bitcoin ในขณะนั้นมีสี่ช่วง ได้แก่ การดิ่งลง การดีดกลับเล็กน้อย การกลับสะสม และการขึ้นของราคาในช่วงปี 2560-2563 เมื่อการเทขายในตลาดที่เกิดจากโควิดเริ่มปรากฏขึ้น นักลงทุนบางส่วนในตลาดก็เริ่ม "การสะสมทุนซ้ำ (Capitulative Reaccumulation)"

(หมายเหตุ: Captive re-accumulation เป็นคำที่ผู้เขียนบัญญัติขึ้น และสามารถมองได้ว่าเป็นสถานการณ์ของการเพิ่มมูลค่าตามราคาตลาด)

ต่อไป เรามาทบทวนสั้นๆ ว่ามีอะไรเปลี่ยนแปลงใน Dow ในช่วงโควิด อันที่จริง การเปลี่ยนแปลงบางอย่างเป็นเรื่องปกติในภาวะฟองสบู่ กล่าวคือ การเทขายในตลาดที่เกิดจากโควิดในเดือนมีนาคม 2020 เป็นเรื่องปกติ

ตัวอย่างเช่น หากเรามองย้อนกลับไปที่ price action ของ Ethereum ในปี 2017 เราจะเห็นสถานการณ์แนวโน้มพาราโบลาที่คล้ายกัน และตลาด crypto ในช่วงโควิดก็คล้ายกันมากเช่นกัน

ในทางกลับกัน ดัชนีดาวโจนส์ก็อยู่ในช่วงปรับฐานตามโครงสร้างปกติเช่นกัน สำหรับ "มือใหม่" บางคนที่ไม่เข้าใจแนวคิดเศรษฐศาสตร์อาจคิดว่า Market Shock เกิดจากโควิด แต่หากมองย้อนกลับไป ที่แนวโน้มทางประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา ไม่ใช่เรื่องยากที่จะไม่เป็นเช่นนั้น และนี่คือสาเหตุที่บางคนขายอย่างตื่นตระหนกในช่วงเดือนมีนาคมถึงตุลาคม 2020 ในขณะที่บางคนทำเงินได้มากมายด้วยการ "ซื้อจุดต่ำสุด"

ประเด็นสำคัญที่นี่คือการปรับฐานของตลาดในช่วงปี 2018-2020 เมื่อทั้ง Bitcoin และ Dow ไม่พร้อมสำหรับการ "เด้ง" แต่ในขณะที่ดาวโจนส์สามารถดึงออกมาจากความซบเซาได้ Bitcoin ก็ตามมาในอีก 14 วันต่อมา ในกรณีนี้คือ 204 วันหลังจากรางวัลการบล็อกของ Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่ง

• เรามาทบทวนช่วงเวลาสำคัญที่ราคาของ Bitcoin ทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลกัน:

2555:

- วันที่ 92 หลังจากรางวัลบล็อค Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่ง

• - 15 วันนับจาก Dow Breakout High

2559:

- 180 วันหลังจากรางวัลบล็อก Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่ง

• - 57 วันหลังจาก Dow Breakout High

2563:

- วันที่ 204 หลังจากรางวัลบล็อค Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่ง

- 14 วันหลังจาก Dow Breakout High

หลังจากรางวัลบล็อก Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่ง ช่วงเวลาที่เราเห็นว่าราคา Bitcoin ถึงจุดสูงสุดคือ +92 วัน +180 วัน จากนั้น +204 วัน และสำหรับ Dow Jones ที่ได้รับการแก้ไข/รวมเข้าด้วยกันเป็นเวลาหลายปี เราจะเห็นช่วงเวลาที่ราคา Bitcoin ถึงจุดสูงสุด: -15 วัน +57 วัน จากนั้น +14 วัน ดังนั้นอันไหนที่ดูเหมือนเกี่ยวข้องมากกว่ากัน?มีมุมมองที่ไม่เป็นที่นิยมในตลาดการเข้ารหัส นั่นคือ:

ราคา Bitcoin ที่สูงเป็นประวัติการณ์ไม่ได้เกิดจากการลดลงครึ่งหนึ่งของรางวัลบล็อค แต่ขึ้นอยู่กับราคาสูงสุดในอดีตที่ตลาดหุ้นกำหนด

จำแผนภูมิดังกล่าวข้างต้น? แนวโน้มของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์คล้ายกับ "ดับเบิ้ลคลิกเพื่อเจาะทะลุระยะสั้นและทดสอบจุดต่ำสุด V" บน Ethereum หรือไม่

ในทางเทคนิคแล้ว ขั้นตอนการทดสอบย้อนหลังอย่างเข้มข้นคือ Wave-4 ในทฤษฎี Elliott Wave

เมื่อเราดูที่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ถัดจาก ethereum... โอ้พระเจ้า... การเคลื่อนไหวนั้นคล้ายกันเกินไป

ชื่อเรื่องรอง

สรุป

สรุป

ประเด็นของบทความนี้คือช่วงเวลาระหว่างรางวัลบล็อกของ Bitcoin หลังการลดลงครึ่งหนึ่งและการแตะระดับราคาสูงสุดใหม่ตลอดเวลานั้นเพิ่มขึ้น เมื่อเทียบกับเวลาระหว่างราคา Bitcoin สูงและสูงของ Dow ที่เร็วขึ้นและเล็กลง เหตุผลที่ฉันไม่เชื่อในวัฏจักรตลาดกระทิง 4 ปีของการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin เป็นเพราะแนวโน้มราคานั้นผสานเข้ากับดัชนีดาวโจนส์อย่างใกล้ชิดมากขึ้น และการลดลงครึ่งหนึ่งของรางวัลบล็อค Bitcoin อาจเป็นเพียง “จังหวะที่โชคดี” ".