VanEck: 11 การคาดการณ์สำหรับอุตสาหกรรม Crypto ในปี 2023
ชื่อเรื่องเดิม: "11 Crypto Predictions for 2023 》
ชื่อเรื่องเดิม: "
ผู้เขียนต้นฉบับ: Matthew Sigel, VanEck
การรวบรวมต้นฉบับ: Ning, Gyro Finance
cryptocurrencies ตายแล้วเหรอ? คำตอบคือไม่ เราเชื่อว่าการหยุดชะงักทางการเงินของสกุลเงินดิจิตอลจะพัฒนาต่อไป และเราจะแบ่งปันการคาดการณ์และพื้นฐานทางทฤษฎีของเราสำหรับแนวโน้มของสกุลเงินดิจิตอลในปี 2023
1. BTC จะลดลงเหลือ $10,000-$12,000 ในไตรมาสแรกของปี 2023 ท่ามกลางการล้มละลายของนักขุด ซึ่งอาจเป็นจุดต่ำสุดของตลาดหมี crypto
มูลค่าตลาดเฉลี่ยของ MVIS® Global Digital Asset Mining Index ในปัจจุบันอยู่ที่ 180 ล้านดอลลาร์ โดยองค์ประกอบเกือบทั้งหมดใช้เงินสดและซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี ด้วยราคาไฟฟ้าที่สูงขึ้นและราคา BTC ที่ลดลงทำให้การขุด BTC นั้นไม่ได้ประโยชน์อย่างมาก เราคาดการณ์ว่านักขุดจำนวนมากจะล้มละลาย จัดระเบียบใหม่หรือควบรวมกิจการ การขาดทุนของ XRP ในคดีฟ้องร้องของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (อาจอยู่ในช่วงไตรมาสแรก รายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่าง) อาจเกิดขึ้นพร้อมกับแนวโน้มขาลงครั้งล่าสุด ซึ่งจะผลักดันให้ตลาด BTC ลดลงครึ่งหนึ่งหลังปี 2020 ไปเกือบหมด
2. ในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 BTC จะเพิ่มขึ้นเป็น 30,000 ดอลลาร์ อัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ความกังวลด้านพลังงานที่ผ่อนคลาย และการพักรบที่เป็นไปได้ในยูเครน พร้อมกับการปรับปรุงอุปทาน M 2 จะเป็นแรงผลักดันสำหรับการฟื้นตัวของตลาดรอบใหม่
BTC และระบบนิเวศของ crypto ที่กว้างขึ้นต้องทนกับฤดูหนาวที่ค่อนข้างโหดร้ายในปี 2022 โดยมีหลายบริษัทในพื้นที่ที่มีการระเบิดและความเชื่อมั่นของตลาดตกต่ำ ในทางกลับกัน BTC มีการซื้อขายเป็นสินทรัพย์เสี่ยงในปีที่แล้วและได้แสดงความอ่อนไหวต่อราคาต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย"หนึ่งในเหตุผลที่ BTC ไม่ตอบสนองอย่างดีต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงคือการตอบสนองทางการเมืองต่ออัตราเงินเฟ้อในตลาดที่พัฒนาแล้วคือการพยายามควบคุมราคาพลังงาน ขยายมาตรการคว่ำบาตร และกิจกรรมทางเศรษฐกิจเพื่อส่งเสริม"การเปลี่ยนแปลงพลังงาน
. การยุติสงครามในยูเครนอย่างน้อยอาจทำให้นโยบายเหล่านี้ย้อนกลับ ทำให้การขุด BTC เป็นที่ยอมรับทางการเมืองมากขึ้น ในทางกลับกัน สงครามยังก่อให้เกิดการบูรณาการทางเศรษฐกิจในทวีปยูเรเชียมากขึ้น กระตุ้นให้เกิดวิธีการชำระเงินแบบใหม่ในการค้าข้ามพรมแดน เช่นเดียวกับที่จีนและรัสเซียกำลังดำเนินการกับเงินหยวนดิจิทัลและข้อตกลงทองคำสำหรับน้ำมัน
ในตลาดที่พัฒนาแล้ว เราคิดว่าผู้บริโภคจะเห็น BTC เป็นหนึ่งในประเภทการจัดเก็บมูลค่าระยะยาว เช่นเดียวกับการป้องกันอัตราเงินเฟ้อ M2 อย่างไรก็ตาม ในตลาดเกิดใหม่ โฟกัสไปที่การส่งเงินกลับและทางเลือกที่เป็นกลางมากกว่าการเป็นเจ้าโลกเงินดอลลาร์
หากการคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอยของเราเกิดขึ้นจริง เฟดจะหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ลดลง การพิมพ์เงิน และการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลอย่างต่อเนื่อง ในสถานการณ์ข้างต้น การขาดเพียงตลาดหมีเมื่อเทียบกับพื้นที่เข้ารหัสลับอาจทำให้ราคาของ BTC พลิกกลับอีกครั้งและกลับไปเป็น 30,000 ดอลลาร์
3. สถาบันการเงินจะสร้างโทเค็นมูลค่ากว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์นอกเครือข่าย
สถาบันต่างๆ จะนำบล็อกเชนมาใช้เพื่อทำให้การดูแลและการตั้งถิ่นฐานง่ายขึ้น ลดค่าใช้จ่ายสำหรับลูกค้า KYC/AML จะถูกนำไปใช้โดยใช้โปรโตคอลข้อมูลประจำตัวและเครือข่ายย่อย/แอปที่ได้รับอนุญาต ด้วยความช่วยเหลือของ BlackRock และ Coinbase MakerDAO ได้วางแผนที่จะใช้ 1 พันล้านดอลลาร์ในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและหลักทรัพย์รัฐบาลอื่น ๆ ซึ่งช่วยให้ผู้ถือ Dai ได้รับผลตอบแทนเงินฝากที่สูงขึ้น KKR ร่วมมือกับ Avalanche และ Securitize เพื่อโทเค็นกองทุนส่วนบุคคล Project Guardian ของ Monetary Authority of Singapore กำลังเร่งดำเนินการในฐานะความคิดริเริ่มในการเป็นพันธมิตรกับอุตสาหกรรมการเงินเพื่อทดสอบความเป็นไปได้ของโทเค็นสินทรัพย์และแอปพลิเคชันใน DeFi เมื่อเร็ว ๆ นี้ Monetary Authority of Singapore ได้เข้าร่วมในข้อตกลงที่กำหนดเป้าหมายกลุ่มสภาพคล่องซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์รัฐบาลสิงคโปร์ที่เป็นโทเค็น พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น เยนญี่ปุ่น และดอลลาร์สิงคโปร์
ในบรรดาบล็อกเชนแบบโอเพ่นซอร์ส เราเชื่อว่า Ethereum, Polygon, Avalanche, Polkadot และ Cosmos อยู่ในสถานะการแข่งขันที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ VanEck ยังคาดว่าจะทำแผนที่สินทรัพย์ในโลกแห่งความจริงบนบล็อกเชนแบบโอเพ่นซอร์สในปี 2566
4. บราซิลจะกลายเป็นหนึ่งในประเทศที่เป็นมิตรต่อการเข้ารหัสลับมากที่สุดในโลก และสร้างโทเค็นส่วนหนึ่งของการออกตราสารหนี้อธิปไตยบนเครือข่าย
ละตินอเมริกากำลังเห็นการยอมรับ cryptocurrencies และ stablecoins เร็วที่สุดในโลก เนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องและประชากรที่ฟื้นตัว หน่วยงานกำกับดูแลของบราซิลได้ส่งเสริมอย่างจริงจังในการสร้าง sandbox สำหรับบริษัทเอกชนเพื่อพัฒนาภาคส่วนนี้ ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศอย่าง Itau Unibanco (ITUB) วางแผนที่จะเปิดตัวแพลตฟอร์มโทเค็นสินทรัพย์เพื่อแปลงผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมเป็นโทเค็นและให้บริการดูแลลูกค้า ดังนั้นโทเค็นของหนี้สาธารณะอาจเริ่มในบราซิลก่อน
5. Twitter จะเพิ่มข้อเสนอการชำระเงินด้วยใบอนุญาตสกุลเงินของประเทศเพื่อแข่งขันโดยตรงกับ Venmo และ Cash App
ความสามารถในการชำระเงินของ Twitter ในปัจจุบันจำกัดอยู่ที่การบริโภคขนาดเล็กแบบจุดต่อจุด เช่น BTC ผ่านเครือข่าย Lightning แต่โดยทั่วไปจะสะท้อนถึงประสบการณ์ของผู้ใช้ที่ไม่ดี เราคาดว่า Musk จะใช้ฟีเจอร์การชำระเงินที่คล้ายกับ WeChat Pay มากขึ้น ซึ่งจะกระตุ้นให้ผู้บริโภคชำระเงินค่าบริการให้กับร้านค้า ในเดือนพฤศจิกายน Twitter ได้ยื่นเอกสารการลงทะเบียนกับ Financial Crimes Enforcement Network (finCEN) ของกระทรวงการคลัง ซึ่งเป็นการวางรากฐานในการประมวลผลการชำระเงิน ซึ่งน่าจะเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ BTC และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ เช่น Dogecoin The New York Times รายงาน
6. ประเทศหนึ่ง โดยเฉพาะผู้ส่งออกน้ำมัน จะประกาศเพิ่ม BTC และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ เข้ากองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ
เราได้ยินโดยตรงจากบริษัทคริปโตหลายแห่งว่ากองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของซาอุดิอาระเบียกำลังขุด BTC อยู่แล้ว แม้ว่าจะมีขนาดเล็กก็ตาม นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่รัฐบาลรัสเซียได้แสดงเจตจำนงที่ชัดเจนในการจัดการกับการค้าข้ามพรมแดนในสินทรัพย์ crypto Sberbank ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของรัสเซียเพิ่งรวมแพลตฟอร์มบล็อกเชนเข้ากับ MetaMask และบล็อกเชน Ethereum และสื่อรัสเซียหลายแห่งรายงานว่ารัสเซียซื้อเครื่องขุด BTC ASICS อย่างแข็งขันในเดือนพฤศจิกายน
7. จะมีเหรียญ Stablecoin แบบกระจายศูนย์ใหม่ที่มีมูลค่าตลาด 1 พันล้านเหรียญในตลาด"Stablecoin เป็นสกุลเงินที่โต้ตอบกับสิ่งต่างๆ เช่น ดอลลาร์สหรัฐหรือทองคำ"ทำให้เสถียร
สกุลเงินดิจิทัลที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์สำรอง โครงการ Stablecoin แตกต่างกันไปตามวิธีการรักษาหมุด ตัวอย่างเช่น ทั้ง USDT และ USDC ดำเนินการโดยหน่วยงานส่วนกลางที่ค้ำประกันโทเค็นของตนด้วยเงินสำรองในสกุลเงินคำสั่ง รวมถึงเงินสดและคลังของรัฐบาล ตัวอย่างเช่น Dai ได้รับการจัดการโดยหน่วยงานที่มีการกระจายอำนาจซึ่งผู้ใช้ฝาก ETH ไว้ในสัญญาอัจฉริยะเพื่อขุด Dai ในสกุลเงิน USD และมีการค้ำประกันมากเกินไป ณ วันที่ 17 พฤศจิกายน 2022 Dai มีเงินหมุนเวียนมากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์
อัลกอริทึม Stablecoins แตกต่างกันตรงที่พวกมันถูกค้ำประกันด้วยสินทรัพย์ดิจิทัล ไม่ว่าจะเป็นหลักประกันที่ต่ำกว่าหรือหลักประกันที่มากเกินไป โดยทั่วไปแล้ว Stablecoin แบบอัลกอริธึมจะถูกยึดโดยสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นและ/หรืออัลกอริทึมแบบ on-chain ที่สร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน กรณีการใช้งานทั่วไปสำหรับอัลกอริทึม Stablecoins ได้แก่: ใช้ในการทำธุรกรรม ใช้เพื่อเรียกใช้องค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจ (DAO) และให้รางวัลแก่ผู้ถือ เราสังเกตว่ายังคงมีความต้องการเหรียญ Stablecoin ที่ป้องกันการเซ็นเซอร์จำนวนมาก ซึ่งหน่วยงานกำกับดูแลไม่สามารถยึดได้
ดังนั้น แม้ว่า LUNA จะล่มสลายและการแยกตัวของ UST เหรียญ Stablecoin แบบอัลกอริทึมที่เกี่ยวข้องออกไป แต่ Stablecoin แบบกระจายอำนาจจำนวนมากจะยังคงเติบโตต่อไปในปี 2023 รวมถึงตัวอย่างข้อเสนอ GHO ของ Aave ซึ่งจะใช้กลยุทธ์การค้ำประกันแบบ overcollateralization และอาศัยการเก็งกำไรและความเป็นผู้นำของชุมชน นโยบายการเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพ โทเค็นที่ $1
8. Ripple จะแพ้คดีของ SEC
ตั้งแต่ปี 2020 Ripple Labs ได้เข้าร่วมในการต่อสู้ทางกฎหมายกับ SEC เกี่ยวกับโทเค็น XRP คดีของ ก.ล.ต. อ้างว่า XRP เป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน เนื่องจากความโดดเด่นของ Ripple และ XRP ในพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล ผลลัพธ์ของกรณีนี้อาจมีนัยยะที่กว้างไกลสำหรับอุตสาหกรรมและเป็นแบบอย่างสำหรับกรณีในอนาคต
Ripple ได้รับการสนับสนุนจากผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดหลายรายในอุตสาหกรรม เช่น Coinbase และ Blockchain Association และการสนับสนุนยังคงเติบโต โดยขณะนี้มี 12 หน่วยงานที่แยกจากกันให้การสนับสนุนทางกฎหมายแก่ Ripple ทั้ง ก.ล.ต. และ Ripple ได้ขอให้ผู้พิพากษาของรัฐบาลกลางตัดสินคดีโดยสรุป ดังนั้นการพิจารณาคดีจึงน่าจะเกิดขึ้นก่อนสิ้นไตรมาสแรก"น่าเสียดายสำหรับ cryptocurrencies ก.ล.ต. ชนะคดีกับ LBRY (LBC-USD) บริษัทเผยแพร่บล็อกเชนในเดือนพฤศจิกายน ผู้พิพากษาเขตสหรัฐในมลรัฐนิวแฮมป์เชียร์เขียนว่า:"ไม่มีกรณีใดในกฎหมายที่จะแนะนำว่าโทเค็นที่เป็นทั้งการบริโภคและการเก็งกำไรไม่สามารถขายเป็นสัญญาการลงทุนได้
. การใช้สิ่งนี้เป็นแบบอย่าง โอกาสในการชนะ Ripple ของเราจึงลดลงอย่างมาก CEO ของ Ripple กล่าวว่าบริษัท cryptocurrency จะย้ายไปประเทศอื่นหากแพ้คดี นอกจากนี้ บทลงโทษทางการเงินที่สำคัญยังเป็นไปได้สูง
9. Gary Gensler ออกจาก ก.ล.ต. หลังจากกฎหมายที่เสนอไม่ได้รับการสนับสนุนในวงกว้าง"ผู้ที่ชื่นชอบ Crypto หวังว่า Gary Gensler ประธาน ก.ล.ต. จะเป็นผู้สนับสนุนในการพัฒนาระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ ก.ล.ต. ยังคงดำเนินการต่อไป"การจัดการตลาด
เหตุผลในการปฏิเสธหรือเลื่อนการตัดสินใจเกี่ยวกับ BTC spot ETF น่าแปลกที่ BTC ฟิวเจอร์ส ETF และแม้กระทั่ง BTC ฟิวเจอร์ผกผัน ETF ได้รับการอนุมัติแล้ว
ประธาน Gensler พูดหลายครั้งว่าเขาเชื่อว่า BTC เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ แต่สินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ ส่วนใหญ่เป็นหลักทรัพย์ ถึงกระนั้น มีความไม่แน่นอนอย่างมากว่าหน่วยงานใดจะควบคุมอุตสาหกรรมนี้ โดย SEC และ Commodity Exchange แข่งขันกันเพื่อดูแลพื้นที่ดังกล่าว ด้วยประสิทธิภาพของคำแนะนำและกฎระเบียบที่เหมาะสมในการหลีกเลี่ยงการระเบิดของอุตสาหกรรม cryptocurrency ในปี 2022 จึงเป็นเรื่องที่น่าเสียดายที่ BTC spot ETF ถูกบังคับให้กลายเป็นผลผลิตของการโต้เถียง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง OTC:GBTCBTC Trust ที่มีระดับสีเทาเป็นหลัก ซึ่งซื้อขายในราคาส่วนลด NAV ประมาณ 48% ยังเกี่ยวข้องกับเงินกู้ที่น่าสงสัยจากผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่หลายรายของ Thunder"ด้วยเหตุนี้ เราจึงเห็นว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ประธาน Gensler จะถูกแทนที่ และตอนนี้การเลือกตั้งกลางเทอมปี 2022 ก็ตามหลังเขา เขาต้องเผชิญกับการตรวจสอบข้อเท็จจริงที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจกลายเป็นความรับผิดทางการเมืองของทำเนียบขาว ส.ส. 4 คนของสหรัฐฯ ส่งจดหมายถึงเขาเมื่อวันที่ 8 พ.ย. เย้ยหยันมาตรฐานความโปร่งใสของ ก.ล.ต. ตัวแทนริตชี่ ทอร์เรส พรรคเดโมแครตแห่งนิวยอร์ก เขียนถึงผู้สอบบัญชีทั่วไปของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม เรียกร้องให้หน่วยงานกำกับดูแลด้านกฎหมายของรัฐบาลกลางสอบสวนความล้มเหลวของ ก.ล.ต. ในการปกป้องประชาชนจาก"FTX (FTT-USD) การจัดการที่ไม่ดีและการทุจริตต่อหน้าที่
การทบทวนผลกระทบ จดหมายที่มีถ้อยคำรุนแรงยังมาพร้อมกับการวิพากษ์วิจารณ์ความเป็นผู้นำของประธาน Gensler อย่างรุนแรง แม้แต่สหภาพแรงงานของ ก.ล.ต. ที่มีพนักงาน 3,500 คนต่อสู้กับประธานเรื่องเงินบำนาญ การกลับไปทำงาน และแรงงานที่ยืดเยื้อ การต่อสู้
ตั้งแต่ปี 1934 การดำรงตำแหน่งโดยเฉลี่ยของประธาน SEC คือ 2.75 ปี ด้วยค่ามัธยฐานที่ 2 เราคาดการณ์ว่า SEC จะได้รับชัยชนะเหนือ Ripple ซึ่งจะช่วยให้ออกจากตำแหน่งที่เหมาะสม
10. ด้วยเกม AAA หลายเกมเข้าสู่ตลาด เกมเมอร์รายเดือนทั้งหมดของ Web3 จะเพิ่มขึ้นจาก 2 ล้านคนเป็น 20 ล้านคน
ตลาดรวมที่อยู่ได้ (TAM) ของเกมแบบดั้งเดิมนั้นน่าทึ่ง โดยมีผู้เล่น 3.2 พันล้านคนทั่วโลก และมูลค่าตลาดรวมอาจสูงถึง 300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในฐานะที่เป็นกิจกรรมแบบดิจิทัล เกม (หรือที่เรียกว่าสินทรัพย์ดิจิทัล) ได้รับการซื้อและใช้งานโดยเกมเมอร์หลายร้อยล้านคนทั่วโลก อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่ามีช่องว่างระหว่างหมวดหมู่ระหว่างเกมดั้งเดิมและเกมคริปโต ซึ่งสร้างพื้นที่ว่างสำหรับการเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เกมที่เปิดใช้งาน blockchain เปิดโอกาสให้มีการถ่ายโอนเนื้อหาเกมระหว่างเกม ซึ่งแทบจะเป็นไปไม่ได้มาก่อน
เกมเล่นเพื่อหากำไรและเล่นเองในยุคแรกๆ ขาดมูลค่าการผลิตและงบประมาณคุณภาพสูงเพื่อดึงดูดผู้ชมในตลาดมวลชน แต่ด้วยเกม AAA ดั้งเดิมบางเกมที่มีเป้าหมายเพื่อเติมเต็มช่องว่างด้วยการเปิดตัวในปี 2023 เราคิดว่าจะมีเกมใหม่ๆ โผล่ขึ้นมาเพื่อผลักดันให้เกิดการนำไปใช้ในวงกว้าง"ในการติดตามการคาดการณ์นี้ เราสังเกตเห็นว่าศักยภาพในอนาคตของ Web3 ได้รับการยอมรับจากอุตสาหกรรมเกมแบบดั้งเดิมมากขึ้นเรื่อยๆ Andrew Wilson ซีอีโอของ EA เพิ่งเรียก Web3 ว่า"อนาคตของอุตสาหกรรมของเรา". Yves Guillemot CEO ของ Ubisoft สะท้อนความรู้สึกดังกล่าว โดยระบุว่าเกมบล็อคเชนคือผู้ท้าชิงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรม"การปฎิวัติ
ประกาศแผนพัฒนาเกมบล็อคเชน Microsoft (MSFT) ซึ่งการเข้าซื้อกิจการของ Activision นั้นกำลังตกอยู่ในอันตรายเนื่องจากการฟ้องร้องของ FTC ก็ได้ลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพ Web3 ซึ่งเป็นส่วนสำคัญในการสำรวจอวกาศของพวกเขา
ทั่วทั้งอุตสาหกรรม บริษัทเกมยังคงจ้างผู้เชี่ยวชาญด้านบล็อกเชน NFT และคริปโตเพื่อค้นหาสิ่งต่อไปในการเล่นเกม ด้วยเกมบล็อกเชนและแพลตฟอร์มจักรวาลที่คาดว่าจะดึงดูดเงินร่วมลงทุน 9 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ความก้าวหน้าในปี 2566 จึงเป็นไปได้มากกว่าที่เคย
11. Ethereum จะเปิดใช้งานการถอนออกจาก Beacon Chain
