ในการศึกษานี้ เราจะแบ่งปันประเด็นสำคัญสี่ประการต่อไปนี้:
1. การเปรียบเทียบและการวิเคราะห์ห่วงโซ่ธุรกิจของสถานะใบอนุญาตของบริษัทจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำ 3 แห่งและการแลกเปลี่ยนในคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ฮ่องกง
2. การสัมภาษณ์แบบรวมและจัดทำเป็นเอกสารกับสำนักงานกฎหมายมืออาชีพของฮ่องกงและบุคลากรด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบเกี่ยวกับใบอนุญาตเลขที่ 1479 ของฮ่องกง
3. การวิเคราะห์ใบอนุญาตผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน VASP
4. การวิเคราะห์เส้นทางการสมัครของ CSOP Bitcoin Futures ETF Ethereum Futures ETF
ชื่อเรื่องรอง
กรณีแชร์1
ผู้ถือใบอนุญาตเทคโนโลยี Xinhuo: #L 4 L 9
ในปัจจุบัน บริษัท ย่อยของ Xinhuo TechnologyNew Huo Asset Management (Hong Kong) Limited Xinhuo Asset Management (Hong Kong) Limitedประสบความสำเร็จในการได้รับใบอนุญาตประเภท 4 (ที่ปรึกษาด้านหลักทรัพย์) และประเภท 9 (การจัดการสินทรัพย์) ที่ออกโดย Hong Kong Securities and Futures Commission ตามลำดับ บริษัทในเครือของ Xinhuo Technology ยังได้รับใบอนุญาตจาก US Financial Crimes Enforcement Agency (FinCEN) ใบอนุญาตการจดทะเบียนธุรกิจบริการทางการเงิน (MSB) ที่ออกโดยศูนย์การวิเคราะห์ธุรกรรมทางการเงินและการรายงานของแคนาดา (FINTRAC) ออกใบอนุญาต MSB
รายงานทางการเงินของ Xinhuo Technology แสดงให้เห็นว่าการให้ยืมสินทรัพย์เสมือนและการทำธุรกรรมผ่านเคาน์เตอร์มีสัดส่วนมากกว่า 90% ของรายได้ทั้งหมด ซึ่งคิดเป็นรายได้ 9.057 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง ซึ่งคิดเป็น 96% ของรายได้ทั้งหมดของกลุ่ม ระบบนิเวศของสินทรัพย์เสมือนประกอบด้วยการจัดการสินทรัพย์ แพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน การให้ยืมสินทรัพย์เสมือน การทำธุรกรรมที่เคาน์เตอร์ และธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการขุดสินทรัพย์เสมือน
หมายเหตุ: หากคุณต้องการจัดการบัญชีทุนของลูกค้าอย่างมั่นคง คุณต้องมีใบอนุญาตหมายเลข 9 เช่น Xinhuo Technology
ชื่อเรื่องรอง
กรณีศึกษาที่ 2: HashKey Group (Hashkey Holding Limited)
HashKey Group เป็นผู้ให้บริการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนรายที่สอง แพลตฟอร์มการซื้อขายที่ดำเนินการโดยบริษัทในเครือ Hash Blockchain Limited ให้บริการซื้อขายรวมถึงสกุลเงินดิจิทัลและสินค้าโภคภัณฑ์เสมือนจริง เช่น Bitcoin, Ethereum, เหรียญที่มีเสถียรภาพและโทเค็นการรักษาความปลอดภัย การได้รับใบอนุญาตหมายความว่า Hashkey Group ได้รับการอนุมัติเป็นสถาบันมืออาชีพที่ผ่านการรับรองและสามารถให้บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อัตโนมัติสำหรับนักลงทุนมืออาชีพและช่วยเหลือพวกเขาในการเข้าร่วมในโครงการโทเค็น
Hashkey Brokerage Service Ltd.: #L1 & L 4
Hash Blockchain Limited: #L1 & L 7
HashKey Pro เป็นแพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์เสมือนจริงของสถาบัน HBL ซึ่งจะให้บริการซื้อขายอัตโนมัติแก่นักลงทุนมืออาชีพ เช่น Bitcoin, Ethereum และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ รวมถึงเหรียญที่มีเสถียรภาพ โทเค็นความปลอดภัย และธุรกรรมอิเล็กทรอนิกส์สินทรัพย์นวัตกรรมอื่น ๆ)
Hashkey Capital Limited: #L 9:
ชื่อเรื่องรอง
กรณีศึกษาที่ 3: บริษัทในเครือ BC Technology Group - OSL Digital Securities Limited
OSL Digital Securities Limited (#L1 L7)
OSL Exchange ภายใต้ BC Technology Group เป็นการแลกเปลี่ยนดิจิทัลแห่งแรกในฮ่องกงที่สามารถทำธุรกรรมที่ได้รับอนุญาตตามข้อกำหนด
OSL ให้บริการ software-as-a-service (SaaS) บริการนายหน้า แพลตฟอร์มการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ และบริการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลแก่ลูกค้าสถาบันและผู้ใช้มืออาชีพ
OSL Exchange ให้บริการระบบการซื้อขายทุกสภาพอากาศในระดับสถาบัน พร้อมด้วยเทคโนโลยีการจับคู่คำสั่งซื้อขาย การตรวจสอบย้อนกลับของสินทรัพย์ดิจิทัลและเทคโนโลยีการติดตาม และระบบการตรวจสอบธุรกรรม ลูกค้าสามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านการแลกเปลี่ยน OSL รวมถึง Bitcoin, Ethereum และโทเค็นความปลอดภัยที่ได้รับการคัดกรองอย่างเข้มงวดโดยแพลตฟอร์มและคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีน
บริการของ OSL ยังรวมถึงการทำธุรกรรมผ่านเคาน์เตอร์ การสอบถามอัจฉริยะ และบริการธุรกรรมอิเล็กทรอนิกส์ ช่วยให้ผู้ค้าสามารถใช้กลุ่มสินทรัพย์ที่มีการเข้าชมสูงสำหรับบริการให้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัล และในขณะเดียวกันก็รับประกันการชำระสินทรัพย์ดิจิทัลได้ทันท่วงทีและปลอดภัย
OSL Digital Securities Limited: #1 & 7
BC Assets Management: #1 & 9
BC Global Asset Management Limited: #1 & 4 & 9
2. บันทึกการสัมภาษณ์สำนักงานกฎหมายอาวุโสในฮ่องกง:
Q1: ผู้ขอใบอนุญาต #ล4 ล9 สามารถทำธุรกิจอะไรได้บ้าง และต้องมีโครงสร้างบริษัทแบบใด?
A 1: ใบอนุญาตหมายเลข 9 เป็นไปตามข้อกำหนดหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับประเภทของสินทรัพย์เสมือนที่คุณต้องการจัดการ หรือ สินทรัพย์ประเภทใดที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนของผู้จัดการกองทุนของคุณ หากประเภท สินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนไม่เป็นไปตามข้อกำหนด คุณ คุณต้องสมัครใบอนุญาตหมายเลข 9 แต่คุณไม่จำเป็นต้องมีใบอนุญาตหมายเลข 9 เพื่อซื้อหรือถือ Bitcoin, Ethereum หรือเหรียญที่มีเสถียรภาพประเภทอื่น ๆ เฉพาะการซื้อขายผลิตภัณฑ์หลักทรัพย์และผลิตภัณฑ์โทเค็นหลักทรัพย์เท่านั้นที่ต้องไม่มี .9 ใบอนุญาต เช่น สธ.
เกี่ยวกับคลาสสินทรัพย์
ธุรกรรมของสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin/Ether ถูกกำหนดโดยคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของฮ่องกงว่าเป็นธุรกรรมสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งเหมือนกับทองคำและก๊าซธรรมชาติ และไม่อยู่ภายใต้เขตอำนาจของ SFC
ETF: หากพอร์ต ETF มีผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้/STO จะต้องถือใบอนุญาตหมายเลข 9 SFC จะตรวจสอบความครอบคลุมของพอร์ตการลงทุนในแต่ละกองทุนอย่างเข้มงวด หากไม่เป็นไปตามกฎ ผลิตภัณฑ์ที่ผิดกฎหมายที่เกี่ยวข้องของ ต้องปิดกองทุน
คำแนะนำ: คุณสามารถจัดตั้งบริษัทในต่างประเทศ เช่น หมู่เกาะเคย์แมนและรวบรวมกองทุนในต่างประเทศหรือฮ่องกง นี่เป็นพื้นที่สีเทาสำหรับการกำกับดูแลบริษัทจัดการสินทรัพย์ขนาดกลางและขนาดย่อม
Q2: ขอบเขตการกำกับดูแลของ VASP คืออะไร?
A 2: VASP ส่วนใหญ่ดูแลแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลเสมือนแบบรวมศูนย์ เช่น OSL Hashkey
ให้ความสนใจเป็นพิเศษว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลไม่สามารถซื้อขายผลิตภัณฑ์ประเภทตราสารหนี้ (STO) ได้ และแพลตฟอร์มจำเป็นต้องมีผลิตภัณฑ์ STO ที่ดีและเป็นไปตามข้อกำหนดเพื่อรวมไว้ในรายการแพลตฟอร์มและเว็บไซต์ที่ปฏิบัติตามโดย VASP (เช่น OSL, Hashkey, สองบริษัทที่มีใบอนุญาตทางการเงิน #L1 L7)
บันทึกการสัมภาษณ์ที่ปรึกษาด้านการปฏิบัติตามใบอนุญาตของฮ่องกง:
Q1: หลังจากได้รับใบอนุญาต ทร.9 แล้ว ทำอะไรได้บ้าง และทำอะไรไม่ได้บ้าง?
A 1 : ทำไม่ได้แน่นอน เช่นธุรกิจเชิงปริมาณ,สรุป
สรุป: การสมัคร #L 9 ให้ความสำคัญกับประสบการณ์ของ RO, ภูมิหลังของผู้ถือหุ้น, กลยุทธ์กองทุน, การดำเนินงาน, การตรวจสอบสถานะ, การดูแล, ความเสี่ยงของคู่สัญญา ฯลฯ ในทางทฤษฎี หากบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนขนาดกลางและขนาดย่อมต้องการเล่นเคียงข้างกันโดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลก็ควรระมัดระวัง เมื่อเร็ว ๆ นี้ SFC มีท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้นและจะมีหนังสือบังคับใช้บังคับ ปิดตัวลง หากผลิตภัณฑ์ไม่เป็นไปตามข้อกำหนด คำแนะนำคือ หากคุณไม่ต้องการขอใบอนุญาตหมายเลข 9 คุณสามารถวางตัวหลักของบริษัทในต่างประเทศและใช้ใบอนุญาตหมายเลข 1 เพื่อจัดจำหน่ายในฮ่องกง
Q2: หากเราจัดการเงินของตัวเองหรือเงินของนักลงทุนน้อยกว่า 5 คนเท่านั้น ไม่ใช่นักลงทุนรายย่อย เราจำเป็นต้องมีใบอนุญาตหมายเลข 9 หรือไม่
คำตอบ 2: ตามทฤษฎีแล้ว คุณไม่จำเป็นต้องมีใบอนุญาตในการจัดการกองทุนของคุณเอง และคุณไม่จำเป็นต้องมีใบอนุญาตหากคุณลงทุนในรูปแบบของผู้ถือหุ้น
ตัวอย่างเช่น หากมีนักลงทุนที่มีคอนเนคชั่นดีเพียง 3 หรือ 4 ราย ความเสี่ยงที่จะถูกกำกับดูแลโดย SFC จะต่ำมาก แต่ถ้าคุณไปฮ่องกงเพื่อระดมทุนผ่านช่องทางที่เป็นทางการ คุณต้องมี ข้อ 9 พูดสั้นๆ ว่านี่คือ พื้นที่สีเทา ตราบใดที่คุณไม่ทำธุรกิจอย่างการบริการต้อนรับและการจัดการ การเงิน ความเสี่ยงก็ค่อนข้างน้อย ดังนั้น ระวัง.
Q3: บริษัทของเรามีลูกค้าของ Exchange และต้องการใบอนุญาตหมายเลข 1479 และต้องมีหมายเลข 7 ฉันขอถามเกี่ยวกับเส้นทางใบอนุญาตของใบอนุญาตหมายเลข 7 และข้อกำหนดของผู้สมัครได้หรือไม่
A 3 : ในขั้นตอนของการเตรียมการยื่นขอใบอนุญาตหมายเลข 7 คุณต้องล้างพื้นหลังและระบบของบริษัท SFC จะตรวจสอบว่าธุรกิจของบริษัทของคุณนอกใบสมัครนั้นเป็นไปตามและถูกกฎหมายหรือไม่ และ บริษัทของคุณและผู้สมัครนั้น บุคคลที่เหมาะสม ปฏิบัติตามข้อกำหนดของ China Securities Regulatory Commission สำหรับบุคลากรด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
สรุป: แนะนำให้ทำการ Cleanup Re-organize ของบริษัทก่อน (แนะนำให้ใช้บริษัทใหม่ของฮ่องกง แยกบริษัทหลัก และใช้บริษัทในเครือเพื่อยื่นขอใบอนุญาตที่เกี่ยวข้อง)
เวลากรณี OSL: 2 ปี Hashkey: 2 ปี
ในฐานะแพลตฟอร์มใหม่ คุณอาจไม่สามารถขอใบอนุญาตได้ แต่ขอแนะนำให้เริ่มต้นธุรกิจของคุณในฮ่องกง (sfc ขึ้นอยู่กับว่าผลิตภัณฑ์ของคุณมีคุณสมบัติและคุณภาพของผลิตภัณฑ์หรือไม่) จากนั้นจึงทำการล้างโครงสร้างและพื้นหลังของบริษัท จากนั้นให้ความร่วมมือกับกฎระเบียบ vasp จากนั้นส่งใบสมัคร ซึ่งสามารถให้ชีวิตแก่บริษัทของคุณมากขึ้นในช่วงระยะเวลาการสมัคร (โดยมีเงื่อนไขว่าคุณไม่สามารถทำสินทรัพย์เสมือนที่มีการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ (sto)
Q4: คำถามเกี่ยวกับการกำกับดูแลธนาคาร:คุณต้องรู้ว่าธนาคารของคุณอ่อนไหวต่อ va หรือไม่ เพราะธนาคารหลายแห่งจะปิดบัญชีหากพวกเขาออกแบบสินทรัพย์เสมือนจริง และธนาคารไม่สนับสนุนมากนัก
ขอแนะนำให้เปิดบัญชีกับธนาคารในต่างประเทศเพื่อรับการสนับสนุนการบันทึก
ธนาคารจะถามคำถามการโอนเงินมากมาย
ธนาคารดีบีเอสแห่งสิงคโปร์? ไม่เปิดมากเกินไป ต้องใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายของตนเอง
คำถามที่ 5: สมัคร #1479 สมัครครั้งเดียวหรือสมัครแยกต่างหาก ค่าบริการตัวแทนสมัคร?
# 7 แยกและสมัครแยกต่างหากเนื่องจากเป็นการแลกเปลี่ยนทางอิเล็กทรอนิกส์
หากต้องการขอใบอนุญาตหมายเลข 7 ขอแนะนำให้หาอย่างน้อย3 ROแต่เมื่อพิจารณาว่าการเลือก RO อันดับ 7 นั้นยาก การหา RO นั้นยาก และการหา RO ที่มีใบอนุญาตและประสบการณ์อันดับ 7 นั้นยากยิ่งกว่า ดังนั้นการสมัครจึงยากกว่า เวลานำที่แนะนำคือ 2 ปี
ทางลัด: ค้นหาผู้ที่มีประสบการณ์ภายนอกเพื่อช่วย RO ภายในจัดการธุรกิจ (RO สามตัวดีกว่าเพราะข้อกำหนดสูง)
พนักงาน: 10+ (ไมโครโฟน + การทำงาน)
พนักงานบริษัทต้องจ่ายภาษีในฮ่องกงหรือไม่?
ไม่มีข้อกำหนด แต่บุคคลสำคัญในระบบบริษัทจำเป็นต้องปรากฏในฮ่องกง และ RO จำเป็นต้องอยู่ในฮ่องกง เพราะหากบริษัทละเมิดกฎ SFC จะหาตัวผู้รับผิดชอบเอง
#1 ง่ายต่อการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
#4 ， 9
ดูที่ RO ถ้า RO แข็งแกร่ง โอกาสสมัครมีมาก เร็วสุด 6-9 เดือน สูงสุด 2 ปี
ดูว่ากลยุทธ์กองทุนเป็นไปตามข้อกำหนดหรือไม่
ต้องการ 2 ROs: 2, 1 RO ชื่อดัง ส่วนอีกอันสามารถมีเงื่อนไขได้ ตราบใดที่คุณมีประสบการณ์
RO จำเป็นต้องออกโดยตรงหรือไม่? ใช้ชื่อตัวเองสมัครก่อนแล้วค่อยมาก็ได้
นอกนั้นไมค์เจ้าหน้าที่ปฏิบัติการฝ่ายละ 2 คน เงินทุน: เตรียมเงินทุนหมุนเวียนไว้ใช้ 1 ปี:20 ล้านเหรียญฮ่องกง
ชื่อระดับแรก
ใบอนุญาตผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน VASP (สำหรับลูกค้ารายย่อย)
1. ข้อกำหนดการสมัคร
วันที่มีผลบังคับใช้ของร่างแก้ไข VASP คือวันที่ 1 มีนาคม 2023
บุคคลหรือองค์กรใด ๆ ที่ดำเนินการหรือให้บริการสินทรัพย์เสมือนในฮ่องกงจำเป็นต้องได้รับใบอนุญาต VASP ที่ออกโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ มิฉะนั้นจะเป็นอาชญากรรม
ตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม 2023 ผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (เช่น การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล แพลตฟอร์มการจัดการสินทรัพย์ เป็นต้น) จะต้องได้รับใบอนุญาต VASP ที่ออกโดยรัฐบาลฮ่องกงเพื่อดำเนินธุรกิจบริการสินทรัพย์เสมือนจริงและการตลาดในฮ่องกง
การแลกเปลี่ยนทั้งหมดที่เปิดดำเนินการก่อนวันที่ 1 มีนาคม 2023 จะมีระยะเวลาการเปลี่ยนแปลง 9 เดือนในการยื่นขอใบอนุญาต VASP จาก China Securities Regulatory Commission ในวันที่ 30 พฤศจิกายน 2023 หากใบสมัครถูกปฏิเสธ ผู้สมัครจะต้องแจ้งปิดกิจการและย้ายออก ของฮ่องกงภายในสามเดือนหรือก่อนสิ้นสุดระยะเวลาพิธีการศุลกากร 12 เดือน
บริการสินทรัพย์เสมือนคืออะไร?
สถาบันในสังกัด:
ส่วนใหญ่เป็นแพลตฟอร์มสำหรับบริการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนแบบรวมศูนย์ (CEX)
การแลกเปลี่ยน cryptocurrency ในฮ่องกง
การแลกเปลี่ยนในต่างประเทศทำการตลาดอย่างจริงจังต่อสาธารณะในฮ่องกง
สถาบันที่ไม่ใช่เขตอำนาจศาล:
สถาบันที่ได้รับการอนุมัติจาก China Securities Regulatory Commission ให้ได้รับใบอนุญาตหมายเลข 1 (การซื้อขายหลักทรัพย์) และใบอนุญาตหมายเลข 7 (ให้บริการการซื้อขายอัตโนมัติ)
ตราสารมูลค่าที่จัดเก็บซึ่งได้รับการควบคุมโดยระบบการชำระเงิน ทรัพย์สินเสมือนของเกมไม่อยู่ภายใต้เขตอำนาจศาลของระบบการออกใบอนุญาตใหม่
NFTs จะถูกควบคุมโดยระบบการออกใบอนุญาตใหม่หรือไม่นั้นยังไม่ชัดเจน
ข้อกำหนดสำหรับการแลกเปลี่ยน:
ขั้นตอนแรกคือการมีแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ปฏิบัติตามซึ่งได้รับการยอมรับจาก Hong Kong Securities Regulatory Commission ในปัจจุบัน มีแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนสองแห่งในฮ่องกงที่ดำเนินการยื่นแบบเรียบร้อยแล้ว เช่น OSL และ HashKey
ขั้นตอนที่สองคือการมีผลิตภัณฑ์แพลตฟอร์มการซื้อขายจำเป็นต้องมีผลิตภัณฑ์โทเค็นความปลอดภัยที่ได้รับการออกแบบและสามารถส่งเสริมได้อย่างถูกกฎหมายบนแพลตฟอร์ม
ข้อกำหนดเฉพาะ (โดยทั่วไปเหมือนกับขั้นตอนการขอใบอนุญาตทางการเงิน):
1. บริษัทที่จดทะเบียนในฮ่องกงซึ่งมีสถานที่ประกอบการที่แน่นอนในฮ่องกง
2. ผู้สมัครใบอนุญาต VASP ของฮ่องกงจะต้องแต่งตั้งเจ้าหน้าที่ที่รับผิดชอบอย่างน้อย 2 คนเพื่อดูแลการดำเนินงานของ VASP และรับรองการปฏิบัติตาม AML/CTF และข้อกำหนดอื่นๆ
3. ข้อกำหนดสำหรับบุคลากรที่รับผิดชอบ VASP:
เจ้าหน้าที่รับผิดชอบอย่างน้อยหนึ่งคนต้องเป็นกรรมการบริหารของ VASP
หาก VASP มีกรรมการบริหารมากกว่าหนึ่งคน จะต้องได้รับการแต่งตั้งให้เป็นเจ้าหน้าที่ที่รับผิดชอบทั้งหมด
เจ้าหน้าที่ผู้รับผิดชอบอย่างน้อยหนึ่งคนต้องประจำการถาวรในฮ่องกง
ต้องมีผู้รับผิดชอบอย่างน้อยหนึ่งคนเพื่อดูแลการดำเนินงานทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เสมือนตลอดเวลา
4. สำหรับตัวแทนที่ได้รับใบอนุญาต ต้องได้รับการอนุมัติจาก SFC
ชื่อระดับแรก
SFC จะเผยแพร่รายชื่อบริษัทที่น่าสงสัยอย่างสม่ำเสมอในปี 2566
ชื่อระดับแรก
#JP-EX
CSOP Bitcoin Futures ETF และ Ethereum Futures ETF
CSOP เป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์แห่งแรกที่จัดตั้งในต่างประเทศโดยบริษัทกองทุนของจีนแผ่นดินใหญ่ ไม่เพียงแต่มีทรัพย์สินที่แข็งแกร่งและพื้นหลังที่มั่นคงเท่านั้น แต่ยังใช้งานในสภาพที่ดีอีกด้วย
CSOP ได้จัดเตรียมการออกใบอนุญาตในฮ่องกงล่วงหน้าหลายปีมาแล้ว และได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของฮ่องกงให้ถือใบอนุญาตหมายเลข 1, หมายเลข 4 และหมายเลข 9 นอกจากนี้ CSOP ยังมีวิสัยทัศน์ด้านพรมแดนที่ดีและมีความสนใจในสินทรัพย์เสมือนเป็นอย่างมาก ในเดือนกุมภาพันธ์ ปีที่แล้ว เมื่อแนวคิด Metaverse กำลังมาแรง บริษัทได้เปิดตัว ETF แนวคิด Metaverse/Web3
CSOP เพิ่งเปิดตัว ETF สินทรัพย์เสมือนสองรายการอย่างเป็นทางการ ได้แก่ CSOP Bitcoin Futures ETF และ CSOP Ethereum Futures ETF ซึ่งจะจดทะเบียนและซื้อขายอย่างเป็นทางการในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงในวันที่ 16 ธันวาคม
ETF สินทรัพย์เสมือนที่เปิดตัวโดย CSOP ในครั้งนี้ไม่ได้ลงทุนโดยตรงในสินทรัพย์เสมือน แต่ส่วนใหญ่ลงทุนใน Bitcoin Futures และ Ethereum Futures ของ CME Groupในครั้งนี้ ETF ทั้งสองได้ใช้กลยุทธ์การลงทุนที่กระตือรือร้นเพื่อให้บรรลุการเติบโตของเงินทุนในระยะยาว
การสมัคร ETF:
ในฐานะที่เป็นกองทุน ETF ประเภทแรกที่ได้รับการอนุมัติจาก MPFA ของฮ่องกง CSOP ได้เตรียมการมากมายสำหรับการอนุมัติ Hexian (รองกรรมการผู้จัดการ) กล่าวว่า CSOP ได้ยื่นอุทธรณ์และเสนอแนะกับบุคคลชั้นนำในอุตสาหกรรมในช่วงแรก โดยหวังว่าจะส่งเสริมการผ่านร่างกฎหมายที่เกี่ยวข้อง และให้สมาชิกโครงการ MPF มีทางเลือกในการลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น เพื่อให้เข้าใจได้ดีขึ้น โอกาสในการพัฒนาตลาดตราสารหนี้แผ่นดินใหญ่
ชื่อเรื่องรอง
1. ETF สินทรัพย์เสมือนคืออะไร?
ETF แบ่งออกเป็น ETF หุ้น, ETF พันธบัตร, ETF ข้ามพรมแดน, ETF สินค้าโภคภัณฑ์ และกองทุนเงินซื้อขายแลกเปลี่ยนตามประเภทของการลงทุน สินทรัพย์อ้างอิงหรือโหมดการดำเนินงาน และETF สกุลเงินเสมือนเป็น ETF พิเศษที่มีสกุลเงินเสมือนเฉพาะเป็นเป้าหมายการลงทุนจนถึงขณะนี้ยังคงเป็นสิ่งดั้งเดิมและใหม่:สิ่งดั้งเดิมคือสาระสำคัญของสกุลเงินเสมือน ETF ยังคงเป็นกองทุนสิ่งใหม่คือการดำเนินการโดยใช้สกุลเงินเสมือนเป็นเป้าหมายการลงทุน
เกี่ยวกับกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องในการดำเนินงาน Bitcoin ETFs คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของฮ่องกงได้อธิบายต่อโลกภายนอกแล้วในปี 2560ได้รับการรับรองจากคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของฮ่องกงBitcoin ฟิวเจอร์สมี"สัญญาซื้อขายล่วงหน้า"คุณลักษณะดั้งเดิมของ Bitcoin ฟิวเจอร์ส แม้ว่าสินทรัพย์อ้างอิงของ Bitcoin ฟิวเจอร์สจะไม่ได้รับการควบคุมโดยกฎหมายหลักทรัพย์และฟิวเจอร์สแต่ฟิวเจอร์ส Bitcoin ยังถือเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
นอกจากนี้,
นอกจากนี้,ต้องมีใบอนุญาตหมายเลข 1 (การซื้อขายหลักทรัพย์) เพื่อส่งเสริมกองทุนที่ลงทุนใน Bitcoin Futures ต้องมีใบอนุญาตหมายเลข 9 เพื่อจัดการกองทุน (ให้บริการจัดการสินทรัพย์) และต้องมีใบอนุญาตหมายเลข 5 เพื่อให้บริการคำแนะนำเกี่ยวกับ Bitcoin Futuresชื่อเรื่องรอง
2. วิธีการดำเนินการ ETF สกุลเงินเสมือนในฮ่องกงให้เป็นไปตามข้อกำหนด?
(การวิเคราะห์ข้อมูลความเป็นมาและสถานะใบอนุญาต)
(1) เกี่ยวกับปัญหาใบอนุญาต
ตาม หนังสือเวียน ที่กล่าวถึงข้างต้นที่ออกโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของฮ่องกง การดำเนินงานกองทุน ETF สินทรัพย์เสมือนในฮ่องกงจำเป็นต้องมีใบอนุญาตหมายเลข 2เหตุผลที่ CSOP สามารถลงจอดก่อนโดยไม่มีใบอนุญาตหมายเลข 2 คือ ETF สินทรัพย์เสมือนที่เปิดตัวโดย CSOP ไม่ได้ลงทุนโดยตรงในสินทรัพย์เสมือน"สัญญาซื้อขายล่วงหน้า"แต่โดยการลงทุนใน Bitcoin ฟิวเจอร์สและ Ethereum ฟิวเจอร์สของ Chicago Mercantile Exchange
ด้วยวิธีนี้ จากมุมมองของโครงสร้างการลงทุน Bitcoin Ethereum ETF ที่ออกโดย CSOP เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินระดับที่สามอยู่แล้ว ซึ่งสามารถรับรู้ได้ด้วยใบอนุญาตเลขที่ 149 กล่าวอีกนัยหนึ่ง ETF ของ CSOP เป็นเพียงผลิตภัณฑ์กองทุน และธุรกิจของ CSOP Ying เป็นของ"และ"และ"จัดการ” กองทุน". ด้วยวิธีนี้ บนพื้นฐานของการถือใบอนุญาตหมายเลข 1 และหมายเลข 9 คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ของฮ่องกงสามารถเปิด ETF ได้ และหากคุณต้องการดำเนินการสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ลงทุนโดยตรงในสินทรัพย์เสมือน คุณจะหนีไม่พ้นการขอใบอนุญาตหมายเลข 2 (สัญญาซื้อขายล่วงหน้า)
(2) ข้อกำหนดสำหรับนักลงทุนมืออาชีพ
ปัจจุบัน เกณฑ์การเข้าลงทุนใน ETF สินทรัพย์เสมือนนี้คือ 7.8 ล้านดอลลาร์ฮ่องกง เมื่อเทียบกับข้อกำหนดของคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของฮ่องกงในการลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงินของสินทรัพย์เสมือน"มาตรฐานนักลงทุนมืออาชีพ"(8 ล้านดอลลาร์ฮ่องกงสำหรับบุคคลทั่วไปและ 40 ล้านดอลลาร์ฮ่องกงสำหรับสถาบัน) นั้นไม่ได้อยู่ในลำดับความสำคัญเดียวกันเลย นี่เป็นการเปิดเสรีเกณฑ์การเข้าถึงนักลงทุนของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ฮ่องกงหรือไม่? คำตอบคือลบ
หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของฮ่องกงมักจะทำสิ่งที่อนุรักษ์นิยมที่สุดในสาขาที่ทันสมัยที่สุดเสมอ สำหรับการพิจารณาความมั่นคงทางการเงิน ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เสมือน"นักลงทุนมืออาชีพ"เกณฑ์อาจลดลงอย่างช้าๆ ในช่วงเวลาสั้น ๆ แต่เป็นไปไม่ได้เลยที่จะปล่อยไปโดยตรง. สำหรับ Bitcoin Ethereum ETF ที่ออกโดยบริษัทอังกฤษในภาคใต้ ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ทั้งสองเป็นกองทุนที่ไม่ได้ลงทุนโดยตรงในสินทรัพย์เสมือนจริง ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องอยู่ภายใต้"นักลงทุนมืออาชีพ"กฎถูกผูกไว้หากสัญญาฟิวเจอร์สที่ลงทุนโดยตรงในสินทรัพย์เสมือนปรากฏขึ้นในอนาคต นักลงทุนยังคงต้องปฏิบัติตามเกณฑ์ที่สอดคล้องกัน
(3) นักลงทุนแผ่นดินใหญ่สามารถซื้อกองทุน ETFs เสมือนได้หรือไม่?
เลขที่.
CSOP ระบุอย่างชัดเจนในประกาศ: บุคคลตามกฎหมายหรือบุคคลธรรมดาในจีนแผ่นดินใหญ่ไม่ได้รับอนุญาตให้ซื้อผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เสมือนของ CSOP ทั้งทางตรงและทางอ้อมโดยไม่ได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลที่จำเป็นทั้งหมดในจีนแผ่นดินใหญ่ล่วงหน้า ประกาศดังกล่าวยังระบุด้วยว่าผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ขายในฮ่องกงนั้นเปิดให้เฉพาะผู้ที่อาศัยอยู่ในฮ่องกงเท่านั้น และชาวจีนแผ่นดินใหญ่ที่ต้องการซื้อผลิตภัณฑ์ทางการเงินดังกล่าวสามารถเลือกซื้อได้ในต่างประเทศเท่านั้น
การอนุมัติการออกกองทุน ETF ของสินทรัพย์เสมือน 2 กองทุนในฮ่องกงถือเป็นเหตุการณ์สำคัญในวงการสินทรัพย์เสมือนจริง ไม่เพียงส่งเสริมแนวคิดของสินทรัพย์เสมือนเท่านั้น แต่ยังถือเป็นการพัฒนาสินทรัพย์เสมือนจริงและผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องในฮ่องกงในอนาคต . พื้นที่เกี่ยวกับเรา
เกี่ยวกับเรา
JZL Capital เป็นองค์กรมืออาชีพที่จดทะเบียนในต่างประเทศ โดยมุ่งเน้นที่การวิจัยและการลงทุนด้านระบบนิเวศบล็อกเชน ผู้ก่อตั้งมีประสบการณ์มากมายในอุตสาหกรรมนี้ เขาดำรงตำแหน่ง CEO และกรรมการบริหารของบริษัทจดทะเบียนในต่างประเทศหลายแห่ง และยังเป็นผู้นำและมีส่วนร่วมในการลงทุนทั่วโลกของ eToro สมาชิกในทีมมาจากมหาวิทยาลัยชั้นนำ เช่น University of Chicago, Columbia University, University of Washington, Carnegie Mellon University, University of Illinois at Urbana-Champaign และ Nanyang Technological University และเคยทำหน้าที่ Morgan Stanley, Barclays Bank, Ernst Young, KPMG , HNA Group , Bank of America และบริษัทต่างประเทศที่มีชื่อเสียงอื่น ๆ
