บทความนี้จะกล่าวถึงการพัฒนาที่สำคัญในด้าน MEV เทรนด์ใหม่และวิธีการเล่นใหม่คืออะไร
การรวบรวมต้นฉบับ: Peng SUN, Foresight News
การรวบรวมต้นฉบับ: Peng SUN, Foresight News
สี่เดือนที่ผ่านมา ฉันเผยแพร่ "สี่ด้านของการป้องกัน MEV", หารือเกี่ยวกับแนวทางต่างๆ ในการแก้ปัญหาภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของ MEV อย่างไรก็ตาม มีการเปลี่ยนแปลงมากมายในพื้นที่ MEV ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ดังนั้น ฉันคิดว่าจำเป็นต้องทบทวนเหตุการณ์สำคัญหลายๆ อย่างในฟิลด์นี้อีกครั้ง และวิเคราะห์ปัญหาปัจจุบันและมุมมองของ MEV
หากคุณไม่คุ้นเคยกับ Maximum Extractable Value (MEV) ฉันขอแนะนำให้คุณอ่านรายงานก่อนหน้านี้ เพื่อเป็นการประหยัดเวลา บทความนี้ถือว่าผู้อ่านมีความเชี่ยวชาญในความรู้ด้าน MEV และ DeFi บทความนี้จะสันนิษฐานว่าข้อมูลและข่าวที่กล่าวถึงนั้นเกี่ยวกับเครือข่าย Ethereum ซึ่งเป็นสถานที่หลักสำหรับกิจกรรมบอทเก็งกำไรของ MEV เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น
1. Flashbots: สุภาพ
เร็วที่สุดเท่าที่ 15 ตุลาคม 2022 Flashbots ประกาศที่ Devcon ในโบโกตา โคลอมเบียว่าได้พัฒนาโซลูชันใหม่ที่ชื่อว่า "SUAVE" ในปีที่ผ่านมา ซึ่งเรียกว่า "Single Unified Auction for Value Expression" (การประมูลแบบรวมเดี่ยวสำหรับ การแสดงออกของค่า). ตามสไลด์การนำเสนอจาก Devcon ซอฟต์แวร์จะเป็นตัวสร้างบล็อกแบบกระจายศูนย์อย่างสมบูรณ์ ซึ่งจะเป็นโอเพ่นซอร์สและเข้ากันได้กับ EVM พร้อมการสนับสนุนในหลายเครือข่าย เมื่อ SUAVE ได้รับการประกาศแล้ว จึงจำเป็นต้องวิเคราะห์และทำความเข้าใจวิธีการทำงาน เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นผู้นำในด้านการปกป้อง MEV
แม้ว่า Flashbots จะเป็นMEV-BoostและMEV-Protectได้สร้างความสำเร็จที่โดดเด่น แต่ก็ยังมีความกังวลที่ซ่อนอยู่ในการรวมศูนย์ของการสร้างบล็อก ซึ่งส่วนใหญ่เป็น Exclusive Orderflow (EOF) และ MEV ข้ามโดเมน (MEV ข้ามโดเมน) ดังนั้น Flashbots จึงประกาศ SUAVE เมื่อ Flashbots ออกแบบ มีการพิจารณาคุณค่าหลักสามประการ:
ลดแรงกดดันจากการไหลของคำสั่งพิเศษ
คลายความกดดันจาก MEV ข้ามโดเมน - ซึ่งหมายความว่าผู้สร้างบล็อกข้ามเชนต้องผสานรวมเข้าด้วยกันในลักษณะที่เปิดเผย ไม่ได้รับอนุญาต และไว้วางใจได้
การรวมกันของ 1 และ 2 จะต้องกระจายอำนาจ
อันที่จริงแล้ว SUAVE เป็นตัวสร้างบล็อก Mempool แบบ Plug-and-Play และ Decentralized สำหรับบล็อกเชนทั้งหมด
บล็อกเชนของ SUAVE ประกอบด้วยองค์ประกอบหลัก 3 ส่วน ได้แก่ การตั้งค่าสภาพแวดล้อม ตลาดการดำเนินการ และการสร้างบล็อกแบบกระจายศูนย์ SUAVE เป็นห่วงโซ่ที่เข้ากันได้กับ EVM ซึ่งจัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานสำหรับส่วนประกอบข้างต้นเพื่อโต้ตอบในลักษณะที่กระจายอำนาจ ทั้งสามส่วนนี้ช่วยลดปัญหาของ MEV ที่อธิบายไว้ข้างต้น:
สภาพแวดล้อมการกำหนดค่าตามความชอบช่วยแก้ปัญหา MEV ข้ามโดเมนด้วยการเปิดเผยข้อมูลให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในรูปแบบของห่วงโซ่และลำดับการสั่งซื้อแต่ละรายการ และลดช่องว่างข้อมูลสำหรับผู้สร้างทั้งหมด
ตลาดการดำเนินการแก้ปัญหาการไหลของคำสั่งพิเศษโดยอนุญาตให้ดำเนินการแข่งขันเพื่อการดำเนินการที่ดีที่สุดที่ผู้ใช้ต้องการ ด้วยการเพิ่มการแข่งขันสูงสุด ทุกคนสามารถเป็นผู้ดำเนินการ (ผู้สร้าง ผู้ให้บริการ RPC ผู้แก้ปัญหา) และส่งคืน MEV มากที่สุดให้กับผู้ใช้
ประการสุดท้าย การก่อสร้างบล็อกแบบกระจายอำนาจสร้างจิตวิญญาณของความร่วมมือระหว่างผู้สร้างโดยการรวมผลลัพธ์ของสภาพแวดล้อมที่ต้องการและตลาดการดำเนินการ เมื่อเปรียบเทียบกับการมีเพียงบล็อกเดียวของตัวสร้าง ฟังก์ชันนี้จะจัดแพ็กเกจ Bundle ที่ได้รับจากขั้นตอนก่อนหน้าไปยังบล็อกการสร้าง
ที่มา: Flashbots
หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ SUAVE โปรดอ่าน "IOSG คำอธิบายโดยละเอียดของ SUAVE: ทศวรรษใหม่ของการเติบโตของขนาด MEV". โดยรวมแล้ว SUAVE น่าตื่นเต้นมากเพราะมันจะสร้างกระบวนทัศน์ใหม่ในพื้นที่ MEV เมื่อเทียบกับรุ่นรวมศูนย์ก่อนหน้านี้ ยุคใหม่ของการแข่งขันที่สมดุลและความเป็นธรรมของ MEV ได้มาถึงแล้ว
2. การพัฒนาอื่น ๆ ของ Flashbots
ล่าสุดล่าสุดการชำระเงินรายวันของ MEV-Boost ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยจ่าย 7,691 ETH ให้กับผู้เสนอ MEV-Boost เกือบสองเท่าของค่าสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้ เกือบ 95% ของบล็อกในวันนั้นเป็นบล็อกที่สนับสนุน MEV นอกจากนี้ยังมีการประกาศว่า MEV-Boost-basedMEV-Shareควรช่วยให้ผู้ใช้และแอปพลิเคชันได้รับ MEV ที่สร้างขึ้นโดยการทำธุรกรรมของพวกเขา ในขณะที่นำผลประโยชน์และผลกำไรเพิ่มเติมมาสู่ผู้ค้นหาและผู้สร้างบล็อก
Flashbots อยู่ในระดับแนวหน้าของการป้องกัน MEV เสมอ และการมุ่งเน้นมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการทำความเข้าใจประเด็นสำคัญและทิศทางสำหรับอุตสาหกรรมพวกเขาเป็นผู้มีบทบาทสำคัญในโครงการอนุรักษ์ MEV เกือบทุกประเภท。
3. มีอะไรเกิดขึ้นอีกที่ชั้นฉันทามติ?
นอกจาก Flashbots แล้ว ยังมีการพัฒนาที่คาดไม่ถึงอีกมากมายในชั้นฉันทามติ ดังนั้น ส่วนนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ภาพรวมโดยย่อของนวัตกรรมและการอภิปรายล่าสุดบางส่วน
(1) การสร้างบล็อก
ก่อนอื่น การสนทนาที่น่าสนใจที่สุดสำหรับผู้ที่ชื่นชอบ MEV ทุกคนคือจะทำอย่างไรต่อไปในการสร้างบล็อก Ethereum การสร้างบล็อกหมายถึงวิธีการสร้างบล็อกจากภายนอกผ่าน MEV-Boost ซึ่งจะแยกตัวสร้างบล็อกออกจากตัวตรวจสอบความถูกต้อง ในขณะที่เริ่มแรก (หลังการควบรวมกิจการ) เกือบทั้งหมดถูกครอบงำโดย Flashbots การสร้างบล็อกได้ค่อยๆ กลายเป็นการกระจายอำนาจ และตอนนี้ Flashbots คิดเป็นเพียงประมาณ 20% ของตลาดการสร้างบล็อก
รายงานรายงานมีแนวคิดเจ๋งๆ สองสามข้อที่ผู้สร้างบล็อกรวมผลิตภัณฑ์อื่นๆ เข้าด้วยกัน หรือแม้แต่เริ่มเสนอบริการต่างๆ ด้วยการรวมผลิตภัณฑ์อื่นเข้าด้วยกัน สามารถสร้างนวัตกรรมในแง่ของความไม่สมดุลของแก๊ส การดำเนินการธุรกรรม และแม้แต่การตรวจสอบรันไทม์เพื่อให้แน่ใจว่าธุรกรรมที่มีผลลัพธ์ที่คาดหวังรวมอยู่ในบล็อก ด้วยการเริ่มให้บริการในฐานะนามธรรม จะมีการผสานรวมและผลิตภัณฑ์ภายในกับอนาคตของครอสเชน การปรับแต่งบล็อก และโซลูชันการปรับความเรียบของ MEV ต่างๆ
(2) พูลหน่วยความจำ
ประเด็นร้อนในขณะนี้เกี่ยวกับพูลหน่วยความจำคือERC-4337 . แม้ว่าส่วนใหญ่จะรอบนามธรรมบัญชีบทความบทความ。
(3) Sei แบ่ง MEV ด้วยลักษณะภายนอกที่แตกต่างกัน
พูดง่ายๆ ก็คือ บล็อกเชนบางตัวพยายามที่จะเป็นบล็อกเชนเฉพาะทางและใช้งานได้จริง หนึ่งในนั้นคือ Sei ซึ่งเป็นบล็อกเชน Layer 1 ที่ทุ่มเทให้กับการทำธุรกรรม แม้ว่าจะไม่มีการพูดถึงสายฟังก์ชันที่เฉพาะเจาะจงจนกระทั่งภายหลัง Sei มีแนวทางที่ค่อนข้างดีสำหรับ MEV อย่างที่เราคุยกันหลายครั้ง MEV มีทั้งดีและไม่ดี MEV ระดับ Frontrunning และ Verifier นั้นไม่เป็นประโยชน์ต่อ blockchain ในขณะที่การเก็งกำไรและการชำระบัญชี MEV สามารถให้ผลลัพธ์ที่มีความหมายจากแง่มุมอื่น Sei ทราบเรื่องนี้ดี ดังนั้นแทนที่จะกำจัด MEV โดยสิ้นเชิง พวกเขาเข้าหาปัญหาด้วยสองวิธีที่ต่างกัน เพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุดจาก MEV ที่ดี Sei ใช้ "การประมูลแบบ off-chain Flashbots" แม้ว่าจะเป็นเรื่องตลก แต่วิธีที่ Sei จัดการกับ MEV ที่ไม่ดีนั้นค่อนข้างดี Sei ใช้รูปแบบการประมูลแบบแบทช์บ่อยครั้งด้วยรูปแบบขั้นสูงและเนทีฟเต็มรูปแบบเครื่องมือจับคู่คำสั่งซื้อ(OME) รวมคำสั่งซื้อขายแต่ละรายการหลังจากบล็อกได้รับการบรรจุ แล้วดำเนินการตามคำสั่งซื้อทั้งหมดในราคาการชำระบัญชีแบบรวมเดียวกัน ซึ่งหมายความว่าทุกคนในบล็อก (ประมาณ 450 มิลลิวินาที) จะได้รับราคาเดียวกันโดยไม่คำนึงถึงลำดับการทำธุรกรรม วิธีการของ Sei คือการแบ่งรูปแบบต่างๆ ของ MEV และจัดการแยกกัน โดยหวังว่าบล็อกเชนและแอปพลิเคชันอื่นๆ จะลองใช้วิธีนี้เช่นกัน
(4) ข้ามโปรโตคอล
หนึ่งใน MEV การป้องกันที่ฉันโปรดปรานคือSkip Protocolซึ่งเป็นผู้สร้างโครงสร้างพื้นฐานของบล็อกเชนอธิปไตยทางนิเวศวิทยาของ Cosmos โครงการมีผลิตภัณฑ์ค่อนข้างน้อย ได้แก่Skip Select(ระบบการประมูลแบบบล็อกเชนที่อนุญาตให้ผู้ค้นหาจับ MEV), Skip Secure (จุดสิ้นสุด RPC ส่วนตัวที่อนุญาตให้ทำธุรกรรมส่วนตัวกับทุกคนที่เพิ่มไปยังกระเป๋าเงินของพวกเขา) เมื่อเร็ว ๆ นี้ Skip Protocol ได้เปิดตัวProtoRevซึ่งเป็นโมดูลออนเชนบน Osmosis ที่รันกลับธุรกรรมทันทีที่ดำเนินการ ด้วยเหตุนี้จึงบันทึก MEV นี้และแชร์กับผู้ใช้
อย่างไรก็ตาม Skip Protocol เพิ่งประกาศว่ากำลังดำเนินการกับ Protocol-Owned Builders (POB) ซึ่งสวนทางกับแผน Proposer-Builder Separation (PBS) ของ Ethereum การนำ POB ไปใช้จะป้องกันการรวมศูนย์กลางของผู้สร้างโดยการลดขั้นตอนการสั่งซื้อส่วนตัว และจะขจัดการพึ่งพาผู้สร้างนอกเครือข่ายโดยสิ้นเชิง การกู้คืน MEV ทั้งหมดจะทำภายในโปรโตคอลและจะอนุญาตให้ปรับแต่ง mempools และการตั้งค่าบนบล็อกเชนได้อย่างเต็มที่
(5) การป้องกัน MEV สองครั้ง
「สี่ด้านของการป้องกัน MEVบทความนี้จะกล่าวถึงการป้องกัน MEV สองรูปแบบ ได้แก่ การป้องกันออนเชนเชิงรุกและการป้องกันออนเชนเชิงป้องกัน ตั้งแต่นั้นมา มีแอปพลิเคชันสองรายการที่ดึงดูดความสนใจของฉัน
แอปแรกที่ดึงดูดความสนใจของฉันคือKolibrioซึ่งเป็นรีเลย์ BEV (Broadcaster Extractable Value) ตัวแรก โดยอนุญาตให้ผู้กระจายธุรกรรม (ผู้ให้บริการโหนด กระเป๋าเงิน บริดจ์ข้ามโซ่ และแม้แต่ Dapps และโปรโตคอลในอนาคต) เป็นเจ้าของลำดับขั้นตอนที่พวกเขาสร้างขึ้นเอง และสร้างรายได้จากมัน โดยไม่ต้องลงรายละเอียดมากเกินไป รีเลย์ Kolibrio BEV จะตรวจสอบทุกธุรกรรมเพื่อหากำไรของ MEV ที่อาจเกิดขึ้นก่อนที่จะปรากฏใน mempool สาธารณะ หากมีกำไร MEV ธุรกรรมจะล่าช้าประมาณหนึ่งบล็อก ในขณะที่ธุรกรรมจะถูกขุดแบบส่วนตัวเป็นชุด MEV
เอกสารเอกสาร。
แอปพลิเคชั่นอื่นคือPropellerHeadsปรับใช้ปรับใช้ลงทุนลงทุนหุ่นยนต์ MEV ฉันคิดว่ามันไม่เหมือนใคร (ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน) และหวังว่า PropellerHeads จะเผยแพร่ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการทำงานของ Keeper ในเร็วๆ นี้
4. กิจกรรม MEV อื่น ๆ
เมื่อเร็ว ๆ นี้มีบทความในชุมชน Flashbots "Cryptocurrency แบบกระจายอำนาจต้องการคุณ: เป็น Maximalist แบบกระจายอำนาจทางภูมิศาสตร์"ฉันเชื่อว่าการกระจายอำนาจทางเทคนิคมีความสำคัญพอๆ กับการกระจายอำนาจทางภูมิศาสตร์ ซึ่งอย่างหลังจะป้องกันอคติกับภูมิภาคหรือกฎระเบียบ และสร้างระบบสากลอย่างแท้จริง แม้ว่าสิ่งนี้จะใช้ไม่ได้กับการอภิปราย MEV "MEV on Ethereum：A Policy Analysis” กระดาษกล่าวถึงการกระจายอำนาจทางภูมิศาสตร์ Mikolaj Barczentewicz เชื่อว่าหากในที่สุดรัฐต่างๆ เริ่มออกกฎหมายหรือบังคับใช้นโยบายที่ไม่เป็นมิตรกับผู้ค้นหาและผู้ตรวจสอบ MEV พวกเขาจะเลือกเขตอำนาจศาลที่อนุญาตมากขึ้น และการกระจายอำนาจทางภูมิศาสตร์จะทำได้ยาก ไม่ว่าในกรณีใด ขั้นตอนแรกคือการทำความเข้าใจว่าอะไรถูกกฎหมายและผิดกฎหมาย (เพราะบางอย่างมีประโยชน์ต่อผู้ใช้ด้วยซ้ำ)
แนวโน้มที่น่าสนใจอีกอย่างในพื้นที่ MEV คือจำนวนธุรกรรมการเก็งกำไรที่สูงที่สุดเมื่อเทียบกับ MEV ประเภทอื่น รายงานล่าสุดโดย EigenPhi ระบุว่าเกือบครึ่งหนึ่ง (47.5%) ของการซื้อขาย MEV เป็นการซื้อขายเก็งกำไร ในขณะที่ยังเป็นโอกาสบ่อยที่สุด (63.8%) แน่นอนว่าการเก็งกำไรจะยังคงเป็นรูปแบบที่โดดเด่นของ MEV และถูกต้อง เนื่องจากโปรโตคอล DeFi จำนวนมากพึ่งพาการทำงานนี้ อย่างไรก็ตาม การเก็งกำไรสร้างปัญหาการรวมศูนย์ โดยเฉพาะกับ Ethereum บอทเก็งกำไรสิบอันดับแรกบน Ethereum คิดเป็น 51.3% ของส่วนแบ่งกำไรของ MEV ในขณะที่สภาพแวดล้อมของ BNB Chain นั้นเป็นมิตรกว่าและอัตราการเจาะของมันต่ำ ดังนั้นบอทสิบอันดับแรกจึงคิดเป็นเพียง 25% ของส่วนแบ่งกำไรของ MEV เนื่องจาก BNB Chain เดินหน้าและพัฒนาระบบนิเวศ DeFi อย่างต่อเนื่อง การแข่งขัน MEV ก็จะเติบโตขึ้นอย่างมาก
EigenPhi: MEV Outlook 2023
MEV เป็นเมกกะสำหรับการทำธุรกรรม
ผู้ใช้ผู้ใช้เขาประสบกับการขาดทุนครั้งใหญ่ระหว่างการแลกเปลี่ยน เขาขายโทเค็น Curve LP 3 Crv มูลค่า 2 ล้านดอลลาร์ผ่าน KyberSwap โดยไม่ได้ตั้งใจ และได้เพียง 0.05 USDT ซึ่งน่ากลัวมาก ในกรณีนี้ หุ่นยนต์ MEV ที่โชคดีจ่ายค่าธรรมเนียมน้ำมัน 45 ดอลลาร์ และสินบน MEV 39,000 ดอลลาร์ คิดเป็นกำไรสุทธิ 2.045 ล้านดอลลาร์
สามารถดึงบทเรียนมากมายจากสิ่งนี้ ขั้นแรก ผู้ใช้ต้องระแวดระวังเกี่ยวกับการทำธุรกรรม เห็นได้ชัดว่าผู้ใช้ไม่ได้ตั้งค่า Slippage และไม่รู้ว่าโทเค็น CRV 3 รายการสามารถแปลงเป็น USDT ได้โดยตรง และ Slippage มีเพียง 6% เท่านั้น ประการที่สอง มีกลุ่ม Uniswap V2 ที่เลิกใช้แล้วบนตัวรวบรวมเครือข่าย Kyber ซึ่งเป็นธงสีแดงที่ชัดเจน ประการที่สาม ทำไมบอท MEV ถึงไม่โจมตีมันอีก! บางครั้งประสิทธิภาพ (หรือความไร้ประสิทธิภาพในกรณีนี้) ของตลาดก็น่าประหลาดใจ
การโจมตี MEV ที่น่าสนใจอีกอย่างคือการโจมตีบอท ARB56 รายการโจมตีแซนวิช! ฉันไม่รู้ว่าสิ่งนี้คืออะไร แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจและวิเคราะห์มันอยู่ดี ในที่สุด,นี่คือการโจมตี MEV ที่ทำกำไรได้มากที่สุดในประวัติศาสตร์สมัยใหม่V. ข้อสรุป
V. ข้อสรุป
อย่างที่เราได้เห็น มีนวัตกรรมที่น่าทึ่งเกือบทุกสัปดาห์ในพื้นที่ MEV และหวังว่าโพสต์นี้จะให้แนวโน้ม การสนทนา และข่าวสารบางอย่างแก่คุณเพื่อติดตามสิ่งที่เกิดขึ้น ฉันได้ให้ความสนใจกับคำถามเปิดบางข้อ เช่น ฟังก์ชันของเครื่องมือสร้างบล็อกจะได้รับการพัฒนาต่อไปอย่างไร วิวัฒนาการของ mempool และ MEV ต่างๆ ใดบ้างที่จะถูกสร้างขึ้นด้วยการเปลี่ยนแปลงใหม่ใน DeFi เชนมืออาชีพ และอนุพันธ์ของพวกมัน ในที่สุด แนวโน้มในการกำจัด การปรับให้เรียบ หรือทำให้ MEV เป็นประชาธิปไตยนั้นแข็งแกร่งเช่นเคย และฉันคาดว่ามันจะเติบโตเมื่อความสนใจในอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นเท่านั้น
ลิงค์ต้นฉบับ
