การดำเนินการทำความสะอาดของธนาคารที่เป็นมิตรกับ crypto ในสหรัฐอเมริกามีผลกระทบและการตรัสรู้

ผู้เขียนต้นฉบับ: Daniel Li, CoinVoice

ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาพายุฝนฟ้าคะนองของธนาคารทำให้เรารู้สึกถึงความเสี่ยงและอำนาจทำลายล้างของทุนอีกครั้งเมื่อผู้คนกังวลว่าวิกฤตการล้มละลายของ Lehman Brothers จะซ้ำรอย การแทรกแซงฉุกเฉินของธนาคารกลางสหรัฐและกระทรวงการคลังเพื่อช่วยเหลือ ตลาดไฟที่กำลังจะระเบิดตลาดการเงินโลกได้ดับลงแล้ว เมื่อเราเริ่มมองย้อนกลับไปที่เหตุการณ์ทั้งหมด เราจะพบว่าธนาคารหลายแห่งที่เกี่ยวข้องกับพายุฝนฟ้าคะนองนั้นโดยพื้นฐานแล้วเกี่ยวข้องกับธุรกิจการเข้ารหัส ซึ่งดูเหมือนว่าจะเป็นการดำเนินการ "ล้างข้อมูล" โดยเฉพาะที่กำหนดเป้าหมายไปยังธนาคารที่เป็นมิตรต่อการเข้ารหัส

ชื่อระดับแรก

ปี 2022 เป็นปีที่ปั่นป่วนที่สุดสำหรับอุตสาหกรรมการเข้ารหัส นอกจากนี้ พายุฝนฟ้าคะนองบ่อยครั้งของสถาบันการเข้ารหัสแบบรวมศูนย์หลายแห่งยังทำให้หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ตระหนักว่า ความเสี่ยงของอุตสาหกรรมการเข้ารหัสนั้นไม่ได้เกิดเฉพาะกับอุตสาหกรรมการเข้ารหัสเท่านั้น เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับอุตสาหกรรมการเข้ารหัสจะถูกคุกคามโดยอุตสาหกรรมการเข้ารหัส โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากเหตุการณ์ FTX หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ได้ตัดสินใจที่จะแยกอุตสาหกรรมการเข้ารหัสออกจากระบบธนาคาร หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกาได้กดดันธนาคารอย่างต่อเนื่องเพื่อบังคับให้พวกเขาละทิ้งธุรกิจการเข้ารหัส เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ในการแยกอุตสาหกรรมการเข้ารหัสออกจากระบบธนาคาร ด้วยเหตุนี้ ในช่วงต้นเดือนมกราคมปีนี้ หน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคารของสหรัฐทั้งสามแห่ง ได้แก่ Federal Reserve, Office of the Comptroller of the Currency (OCC) และ Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ได้ร่วมกันออกแถลงการณ์ โดยหวังว่าธนาคารต่างๆ ควร ไม่เข้าร่วมในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสและตรวจสอบการปฏิบัติตามของแต่ละธุรกิจอย่างเคร่งครัด ในเดือนกุมภาพันธ์ หน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคารชั้นนำของสหรัฐได้ออกคำเตือนใหม่แก่ธนาคาร โดยขอให้พวกเขาระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องจากลูกค้าที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล โดยกล่าวว่าเงินฝากบางส่วนจากลูกค้าที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลอาจมีความผันผวน และจะเห็นได้ว่า สหรัฐอเมริกากดดันธนาคารมากขึ้นเรื่อยๆ ในบริบทนี้ ธนาคารบางแห่งเลือกที่จะถอนตัวออกจากตลาดการเข้ารหัสทีละแห่ง ตัวอย่างเช่น JPMorgan Chase ประกาศเมื่อต้นเดือนมีนาคมว่าจะยุติความสัมพันธ์กับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล Gemini และ Moonstone Bank ก็ประกาศว่าจะไม่ให้บริการอีกต่อไป บริการสำหรับอุตสาหกรรมการเข้ารหัส แรงกดดันต่อธนาคารในสหรัฐอเมริกาเป็นคำเตือนมากกว่า ปัจจุบัน ไม่มีกฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้องที่ห้ามธนาคารไม่ให้มีส่วนร่วมในธุรกิจการเข้ารหัสอย่างชัดเจนซึ่งทำให้ธนาคารบางแห่งที่มีแนวคิดฟุ่มเฟือยเลือกที่จะดำเนินการเข้ารหัสต่อไป ธุรกิจ. นอกจากนี้ยังมีธนาคารบางแห่งที่ติดอยู่ลึกในตลาดการเข้ารหัสเนื่องจากปัญหาหนี้สิน และ Silvergate ก็เป็นหนึ่งในตัวแทน

ชื่อระดับแรก

Silvergate มีการเข้ารหัสที่ลึกและไม่สามารถออกไปได้

อย่างไรก็ตาม พายุฝนฟ้าคะนองอย่างกะทันหันของ FTX ทำให้ Silvergate ตกอยู่ในวังวนแห่งความตาย ซึ่งไม่เพียงแต่ทำให้ Silvergate สูญเสียมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น แต่ยังทำให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดการเข้ารหัส ทำให้สถาบันการลงทุนด้านการเข้ารหัสจำนวนมากและ นักลงทุนแห่กันไปที่ Silvergate เพื่อถอนเงินฝาก ซึ่งทำให้เงินกองทุนของ Silvergate หมดลงอย่างรวดเร็วและไม่สามารถรักษาการดำเนินงานตามปกติได้อีกต่อไป นอกจากนี้ หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกายังยืนกรานว่าธนาคารไม่ควรมีส่วนร่วมในธุรกิจสกุลเงินดิจิทัล หลังจากเหตุการณ์ FTX สหรัฐอเมริกาได้เริ่มการสืบสวนขนาดใหญ่เกี่ยวกับธนาคารที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจเข้ารหัสซึ่งสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อ Silvergate ในที่สุด ปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้ Silvergate ตัดสินใจล้มละลายในวันที่ 8 มีนาคม

ชื่อเรื่องรอง

Signature Bank ถูกปิดลงอย่างแรง

ความเป็นไปได้ที่ SBNY เองจะตกอยู่ในวิกฤตสภาพคล่องเนื่องจากความวุ่นวายในตลาดเข้ารหัสนั้นมีน้อยมาก อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ Silvergate ทำให้หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ มองเห็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นหลังธนาคารที่เป็นมิตรกับการเข้ารหัสลับ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของเงินดอลลาร์สหรัฐ ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นนี้อาจก่อให้เกิดวิกฤตในตลาดการเงินทั้งหมด ดังนั้นแม้ว่าจะไม่มีความเป็นไปได้ที่จะเกิดวิกฤตสภาพคล่องใน SBNY หน่วยงานกำกับดูแลจะปิดตัวลงเพื่อป้องกันอนาคต การบังคับปิด SBNY เป็นการตัดสินใจของหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกาอย่างไม่ต้องสงสัยเพื่อแสดงให้ตลาดเห็นถึงการแยกตัวของ อุตสาหกรรมการธนาคารและการเข้ารหัส

ชื่อเรื่องรอง

สภาพคล่องของธนาคารใน Silicon Valley นำไปสู่การล้มละลาย

Silicon Valley Bank ยังเป็นธนาคารที่เป็นมิตรกับตลาดการเข้ารหัส แต่ไม่เหมือนกับสาเหตุของการล้มละลายของสองธนาคารก่อนหน้านี้ (SBNY ปิด) การล้มละลายของ Silicon Valley Bank ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับตลาดการเข้ารหัส การลงทุนในระยะยาว - พันธบัตรรัฐบาลระยะยาวและ MBS ในขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดทำให้ผู้ฝากเงินระดมเงินทุนได้ยากขึ้น ผู้ฝากถอนเงินฝากออกมากขึ้น และวงจรของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังนำไปสู่การสูญเสียอย่างมากในการลงทุนหลักทรัพย์ของตนเอง ซึ่งเกิดจากผู้ฝากเงินประสบปัญหาสภาพคล่องหลังจากวิ่ง

เพื่อหลีกเลี่ยงความล้มเหลวของธนาคารขนาดใหญ่ที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต รัฐบาลสหรัฐได้เคลียร์ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในระบบการธนาคารไว้ล่วงหน้าแล้ว ธนาคารที่เข้ารหัสเชื่อมโยงการเงินดั้งเดิมแบบดั้งเดิมกับตลาดที่เข้ารหัส และช่องโหว่ของพวกเขาคือช่องโหว่ที่โดดเด่นที่สุดภายใต้อิทธิพลสองประการของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการลดลงของตลาดที่เข้ารหัส ดังนั้นจึงได้รับความสนใจเป็นพิเศษในการตรวจสอบของ Bank of America นี้ นั่นเป็นสาเหตุที่ความล้มเหลวของธนาคารสามครั้งล่าสุดล้วนเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ คาดการณ์ได้ว่าในอนาคตธนาคารที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจเข้ารหัสในสหรัฐอเมริกาจะถูกตรวจสอบโดยหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ เมื่อพบการละเมิด ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับตลาดการเข้ารหัสอาจถูกปิดตัวลง นี่ไม่ใช่ผลกระทบเล็กๆ น้อยๆ ต่อตลาดการเข้ารหัสทั้งหมด

ชื่อระดับแรก

ในสัปดาห์ที่ธนาคารที่เป็นมิตรกับ crypto เช่น Silicon Valley Bank ประกาศล้มละลาย วิกฤตสภาพคล่องของธนาคารที่เกิดจากสินทรัพย์ไม่ตรงกันแพร่กระจายอย่างรวดเร็วไปยังตลาด crypto ทั้งหมด นำไปสู่การลดลงอย่างตื่นตระหนกในตลาด crypto ซึ่งทำซ้ำอีกครั้ง 312 มหากาพย์การลดลง มูลค่าตลาดรวมลดลงต่ำกว่าเครื่องหมายล้านล้านดอลลาร์ และ Bitcoin (BTC) เคยลดลงต่ำกว่า $20,000 ในฐานะที่เป็นหนึ่งในจุดเชื่อมต่อระหว่างตลาดการเข้ารหัสและตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ตลาดสกุลเงินที่มีเสถียรภาพจะได้รับผลกระทบโดยตรงและรุนแรงที่สุด

ชื่อเรื่องรอง

วิกฤตความน่าเชื่อถือของ Stablecoin

สกุลเงินที่มีเสถียรภาพเป็นสกุลเงินดิจิทัลประเภทหนึ่ง ซึ่งสามารถรักษาเสถียรภาพของราคาสกุลเงินโดยใช้การยึดสกุลเงินตามกฎหมาย USDC ยึด 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคา โดยปกติแล้ว ราคาจะอยู่ที่ประมาณ 1 ดอลลาร์สหรัฐ แต่การล่มสลายของธนาคารที่เป็นมิตรกับการเข้ารหัสเช่น Silicon Valley ทำให้เสถียรภาพไม่เสถียร

อย่างไรก็ตาม ความวุ่นวายของ Stablecoin ที่เกิดจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank นั้นเกิดขึ้นไม่นาน ด้วยการใช้มาตรการช่วยเหลือของหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ การถอนเงินฝากของผู้ฝากทั้งหมดของ Silicon Valley Bank ก็กลับมาดำเนินต่อ ราคาของ USDC ก็ค่อยๆ ฟื้นตัวเช่นกัน ณ ตอนนี้ แพลตฟอร์ม CoinmarketCap แสดงให้เห็นว่า 1 USDC = 0.9968 $ ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วจะเป็นการคืนค่าจุดยึดด้วยดอลลาร์สหรัฐ

ชื่อเรื่องรอง

อุตสาหกรรม crypto ตกอยู่ในวิกฤตสภาพคล่องของสกุลเงิน fiat

การกวาดล้างธนาคารที่เป็นมิตรกับการเข้ารหัสลับของสหรัฐฯ พบว่ามีธนาคารสามแห่งล้มเหลวหรือปิดในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ รวมถึงธนาคาร Silvergate และ SBNY ซึ่งดำเนินการเครือข่ายธุรกรรม Silvergate (SEN) และเครือข่าย Signet ตามลำดับ เครือข่ายเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในการเชื่อมต่อระหว่างธุรกิจ crypto และระบบธนาคารแบบดั้งเดิม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเครือข่ายการซื้อขาย SEN ซึ่งปริมาณการซื้อขายจะสูงถึงเกือบ 800 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2564 และการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลหลักเกือบทั้งหมดในสหรัฐได้กลายเป็นลูกค้าของ Silvergate เครือข่ายที่สำคัญจะถูกปิดลงเช่นกันซึ่งจะมี ส่งผลกระทบอย่างมากต่อสภาพคล่องของสกุลเงิน fiat ในอุตสาหกรรมการเข้ารหัส

นอกจากนี้ หากการตรวจสอบของธนาคารที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจการเข้ารหัสของสหรัฐฯ กลายเป็นกระแสในระยะยาว ผู้ใช้ในตลาดสหรัฐฯ อาจสามารถซื้อสกุลเงินดิจิทัลผ่านธุรกรรม OTC (การซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์) เท่านั้นในอนาคต ตัวกลางจะโอนความเสี่ยงไปสู่ความเสี่ยงอย่างไม่ต้องสงสัยและความซับซ้อนจะทำให้ผู้ใช้บางรายเลือกที่จะเลิกเข้าสู่ตลาดการเข้ารหัสซึ่งจะส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของตลาดการเข้ารหัส

ชื่อระดับแรก

ทุกวิกฤตเป็นเวลาที่อุตสาหกรรมจะค้นพบปัญหาของตนเองและชดเชยข้อบกพร่อง การปิดตัวของธนาคารที่เป็นมิตรกับ crypto เป็นโอกาสที่ควรค่าแก่การพิจารณาทั้งสำหรับอุตสาหกรรมการธนาคารแบบดั้งเดิมและอุตสาหกรรม crypto

ชื่อเรื่องรอง

กำหนดนโยบายการกำกับดูแลอุตสาหกรรมและกลไกการจัดการวิกฤต

ดังนั้น ในช่วงวิกฤตนี้ อุตสาหกรรมการเข้ารหัสควรทำงานอย่างหนักเพื่อสร้างบรรทัดฐานของอุตสาหกรรมและกลไกการจัดการวิกฤตโดยเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพและการพัฒนาที่ยั่งยืนของตลาด เพิ่มขีดความสามารถของอุตสาหกรรมในการต้านทานความเสี่ยง และปกป้องผลประโยชน์ของ นักลงทุน สิ่งนี้ต้องการการเข้ารหัสอุตสาหกรรมและหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลร่วมมือกันเพื่อร่วมกันส่งเสริมการจัดตั้งระบบการกำกับดูแลที่ดีและกลไกการจัดการวิกฤต

ชื่อเรื่องรอง

อุตสาหกรรม Crypto จำเป็นต้องสร้าง Stablecoins ที่แท้จริง

Stablecoins แบ่งออกเป็น Stablecoins แบบรวมศูนย์และ Stablecoin แบบกระจายอำนาจ USDC เป็นเหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์ในกรณีที่การล่มสลายของ Silicon Valley Bank ทำให้เหรียญ Stablecoin ของ USDC ถูกปลดออกชั่วครู่ ในอดีต เหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์ยังถูกถอนออกจากเงินดอลลาร์สหรัฐหลายครั้ง รวมถึงเหรียญ Stablecoin ชั้นนำอย่าง USDT ดังนั้น เมื่อเหตุการณ์ที่คล้ายกันเกิดขึ้นอีกครั้ง Stablecoin แบบกระจายศูนย์ที่มีการพึ่งพาภายนอกน้อยกว่าจะได้รับความสนใจอีกครั้ง

เหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์มักจะเลือกที่จะผูกมัดกับสกุลเงินตามกฎหมาย และราคาของ Stablecoin นั้นรับประกันได้โดยการฝากสกุลเงินทางกฎหมายจำนวนหนึ่งไว้ในธนาคาร ดังนั้น Stablecoins แบบรวมศูนย์จำเป็นต้องร่วมมือกับธนาคารและการทบทวนธนาคารที่เป็นมิตรกับ crypto ของสหรัฐฯ ทำให้เกิดเงามืดเหนือการพัฒนาของ Centralized Stablecoins อย่างไม่ต้องสงสัย การเซ็นเซอร์ของธนาคารที่เป็นมิตรกับ crypto ยังคงดำเนินต่อไป และสถานการณ์ที่ไม่ได้รับการแก้ไขของ USDC จะปรากฏขึ้นอีกครั้ง

ชื่อระดับแรก

สรุป

สรุป

นับตั้งแต่เหตุการณ์ FTX หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ได้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงของอุตสาหกรรมการเข้ารหัสต่ออุตสาหกรรมการธนาคาร จึงได้เปิดตัวชุดการตรวจสอบของธนาคารที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจการเข้ารหัส โดยหวังว่าจะแยกอุตสาหกรรมการเข้ารหัสออกจากระบบธนาคารแบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์การถอนจุดยึดของ USDC แสดงให้เราเห็นถึงวิกฤตที่เกิดจากความไม่ตรงกันของสินทรัพย์ของธนาคารเองและความทึบทางการเงิน ซึ่งแพร่กระจายไปยังอุตสาหกรรมการเข้ารหัส ดังนั้น ไม่ใช่ว่าธุรกิจ crypto ทั้งหมดจะเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูง และอุตสาหกรรมการธนาคารก็มีปัญหาและข้อจำกัดของตัวเอง