บทความนี้มาจาก:substackโดย Sitesh Kumar Sahoo, Yash Agarwal และ Anna Yuan

นักแปล Odaily |

Solana มีระบบนิเวศ DeFi ที่เฟื่องฟูเนื่องจากชุมชนของผู้สร้างนวัตกรรม: ตั้งแต่การแลกเปลี่ยน แพลตฟอร์มการลงทุน และ Central Limit Order Book (CLOB) ไปจนถึง Nasdaq ไปจนถึง Derivatives, DEX, DEX Aggregator เป็นต้น บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ภาพรวมที่ครอบคลุมของภูมิทัศน์ DeFi บน Solana โดยเน้นผู้เล่นหลักและแนวโน้ม รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับข้อเสนอพิเศษเฉพาะของ Solana โดยการวิเคราะห์จุดแข็งและข้อจำกัดของโครงการเหล่านี้ และเปรียบเทียบกับระบบนิเวศอื่นๆ ในพื้นที่ DeFi อย่างไร บทความนี้จะให้ภาพรวมที่ครอบคลุมเกี่ยวกับภูมิทัศน์ DeFi ในปัจจุบันของ Solana โดยเน้นผู้เล่นหลัก แนวโน้ม และโอกาสในการต่อยอด

ชื่อเรื่องรอง

ภาพรวมโดยรวมของระบบนิเวศ DeFi

ตั้งแต่ DeFi Summer ในปี 2020 ถึงสิ้นปี 2021 จำนวนตำแหน่งที่ถูกล็อคใน DeFi จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่จะลดลงอย่างรวดเร็วในปี 2022 เนื่องจากความเสี่ยงอย่างมากในการฝากเงินของลูกค้าสำหรับชุดของหน่วยงานส่วนกลาง เช่น BlockFi, 3AC , เซลเซียส และ FTX เนื่องจากความเสี่ยงสูงขององค์กรเหล่านี้ การให้กู้ยืมที่ไม่ยั่งยืนและการใช้สินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องเป็นหลักประกันนำไปสู่การล่มสลายและทำให้ระบบนิเวศ DeFi ไม่เสถียรในที่สุด

ในปัจจุบัน ราคาของโทเค็นเนทีฟของโปรโตคอล DeFi ส่วนใหญ่ลดลง 80-90% จากจุดสูงสุดในอดีต เนื่องจากปริมาณการล็อคมักจะวัดเป็นมูลค่าดอลลาร์สหรัฐ การลดลงของราคาจึงส่งผลกระทบต่อ DeFi ลึกลงไปอีก

คำอธิบายภาพ

อย่างไรก็ตาม ธุรกรรม DeFi รายวันไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าเมตริกการล็อคจะลดลงอย่างมากก็ตาม โดยทั่วไป จำนวนธุรกรรมบนเชนสามารถสะท้อนถึงผู้ใช้ที่ใช้งานเฉลี่ยต่อวัน จากมุมมองนี้ ประสิทธิภาพของ Solana ดูเหมือนจะดี ดังที่เห็นได้จากรูปด้านล่าง ปริมาณธุรกรรมบนเชน Solana ดีกว่าอื่นๆ ทั้งหมด เชน (คุณรู้หรือไม่ว่าข้อมูลที่เกี่ยวข้องไม่ได้คำนึงถึงธุรกรรมการลงคะแนนเสียงบนบล็อกเชนของ Solana) ปริมาณธุรกรรมของ Solana blockchain บรรลุผลลัพธ์ดังกล่าว ในด้านหนึ่ง เนื่องจากปริมาณงานสูงที่สนับสนุนโดย blockchain เอง และในทางกลับกัน เนื่องจากโครงการและกิจกรรมของนักพัฒนาจำนวนมากขึ้นในระบบนิเวศ

ด้านบน: ปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันของแต่ละบล็อคเชน (ข้อมูล ณ วันที่ 30 มีนาคม ที่มา: Artemis)

ชื่อเรื่องรอง

ภาพรวมของ Solana DeFi

ในเดือนพฤศจิกายน 2022 เนื่องจากผลกระทบที่รุนแรงของความผิดพลาดของ FTX ทำให้ระบบนิเวศของ Solana ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง และทีมโครงการบนเครือข่ายจำนวนมากก็มีเงินทุนในการแลกเปลี่ยน FTX หรือได้รับการสนับสนุนจาก FTX และ Alameda ในเวลานั้น แม้ว่า Solana DeFi เพิ่งฟื้นตัวจากช่องโหว่มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ในตลาด Mango แต่ต้องเผชิญกับการระเหยของสภาพคล่องหลังจากการล้มละลายของ FTX จำนวนตำแหน่งที่ถูกล็อกบนห่วงโซ่ลดลงอย่างรวดเร็วจาก 1 พันล้านดอลลาร์เป็นเกือบ 300 ล้านดอลลาร์ และ ราคาของโทเค็น SOL ก็ลดลงเช่นกัน มันลดลงจาก $35 เหลือน้อยกว่า $14 ในเวลาเพียงไม่กี่วันซึ่งมีมูลค่ามากกว่าครึ่งหนึ่ง

จำนวนเงินที่ล็อคไว้บนโซลานาเชน (หน่วย: SOL, แหล่งที่มา: DeFiLlama)

วอลุ่มที่ถูกล็อกบนโซลานาเชน (หน่วย: USD, แหล่งที่มา: DeFiLlama)

การจัดอันดับบล็อกเชนตามปริมาณการล็อก (ข้อมูล ณ วันที่ 30 มีนาคม แหล่งที่มา: DeFiLlama)

ชื่อเรื่องรอง

Solana เป็นเครือข่ายที่ "ประหยัดต้นทุน"

แนวคิดของ "ความเร็ว" ไม่ใช่เรื่องใหม่ ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม "ความเร็ว" หมายถึงความเร็วที่เงินเปลี่ยนมือในระบบเศรษฐกิจ ความเร็วที่สูงมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณของเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและแข็งแกร่ง เพราะมันบ่งชี้ว่าเงิน ถูกใช้ซ้ำเพื่อซื้อสินค้า และบริการ อีกวิธีหนึ่งในการประเมิน "ความเร็ว" คือประสิทธิภาพด้านเงินทุน ยิ่ง "ความเร็ว DeFi" สูง แสดงว่ามีการทำธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใช้งานอยู่และมีการใช้เงินทุนอย่างรวดเร็ว

คำอธิบายภาพ

Solana มี "DeFi Velocity" สูงเมื่อเทียบกับเครือข่ายบล็อกเชนอื่นๆ ในเดือนมกราคม 2022 "DeFi Velocity" ของ Solana อยู่ที่ 0.25 อย่างน้อยสองเท่าของเครือข่ายอื่น ซึ่งบ่งชี้ว่าระบบนิเวศ DeFi ของ Solana มีการใช้งานมากกว่า (แม้ว่าจะเล็กกว่า) กว่าคู่แข่ง แม้จะไม่รวมความผิดปกติที่เกิดจากผลกระทบของโทเค็น Bonk ระหว่างวันที่ 3 ถึง 8 มกราคม Solana ก็ยังคงมีปริมาณธุรกรรม DEX สูงสุดของเดือน (ปริมาณธุรกรรมเกิน 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็นประมาณสามในสามของปริมาณธุรกรรมที่ถูกล็อคทั้งหมดบนเชน . 2/2) และ “DeFi Velocity” คือ 0.21

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มาของภาพด้านบน: DeFiLlama

แม้ว่าเครือข่ายเช่น Binance Smart Chain (BNB), Avalanche และ Ethereum จะมีสถานะล็อคค่อนข้างสูง แต่ระบบนิเวศการซื้อขายของเครือข่ายเหล่านี้อ่อนแอกว่า Solana ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตัวบ่งชี้ "DeFi Velocity" สามารถอธิบายตำแหน่งล็อคได้แม่นยำกว่า เกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ต่อไป เรามาเจาะลึกลงไปในแต่ละหมวดหมู่หรือธีมของ DeFi บนห่วงโซ่ Solana และวิเคราะห์จุดแข็ง ข้อจำกัด และโอกาสที่เป็นไปได้

ชื่อเรื่องรอง

ปีที่แล้ว ผลกระทบด้านลบของความผิดพลาด FTX ต่อผู้ใช้ crypto ได้สร้างความไม่ไว้วางใจอย่างมากต่ออุตสาหกรรม crypto แต่ในทางกลับกัน ผู้คนจำนวนมากขึ้นเริ่มตระหนักถึงความสำคัญของบัญชีแยกประเภทสาธารณะที่โปร่งใสและตรวจสอบได้ แตกต่างจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ แพลตฟอร์ม DeFi เป็นตัวเลือกที่โปร่งใสมากกว่าสำหรับผู้ใช้ เนื่องจากการดูแลกองทุนนั้นมีความโปร่งใสมากกว่า นอกเหนือจากคู่แข่งของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) แล้ว เรายังเห็นการแลกเปลี่ยนกึ่งคุมขังและกระเป๋าเงินที่เริ่มสำรวจเทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรม เช่น การคำนวณแบบหลายฝ่าย (MPC) และลายเซ็นเกณฑ์เพื่อรับประกันความปลอดภัยของเงินทุนของผู้ใช้ ในขณะเดียวกันก็ให้ความคุ้นเคย ประสบการณ์ผู้ใช้ CEX

คำอธิบายภาพ

ปริมาณการซื้อขายล่าสุดของ DEX (ข้อมูล ณ วันที่ 30 มีนาคม ที่มา: Solscan)

Orca ได้กลายเป็น DEX ที่สำคัญที่สุดในเครือข่าย Solana และมีปริมาณธุรกรรมถึงกว่า 74% ตามมาด้วย OpenBook, Raydium, Lifinity และ Aldrin อย่างไรก็ตาม เรายังคงเห็นโครงการที่เป็นนวัตกรรมใหม่บนห่วงโซ่ของ Solana เช่น Root Protocol ซึ่งสร้าง DEX แบบไฮบริดที่รวมประสิทธิภาพสูงของ AMM เข้ากับความยืดหยุ่นของหนังสือสั่งซื้อ

ผู้ใช้ crypto-native จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังเปลี่ยนจาก CEX เป็น DEX และเริ่มทำธุรกรรมแบบดูแลตนเองบน DEX อย่างไรก็ตาม อุปสรรคใหญ่ในการนำการแลกเปลี่ยนที่โฮสต์ด้วยตนเองมาใช้อย่างแพร่หลายคือประสบการณ์ของผู้ใช้ แม้ว่า EVM DEX บางตัวมีปริมาณธุรกรรมสูง แต่ DEX ส่วนใหญ่ใช้สิ่งจูงใจโทเค็นเพิ่มเติมเพื่อดึงดูดปริมาณธุรกรรมโดยไม่ลดประสบการณ์ของผู้ใช้ลงอย่างมากเนื่องจากช่องว่างของประสบการณ์ จะเป็นการยากที่ DEX จะแซงหน้า CEX ในแง่ของปริมาณและสภาพคล่อง

1. สถานะการพัฒนาของ CLOB

ประการแรก ประวัติย่อของ Web3 นั้นคุ้มค่า ในช่วงเริ่มต้นของ FTX SBF ได้พูดคุยกับนักพัฒนา L1 รายใหญ่ทุกรายในตลาด โดยมองหาบล็อกเชนที่สามารถรองรับวิสัยทัศน์ของ Central Limit Order Book (CLOB) บนเชน ในปี 2020 หลังจากการโทรหา Anatoly ในเวลา 03.00 น. Project Serum ได้เปิดตัวบน Solana

Serum เป็นหนึ่งใน Central Limit Order Book (CLOBs) บนเครือข่ายออนไลน์เล่มแรก และเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตของ Solana DeFi ผู้ค้าสามารถสัมผัสกับการซื้อขายหนังสือคำสั่งในเวอร์ชันกระจายอำนาจที่คุ้นเคยใน TradFi หลังจาก FTX ขัดข้อง ชุมชน DeFi ได้แยกรหัส Serum และตั้งชื่อว่า OpenBookSuperteamขณะนี้มีหนังสือคำสั่งจำกัดส่วนกลางแบบเรียลไทม์สองรายการบน Solana: OpenBook ซึ่งยังคงใช้กันอย่างแพร่หลาย และ Phoenix ซึ่งเป็นทางเลือกที่พัฒนาโดย Ellipsis Labs สำหรับการวิเคราะห์โดยละเอียดของ OpenBook โปรดดูสิ่งนี้

บทความ. โปรดทราบว่าทั้งสองโครงการเป็นโอเพ่นซอร์ส

OpenBook ใช้ cranking ซึ่งเป็นกระบวนการที่เข้มข้นในการปฏิบัติงานและรวมศูนย์เพื่อให้แน่ใจว่าคำสั่งซื้อจะถูกจับคู่อย่างถูกต้อง โดยมีการทำธุรกรรมเป็นแบทช์ตามช่วงเวลาปกติ โซลูชันของ Phoenix ช่วยให้การทำธุรกรรมสามารถดำเนินการได้ทันทีและลดความเป็นไปได้ของการดำเนินการล่วงหน้าและรูปแบบอื่น ๆ ของการจัดการตลาด แม้ว่าการออกแบบดั้งเดิมของ Phoenix จะกำหนดให้ผู้ดูแลสภาพคล่องสถาบันต้องเปิดเผยตัวตนหรือได้รับการอนุญาตพิเศษ แต่เวอร์ชัน v2 ของพวกเขาจะเปิดใช้งานโดยไม่ต้องอนุญาตและไม่ระบุตัวตน การจัดหาสภาพคล่อง

• สำหรับผู้สร้าง ต่อไปนี้คือโอกาสในการพิจารณา:

• ทางเลือกในการออกแบบ: วิธีหนึ่งในการออกแบบสมุดคำสั่งซื้อคือเป็นห่วงโซ่แอปพลิเคชันแยกต่างหาก แม้ว่าจะมีการแลกเปลี่ยนสำหรับความสามารถในการแยกตัวของอะตอม ตัวอย่างทั่วไปเช่น dYdX v 4 หรือ Sei การทำเช่นนั้นทำให้สามารถปรับแต่งได้ผ่าน Solana Virtual Machine (SVM) โดยไม่สูญเสียความเร็วและต้นทุนต่ำของ Solana อย่างไรก็ตาม การแลกเปลี่ยนเช่น dYdX v3 หรือ 0x จะอนุญาตให้มีการสั่งซื้อนอกเครือข่าย พวกเขาอาจเลือกวิธีอื่นในการออกแบบธุรกรรม

• ความสามารถในการปรับขนาด: Firedancer ไคลเอนต์ตัวตรวจสอบที่สองของ Jump Crypto จะเปิดตัวบน Solana ซึ่งจะน่าสนใจเนื่องจากสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของ Solana ได้อีก 10 เท่าขึ้นไป Firedancer มี 100 ในสภาพแวดล้อมการทดสอบหมื่น + TPS เปิดโอกาสใหม่สำหรับ การซื้อขายความถี่สูงบนเครือข่ายและการซื้อขายอนุพันธ์

ตลาดใหม่: ตลาดซื้อขายสามารถสร้างได้ด้วยแอปพลิเคชันใหม่และประเภทสินทรัพย์ ตั้งแต่การดำเนินการตามคำสั่งซื้อที่ได้รับใบอนุญาตสำหรับสินค้านำเข้าและส่งออก ไปจนถึงการซื้อขายของสะสม เช่น สุราหายาก โอกาสไม่มีที่สิ้นสุด

2. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบออนไลน์ (FX)

Forex เป็นตลาดขนาดใหญ่ที่มีปริมาณการซื้อขายมากกว่า 6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน และผู้เล่น Web3 จำนวนมากกำลังมุ่งเน้นไปที่พื้นที่นี้ "การแลกเปลี่ยน" และ "ผู้ออกเงินสดโทเค็น" จะช่วยอำนวยความสะดวกในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศตามรายงานการวิจัยที่เผยแพร่โดย Uniswap ร่วมกับ Circle ซึ่งระบุว่า AMM จะลดโอกาสที่แฟลชจะล่มในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง แต่ในความเป็นจริง CLOBs เป็นโครงสร้างตลาดที่ดีกว่าเนื่องจากมีผลกระทบด้านราคาน้อยกว่าและการดำเนินการซื้อขายที่ดีกว่า

บล็อกเชนที่ใช้ EVM สามารถให้การสนับสนุนสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสังเคราะห์ที่ใช้ Oracle แต่ Stablecoins บนเชนปัจจุบันยังคงจำกัดอยู่เฉพาะสกุลเงินหลัก เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร และเยน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีการเปิดตัวเหรียญ Stablecoin ดั้งเดิมบนบล็อกเชน Solana มากขึ้นเรื่อยๆ เราคาดว่าจะเห็นการซื้อขาย FX ที่เติบโตเต็มที่มากขึ้นระหว่างคู่การซื้อขาย Stablecoin

ชื่อเรื่องรอง

2. การกู้ยืม: นอกเหนือการเก็งกำไร

Decentralized Lending ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงเงินทุนโดยไม่ต้องใช้ตัวกลาง เราสามารถจัดประเภทกิจกรรมการให้ยืมตามประเภทหลักประกัน โดยหลักแล้ว ได้แก่ การให้กู้ยืมที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัล และการให้กู้ยืมที่สนับสนุนสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA)

1. บริการให้ยืมจำนองโดยสินทรัพย์ที่เข้ารหัส

Solana ได้เห็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายศูนย์จำนวนมากที่ทำงานบนพื้นฐานหลักประกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Solend, Port Finance, Francium, Tulip, Hubble Protocol (อันที่จริงแล้วเป็นผู้เล่นรายเดียวที่เหลืออยู่ในตลาด Stablecoin ที่มีหลักประกันมากเกินไป), Jet Protocol, marginfi, Ratio Finance และลาริกซ์

ในช่วงตลาดกระทิง Solana blockchain ได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานในการให้ยืมจำนวนมาก และตลาดหมีก็สามารถทดสอบแบบจำลองต่างๆ ได้ โครงสร้างพื้นฐานที่ออกแบบมาอย่างดีควรช่วยให้ผู้ใช้สามารถขอสินเชื่อได้อย่างรวดเร็วและง่ายดายโดยมีความเสียดทานน้อยที่สุด และ Solana ก็ทำหน้าที่นี้ได้ดี รวมถึงความเร็วและความสะดวกของกระบวนการให้ยืม

อย่างไรก็ตาม โปรโตคอลชั้นนำอย่าง Solend ยังคงประสบปัญหาเนื่องจากขาดสภาพคล่อง แต่พวกเขาได้เสนอวิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้ในการเปิดตัว v2 สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยไม่ได้ช่วยแก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริงมากมาย และส่วนใหญ่จะใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร เช่น การซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจ นี่คือสาเหตุที่ความล้มเหลวของ FTX ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อธุรกิจประเภทนี้ เนื่องจากราคา FTX ที่ดึงโดย oracle ไม่ตรงกับราคาจริง

หากเราดูที่บล็อกเชน EVM พวกเขามีโครงการให้กู้ยืมที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันที่แข็งแกร่ง เช่น AAVE ซึ่งมีมูลค่า 4.8 พันล้านดอลลาร์ที่ถูกล็อค (ตัวเลข ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2023) AAVE ได้ดำเนินการชำระบัญชีเงินกู้ทั้งหมดอย่างจริงจังในขณะที่ใช้นวัตกรรมหลายด้าน เช่น GHO ที่สร้างผลตอบแทน Stablecoin, การให้กู้ยืมข้ามเครือข่าย, โปรแกรม RWA ของ Centrifuge และสินเชื่อแฟลช

• ในแง่ของการให้กู้ยืมอาจมีโอกาสที่เป็นไปได้มากกว่าในด้านต่อไปนี้:

• ธุรกิจออนไลน์: นำธุรกิจมาสู่เครือข่ายมากขึ้น และร่วมมือกับผู้ให้บริการที่มีหลายลายเซ็น เช่น Squads เพื่อจัดหาสินเชื่อที่มีอัตราการจำนองต่ำ (~ 100-150%) หรือแม้กระทั่งมีหลักประกันต่ำ (อัตราการจำนอง <100%) ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ของสถาบันแบบรวมศูนย์สามารถทำหน้าที่เป็นผู้ตรวจสอบความถูกต้องของโปรโตคอล พวกเขาทำหน้าที่เหมือนผู้พิทักษ์หลายลายเซ็น อนุมัติสินเชื่อสำหรับหน่วยงานบนเครือข่าย รายละเอียดเงินกู้ทั้งหมดสามารถวางบนเครือข่ายและเข้ารหัสได้หากจำเป็น

• สร้างโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงและสร้างหนี้บนเครือข่าย โครงการต่างๆ เช่น Centrifuge, Figure และข้อตกลงล่าสุดของ Apollo กำลังสำรวจพื้นที่นี้ด้วยการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น เช่น อสังหาริมทรัพย์ ใบแจ้งหนี้ และค่าลิขสิทธิ์ ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างโอกาสการลงทุนใหม่ๆ และทำให้ธุรกิจสามารถเข้าถึงเงินทุนได้มากขึ้น หากประสบความสำเร็จ อาจนำไปสู่การขยายตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยอย่างมีนัยสำคัญ และนำกรณีการใช้งานจริงมาสู่ DeFi มากขึ้น

Stablecoin GHO ของ Aave มอบกรณีศึกษาในอุดมคติสำหรับโปรโตคอลการให้ยืมที่สามารถสร้างบน Solana

• มีโครงการอื่นๆ ที่น่าจับตามองในเครือ Solana ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เช่น:

• marginFi: marginfi ระดมทุนได้มากกว่า 1.5 ล้านดอลลาร์ผ่านการระดมทุนด้วยตนเองและโครงสร้างยังเปลี่ยนไปเป็นรูปแบบนายหน้าชั้นนำอีกด้วย สินทรัพย์บน marginfi สามารถใช้ทำ long Zeta, Drift หรือ Cypher

Solend v2: Solend เป็นหนึ่งในโครงการสินเชื่อที่ใหญ่ที่สุดบน Solana นับตั้งแต่เปิดตัว บริษัทได้ผ่านการทดสอบ "การต่อสู้" หลายครั้งและได้เรียนรู้บทเรียนบางอย่าง ตอนนี้ บริษัทได้เปิดตัวโปรโตคอลการกู้ยืมที่ปรับให้เหมาะสมเพิ่มเติม Solend V2 เอกสารไวท์เปเปอร์ล่าสุดของพวกเขาสามารถคลิกที่นี่ ดู.

2. การจำนองทรัพย์สินในโลกแห่งความเป็นจริง:

สำหรับผู้ให้กู้ คุณลักษณะต่างๆ เช่น การตรวจสอบสินทรัพย์บนเครือข่ายและการติดตามยอดคงเหลือตามเวลาจริงไม่เพียงแต่ช่วยให้พวกเขาตัดสินใจให้กู้ยืมได้อย่างรวดเร็วเท่านั้นแต่ยังช่วยลดความเสี่ยงอีกด้วย การค้นหารูปแบบธุรกิจที่เหมาะสมและกรอบการกำกับดูแลเป็นสิ่งที่ท้าทายอย่างยิ่ง ก่อนหน้านี้ เซลเซียส ผู้ให้กู้เช่น BlockFi และ Hodlnaut ประสบปัญหาเนื่องจากวิธีการดำเนินการของผู้ให้กู้แบบดั้งเดิมเหล่านี้ ไม่มีความโปร่งใสว่าใครเป็นผู้ยืมและให้ยืมเงินจำนวนเท่าใด ต่อไป มาดูตัวอย่างบริการจำนองสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง: Credix Finance

ด้วยสินเชื่อที่มีภาระผูกพันและการเติบโตมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ Credix Finance กำลังสร้างระบบนิเวศสินเชื่อที่ออกแบบมาเพื่อเชื่อมช่องว่างระหว่างผู้กู้สถาบันและผู้ให้กู้โดยการให้สภาพคล่องและสร้างโอกาสในการลงทุนที่ปรับตามความเสี่ยงที่น่าสนใจช่องว่างระหว่างนักลงทุน Credix Finance ใช้สินเชื่อเพื่อผู้บริโภค (เช่น สินเชื่อรถยนต์และใบแจ้งหนี้) และใบแจ้งหนี้ค้างรับเป็นหลักประกันในกลุ่มเงินกู้ ซึ่งบางส่วนได้รับการประกันโดยบริษัทประกันภัยต่อที่จัดตั้งขึ้น เช่น MunichRE

โครงการสินทรัพย์ในโลกแห่งความจริงยังสามารถดึงดูดเงินทุนจากระบบนิเวศอื่นๆ ได้ด้วย เช่นเดียวกับที่ Credix Finance ได้ทำ พวกเขารวม USDC จาก Solana และ Ethereum blockchain แต่สร้างชั้นการดำเนินการที่ด้านบนของ Solana

• Credix Finance สร้างขึ้นจากสองแนวคิด:

• ประการแรก มีโอกาสในการลงทุนมากมายในตลาดเกิดใหม่ที่นักลงทุนสามารถเข้าถึงได้ เนื่องจากผู้กู้สถาบันในตลาดเหล่านี้มักเผชิญกับข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์หรือความสามารถในการหาทุน Credix Finance แก้ปัญหาเหล่านี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยให้ผู้กู้เหล่านี้เข้าถึงเงินทุนและสินเชื่อที่พวกเขาไม่สามารถเข้าถึงได้ ส่งผลให้บริษัทฟินเทคและผู้ให้สินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคารในตลาดเกิดใหม่สามารถระดมทุนตราสารหนี้ได้โดยมีแรงเสียดทานน้อยลงและอัตราดอกเบี้ยลดลง

อนุญาตที่นี่ที่นี่

อ่านกรณีศึกษาของมูลนิธิ Solana เกี่ยวกับ Credix Finance

• โอกาสที่น่าตื่นเต้นอื่น ๆ ในพื้นที่สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง ได้แก่ :

• โปรโตคอลการระบุตัวตนที่แข็งแกร่ง: ID ที่กระจายอำนาจและข้อมูลประจำตัวที่ตรวจสอบได้ซึ่งสามารถใช้ข้ามโปรโตคอลได้เป็นส่วนสำคัญของประสบการณ์ผู้ใช้ที่ราบรื่น และแม้ว่าจะมีการสร้างเครื่องมือบนเครือข่ายหลายตัว (ส่วนใหญ่เกี่ยวกับ DAO และการกำกับดูแล) เครื่องมือเหล่านี้ก็ไม่ล้มเหลวในการดึงดูด ผู้ใช้ ดังนั้น การแก้ไขปัญหาของผู้ใช้นิรนามและความรับผิดชอบในการกู้ยืมยังคงเป็นประเด็นร้อนในปัจจุบัน และการนำโครงการเหล่านี้ไปใช้สามารถเร่งความเร็วได้โดยการรวมเทคโนโลยีระบุตัวตนเข้ากับระบบการยืนยันตัวตนแบบหลายปัจจัยทั่วไป เช่น Gitcoin Passport หรือ NFT ที่ผูกมัดจิตวิญญาณ

ชื่อเรื่องรอง

ในช่วงตลาดกระทิง Solana ล็อกเงินไว้มากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ใน DeFi Options Vaults (DOV) จนกระทั่งตลาดหมีเข้ายึดครอง ซึ่งแตกต่างจากการกำหนดราคาบังคับของ AMM แพลตฟอร์มอนุพันธ์ที่ใช้บล็อคเชนของ Solana เช่น Zeta ให้สภาพคล่องที่ยืดหยุ่นและการกำหนดราคามูลค่ายุติธรรมโดยใช้ประโยชน์จาก Project Serum ในทางกลับกัน DOV เช่น Ribbon, Katana (ไม่ได้อยู่ระหว่างการก่อสร้าง) และ Friktion (ยกเลิกการผลิต) เพิ่มความอิ่มตัวของตลาดผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างในปี 2022 แม้ว่า DOV เหล่านี้จะดึงดูดสภาพคล่องโดยให้ผลตอบแทนสูงและผู้ให้บริการทางเพศที่มีความเสี่ยงต่ำ แต่พวกเขา จุดอ่อนก็ชัดเจนขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มาของภาพด้านบน: Delphi Digital

ก่อน FTX ล่ม ตลาดตัวเลือก DeFi ค่อนข้างแข็งแกร่ง ในฐานะที่เป็นแบบดั้งเดิมบนเครือข่าย Ribbon ขอแนะนำตู้ขายออปชันที่เป็นระบบ ซึ่งเป็นโมเดลที่เรียบง่าย: ผู้ดูแลสภาพคล่องได้รับการจูงใจให้มอบสภาพคล่องที่จำเป็นแก่ผู้ใช้และกำไรงามจากค่าธรรมเนียมการจัดการหรือค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน เพื่อป้องกันตำแหน่งของตนและรับค่าสเปรด ผู้ดูแลสภาพคล่องควรซื้อตัวเลือกการโทรจากผู้ใช้ Ribbon แล้วขายตัวเลือกการโทรเช่นการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์แบบรวมศูนย์เช่น Deribit

หลังจากความผิดพลาดของ FTX ผู้ดูแลสภาพคล่องหลายรายใช้วิธีการที่ไม่ชอบความเสี่ยงและถอนสภาพคล่องออกจากระบบนิเวศ การสร้างสภาพคล่องและความเชื่อมั่นในระบบนิเวศของ Solana และตลาดออปชั่นขึ้นมาใหม่เป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก ก่อนที่ผลิตภัณฑ์ออปชั่นที่มีโครงสร้างซับซ้อนจะถูกนำเสนอในสเกลใหญ่ ในขั้นตอนนี้ ตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างยังเล็กกว่าที่คาดไว้มาก ดังนั้นผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างผลตอบแทนตามความเสี่ยงที่ดีกว่าจึงเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อตอบสนองนักลงทุนรายย่อย

ในขณะที่ตลาดตราสารอนุพันธ์แบบออปชันกำลังประสบปัญหากับการปิดโปรโตคอลอย่าง Friktion คลื่นลูกใหม่ของโครงสร้างพื้นฐานอนุพันธ์กำลังถูกสร้างขึ้นบนบล็อกเชนของ Solana เช่น Fusion ซึ่งแตกต่างจาก airdrops โปรโตคอลโทเค็นแบบดั้งเดิมตรงที่ airdrops ของตัวเลือกช่วยให้ชุมชนมีส่วนร่วม มี มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในวิธีการและวิธีการปกป้องโทเค็นจากการทุ่มตลาดทันที

• 1. สัญญาซื้อขายล่วงหน้าบางสัญญาที่กำลังดำเนินการสร้างและควรค่าแก่การให้ความสนใจ

Drift Protocol: Drift Protocol คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ออกแบบมาเพื่อลดการคลาดเคลื่อน ค่าธรรมเนียม และผลกระทบด้านราคาสำหรับธุรกรรมทั้งหมด มันแก้ปัญหาความไร้ประสิทธิภาพโดยการนำกลไกสภาพคล่องส่วนกลางเข้าสู่ห่วงโซ่ Drift Protocol มีแหล่งที่มาของสภาพคล่องสามแหล่ง:

-Constant Liquidity ซึ่งเป็น AMM เสมือนของ Drift Protocol ถูกกำหนดให้เป็นแหล่งที่มาของการสนับสนุนสำหรับสภาพคล่องและสามารถปรับการแพร่กระจายของราคาเสนอขอตามสินค้าคงคลังที่มีอยู่

-JIT-Liquidity ซึ่งเป็นการประมูลระยะสั้นของชาวดัตช์โดยมีผู้ดูแลสภาพคล่องแข่งขันกันที่ราคาประมูลหรือสูงกว่า

• - Decentralized Limit Order Book (DLOB) จับคู่กับ Keeper Bots off-chain order monitors ช่วยให้นักเทรดมี Slippage ต่ำและมีสภาพคล่องสูง

Cypher: Cypher เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใช้บล็อกเชนของ Solana และเครื่องมือมาร์จิ้นที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายสปอต ฟิวเจอร์ส สัญญาถาวร และตลาดออปชั่นจากบัญชีแยกหรือบัญชีซื้อขายข้ามมาร์จิ้น แพลตฟอร์มนี้ยังให้ความสะดวกและเวลาอย่างมีประสิทธิภาพ ประสบการณ์การซื้อขายบนมือถือที่ปรับให้เหมาะสม .

- Cypher รองรับการซื้อขายมาร์จิ้นผ่านกลุ่มการให้ยืมแบบเนทีฟ ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเปิดอนุพันธ์ใด ๆ ด้วยฟังก์ชันส่งคืนที่ระบุ

• -Cypher รองรับโมเดลการชำระบัญชีสองแบบ การชำระบัญชีสาธารณะและการชำระบัญชีส่วนตัว ซึ่งทั้งสองแบบใช้สภาพคล่องและสมุดคำสั่งซื้อเดียวกัน การหักบัญชีสาธารณะทำให้ทุกคนสามารถทำธุรกรรมได้และเป็นเลเยอร์มาร์จิ้นที่ไม่ได้รับอนุญาต ในทางตรงกันข้าม การชำระบัญชีส่วนตัวสงวนไว้สำหรับพันธมิตรที่เป็นสถาบันและสามารถลดข้อกำหนดด้านหลักประกันเพื่อประสิทธิภาพของเงินทุนที่มากขึ้น

Hxro: Hxro อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อขายฟิวเจอร์ส ออปชัน และสัญญาถาวรบน Solana และโปรโตคอลจะสร้างบริการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจสำหรับสัญญาทางการเงินเหล่านี้

- ณ วันที่ 3 เมษายน เครือข่าย Hxro มีปริมาณการซื้อขายสะสม 232.83 ล้านดอลลาร์ และปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย 30 วันต่อวันอยู่ที่ 3 ล้านดอลลาร์ (รวมปริมาณการซื้อขายตราสารอนุพันธ์และอนุพันธ์)

• - ด้วยความก้าวหน้าของการริเริ่มชุมชนต่างๆ เช่น OpenHxro และพันธมิตร เช่น Convergence RFQ และ Degen Ape Hxro อาจสร้างระบบนิเวศที่บูรณาการมากขึ้น

Vyper Protocol ซึ่งปัจจุบันอยู่ในรุ่นเบต้าสาธารณะและยังไม่ได้ตรวจสอบ ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้าง ซื้อขาย และชำระอนุพันธ์บนเครือข่ายในลักษณะที่ไม่ได้รับอนุญาตและกระจายอำนาจ

- อนุญาตให้ซื้อขายสินทรัพย์หรือแหล่งข้อมูลใด ๆ ที่สนับสนุนโดย oracles เช่น Pyth และ Switchboard

- ผู้ใช้สามารถสร้างอนุพันธ์แบบกำหนดเองตามความต้องการเฉพาะของตน หรือสามารถเลือกจากตัวเลือกที่มีอยู่แล้วได้หลากหลาย

นอกจากนี้ Ribbon Finance, PsyFinance, Mango Markets, Cega, Zeta Markets และ Dual Finance เป็นโปรโตคอลอื่นๆ ที่ดำเนินการในพื้นที่อนุพันธ์และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง เมื่อเร็ว ๆ นี้ Mango Markets ได้เปิดตัว V4 และอีกโปรเจกต์ Devol Network (ปัจจุบันอยู่ในรุ่นเบต้าและจะเปิดตัว mainnet ในเดือนมิถุนายน) ก็รองรับการซื้อขายออปชันบนเครือข่ายเช่นกัน

2. กรณีของธุรกรรมที่มั่นคงและยั่งยืนใน Solana

เพื่อแยกความแตกต่างจากแพลตฟอร์มอื่นๆ สามารถใช้ Wormhole บนบล็อกเชน Solana เพื่อจัดหาอนุพันธ์ข้ามเชน และสามารถใช้ CLOB เพื่อดึงสภาพคล่องและเงินทุนจากเชนอื่นๆ และตลาดอนุพันธ์บนโซลานาเชนสามารถสร้างจาก GMX , dYdX และ Gains รับแรงบันดาลใจจากเครือข่ายอื่นๆ เช่น Network

ชื่อเรื่องรอง

4. สภาพคล่องเริ่มร้อนแรงขึ้น

การเดิมพันสภาพคล่อง (Liquid Staking) เป็นตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนซึ่งใช้สินทรัพย์จำนำเป็นหลักประกันเพื่อให้มีส่วนร่วมมากขึ้นและเงินทุนไหลข้ามตลาดมากกว่าระบบการเงินแบบดั้งเดิม

ในเดือนธันวาคม 2020 Lido ทำให้ทุกคนสามารถรับรายได้จากการเดิมพัน Ethereum ได้ง่ายโดยไม่ต้องดูแลโหนดเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้อง สำหรับผู้ใช้ Ethereum ที่ใช้ Lido ไม่จำเป็นต้องพิจารณาตัวเลือกระหว่างผลตอบแทน DeFi และผลตอบแทนการเดิมพัน โดยการเดิมพัน Lido แล้วใช้ stETH ที่ได้รับจาก DeFi พวกเขาสามารถรับรายได้สองทาง ปัจจุบัน Lido รองรับบล็อกเชนจำนวนมากรวมถึง Solana และล้ำหน้าโปรโตคอลสภาพคล่องอื่น ๆ ในแง่ของการล็อคตำแหน่ง

โปรดทราบว่าผู้ให้บริการแต่ละรายคำนวณอัตราผลตอบแทนต่อปีแตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น Marinade แสดง APY ในช่วง 14 วันที่ผ่านมา ในขณะที่ Lido แสดงผลตอบแทนสูงสุดประจำปีในช่วง 14, 30 หรือ 90 วันที่ผ่านมาหรือนับตั้งแต่เปิดตัว ผู้เข้าร่วมรายอื่น ๆ ในสภาพคล่องบนบล็อกเชนของ Solana ได้แก่ Quarry Protocol ซึ่งได้รับการจัดอันดับเป็นอันดับแรกในจำนวนตำแหน่งที่ล็อคในช่วงต้นปี 2022 แต่เมื่อรูปแบบรางวัลเริ่มแห้งไป Quarry Protocol เริ่มสูญเสียความนิยม ปัจจุบัน Twitter และประสิทธิภาพของชุมชน ไม่ได้ใช้งาน

ภาพด้านบนโดย Solscan

ชื่อเรื่องรอง

วิธีที่ง่ายที่สุดในการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์สังเคราะห์โดยใช้ออราเคิลคือผ่าน GMX และ Gains Network ในเดือนกันยายนและตุลาคม 2022 ปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่ของ Gains Network จะประกอบด้วยการซื้อขาย FX ในทางกลับกัน ด้วยฐานผู้ใช้ที่ขยายอย่างมากของ GMX และสินทรัพย์สังเคราะห์ที่กำลังจะมีขึ้น ปริมาณ FX บนเชนที่ใช้ EVM อาจพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2566 ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการใช้ประโยชน์จากโปรโตคอลสังเคราะห์ที่ทรงพลังอย่าง Switchboard และ oracles เช่น Pyth แนวโน้มนี้จึงหลีกเลี่ยงไม่ได้

คำอธิบายภาพ

ภาพด้านบนมาจาก Delphi Digital

ตลาดการทำนายเปิดโอกาสให้ผู้ใช้วางเดิมพันผลลัพธ์ของเหตุการณ์ในอนาคต และ Solana เป็นบล็อกเชนที่มีปริมาณงานสูง ดังนั้นจึงสามารถใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานที่รวดเร็วและปรับขนาดได้เพื่อจัดการธุรกรรมจำนวนมากและตลาดการทำนายพลังงาน เพื่อยกตัวอย่าง:

1. Aver Exchange เป็นแพลตฟอร์มการเดิมพันและทำนายแบบเพียร์ทูเพียร์บน Solana ซึ่งขจัดแนวคิดดั้งเดิมของ "เจ้ามือรับแทง" ในการเดิมพันกีฬา

2. Hedgehog เป็นอีกหนึ่งตลาดการทำนายบน Solana ที่สร้างรายได้แบบพาสซีฟให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง

3. Monaco Protocol ให้โครงสร้างพื้นฐานแบบโอเพ่นซอร์สสำหรับตลาดการทำนายบนเครือข่าย Solana

4. โปรโตคอล Vyper สามารถแลกเปลี่ยนเหตุการณ์/ตลาดการทำนายที่มีโครงสร้างเป็นดิจิทัลออปชั่น

ภัยคุกคามที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือการแข่งขันจากแพลตฟอร์มอื่นๆ เช่น Polymarket บน Polygon blockchain ซึ่งมีฐานผู้ใช้ขนาดใหญ่อยู่แล้วและมีตัวเลือกในตลาดการคาดการณ์ที่มากกว่าเนื่องจากขนาดของระบบนิเวศที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ยังมีประเด็นความท้าทายด้านกฎระเบียบ เนื่องจากอุตสาหกรรมตลาดการทำนายยังคงไม่ได้รับการควบคุมเป็นส่วนใหญ่ และแรงกดดันจากกฎระเบียบอาจนำเสนอความท้าทายในอนาคตเนื่องจากรัฐบาลดำเนินการเพื่อควบคุม

ชื่อเรื่องรอง

6. ใช้ตัวรวบรวม UX เพื่อปรับปรุงประสบการณ์ DeFi

อินเทอร์เฟซผู้ใช้มักจะเป็นกุญแจสำคัญในการดึงดูดผู้ใช้ และบทบาทของผู้รวบรวมสภาพคล่องนั้นชัดเจนในตัวเอง เนื่องจากพวกเขาสามารถเข้ามาแทนที่ผู้ใช้ DeFi ได้ แม้ว่าผู้ใช้จะสามารถใช้ที่อยู่ในห่วงโซ่เพื่อซื้อขายโดยตรงและต้นทุนต่ำมาก แต่กระแสเงินสดที่ไหลออกในช่อง DeFi ยังคงค่อนข้างซับซ้อน และผู้รวบรวม UX สามารถนำกลยุทธ์การซื้อขายที่ดีขึ้นได้

สำหรับผู้ใช้ crypto มือใหม่ ผู้รวบรวม UX มีข้อได้เปรียบมากมาย ไม่เพียงแต่ให้อิสระในระดับหนึ่งเท่านั้น แต่ยังให้ประสบการณ์ผู้ใช้ที่มีประสิทธิภาพด้วยการจำกัดการเข้าถึงโปรโตคอลที่ปลอดภัยและแจ้งเตือนโทเค็นที่มีความเสี่ยงสูง

Jupiter เป็นหนึ่งในผู้รวบรวมสภาพคล่องที่มีนวัตกรรมมากที่สุดบน Solana (เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2564) และกลายเป็นผู้รวบรวมสภาพคล่องที่โดดเด่นอย่างรวดเร็วบน Solana โดยปัจจุบันมีปริมาณมากกว่า 27 พันล้านดอลลาร์และผู้ใช้กว่าครึ่งล้านคน แพลตฟอร์ม Jupiter ช่วยให้ผู้ใช้สามารถค้นหาราคาซื้อขายที่ดีที่สุดและดำเนินการซื้อขายผ่าน DEX หลายแห่งบนเครือข่าย Solana และในขณะที่บล็อกเชนหลักหลายแห่งมีตัวรวบรวม DEX แต่คุณสมบัติข้อเสนอบางอย่างเช่นคำสั่งจำกัด

คำอธิบายภาพ

ด้านบน: ผู้ใช้ตัวรวบรวมดาวพฤหัสบดี (ที่มา: Dune Analytics)

ปริมาณธุรกรรมของ Jupiter อยู่ในระดับสูง ทำให้เป็นโครงการรวบรวม UX ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุดในห่วงโซ่ของ Solana ในความเป็นจริง Jupiter มีส่วนร่วมมากถึง 41% ของปริมาณธุรกรรมที่ไม่ลงคะแนนเสียงโดยเฉลี่ยต่อวันในเครือข่าย Solana นอกจากนี้ Jupiter ยังเข้าร่วมในโทเค็น pre-BONK ซึ่งผลักดันกิจกรรมการซื้อขายมากมายบนแพลตฟอร์ม

ความสำเร็จของ Jupiter แสดงให้เห็นสองประเด็น หนึ่งคือความนิยมที่เพิ่มขึ้นของแอปพลิเคชัน DeFi อีกประการหนึ่งคือผู้รวบรวมสภาพคล่องสามารถมีบทบาทสำคัญในการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมผ่าน DEX ต่างๆ ผู้รวบรวมสภาพคล่องอย่าง Jupiter มีแนวโน้มที่จะยังคงมีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศของ DeFi เนื่องจากผู้ใช้จำนวนมากขึ้นเข้าสู่พื้นที่ DeFi และแสวงหาราคาและการดำเนินการที่ดีที่สุด

สำหรับผู้สร้างในพื้นที่รวบรวม โอกาสสำคัญ ได้แก่ :

2. สร้างตัวรวบรวม UX ที่เหมือนดาวพฤหัสบดี: ตัวรวบรวมประเภทนี้ช่วยรวมศูนย์สภาพคล่องและช่วยให้ผู้ใช้ค้นหาเส้นทางการซื้อขายที่ดีที่สุดในต้นทุนที่ต่ำที่สุด และสรุปขั้นตอนการรับเข้าของแต่ละแพลตฟอร์มผ่าน KYC แบบรวมและมีการตรวจจับการฉ้อโกงที่ดีกว่า เครื่องยนต์ซึ่งช่วยปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้อย่างมาก

ชื่อเรื่องรอง

7. เสริมสร้างการบริหารพอร์ตการลงทุนและการวิเคราะห์

Symmetry, Step Finance และ Sonar Watch ล้วนเป็นเครื่องมือจัดการพอร์ตโฟลิโอและการวิเคราะห์สำหรับระบบนิเวศของ Solana แพลตฟอร์มเหล่านี้ช่วยให้ผู้ใช้ติดตามประสิทธิภาพแบบเรียลไทม์และมูลค่าของตำแหน่งบน Solana รวมถึงการขุด การปักหลัก และกลยุทธ์ผลตอบแทนอื่น ๆ คุณลักษณะที่โดดเด่นของแพลตฟอร์ม Symmetry คืออนุญาตให้ทุกคนสร้างหรือซื้อดัชนีได้ และ Sonar Watch มอบเครื่องมือขั้นสูงแก่ผู้ใช้ เช่น ผู้จัดการ DEX และเครื่องคิดเลข IL

อย่างไรก็ตาม แอปพลิเคชันการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ใช้ Solana ยังคงมีฟังก์ชันการทำงานที่จำกัดเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มมัลติเชนที่ครอบคลุมมากกว่า เช่น Zapper ซึ่งไม่เหมาะสำหรับผู้ใช้ที่ต้องการโซลูชันการจัดการและวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอที่ครอบคลุมมากขึ้น แอพต่างๆ อาจมีความน่าสนใจน้อยลง ต้องยอมรับว่าการแข่งขันในตลาดก็รุนแรงเช่นกันในปัจจุบัน เนื่องจากแพลตฟอร์มหลายเชนที่พัฒนาแล้วจำนวนมากได้รับผู้ใช้จำนวนมาก เช่น DeFiYield, CoinStats และ Starlight เป็นต้น ซึ่งอาจนำไปสู่การใช้แพลตฟอร์มอย่างจำกัด บนโซลานาเชน ท้ายที่สุดแล้วแอปพลิเคชั่นเหล่านี้ค่าสวิตชิ่งไม่สูง

• นอกเหนือจากนั้น ยังมีปัจจัยหลายประการที่สามารถขัดขวางการยอมรับ DeFi ของผู้บริโภคจำนวนมาก ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง:

• ขาดการแปลเป็นภาษาท้องถิ่น: ผลิตภัณฑ์ DeFi ทุกตัวบอกเล่าเรื่องราวเดียวกัน เช่น ให้ผลตอบแทนสูงต่อปี ค่าธรรมเนียมต่ำ และรางวัล อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องยากสำหรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้ที่จะใช้โดยผู้ที่ไม่ได้พูดภาษาอังกฤษหรือผู้ที่ไม่สามารถใช้ธนาคารในประเทศได้ ปัญหานี้จำเป็นต้องให้ความสนใจ เนื่องจากผู้ใช้เหล่านี้คือผู้ใช้ที่จะได้รับประโยชน์สูงสุดจาก DeFi

ความยากในการดึงดูดผู้ใช้รายใหม่: การทำธุรกรรมด้วยสกุลเงิน fiat ที่ง่ายดายยังไม่ได้รับการกล่าวถึงอย่างกว้างขวาง และการควบคุมตนเองของผู้ใช้จำเป็นต้องมีการศึกษาเพิ่มเติม

1. สร้างแอปแดชบอร์ดที่เหมาะกับมือถือ

ระบบนิเวศของ Solana ยังขาดแอพสำหรับผู้บริโภคที่เหนียวแน่น โดยเฉพาะแอพมือถือ ดังนั้นจึงต้องการผลิตภัณฑ์ที่ดีที่ผู้คนจำนวนมากจะเรียนรู้ที่จะควบคุมตนเอง ในขั้นตอนนี้ โครงการส่วนใหญ่ที่ได้รับความสนใจในระบบนิเวศของ Solana เป็นผลิตภัณฑ์ที่อิงกับการเก็งกำไรซึ่งยังไม่ได้มุ่งเน้นไปที่กรณีการใช้งานจริง เช่น สินเชื่อ ประกัน และบริการทางการเงินอื่นๆ หรือรองรับธุรกรรมที่แสวงหากำไรจากการซื้อขายและ ลงทุนในผู้ผลิตโทเค็น DeFi และนักลงทุนรายต่างๆ

ในขณะที่แอพ crypto ส่วนใหญ่กำลังสำรวจฟังก์ชั่นมือถือ การมีแอพมือถือมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับโครงการการจัดการพอร์ตโฟลิโอ ซึ่งผู้ใช้หลายคนเปิดคอมพิวเตอร์เพียงเพราะพวกเขามีพอร์ตโฟลิโอมากเกินไปหรือต้องการหลีกเลี่ยงสิ่งผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้นบนโทรศัพท์ของพวกเขา . แรงเสียดทานเป็นสิ่งจำเป็น

ในขณะที่ตลาด DeFi เติบโตอย่างต่อเนื่อง แพลตฟอร์มการจัดการพอร์ตโฟลิโอบนเครือข่ายและการวิเคราะห์ของ Solana สามารถช่วยให้ผู้ใช้ตัดสินใจลงทุนได้อย่างชาญฉลาดยิ่งขึ้นโดยให้ข้อมูลเชิงลึกและการวิเคราะห์ข้อมูลที่หลากหลายเพื่อช่วยให้ผู้ใช้นำทางและรับประโยชน์สูงสุดจากระบบนิเวศ การมีแอปพลิเคชันบนมือถือที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแสดงข้อมูลพอร์ตการลงทุนทั้งหมดได้เพียงปลายนิ้วสัมผัสจะเป็นตัวเปลี่ยนเกมอย่างไม่ต้องสงสัย และแพลตฟอร์มอย่าง Saga ก็ได้ปรากฏบนเครือ Solana แล้ว

2. ประกันภัย

เมื่อผู้ใช้เข้าสู่สนามมากขึ้นเรื่อย ๆ ผู้ใช้จำเป็นต้องจัดการความเสี่ยงของตนเองและปกป้องการลงทุนของตน ซึ่งเป็นตลาดที่กว้างขวางสำหรับผู้ให้บริการประกันภัยที่สามารถจัดหาประกันภัยเพื่อช่วยป้องกันผู้ใช้จากความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ตัวอย่างเช่น Amulet ได้สร้างรูปแบบการป้องกันความเสี่ยงแบบเปิดซึ่งนำโอกาสที่น่าตื่นเต้นมาสู่พื้นที่การป้องกันความเสี่ยงทั้งหมด อุตสาหกรรมประกันภัยแบบดั้งเดิมนั้นสร้างขึ้นจากรูปแบบแบบรวมศูนย์ ซึ่งมักจะส่งผลให้มีค่าใช้จ่ายสูง เวลาดำเนินการช้า และความคุ้มครองที่จำกัด ปัญหา.

โปรโตคอลการประกันแบบกระจายศูนย์สามารถจัดหาโซลูชั่นที่เหมาะสมและมีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งสามารถขจัดตัวกลางและต้นทุนการจัดการ และสามารถให้ตัวเลือกความคุ้มครองที่ครอบคลุมและราคาไม่แพงแก่ผู้ใช้

Solana เป็นบล็อกเชน NFT ที่ใหญ่เป็นอันดับสองตามมูลค่าธุรกรรม และมีชุมชน NFT ที่ใช้งานมากที่สุด พื้นที่ทางการเงินของ NFT (NFT-Fi) ยังร้อนขึ้นด้วยการเกิดขึ้นของผลิตภัณฑ์เช่น Frakt, Rain และ Sharky ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถกู้ยืมเงิน NFT หรือแลกเปลี่ยนตัวเลือก NFT ในอนาคต เราจะเห็นผลิตภัณฑ์ไฮบริดของ Solana DeFi และ NFT มากขึ้น

ชื่อเรื่องรอง

8. สะพานขยายและออราเคิล: โครงสร้างพื้นฐานสำหรับการเชื่อมต่อ DeFi

Wormhole และ Pyth เป็นผู้นำด้านการเชื่อมต่อและพื้นที่ oracle ใน Solana DeFi ซึ่งเป็นพื้นที่ที่เห็นความคืบหน้าอย่างมาก

1. โปรโตคอลการทำงานร่วมกันและสะพานข้ามโซ่

การทำงานร่วมกันข้ามสายโซ่เป็นองค์ประกอบสำคัญของระบบนิเวศ DeFi โดยมีเงินทุนสูงถึง 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ที่สามารถทำงานร่วมกันข้ามสายโซ่ได้ในช่วงที่ตลาดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2565 ในฐานะที่เป็นโปรโตคอลการส่งข้อความและการทำงานร่วมกัน Wormhole เชื่อมต่อเครือข่ายบล็อกเชนหลายเครือข่ายเพื่อให้ใช้งานร่วมกันได้ข้ามสายโซ่ และมีระบบนิเวศของโปรโตคอลที่กำลังเติบโตซึ่งใช้ประโยชน์จากความสามารถในการให้บริการแก่ผู้ใช้

2. โปรโตคอลการส่งข้อมูลข้ามสายโซ่แบบวงกลม

โปรโตคอลข้ามเชนอีกอันที่คาดว่าจะสูงคือโปรโตคอลการโอนข้ามเชนของ Circle ซึ่งเชื่อมโยง USDC โดยการเบิร์นและเหรียญโทเค็นบนเชนต้นทางและเป้าหมาย Portal Token Bridge (Wormhole เอง), Atlas, Allbridge และ Mayan Finance (เบต้าสาธารณะ ยังไม่ได้ตรวจสอบ) ปัจจุบันเป็นโปรโตคอลหลักที่ให้การถ่ายโอนและแลกเปลี่ยนข้ามเชน แม้ว่าบริการเชื่อมข้ามเชนเหล่านี้จะให้ประโยชน์มากมายแก่ผู้ใช้ เช่น ธุรกรรมที่ได้รับอนุญาตฟรีและความสามารถในการเขียนสัญญาอัจฉริยะ แต่ยังนำมาซึ่งความท้าทายอื่นๆ เช่น ปัญหาด้านความปลอดภัย

3. DEX สายเต็ม

ทางเลือกอื่นสำหรับ "โทเค็นบริดจ์" คือ "DEX แบบฟูลเชน" ที่รวม CEX และโทเค็นบริดจ์เข้าด้วยกัน ซึ่งคุณอาจคิดว่าเป็น "Uniswap สำหรับธุรกรรมเชื่อมโยง" เช่นเดียวกับ Uniswap ทุกคนสามารถเพิ่มสภาพคล่องให้กับสินทรัพย์ที่เข้ารหัสต่างๆ ได้ แต่แทนที่จะห่อหุ้มโทเค็น ผู้ส่งจะแปลงโทเค็นเป็นโทเค็นบริดจ์ในเครื่อง จากนั้นผู้รับจะได้รับบริดจ์โทเค็นผ่านห่วงโซ่ท้องถิ่นของ DEX และแปลงกลับเป็นโทเค็นที่ต้องการ อย่างไรก็ตาม วิธีนี้จะทำให้เกิดปัญหา เช่น: ห่วงโซ่ระดับกลางจะมีช่องโหว่ในตัวเอง และธุรกรรมสวอปจะทำให้เกิดค่าธรรมเนียมและ Slippage เพิ่มเติม

ปัญหาหลักของระบบนิเวศน์ของ Solana ในปัจจุบันคือการพึ่งพา Wormhole มากเกินไปในฐานะสภาพคล่องข้ามเชนเพียงอย่างเดียว ธุรกรรม Bridging ทั้งหมดถูกสร้างขึ้นบน Wormhole และใช้เป็นเลเยอร์ข้อความหลัก ในทางตรงกันข้าม สะพานข้ามโซ่ส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่บล็อกเชน EVM และ Cosmos สำหรับสะพานข้ามโซ่ข้ามระบบนิเวศที่ไม่ใช่ของ Solana เนื่องจากสภาพแวดล้อมการทำงานที่แตกต่างกัน การเพิ่มบล็อกเชนของ Solana จึงจำเป็นต้องมีการพัฒนาเพิ่มเติม แต่ถึงกระนั้น สะพานข้ามโซ่ควรจะมีมากขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าซึ่งจะเพิ่มการสนับสนุนสำหรับ Solana

• โอกาสที่น่าตื่นเต้นในด้านความสามารถในการทำงานร่วมกันข้ามสายโซ่ ได้แก่ :

• Native Asset Swap: เป็นเรื่องที่น่าปวดหัวมากในการ "เปิดปิด" สินทรัพย์ที่ห่อหุ้มบนห่วงโซ่เป้าหมาย บางครั้งอาจใช้เวลา 10-20 นาที และบางครั้งอาจใช้เวลาหลายวัน "Native Asset Swap" อาจเป็นคำตอบสำหรับปัญหาประเภทนี้ ในกระบวนการนี้ USDC บนเชนเป้าหมาย (เช่น Ethereum) จะสร้างสินทรัพย์ห่อหุ้มใหม่เมื่อเชนต้นทาง (เช่น Solana) ถูกทำลาย เนื่องจากสินทรัพย์อย่าง USDC Interoperable ระหว่างบล็อกเชน โปรโตคอลการถ่ายโอนข้ามเชนของ Circle สามารถมอบแอปพลิเคชันที่หลากหลายในการชำระเงินและการให้กู้ยืมที่ราบรื่น

• ข้อมูลระบุตัวตนข้ามเชน: ในขณะที่ตลาดข้อมูลระบุตัวตนบนเครือข่ายพัฒนาขึ้น จะมีโอกาสมากมายสำหรับการทำงานร่วมกันระหว่างบล็อกเชน และจะช่วยให้นักพัฒนาสามารถขอข้อมูลผู้ใช้จากเครือข่ายอื่นได้ง่ายขึ้น ปัจจุบัน ENS (Ethereum Name Service) เป็นหนึ่งในระบบนิเวศการระบุตัวตนที่ใหญ่ที่สุด หากนักพัฒนาสามารถสร้างระบบ "เข้าสู่ระบบด้วย ENS" บน Solana หรือ Sui โดยการเข้าถึงข้อมูลข้ามเครือข่ายของผู้ใช้ (xData) โอกาสจะเป็นแบบไหน? โดยพื้นฐานแล้ว อวตาร ชื่อ ที่อยู่กระเป๋าสตางค์ และรายละเอียดอื่นๆ ของผู้ใช้ปลายทางสามารถอ่านได้โดยแอปพลิเคชันบนบล็อกเชนอื่นๆ ทำให้ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องอัปโหลดข้อมูลนี้ซ้ำๆ ในบล็อกเชนต่างๆ จากมุมมองนี้ "วิธีสร้างชื่อเสียงข้ามสายโซ่" อาจเป็นอีกจุดหนึ่งที่ควรค่าแก่การให้ความสนใจ

ประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดีและ cross-chain dApp ที่น่าเชื่อถือ: dApp จำเป็นต้องมอบประสบการณ์ผู้ใช้ที่เทียบได้กับแอปพลิเคชัน Web2 เพื่อให้ผู้ใช้ไม่รับรู้ถึงสิ่งที่กำลังประมวลผลอยู่เบื้องหลัง ดังนั้นจึงจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าไม่มีอะไรสูญหายระหว่างข้อมูล ถ่ายโอน และนำรัฐเอกราชมารวมกันบนบล็อกเชนต่างๆ ผ่านสะพาน ซึ่งทั้งหมดนี้ต้องได้รับการคุ้มครองอย่างเต็มที่ เพราะท้ายที่สุดแล้ว หากมีปัญหาเกี่ยวกับเงินของผู้ใช้ มันจะเป็นประสบการณ์ของผู้ใช้ที่เลวร้ายที่สุด

ในการเข้าถึงข้อมูลนอกเครือข่าย จำเป็นต้องมี "เครื่อง oracle" และเครื่อง oracle ยังเป็นสะพานเชื่อมจากโลกที่เข้ารหัสไปยังโลกภายนอก Pyth เปิดตัวบน devnet ในเดือนเมษายน 2021 และจากนั้นบน Solana mainnet ในเดือนสิงหาคม 2021 ในเวลาเพียงปีกว่า Pyth ได้บันทึกมูลค่าความปลอดภัยโดยรวมของตลาดที่สามารถระบุตำแหน่งได้ของ Solana มากกว่า 90% 55 ดาวน์โหลดไคลเอนต์มากกว่า 10,000 รายการ

คำอธิบายภาพ

ด้านบน: ฟีดราคา Pyth ที่ใช้มากที่สุดในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา (ข้อมูล ณ วันที่ 14 กุมภาพันธ์ แหล่งที่มา: Dune Analytics)

ในขณะที่ Pyth ครองอำนาจของ Solana (ส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 90%) ผู้เล่นรายอื่นได้ปรากฏตัวบนบล็อกเชนของ Solana เช่น Switchboard ในระบบนิเวศของ Ethereum ผู้เล่นที่มีชื่อเสียงเช่น ChainLink ได้สร้างภัยคุกคามร้ายแรงต่อคำทำนายบน Solana ในทางตรงกันข้าม ChainLink มีผู้ใช้ข้อมูลมากกว่า 1,000 ราย รองรับมากกว่า 12 บล็อกเชน และมีมูลค่ารวม 75 พันล้านดอลลาร์ ณ จุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 2564 โดยมีมูลค่าธุรกรรมสะสมมากกว่า 6 ล้านล้านดอลลาร์ ปัจจุบัน แหล่งข้อมูลถูกครอบงำโดยคู่การซื้อขายของ Stablecoin อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีแอปพลิเคชันและสินทรัพย์ทางการเงินมากขึ้นเรื่อย ๆ ความต้องการข้อมูลภายนอกที่เชื่อถือได้จะเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ

• กรณีการใช้งานที่เป็นไปได้สำหรับ oracles รวมถึง:

• สภาพอากาศ การเมือง และกีฬา: เนื่องจากปัจจุบัน oracles มุ่งเน้นไปที่ข้อมูล "ตลาดการเงิน" เป็นส่วนใหญ่ จึงมีบริการของ oracle ไม่มากนักที่เกิดขึ้นในพื้นที่สภาพอากาศ การเมือง และกีฬา ดังนั้นจึงมีโอกาสใหม่ๆ มากมาย การใช้งานทั่วไป กรณีนี้คือตลาดการคาดการณ์ ซึ่งสัญญาอัจฉริยะต้องการแหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้เพื่อยุติการเดิมพันที่เกี่ยวข้องกับกีฬาและหัวข้ออื่นๆ แต่สำหรับผู้ให้บริการออราเคิลสภาพอากาศ การเมือง และกีฬา การค้นหาผู้เผยแพร่ข้อมูลที่เชื่อถือได้คือกุญแจสำคัญ

ชื่อเรื่องรอง

9. การก่อตัวขององค์กร DeFi

ฉันทามติภายในพื้นที่ Solana DeFi มีความสำคัญมากกว่าที่เคย ดังนั้นจึงจำเป็นต้องสร้างองค์กร DeFi ที่ดีขึ้น รวมถึง:

1. องค์กรบริหารความเสี่ยง: องค์กรนี้สามารถเรียกว่า Risk DAO หรือคณะกรรมการที่ปรึกษา ซึ่งเชี่ยวชาญในการค้นคว้าโปรโตคอล DeFi และทำการวิเคราะห์ความเสี่ยง ในขณะเดียวกัน องค์กรเหล่านี้ยังสามารถเผยแพร่ "แดชบอร์ดการวิเคราะห์ความเสี่ยง" สาธารณะพร้อมตัวบ่งชี้ที่สำคัญของระบบนิเวศของ Solana และให้บริการการวิจัยแบบมีค่าใช้จ่าย กรอบการประเมินความเสี่ยง และบริการจัดอันดับความเสี่ยงสำหรับโครงการ DeFi

นอกจากนี้ ยังเป็นความคิดที่ดีที่จะจัดตั้งพันธมิตรโครงการ DeFi พันธมิตรประเภทนี้สามารถใช้เป็นพิเศษในการจัดการผลิตภัณฑ์ DeFi สาธารณะที่สำคัญ เช่น OpenBook และ Wrapped BTC/ETH และมีบทบาทในการจูงใจผู้มีส่วนได้ส่วนเสียรายใหญ่

ชื่อเรื่องรอง

10. DeFi ปลอดภัยและเสถียรกว่าบนโซ่ Solana

เมื่อพูดถึงความสำคัญของความปลอดภัยของ DeFi ฉันเชื่อว่าไม่สามารถเน้นย้ำมากเกินไปได้ ก่อนหน้านี้มีโปรโตคอล DeFi มากมาย เช่น Wormhole, Nirvana Finance, Crema Finance และ Mango Markets ซึ่งถูกแฮ็ก ส่งผลให้เกิดการสูญเสียทางการเงินจำนวนมาก บทเรียนนองเลือดเหล่านี้เตือนเราตลอดเวลาให้เพิ่มมาตรการรักษาความปลอดภัย และหยุดลงเนื่องจาก ช่องโหว่ต่างๆ ทำให้ผู้ใช้และองค์กรต้องเสียเงินจริง ในกรณีของโลกแห่งความเป็นจริงที่ผ่านมา แฮ็กเกอร์สามารถใช้ประโยชน์จากข้อบกพร่องของโค้ดและช่องโหว่ของแพลตฟอร์ม (เช่น ออราเคิล) เพื่อดำเนินการโจมตีที่อาจหลีกเลี่ยงได้โดยการตรวจสอบโค้ดเบสโดยบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้ หรือโดยเน้นที่การตัดสินใจผลิตภัณฑ์ที่เป็นไปได้ทุกอย่าง ก่อให้เกิดปัญหาเพื่อหลีกเลี่ยง

สุดท้าย แต่ไม่ท้ายสุด Solana ไม่สามารถหยุดทำงานอีกต่อไป ผลกระทบของการหยุดทำงานบนระบบนิเวศ DeFi นั้นรุนแรงกว่าอุตสาหกรรมอื่นๆ เนื่องจากผลที่ตามมาจากราคาสินทรัพย์ที่ล่าช้าและการหยุดชะงักของกิจกรรมการซื้อขาย การรักษาเวลาทำงานอย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งสำคัญต่อความสำเร็จในระยะยาวของ Solana DeFi

ชื่อเรื่องรอง

สรุป: Solana DeFi 2.0

แม้ว่า Solana DeFi ยังคงมีปัญหาอยู่พอสมควรในตอนนี้ แต่เราเชื่อว่าปัญหาหลายๆ อย่างจะได้รับการแก้ไขในปี 2566 โดยทั่วไปแล้ว Solana DeFi จะเร่งการพัฒนาในสองด้านต่อไปนี้:

1. ก้าวไปสู่อุปกรณ์เคลื่อนที่: Solana จะเปิดตัวโทรศัพท์มือถือรุ่นเรือธง SAGA ซึ่งจะนำชุดมาตรฐานที่เหมาะกับอุปกรณ์พกพามาใช้ เช่น Solana mobile stack, Solana payment และ xNFT เพื่อเร่งการเคลื่อนของ Solana DeFi ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนสุดยอดแอพพลิเคชั่นและประสบการณ์ของผู้ใช้ การเพิ่มขึ้นของผู้รวบรวม