การรวบรวมต้นฉบับ: BlockTurbo

การรวบรวมต้นฉบับ: BlockTurbo

ชื่อระดับแรก

ภาพรวมเครือข่ายอนุญาโตตุลาการ

Arbitrum เป็นโซลูชันการปรับขนาด Ethereum เลเยอร์ 2 (L2) พร้อมการเปิดตัวในแง่ดีทั่วไปสองรายการ Arbitrum One เป็นการเปิดตัวหลักที่ขับเคลื่อนการยอมรับส่วนใหญ่ของระบบนิเวศ ในขณะที่ Arbitrum Nova เป็นการเปิดตัวที่ใหม่กว่าซึ่งสร้างขึ้นสำหรับแอปพลิเคชันที่มีปริมาณงานสูง

รูปภาพ

Arbitrum One ใช้เทคโนโลยี Nitro ของ Arbitrum ในปลายเดือนสิงหาคม 2565 แทนที่จะใช้เครื่องเสมือน Arbitrum แบบกำหนดเองสำหรับการประกอบรหัสระดับต่ำ Nitro ใช้ WebAssembly (Wasm) การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้สามารถใช้ EVM ของ Go Ethereum ได้โดยตรง และสอดคล้องกับค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า ความเข้ากันได้ของ Ethereum ที่ดีขึ้น และความเรียบง่ายที่มากขึ้น

รูปภาพ

TVL ของอนุญาโตตุลาการเพิ่มขึ้น 131% ในช่วง 180 วันที่ผ่านมา ทำให้ส่วนแบ่งตลาด TVL เพิ่มขึ้นจาก 3.6% เป็น 8.4% ในระบบนิเวศสัญญาอัจฉริยะที่ไม่ใช่ Ethereum ที่แข่งขันกัน การเพิ่มขึ้นนี้มากกว่าสี่เท่าของคู่แข่งที่เติบโตเร็วที่สุดรายถัดไป นั่นคือ Optimism ซึ่งได้รับ 1.1% ในส่วนแบ่งการตลาดที่ไม่ใช่ Ethereum TVL

ในอดีต เครือข่ายสัญญาอัจฉริยะที่แข่งขันกัน (รวมถึง L1 และ L2) ได้ใช้โทเค็นดั้งเดิมของตนเพื่อเป็นทุนในแคมเปญจูงใจที่ตรงเป้าหมายและกระตุ้นกิจกรรมของผู้ใช้โดยตรง Arbitrum ใช้วิธีการที่แตกต่างกันเล็กน้อย แทนที่จะเปิดตัวโทเค็นอย่างชัดแจ้งตั้งแต่เริ่มแรก Offchain Labs (บริษัทแม่ของ Arbitrum) กลับเก็บเรื่องนี้ไว้เป็นความลับและเปิดตัวแคมเปญการจัดหาผู้ใช้ที่บอกเป็นนัยถึงการออกอากาศย้อนหลังในอนาคต สิ่งนี้ได้รับการยืนยันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเมื่อ Offchain Labs ประกาศรายละเอียดของการเปิดตัวโทเค็น Arbitrum

เมื่อพิจารณาจากทั้งหมดแล้ว กลยุทธ์การเติบโตของ Arbitrum ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าคุ้มค่ากว่าบริษัทอื่น ในขณะที่ระบบนิเวศการแข่งขันเช่น Optimism, Polygon และ Avalanche แจกจ่ายสิ่งจูงใจมูลค่าหลายล้านดอลลาร์เพื่อดึงดูดผู้ใช้ใหม่ Arbitrum จะหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายเหล่านี้ แต่กลับดึงดูดผู้ใช้งานกลุ่มแรกด้วยคำใบ้ที่คลุมเครือถึงส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของเครือข่ายที่เป็นไปได้ ไม่ว่าผู้ใช้งานรายแรกเหล่านี้จะยังคงอยู่หรือไม่หลังจากการเปิดตัวโทเค็น $ARB จะเป็นหนึ่งในแนวโน้มที่สำคัญที่สุดที่ต้องติดตามในอนาคต

ชื่อระดับแรก

รูปภาพ

รูปภาพ

DeFi

ชื่อเรื่องรอง

DEX

รูปภาพ

เช่นเดียวกับเครือข่ายสัญญาอัจฉริยะ EVM อื่นๆ โครงการที่แยก Uniswap เช่น Sharkyswap และ Arbswap ได้รับความนิยม การแข่งขันยังรุนแรงขึ้นเมื่อ Solidly forks เช่น 3xcalibur, SolidLizard และ Sterling Finance นำกลไก ve( 3, 3) มาใช้ใน Arbitrum อย่างไรก็ตาม ผู้ท้าชิงหน้าใหม่ที่โดดเด่นที่สุดของ Uniswap และบริษัทคือ Camelot ซึ่งคิดเป็น 10.6% ของปริมาณ DEX ผู้ท้าชิงในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

เช่นเดียวกับ DEX อื่นๆ แต่ละพูลที่ใช้งานบน Camelot สามารถกำหนดค่าได้ด้วยพารามิเตอร์ค่าธรรมเนียมที่กำหนดเอง Camelot นำความสามารถในการปรับแต่งไปอีกขั้นด้วยการทำให้สินทรัพย์แต่ละรายการในกลุ่มมีค่าธรรมเนียมการซื้อและขายแบบไดนามิกที่ตรงเป้าหมาย ตัวอย่างเช่น กลุ่ม USDC-WETH สามารถเรียกเก็บเงิน 0.04% สำหรับการซื้อ WETH จากกลุ่ม แต่เพียง 0.02% สำหรับการขาย WETH ไปยังกลุ่ม คุณลักษณะการวางแนวนี้ช่วยให้ผู้ปรับใช้กลุ่มสามารถปรับโครงสร้างสิ่งจูงใจสำหรับคู่ที่กำหนดได้อย่างละเอียด นอกจากนี้ คันโยกค่าธรรมเนียมเหล่านี้ยังเป็นแบบไดนามิก สิ่งนี้ทำให้โครงสร้างค่าธรรมเนียมเปลี่ยนแปลงตามปัจจัยต่างๆ เช่น สภาวะตลาด

คุณลักษณะที่กำหนดอย่างที่สองของ Camelot คือ Launchpad บริการนี้จัดเตรียมโครงการใหม่พร้อมโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นในการระดมทุนและช่องทางสภาพคล่องจากสมาชิกในชุมชน หลังจากประสบความสำเร็จในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการต่างๆ เช่น Perpy, Factor และ Arbitrove ชุมชน Arbitrum DeFi ได้นำ Camelot มาใช้เป็น "ชุมชน" DEX ดั้งเดิมของการยกเลิก

กลยุทธ์ของ Camelot คือการสร้างแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยและปรับขนาดได้ ซึ่งจะรองรับสินทรัพย์คริปโตที่หลากหลาย และให้ผู้ใช้เข้าถึงสภาพคล่องได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ เมื่อทำเช่นนั้น Camelot วางตำแหน่งตัวเองเป็นปลายทางสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์ crypto แบบหางยาวใน Arbitrum

ในขณะที่โปรโตคอลที่ใหม่กว่าสร้างแรงกดดันต่อผู้ครอบครองตลาดในส่วน DEX ของ Arbitrum ตัวเลขระดับกลุ่มยังคงเน้นย้ำถึงการครอบงำของ Uniswap จากกลุ่ม Arbitrum DEX 10 อันดับแรกตามปริมาณการซื้อขาย หกกลุ่มเป็นของ Uniswap แม้ว่าจะไม่สร้างแรงจูงใจให้กับกลุ่มของตน แต่กลุ่มของ Uniswap ก็เสนอผู้ให้บริการด้านสภาพคล่องให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างมากด้วยปริมาณการซื้อขายชั้นนำของตลาดของโปรโตคอล ข้อได้เปรียบของ Uniswap ในด้านปริมาณการซื้อขายเกิดจากการรับรู้ถึงแบรนด์และโครงสร้างสภาพคล่องที่รวมศูนย์อย่างลึกซึ้ง

เนื่องจาก DEX ของ Arbitrum ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง เราจึงคาดหวังได้ว่า Stablecoins จะมีบทบาทมากขึ้นในกิจกรรมการซื้อขาย ทบทวนข้อมูลข้างต้นเกี่ยวกับ DEX ชั้นนำของ Arbitrum มีเพียงคู่เดียวที่ลงทะเบียนในกลุ่ม 10 อันดับแรกตามปริมาณการซื้อขาย สิ่งนี้เทียบได้กับ Ethereum ที่กลุ่ม DEX สี่ใน 10 อันดับแรกเป็นคู่สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ

เราเห็นกระแสน้ำเริ่มเปลี่ยนแล้ว เนื่องจากมูลค่าตามราคาตลาดของ Stablecoin ของ Ethereum ถึงจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 Arbitrum ได้เห็นการเติบโตของ Stablecoin ที่ช้าลงเป็นเวลาหนึ่งปี ตามด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในต้นปี 2023

เมื่อเหรียญ Stablecoin เข้าสู่ Arbitrum มากขึ้นเรื่อยๆ DEX ที่นำเสนอแหล่งรวมสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ เช่น Uniswap, Curve และ Camelot จะประสบความสำเร็จเนื่องจากความสามารถในการเสนอธุรกรรมที่มี Slippage ต่ำมาก เนื่องจากกลุ่มคู่ที่มีปริมาณมากและมี Slippage ต่ำเหล่านี้ได้รับแรงฉุดจาก Arbitrum มากขึ้น Uniswap อาจแนะนำระดับค่าธรรมเนียม 0.01% เพื่อชนะปริมาณในกลุ่มที่กำลังเติบโตนี้

ชื่อเรื่องรอง

เงินกู้

Radiant

เรื่องราวส่วนใหญ่ในพื้นที่ให้กู้ยืมโดยอนุญาโตตุลาการสามารถบอกเล่าผ่านข้อตกลงฉบับเดียว Radiant สร้างขึ้นบน LayerZero และได้รับการออกแบบให้ทำงานเป็นโปรโตคอลการให้ยืมแบบ "omnichain" ซึ่งหมายความว่าจะใช้กลุ่มหนี้ที่เป็นหนึ่งเดียวในหลายๆ เชน เพื่อให้ผู้ใช้สามารถฝากหลักประกันในเชนหนึ่งและเปิดสถานะการยืมในอีกเชนหนึ่งได้ อย่างไรก็ตาม Radiant ยังไม่ได้ถูกนำไปใช้กับเชนอื่น ๆ นับตั้งแต่เปิดตัวบน Arbitrum ในปลายเดือนกรกฎาคม 2565

รูปภาพ

Radiant ไม่เพียงแต่สนับสนุนให้ผู้ใช้ยืมบนแพลตฟอร์มเท่านั้น แต่ยังเสนอฟีเจอร์ "หมุนเวียนและล็อค" เพียงคลิกเดียวที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์ที่ยืมซ้ำเพื่อเป็นหลักประกันและยืมจากโปรโตคอลอีกครั้ง รอบนี้สามารถทำซ้ำได้ถึงห้าครั้ง ยิ่งผู้ใช้เลือกที่จะล็อคหลักประกันนานเท่าใด พวกเขาก็จะได้รับรางวัล RDNT มากขึ้นในช่วงระยะเวลาล็อค หลังจากคิดผลตอบแทน RDNT แล้ว ผู้ใช้จะได้รับส่วนลดเมื่อยืมจากโปรโตคอล แม้ว่า APR จะเป็นตัวเลขสองหลักสำหรับต้นทุนการยืมพื้นฐานก็ตาม

สิ่งนี้ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นกลยุทธ์การเติบโตของ Radiant ที่ประสบความสำเร็จอย่างมาก ในตลาดที่เป็นกลาง กลยุทธ์การล็อกและวงจรนั้นค่อนข้างปลอดภัยสำหรับผู้ใช้ในการฝากและยืมเหรียญ Stablecoin เนื่องจากความผันผวนต่ำ ETH และ WBTC ยังกลายเป็นกลยุทธ์การฝากเงินที่น่าสนใจในตลาดที่แข็งค่า เนื่องจากราคาของสินทรัพย์ค้ำประกันเหล่านี้เพิ่มสูงขึ้น ผู้ฝากสามารถยืมมูลค่าที่มากขึ้นและมีสิทธิ์ได้รับรางวัล RDNT มากขึ้น นอกจากนี้ ตลาดกระทิงที่มีความเสี่ยงมีความสัมพันธ์กับค่าเงินดอลลาร์ที่สูงขึ้นสำหรับ RDNT ตั้งแต่ต้นปี 2023 ราคาของ RDNT เพิ่มขึ้น 1,075% ทำให้กลไกจูงใจนี้น่าสนใจยิ่งขึ้น

การเปลี่ยนแปลงในที่นี้เข้าใจได้ดีที่สุดเมื่อประเมินอัตราส่วนเงินกู้ยืมต่อ TVL ที่โดดเด่นสำหรับข้อตกลงทั่วทั้งอุตสาหกรรม ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา Radiant มีอัตราส่วน 2.5 ซึ่งเกือบห้าเท่าของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 0.51 สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าการยืมแบบวงกลมจะไม่นับซ้ำในเมตริก TVL ของโปรโตคอลใดๆ เหล่านี้ ทำให้อัตราส่วนของ Radiant สามารถมากกว่า 1 ได้ หากเราถือว่า Radiant อยู่ในเกณฑ์เดียวกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมโดยไม่มีสิ่งจูงใจ นั่นหมายความว่าประมาณ 80% ของการกู้ยืมของ Radiant นั้นขับเคลื่อนด้วยสิ่งจูงใจจำนวนมาก

การอัปเกรด V2 ที่คาดหวังไว้อย่างสูงของ Radiant เริ่มใช้งานเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา V2 ขยายทางวิ่งสำหรับการปล่อย RDNT จากสองปีเป็นห้าปี ในขณะเดียวกันก็ปรับเปลี่ยนพฤติกรรมที่จำเป็นในการได้รับ RDNT จากโปรโตคอล โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่นำเสนอโดย V2 คือกลไกในการยืมและแปลงส่วนหนึ่งของ ETH ที่หมุนเวียนเป็น RDNT ก่อนที่จะให้สภาพคล่องแก่กลุ่ม LP ของ RDNT/ETH สิ่งนี้สร้างแรงกดดันในการซื้อใหม่อย่างมีประสิทธิภาพบนโทเค็น RDNT ในขณะที่ผู้ใช้ที่ถูกล็อกจะได้รับรางวัลเป็น RDNT ควรติดตามว่ากลไกนี้จะชดเชยสิ่งกีดขวางที่สูงขึ้นหรือไม่ ส่งผลให้กลุ่มรางวัล RDNT มีขนาดเล็กลงใน V2 สรุปแล้ว ความยั่งยืนของฐานเงินฝากของ Radiant น่าจะได้รับการทดสอบในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

คู่แข่งด้านสินเชื่ออื่นๆ

หากเราลบ Radiant ออกจากสมการ ส่วนแบ่ง TVL ของ Aave V3 บน Arbitrum จะเพิ่มขึ้นจาก 30% เป็น 60% ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน 2022 ซึ่งแตกต่างจาก Radiant การเติบโตนี้เกิดขึ้นเองโดยไม่ต้องใช้โทเค็น AAVE เพื่อจูงใจกิจกรรม นับจากนี้ไป Aave V3 จะเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งของ Radiant โดยมุ่งเน้นไปที่การปล่อยสินเชื่อแบบฟูลเชนพร้อมการให้ยืมแบบข้ามเชนผ่านฟังก์ชันพอร์ทัล Connext, deBridge, Hashflow และ Wormhole ได้รับการอนุญาตพิเศษในฐานะผู้ให้บริการบริดจ์ที่ได้รับอนุมัติเพื่อรองรับการทำงานของพอร์ทัล

สัญญาถาวร

สัญญาถาวร

ความพยายามในช่วงแรกในการนำตราสารอนุพันธ์มาสู่ DeFi มุ่งเน้นที่การสร้างรูปแบบคำสั่งซื้อขายใหม่ซึ่งเป็นที่นิยมโดยการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากต้นทุนก๊าซสูง ปัญหาด้านเวลาแฝง และโดยทั่วไปมีความซับซ้อนสูง โครงการ DeFi จึงยังไม่ประสบความสำเร็จในการนำแพลตฟอร์มอนุพันธ์ถาวรมาใช้กับสมุดคำสั่งซื้อแบบออนไลน์ทั้งหมด สิ่งนี้สร้างโอกาสสำหรับโครงการในการทดลองรูปแบบทางเลือกสำหรับการซื้อขายสัญญาถาวรสังเคราะห์

รุ่นไฮบริดที่รวมผู้ทำตลาดอัตโนมัติและการแลกเปลี่ยนตามคำสั่งจองได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ใช้ DeFi ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การเติบโตของแพลตฟอร์มไฮบริดแบบถาวรเหล่านี้บน Arbitrum เป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดที่ผลักดันให้มีการนำเครือข่ายไปใช้ตั้งแต่เนิ่นๆ ด้วยมูลค่า TVL 565 ล้านดอลลาร์ สัญญาถาวรจึงเป็นส่วนที่ใหญ่ที่สุดของระบบนิเวศ Arbitrum DeFi ในพื้นที่นี้ หนึ่งโปรโตคอลคิดเป็นมากกว่า 80% ของ TVL: GMX ทั้งหมด

GMX

ในฐานะที่เป็นหนึ่งในแอปพลิเคชันแรกๆ ที่เปิดตัวบน Arbitrum One ในเดือนสิงหาคม 2021 GMX ได้สร้างชื่อเสียงให้ตนเองในฐานะราชาแห่ง Arbitrum DeFi กุญแจสู่ความสำเร็จนี้คือโมเดลโทเค็นคู่ของ GMX: 30% ของรายได้จากโปรโตคอลถูกแจกจ่ายให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียใน GMX (โทเค็นการกำกับดูแลของโปรโตคอล) และ 70% ให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียใน GLP (โทเค็นสภาพคล่องรวมของแพลตฟอร์ม) โดย กลไกเหล่านี้ส่งผลให้เกิดระบบนิเวศของโครงการทั้งหมดที่สร้างขึ้นตามโปรโตคอล ทำให้ระบบมีสภาพคล่องมากขึ้นและให้บริการแทนเจนต์

ห้องเก็บรายได้และตัวเลือก

แพลตฟอร์มการให้ยืม

แพลตฟอร์มการให้ยืม

การซื้อขายทางสังคม

การซื้อขายทางสังคม

เมื่อมีผู้ค้าจำนวนมากขึ้นย้ายไปยังการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ พื้นที่การออกแบบสำหรับการใช้ประโยชน์จากองค์ประกอบทางสังคมของการซื้อขายยังคงขยายตัวต่อไป STFX และ Perpy Finance เป็นสองโครงการที่สร้างแพลตฟอร์มเพื่อเชื่อมต่อเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จกับนักเทรดเลียนแบบ ผู้ค้าสร้างคลังสาธารณะเพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมที่จ่ายโดยผู้ค้าลอกเลียนแบบ ในแบ็กเอนด์ การฝากเงินและธุรกรรมของ Vault จะถูกส่งผ่าน GMX

สรุปแล้ว จำนวนโครงการที่สร้างบน GMX ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งการแข่งขันของแพลตฟอร์มโดยการเพิ่มสภาพคล่องและปริมาณ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการแข่งขันด้านสภาพคล่องทวีความรุนแรงขึ้นที่ชั้นแพลตฟอร์ม จึงมีความเป็นไปได้ที่แอปพลิเคชันเหล่านี้จะรวมเข้ากับคู่แข่งของ GMX ด้วย หากแอปพลิเคชันเหล่านี้กลายเป็นผู้ใช้หลักของแพลตฟอร์มถาวรด้วย ไดนามิกของการแข่งขันจะขึ้นอยู่กับว่าแอปพลิเคชันใดสามารถสร้างรายได้สูงสุดและมั่นคงที่สุด

ข้อมูลที่เกี่ยวข้อง

GMX อาจเป็นแพลตฟอร์มสัญญาถาวรรายแรกที่จดทะเบียนใน Arbitrum แต่ผู้เข้ามาใหม่ได้เริ่มคว้าส่วนแบ่งการตลาดในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา คู่แข่งเหล่านี้ล้วนใช้โมเดลสมุดคำสั่ง AMM แบบไฮบริดที่คล้ายกับ GMX แต่เสนอตลาดที่กว้างขึ้นให้กับเทรดเดอร์ GMX มีความอนุรักษ์นิยมในเรื่องนี้โดยมีตลาดเพียงสี่แห่ง: BTC/USD, ETH/USD, UNI/USD และ LINK/USD คู่แข่งที่กำลังมาแรงได้เสนอตลาดอื่นอย่างรวดเร็ว เช่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และกลุ่มสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น

รูปภาพ

รูปภาพ

ชื่อเรื่องรอง

ตัวเลือก

ตัวเลือก

โปรโตคอลออปชั่นเป็นอีกช่องทางหนึ่งสำหรับผู้ใช้ DeFi ในการรับเลเวอเรจหรือป้องกันความผันผวนของตลาดตามทิศทาง อย่างไรก็ตาม แม้ว่าออปชันจะฝังแน่นอยู่ในระบบการเงินแบบดั้งเดิมในฐานะหนึ่งในผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด แต่พวกเขาก็ยังไม่ได้เลิกใช้ระบบออนไลน์ สาเหตุหลักมาจากต้นทุนการทำธุรกรรมที่สูงของ Ethereum L1 และอุปสรรคด้านความรู้ที่จำเป็นต่อการทำกำไรจากกลยุทธ์ออปชันอย่างสม่ำเสมอ

รูปภาพ

ข้อตกลงออปชันบนอนุญาโตตุลาการนั้นใหญ่ที่สุดในบรรดาเชนใดๆ แม้ว่าอัตราการคงอยู่จะลดลงเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมอื่นๆ จาก 150 ล้านดอลลาร์ที่ถูกล็อกไว้ในข้อตกลงออปชัน เกือบครึ่งหนึ่งถูกฝากไว้กับอนุญาโตตุลาการ นอกจากนี้ โปรโตคอลตัวเลือก 4 ใน 5 อันดับแรกใน DeFi มีการปรับใช้ที่ใหญ่ที่สุดบน Arbitrum การเติบโตล่าสุดของ Lyra บนเครือข่ายเน้นย้ำถึงความพึงพอใจสำหรับ Arbitrum ในฐานะศูนย์กลางที่เกิดขึ้นใหม่สำหรับโปรโตคอลตัวเลือก

Lyra อัปเกรด Newport ในเดือนมกราคมเพื่อให้สามารถใช้สัญญาถาวรเป็นเครื่องมือค้ำประกันและเดลต้าป้องกันความเสี่ยง หลังจากอัปเกรดได้ไม่นาน Lyra ก็ถูกนำไปใช้งานบน Arbitrum เพื่อสภาพคล่องของ GMX สิ่งนี้ส่งผลให้ TVL และปริมาณเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งแซงหน้าการมองโลกในแง่ดีของ Lyra ภายในเวลาไม่กี่สัปดาห์

ดังนั้น แม้ว่าตัวเลือกจะไม่ใช่เครื่องมือเลเวอเรจสำหรับผู้ใช้ crypto แต่หากอุตสาหกรรมเติบโตเพื่อตอบสนองความสัมพันธ์กับการเงินแบบดั้งเดิม Arbitrum ก็น่าจะเห็นการเติบโตส่วนใหญ่เนื่องจากส่วนแบ่งตลาดโปรโตคอลตัวเลือกปัจจุบันของระบบนิเวศ

ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างอื่นๆ

Pendle เป็นโปรโตคอลอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยที่แยกโทเค็นที่สร้างผลตอบแทนออกเป็นเงินต้นและผลตอบแทน โทเค็นหลักเทียบเท่ากับพันธบัตรที่ไม่มีคูปอง และโทเค็นผลตอบแทนเทียบเท่ากับการชำระด้วยคูปอง เมื่อแยกแล้ว โทเค็นสามารถซื้อขายบน V2 AMM ดั้งเดิมของ Pendle เพื่อให้ผู้ใช้สามารถป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยผันแปรได้ นับตั้งแต่เปิดตัว V2 TVL ของ Pendle เติบโตขึ้น 560% จาก 6 ล้านดอลลาร์เป็น 41 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น 1,000% จาก 3.8 ล้านดอลลาร์เป็น 38 ล้านดอลลาร์

มีตลาดขนาดใหญ่ที่สามารถระบุตำแหน่งได้สำหรับข้อตกลงอัตราดอกเบี้ยเช่น Pendle ตลาดตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยแบบดั้งเดิมมีมูลค่าตามสัญญามากกว่า 400 ล้านล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับโปรโตคอลตัวเลือก อาจใช้เวลาสักครู่ก่อนที่โครงการเหล่านี้จะได้รับการนำไปใช้อย่างแพร่หลาย เนื่องจากฐานผู้ใช้ในโลก DeFi ในปัจจุบัน

Plutus DAO มีเป้าหมายที่จะเป็นเลเยอร์การกำกับดูแลที่แท้จริงของโครงการอนุญาโตตุลาการด้วยโครงสร้าง veToken โทเค็น PLS ทำหน้าที่เป็นโทเค็นเดียว ควบคุมการลงคะแนนของโปรโตคอลเพื่อล็อคตะกร้าสินทรัพย์และรับรายได้จากโทเค็นพื้นฐาน เมื่อถือโทเค็น PLS ผู้ใช้สามารถใช้อิทธิพลกับโปรโตคอลจำนวนมากขึ้น รวมถึง Dopex, Radiant, Sperax และ Jones DAO ในขณะที่ในตอนแรกมุ่งเน้นไปที่โทเค็นการกำกับดูแลเท่านั้น เมื่อเร็วๆ นี้ Plutus ได้ขยายไปสู่การรวมผลตอบแทนทั่วไปโดยการสร้างห้องนิรภัยสำหรับโทเค็น GLP ของ GMX การขยายตัวนี้ทำให้ Plutus ดูเหมือนลูกผสมระหว่าง Convex และ Yearn และควรขยายกลยุทธ์ของโปรโตคอลเพื่อรวมกระแสผลตอบแทนที่เป็นที่นิยมใน Arbitrum ให้ได้มากที่สุด

ชื่อระดับแรก

ผู้บริโภค

ชื่อเรื่องรอง

คุณสมบัติ - Odyssey

Arbitrum Odyssey เป็นแคมเปญหาผู้ใช้ใหม่ระยะเวลาสองเดือนที่เปิดตัวโดย Offchain Labs ในเดือนมิถุนายน 2565 กลุ่มเลือกโครงการที่มีการใช้งานมากที่สุด 56 โครงการใน Arbitrum และสร้างกลุ่มสุ่ม 14 กลุ่ม กลุ่มละสี่โครงการ จากนั้นทั้ง 14 ทีมก็โหวตทาง Twitter และทีมสี่อันดับแรกก็กลายเป็นสมาชิกสปอนเซอร์ของ Odyssey ในแต่ละสัปดาห์ ผู้ใช้จะได้รับการตั้งค่าให้ทำงานให้เสร็จสมบูรณ์สำหรับทั้งสองโปรโตคอลเพื่อรับโทเค็น NFT ที่ออกโดย Galxe

ในช่วงระยะเวลาหนึ่งสัปดาห์ ผู้ใช้จะได้รับ NFT สำหรับการเชื่อมโยงไปยังอนุญาโตตุลาการ อย่างไรก็ตาม ความคับคั่งของเครือข่ายส่งผลให้ Offchain Labs ต้องเลื่อนงาน Odyssey ออกไป เนื่องจากผู้ใช้เริ่มสร้าง NFT เพื่อเชื่อมต่อเครือข่าย

Offchain Labs ประกาศว่า Odyssey จะถูกรีบูตหลังจากการอัปเกรดของ Arbitrum เป็น Nitro technology stack อย่างไรก็ตาม แคมเปญยังคงไม่เริ่มต้นใหม่ มีการคาดเดาว่า Odyssey อาจเริ่มต้นใหม่หลังจาก Arbitrum เสร็จสิ้นการเสนอขายโทเค็น สิ่งนี้จะช่วยให้คลังของ DAO สามารถใช้ความมั่งคั่งที่เพิ่งค้นพบเพื่อกระตุ้นกิจกรรมต่อไป

แม้ว่า Odyssey จะถูกยกเลิก แต่แคมเปญนี้ก็ยังถือว่าประสบความสำเร็จ มีการสร้างสะพาน NFT จำนวน 437,000 แห่ง แต่เป็นการยากที่จะแยกแยะว่ากระเป๋าเหล่านี้เป็นผู้ใช้ใหม่และผู้ใช้ซ้ำจำนวนเท่าใดที่พยายามเล่น Arbitrum เพื่อออกอากาศที่รอคอยมานาน ถึงกระนั้นก็มีความสัมพันธ์ระหว่างกิจกรรมของผู้ใช้ Arbitrum ใหม่กับ Odyssey

เกม

เกม

อุตสาหกรรมเกมของ Arbitrum ได้รับคำแนะนำจากโปรโตคอล Treasure เป็นหลัก Treasure เป็นระบบนิเวศสำหรับนักพัฒนาเกมที่มีเป้าหมายในการเป็น "Nintendo of Web3" เกมที่เผยแพร่บน Treasure สามารถทำงานร่วมกันได้และสามารถใช้ประโยชน์จากเอฟเฟกต์เครือข่ายที่ให้บริการโดย DEX, MagicSwap ดั้งเดิมของ Treasure และตลาด NFT ดั้งเดิมอย่าง Trove MAGIC เป็นโทเค็นการกำกับดูแลดั้งเดิมของระบบนิเวศและเป็นสกุลเงินสำหรับการอัปเกรดและการซื้อ NFT บน Trove

ในขณะที่เขียนนี้ Treasure รองรับ 13 เกมที่แตกต่างกัน ในเกมเหล่านี้, MagicSwap และตลาด Trove ระบบนิเวศของ Treasure มีผู้ใช้เฉลี่ย 5,900 รายต่อสัปดาห์ และไม่เคยลดลงต่ำกว่า 2,500 รายต่อสัปดาห์ นับตั้งแต่เข้าสู่ช่วงการเติบโตเริ่มต้นในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 แม้ว่าฐานผู้ใช้นี้จะเป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของเกม Web2 แต่กิจกรรมก็มีความสอดคล้องกันมากกว่าโปรโตคอล Arbitrum DeFi ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดบางตัว

ความสำเร็จในช่วงแรกของ Treasure สามารถเกิดจากเอฟเฟกต์เครือข่ายที่เกมได้รับเมื่อเข้าร่วมระบบนิเวศและการขาดการแข่งขันจากแพลตฟอร์มเกมอื่นๆ ในแง่ของเอฟเฟกต์เครือข่าย สามารถใช้โทเค็น MAGIC เพื่ออัปเกรดเนื้อหาเกม NFT ไม่ว่าโทเค็นนั้นจะมาจากเกมใดก็ตาม ซึ่งหมายความว่าโปรเจกต์ใหม่ๆ สามารถเสนอ MAGIC เพื่อแลกกับการบรรลุวัตถุประสงค์ของเกม และผู้ใช้สามารถให้รางวัลกับทรัพย์สินของตนได้ ใช้ในเกมอื่น ๆ ทั่วทั้งระบบนิเวศ นอกจากนี้ MagicSwap และ Trove ยังเป็นศูนย์กลางสำหรับการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์และกระตุ้นความต้องการเพิ่มเติมสำหรับ MAGIC เป็นสกุลเงินสำหรับการขาย NFT

ชื่อเรื่องรอง

ผักโขม

ธีมความเสี่ยงและผลกำไรขยายไปไกลกว่าอาณาจักรเกม Web3 แบบดั้งเดิมเช่นกัน เมื่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงกลับมาในตลาดสกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่ปี 2023 การเกิดขึ้นของแอปการพนันแบบกระจายอำนาจ แพลตฟอร์มเหล่านี้สร้างขึ้นจากกลไกสภาพคล่องที่คล้ายกับแพลตฟอร์มตราสารอนุพันธ์ถาวรของ Arbitrum ผู้ให้บริการสภาพคล่องทำหน้าที่เป็น "เจ้ามือ" และอนุญาตให้ผู้ใช้วางเดิมพันในกองทุนรวมของพวกเขา ขึ้นอยู่กับโครงการ เงินทุนนี้สามารถอยู่ในรูปแบบของโทเค็นดั้งเดิมของโปรโตคอล หรือสินทรัพย์ภายนอกเช่น ETH หรือ USDC

ตามธรรมเนียม อัตราต่อรองเสนอข้อได้เปรียบเล็กน้อยแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนประเพณี อินพุตแบบสุ่มของแต่ละเกมและผลลัพธ์ที่สอดคล้องกันสามารถตรวจสอบได้แบบออนไลน์โดยผู้เข้าร่วมคนใดก็ได้ โครงการกระจายอำนาจที่สร้างขึ้นบน Arbitrum ได้แก่ Arcadeum, Nice 2 Win, Arbi Roul, Party Dice และ Betswirl

ชื่อเรื่องรอง

NFT

รูปภาพ

แหล่งเดียวที่สอดคล้องกันของปริมาณ NFT บน Arbitrum มาจากตลาด Treasure's Trove อาจเป็นเพราะ Trove เป็นตลาดดั้งเดิมสำหรับเกม NFT ในระบบนิเวศของ Magic ซึ่งผู้เล่นแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เพื่อใช้ในเกม แทนที่จะเก็งกำไรเหมือนตลาด NFT อื่นๆ ส่วนใหญ่ในปัจจุบัน

ชื่อระดับแรก

เหตุผลสำหรับความสำเร็จของอนุญาโตตุลาการ

Arbitrum จะลงไปในประวัติศาสตร์ crypto เป็นกรณีศึกษาในการเติบโตของเครือข่าย ความสำเร็จนั้นมาจากปัจจัยที่เกี่ยวข้องสามประการ ได้แก่ โทเค็นเนทีฟที่ล่าช้า แอปเนทีฟ และฐานผู้ใช้ที่ชอบผจญภัย

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ การตัดสินใจของ Arbitrum ในการบูตเครือข่ายโดยไม่มีสิ่งจูงใจจากโทเค็นทำให้ได้เปรียบด้านต้นทุนเหนือคู่แข่ง โอกาสในการแจกจ่ายโทเค็นย้อนหลังเป็นเหตุผลเพียงพอสำหรับผู้ใช้ที่เก็งกำไรเพื่อทดลองใช้แอปพลิเคชันของระบบนิเวศ ในด้านผู้พัฒนา ผู้สร้างมีอิสระในการสร้างแอปพลิเคชันโดยไม่ต้องกังวลว่าผู้ใช้รับจ้างจะโต้ตอบกับโปรโตคอลของตนเพียงเพื่อรับรางวัลระยะสั้น

ความสำเร็จของแอปพลิเคชั่นแบบเนทีฟ เช่น GMX และ Treasure ได้ดึงดูดผู้สร้างจำนวนมากขึ้นเพื่อเจาะฐานผู้ใช้เชิงนิเวศน์ ระบบนิเวศ DeFi ได้เห็นแอปพลิเคชันที่มีอยู่จำนวนมากเพิ่มการสนับสนุนสำหรับ Arbitrum เพื่อใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นภายในระบบนิเวศ นักพัฒนาเกมเลือกที่จะสร้างด้วย Treasure เพื่อเข้าถึงฐานผู้ใช้ที่เหนียวแน่น นอกจากนี้ ผู้ใช้โปรโตคอลเหล่านี้ในช่วงแรกยังสามารถใช้ประโยชน์จากความมั่งคั่งที่สร้างขึ้นจากความสำเร็จของพวกเขา ซึ่งแตกต่างจาก Optimism ซึ่งมีโปรโตคอลจำนวนมากที่สนับสนุนโดย VCs ขนาดใหญ่ แอปพลิเคชันดั้งเดิมของ Arbitrum ได้รับการสนับสนุนจากชุมชนเป็นส่วนใหญ่ สิ่งนี้สร้างการวนซ้ำในตัวเองเนื่องจากผลกำไรของชุมชนไหลกลับไปยังโครงการอื่น ๆ ในระบบนิเวศอย่างรวดเร็ว

มองไปที่อนาคต

มองไปที่อนาคต

เปิดตัวโทเค็น $ARB

รูปภาพ

อีกประเภทที่โดดเด่นของผู้รับโทเค็น $ARB คือ DAO ที่มีบทบาทในการทำให้ระบบนิเวศ Arbitrum เติบโต 113 ล้านโทเค็นจะถูกจัดสรรให้กับโปรโตคอลตามเมตริกต่างๆ ที่กำหนดโดยมูลนิธิอนุญาโตตุลาการ ซึ่งรวมถึงเมื่อเปิดตัวโปรโตคอล ไม่ว่าจะเป็น Arbitrum หรือโปรโตคอลเนทีฟแบบหลายสายโซ่, TVL, กิจกรรมของผู้ใช้, ปริมาณธุรกรรม, มูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย และความสม่ำเสมอในการรักษาเมตริกเหล่านี้ตลอดเวลา

รูปภาพ

สุดท้าย กระทรวงการคลังของ Arbitrum DAO จะได้รับโทเค็น $ARB เกือบ 43% เมื่อ Arbitrum ก้าวไปไกลกว่าช่วงการเติบโตเริ่มต้น ระบบนิเวศจะไม่สามารถพึ่งพากลยุทธ์การได้มาซึ่งผู้ใช้ต้นทุนต่ำอันชาญฉลาดแบบเดิมได้อีกต่อไป แต่ DAO จำเป็นต้องระดมเงินทุนเพื่อดึงดูดนักพัฒนาและผู้ใช้ระลอกใหม่

Nova

Arbitrum Nova เป็นชุดรวมที่สร้างขึ้นสำหรับ dApps ที่มีปริมาณมาก โดยจะเปิดตัวพร้อมกับ Arbitrum Nitro ในเดือนสิงหาคม 2022 Nova อาศัยเทคโนโลยี AnyTrust ของ Arbitrum ซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของ Nitro เพื่อลดต้นทุน แทนที่จะเผยแพร่ธุรกรรมโดยตรงบน Ethereum L1 ข้อมูลนี้จะถูกส่งไปยังคณะกรรมการความพร้อมใช้งานของข้อมูล (DAC) ภายนอก การดำเนินการนี้ทำให้ไม่จำเป็นต้องยกเลิกการจ่ายค่าธรรมเนียมก๊าซ Ethereum L1 เพื่อจัดเก็บข้อมูลการโทร แต่สร้างสมมติฐานที่ไม่น่าเชื่อถือ: ผู้ใช้ต้องเชื่อมั่นว่าสมาชิก DAC อย่างน้อยสองคนกำลังจัดเก็บข้อมูลการทำธุรกรรมโดยสุจริต

DAC คือกลุ่มผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับอนุญาต ซึ่งรวมถึง Offchain Labs, ConsenSys, Reddit, Google Cloud, P2P และ QuickNode หาก DAC ออฟไลน์หรือไม่บรรลุฉันทามติเกี่ยวกับใบรับรอง DAC ระบบจะถอยกลับไปใช้โปรโตคอลการยกเลิก Arbitrum เดิมและจะดำเนินการโดยมีค่าใช้จ่ายในการยกเลิกมาตรฐาน

แม้ว่า Nova จะให้คำมั่นสัญญาว่าจะประหยัดต้นทุนได้มากขึ้นสำหรับผู้ใช้และนักพัฒนาแอปพลิเคชัน แต่การเลิกใช้ก็ยังไม่เห็นการยอมรับมากนัก นับตั้งแต่เปิดตัว ปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันของ Nova ที่ 30,000 รายการ คิดเป็นเพียง 8.5% ของปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันที่ 350,000 รายการของ One หลังจากการเปิดตัวโทเค็น $ARB เราจะเห็นว่า Arbitrum DAO เลือกที่จะกระตุ้นการพัฒนา Nova ให้มากขึ้น แอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภค เช่น เกม โซเชียล และแพลตฟอร์มการยืนยันตัวตนนั้นเหมาะสมตามธรรมชาติสำหรับ Nova เนื่องจากต้องการปริมาณงานสูงและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำ

Stylus

Arbitrum Stylus เป็นสภาพแวดล้อมการเขียนโปรแกรมที่กำลังจะมาถึงซึ่งใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงที่เกิดจากการอัปเกรด Nitro ของ Arbitrum สไตลัสจะอนุญาตให้ใช้โปรแกรมที่เขียนด้วยภาษาการเขียนโปรแกรมดั้งเดิม เช่น C, C++ และ Rust เพื่อใช้งานในการยกเลิกของ Arbitrum ภาษาเหล่านี้ถูกรวบรวมในรูปแบบไบนารีของ Wasm ซึ่งจะถูกส่งไปดำเนินการผ่าน EVM

ในอดีต Ethereum พยายามดิ้นรนเพื่อดึงดูดนักพัฒนา Web 2 เนื่องจากช่วงการเรียนรู้ที่เกี่ยวข้องกับภาษา Solidity ดั้งเดิม ในขณะที่ยังไม่ทราบวันที่วางจำหน่ายสำหรับ Stylus แต่การเปิดตัวจะทำให้สภาพแวดล้อมการพัฒนาของ Arbitrum เข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับนักพัฒนาทุกคนที่คุ้นเคยกับภาษาการเขียนโปรแกรมแบบดั้งเดิมเท่านั้น นอกจากนี้ สไตลัสยังเปิดโอกาสให้แอปพลิเคชันที่พัฒนาด้วยภาษาดั้งเดิมเหล่านี้บนแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะอื่นๆ เพื่อโยกย้ายไปยัง Arbitrum สิ่งนี้จะช่วยให้พวกเขาใช้ประโยชน์จากคุณสมบัติการรักษาความปลอดภัยของ ethereum โดยไม่ต้องมีการปรับเปลี่ยน codebase ที่มีอยู่มากมาย

Orbit

พร้อมกันกับการเปิดตัวโทเค็น $ARB มูลนิธิ Arbitrum ได้เปิดตัว Arbitrum Orbit ซึ่งเป็นชุดพัฒนาสำหรับเครือข่ายเลเยอร์ 3 (L 3 ) ที่สามารถปรับใช้บนการยกเลิก L 2 ของ Arbitrum โดยไม่ได้รับอนุญาต L3 จะถูกกำหนดให้เป็นสัญญาอัจฉริยะใน L2 ของอนุญาโตตุลาการ ซึ่งจะกำหนดให้พวกเขาต้องจ่าย L2 สำหรับการจัดลำดับ การเพิ่มการรองรับสำหรับ L3 ควรช่วยเพิ่มความสามารถในการปรับขนาดของระบบนิเวศของ Arbitrum ในขณะที่ทำให้สภาพแวดล้อมการดำเนินการและรูปแบบความปลอดภัยมีความหลากหลาย

Orbit จะอนุญาตให้โครงการใหม่ใช้ประโยชน์จาก Nitro codebase และเปิดตัวเป็น L2 บน Ethereum อย่างไรก็ตาม ตัวเลือกนี้จะใช้ได้ก็ต่อเมื่อโครงการได้รับอนุญาตอย่างชัดเจนจากอนุญาโตตุลาการ DAO การอนุญาตใดๆ มีแนวโน้มว่าโครงการจะต้องชำระค่าธรรมเนียมใบอนุญาต Nitro ให้กับ Arbitrum DAO เนื่องจากโครงการเหล่านี้จะไม่จ่ายเงินเพื่อใช้ Sequencer ของ Arbitrum

ในที่สุด

ในที่สุด

การแฮ็กการเติบโตที่มีต้นทุนต่ำและระบบนิเวศของแอพที่แข็งแกร่งและขับเคลื่อนโดยชุมชนทำให้ Arbitrum เป็นโซลูชันการปรับขนาด Ethereum ชั้นนำในตลาด การเปิดตัวโทเค็นเนทีฟของเครือข่ายถือเป็นจุดสำคัญในวงจรชีวิตของมันในขณะที่มุ่งสู่เส้นทางสู่การกระจายอำนาจ เนื่องจาก Ethereum L2 เป็นระบบนิเวศที่กำลังพัฒนา Arbitrum จะต้องปรับตัวให้เข้ากับความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไปของนักพัฒนาและผู้ใช้เพื่อรักษาความเป็นผู้นำในช่วงแรก ด้วยการมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มการเข้าถึงภาษาการเขียนโปรแกรมแบบดั้งเดิมและการสนับสนุนสำหรับเครือข่ายเลเยอร์ 3 Arbitrum กำลังเตรียมที่จะทำกิจกรรมเพิ่มเติมผ่านเครือข่ายของตน