ชื่อเดิม: "สถานะปัจจุบันของ Crypto Insurance"

ผู้เขียนต้นฉบับ: Joo Kian นักวิจัยด้านการเข้ารหัส

แนะนำ

แนะนำ

การถือกำเนิดของ DeFi ได้เปิดโอกาสในการสร้างผลตอบแทนสำหรับโปรโตคอลจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโปรโตคอลได้รับแรงดึงและเห็นเงินฝากจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ในสัญญาอัจฉริยะ สิ่งนี้สร้างโอกาสที่ร่ำรวยสำหรับแฮ็กเกอร์และผู้แสวงประโยชน์

แฮ็กเกอร์พบข้อบกพร่องในสถาปัตยกรรมโปรโตคอลหรือสัญญาอัจฉริยะ และค้นหาวิธีดึงคุณค่าจากข้อบกพร่องเหล่านั้น ตั้งแต่เริ่มต้นฤดูร้อน DeFi ปี 2020 จำนวนเงินที่ถูกขโมยก็เพิ่มขึ้นเท่านั้น เงินจำนวน 2.7 พันล้านดอลลาร์จะสูญเสียไปจากการแฮ็กในปี 2565 เพียงปีเดียว เพิ่มขึ้น 63% จากปีที่แล้ว

เมื่อการยอมรับ cryptocurrency เพิ่มมากขึ้น โปรโตคอลและผู้ใช้จะมีความสำคัญในการป้องกันการแสวงหาผลประโยชน์ การตรวจสอบและการตรวจสอบโค้ดเป็นขั้นตอนแรกและชัดเจนที่สุด (แต่ไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีโอกาสถูกเอารัดเอาเปรียบ) โปรโตคอลและผู้ใช้จะป้องกันตนเองจากการโจมตีเหล่านี้ได้อย่างไร เช่นเดียวกับในกรณีของ TradFi การประกันภัยอาจเป็นคำตอบที่ดีที่สุด

การทำงานภายในของการประกัน crypto

โปรโตคอลการประกันให้บริการการประกันสำหรับโปรโตคอล DeFi ที่เลือก สิ่งนี้ทำให้ผู้ใช้โปรโตคอลเหล่านี้สามารถประกันความเสี่ยงได้ บริการประกันมีสองประเภทหลักตามข้อตกลงการประกัน:

• ช่องโหว่ Smart Contract: ครอบคลุมสัญญาอัจฉริยะพื้นฐานของโปรโตคอล จะอนุญาตให้มีการอ้างสิทธิ์ในจำนวนเงินที่ครอบคลุม หากสัญญาอัจฉริยะทำงานผิดปกติ ถูกแฮ็ก หรือถูกใช้ประโยชน์ ส่งผลให้ผู้ใช้สูญเสียเงิน

• ความเสี่ยง Depeg: ครอบคลุม Stablecoin จะอนุญาตให้มีการเรียกร้องตามจำนวนเงินเอาประกันภัยในกรณีที่มีการแยกส่วนในระดับหนึ่ง

หมายเหตุ: นี่เป็นการตีความแบบกว้างๆ เพื่อช่วยให้เข้าใจว่าประกันครอบคลุมอะไรบ้าง สำหรับข้อกำหนดการประกันที่แน่นอน โปรดไปที่เว็บไซต์ของข้อตกลงการประกันและค้นหาข้อความความคุ้มครอง

ตอนนี้เราเข้าใจประเภทของประกันที่เสนอแล้ว เรามาแยกย่อยเพื่อทำความเข้าใจกระบวนการและผู้เข้าร่วมให้ดียิ่งขึ้น

ผู้ซื้อประกันภัย (ผู้ซื้อความคุ้มครอง ผู้ใช้ DeFi):ผู้ใช้ DeFi ฝากเงินในโปรโตคอล DeFi เพื่อรับผลตอบแทน เพื่อขจัดความเสี่ยงในการใช้สัญญาอัจฉริยะ ผู้ใช้สามารถใช้ข้อตกลงประกันเพื่อซื้อบริการประกันสำหรับข้อตกลง DeFi พวกเขาจ่ายเบี้ยประกันเพียงเล็กน้อยซึ่งโดยปกติจะน้อยกว่าที่พวกเขาจะได้รับจากการทำฟาร์มผลผลิต เมื่อเกิดช่องโหว่ขึ้น ผู้ใช้สามารถใช้หลักฐานที่เกี่ยวข้องเพื่อทำการเรียกร้องได้ เมื่อได้รับอนุมัติแล้ว ผู้ใช้จะได้รับเงินประกัน

ผู้ออกประกันภัย (Coverage Issuer, ข้อตกลงประกันภัย):โปรโตคอลการประกันให้บริการประกันสำหรับโปรโตคอลที่เลือกหรือ Stablecoins ผู้ใช้สามารถซื้อประกันได้โดยชำระเบี้ยประกันภัย ซึ่งแตกต่างจากการประกันแบบดั้งเดิมตรงที่คู่สัญญาเป็นบริษัทประกัน โปรโตคอลการประกันอนุญาตให้ผู้ใช้รายอื่นรับประกันเงินฝาก (และเงินฝากเหล่านี้จะทำหน้าที่เป็นคู่สัญญา) จากนั้นเงินฝากของผู้ประกันตนจะได้รับรายได้จากเบี้ยประกันภัยและรับรางวัล Token ในเวลาเดียวกัน เมื่อเกิดช่องโหว่และผู้ใช้ยื่นคำร้อง ผู้ประเมินคำร้องจะลงคะแนนเสียงเพื่ออนุมัติหรือปฏิเสธคำร้อง ทุกคนสามารถเป็นผู้ประเมินค่าสินไหมทดแทนได้โดยการจำนำโทเค็นดั้งเดิมของข้อตกลงการประกัน เมื่อได้รับอนุมัติแล้ว จะมีการจ่ายค่าสินไหมทดแทนให้กับผู้ซื้อ หากถูกปฏิเสธจะไม่มีการจ่ายเงิน ผู้ประเมินการอ้างสิทธิ์จะได้รับรางวัลเป็นค่าธรรมเนียมหรือรางวัลโทเค็นสำหรับการลงคะแนนเสียงหลังจากการอ้างสิทธิ์ได้รับการตัดสิน

สินค้าคีย์ไม่สวย

ในขณะที่ TVL ของ DeFi กำลังเติบโตและเหตุการณ์การแฮ็กกำลังทำสถิติสูงสุดใหม่ แต่อุตสาหกรรมประกันภัยกลับไม่เติบโต ที่จุดสูงสุด มีเพียง 1.2% ของ DeFi TVL เท่านั้นที่ได้รับการคุ้มครองโดยโปรโตคอลการประกัน และในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา อยู่ระหว่าง 0.7% ถึง 1% ของ TVL ทั้งหมด ถึงตอนนี้ TVL อยู่ในสัญญาประกันภัยเพียง 235 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ทั้งตลาดมีมูลค่ารวม 40.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้จะมีอัตราความครอบคลุม 200% (มูลค่าที่ครอบคลุมทั้งหมด/TVL) ก็สามารถให้ความครอบคลุมได้เพียง 1.15% ของ TVL ทั้งหมด

หมายเหตุ: ความสูญเสียสำหรับ Terra และ UST คำนวณโดยใช้ผลต่างของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ UST จากวันก่อนการแยกส่วนจนถึงวันที่เคลมประกันครั้งแรกในวันที่ 17 พฤษภาคม 2022

นอกจากนี้ เมื่อการศึกษาพิจารณาเหตุการณ์ 5 อันดับแรกตามมูลค่าการเคลม ความสูญเสียโดยเฉลี่ยที่ประกันครอบคลุมเพียง 6.47% ซึ่งหมายความว่าทุกๆ 1 ล้านดอลลาร์ที่สูญเสียไป จะมีประกันคุ้มครองเพียง 64,700 ดอลลาร์เท่านั้น กราฟสองกราฟด้านล่างแสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ DeFi มีประกันต่ำเกินไปสำหรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ซึ่งอาจเกิดจากรูปแบบการประกันปัจจุบันที่ดิ้นรนเพื่อค้นหาผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับตลาด

การประกันภัยเป็นการขายที่ยากลำบากใน crypto

การประกันภัยยังคงเป็นการขายที่ยากสำหรับกลุ่ม crypto ลองแยกย่อยจากมุมมองด้านพฤติกรรมและแรงจูงใจ อันดับแรก มาดูกันว่าอะไรคือสาเหตุหลักที่ทำให้ประกัน DeFi พัฒนาช้ามาก:

1. คนรักความเสี่ยง:นักลงทุน crypto ที่รักความเสี่ยงได้คุ้นเคยกับความผันผวนและความเสี่ยงสูงของพื้นที่ crypto การซื้อประกันเพื่อจัดการความเสี่ยงก็ไม่ใช่เรื่องสองรองใคร

2. โปรโตคอล "ทดสอบการต่อสู้":โปรโตคอลที่พิสูจน์แล้วมักจะถือว่า "ปลอดภัยกว่า" เนื่องจากโค้ดทำงานได้อย่างราบรื่นมาเป็นเวลานาน เนื่องจากเชื่อว่าโปรโตคอลเป็น "การทดสอบการต่อสู้" และด้วยเหตุนี้จึงมีความเสี่ยง "ต่ำ" ที่จะเกิดข้อผิดพลาด ผู้ใช้จึงรู้สึกว่าการใช้โปรโตคอลเหล่านี้เพื่อประกันเงินฝากของพวกเขานั้นเป็นการเสียเงินโดยเปล่าประโยชน์

3. ค่าประกันบั่นทอนความสามารถในการทำกำไร:การประกันภัยที่ซื้อส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรโดยแนะนำผู้ให้บริการต้นทุน สิ่งนี้ยิ่งชัดเจนมากขึ้นในกรณีของผลตอบแทนที่ลดลงใน DeFi ดังนั้นคนที่มีรายได้ APR 15% จึงเต็มใจที่จะจ่ายค่าประกันมากกว่าคนที่มีรายได้ APR 5%

4. วงจรหมุนเวียนของทุน:เงินทุนของทหารรับจ้างจะถูกหมุนเวียนจากโปรโตคอลหนึ่งไปยังอีกโปรโตคอลหนึ่งเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด ทำให้การซื้อประกันระยะสั้นไม่น่าสนใจ

ข้อตกลงการประกันเป็นตัวแทนของข้อตกลงและเงินฝากประกัน มีปัญหาหลายประการซึ่งทำให้ความกระตือรือร้นในการรับประกันภัยลดลง:

1. ความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนต่ำ:การรับประกันภัยที่ให้ผลตอบแทนต่ำนั้นมีความเสี่ยง เหตุการณ์หางที่อาจเกิดขึ้นไม่เพียงทำให้ผู้รับประกันได้รับผลตอบแทน แต่ยังลดเงินต้นที่ฝากอีกด้วย

2. ปัญหาด้านราคา:ถ้าประกันราคาสูงไปก็ไม่มีใครซื้อ หากกำหนดราคาต่ำเกินไป ผู้ประกันตนก็ไม่มีแรงจูงใจที่จะรับความเสี่ยง

3. ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน:การออกแบบข้อตกลงการประกันภัยที่แตกต่างกันทำให้ผู้จัดการการจัดจำหน่ายจัดการความเสี่ยงได้ยาก โปรโตคอลการประกันที่มีกลุ่มโปรโตคอลแยกต่างหากช่วยให้ผู้จัดการการจัดจำหน่ายสามารถเลือกโปรโตคอลที่ต้องการเพื่อฝากเงินได้ โปรโตคอลการประกันที่มีกลุ่มการรวมจะใช้ข้อตกลงมากขึ้นและยังเพิ่มความน่าจะเป็นของเหตุการณ์หาง

4. ขาดการบูรณาการที่ราบรื่น:โปรโตคอล Insurance และ DeFi ทำงานเป็นสองหน่วยแยกกันและไม่มีการผสานรวมที่ราบรื่นสำหรับผู้ใช้

การประกันภัยยังคงเป็นผลิตภัณฑ์ที่สำคัญที่ควรนำเสนอและนำไปใช้ในสภาพแวดล้อมการเข้ารหัสลับที่มีเดิมพันสูง แต่เราจำเป็นต้องเห็นการเปลี่ยนแปลงของรูปแบบการประกันปัจจุบันเพื่อตอบสนองผู้ใช้กลุ่มย่อยในปัจจุบัน

ทางข้างหน้า: การนำแนวคิดเรื่องการประกัน

เมื่อเราเรียนรู้เกี่ยวกับวิธีการทำงานของผู้ใช้ DeFi ทั่วไป เรายังมองหาวิธีการใหม่ๆ ในการปรับปรุงหรือสร้างวิธีที่แตกต่างในการให้บริการประกันภัยแก่กลุ่มคนต่างๆ

ประกันภัยอัตโนมัติ

• นี้อาศัยสิ่งที่เรียกว่าการเบี่ยงเบนของรัฐ(status quo bias) ซึ่งหมายถึงแนวโน้มของมนุษย์ที่จะทิ้งสิ่งต่าง ๆ ไว้ตามเดิมแทนที่จะเปลี่ยนแปลงสิ่งเหล่านั้น

• การประกันภัยอัตโนมัติสามารถนำไปใช้ในโปรโตคอล DeFi ต่างๆ ทำให้ผู้ใช้สามารถเลือกไม่เข้าร่วมได้เอง เมื่อทำฟาร์มผลผลิต ผู้ใช้อาจต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการฝากหรือเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของรายได้เพื่อซื้อประกันสำหรับผู้ใช้

• นอกจากนี้ ข้อตกลงยังสามารถกำหนดการปล่อยโทเค็นไปยังข้อตกลงการประกันภัยเพื่อจูงใจผู้รับประกันและรับประกันว่ามีสภาพคล่องเพียงพอในการซื้อประกันสำหรับผู้ใช้

การเลิกจ้างก่อนกำหนด

• ผู้ให้บริการประกันภัยแบบดั้งเดิมบางรายมีข้อกำหนดที่อนุญาตให้มีการบอกเลิกก่อนกำหนด ตัวอย่างหนึ่งคือนโยบายการประกันการเดินทางทั่วโลกหนึ่งปี หากคุณต้องการสิ้นสุดการเดินทางก่อนเวลาและไม่ต้องการทำประกันอีกต่อไป คุณสามารถบอกเลิกประกันเพื่อชำระเบี้ยประกันบางส่วนได้

• การใช้ตรรกะเดียวกันกับการประกัน DeFi หากคุณตัดสินใจที่จะยุติการประกันของคุณก่อนกำหนด คุณควรจะสามารถกู้คืนเบี้ยประกันบางส่วนที่คุณจ่ายไป สิ่งนี้ช่วยแก้ปัญหาการประกันซ้ำซ้อนสำหรับข้อตกลงที่ผู้ซื้อไม่ได้แตะต้องอีกต่อไป

• ข้อตกลงการประกันภัยและผู้จัดการการจัดจำหน่ายยังได้รับประโยชน์เนื่องจากสามารถเรียกเก็บเงินสำหรับการบอกเลิกก่อนกำหนดได้ สิ่งนี้ช่วยเพิ่มสภาพคล่องในการรับประกันภัยสำหรับผู้ใช้รายอื่นในการซื้อ ทำให้มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนมากขึ้น

ประกันซื้อตามตกลง

• การประกันภัยที่ซื้อโดยข้อตกลงทำให้การดำเนินการของผู้ใช้ง่ายขึ้นโดยให้ความคุ้มครองสำหรับข้อตกลงทั้งหมด ผู้ใช้จะไม่พบความแตกต่างใน UI หรือประสบการณ์ของผู้ใช้ และไม่ต้องจ่ายค่าประกัน

• แม้ว่าสิ่งนี้จะดีสำหรับผู้ใช้ แต่ก็มีค่าใช้จ่ายสูงสำหรับโปรโตคอล การใช้นโยบาย APR 2.6% ที่ถูกที่สุดของ Nexus Mutual ทำให้ $250,000 ครอบคลุมเงินฝากเพียง $9.6 ล้านเท่านั้น ซึ่งหมายความว่าโปรโตคอลจะต้องสร้างรายได้จากโปรโตคอลในจำนวนที่เท่ากันเพื่อให้คุ้มทุนกับค่าใช้จ่ายที่ครอบคลุม

• โปรโตคอลที่ไม่มีโมเดลกำไรไม่น่าจะใช้โมเดลนี้ โปรโตคอลยังสามารถใช้กองทุนที่ระดมทุนหรือโปรโตคอลโทเค็นเพื่อประกันนี้

นวัตกรรมอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรมประกันภัย

Sherlock และ Y 2 K Finance เป็นสองโปรโตคอลที่สร้างสรรค์นวัตกรรมโดยนำเสนอวิธีการประกันที่แตกต่างกัน

Sherlock

Sherlock เป็นตลาดการตรวจสอบและโปรโตคอลการประกันสัญญาอัจฉริยะด้วยรูปแบบที่ไม่เหมือนใคร โมเดลนี้คือการรวมผู้สอบบัญชีและบริษัทประกันภัยมาทำงานร่วมกันดังที่กล่าวถึงในรายงานของเราเมื่อปีที่แล้ว. นอกจากนี้ แทนที่จะกำหนดเป้าหมายผู้ใช้ DeFi พวกเขาเลือกที่จะกำหนดเป้าหมายโปรโตคอล

ด้านล่างนี้เป็นกระบวนการตรวจสอบและประกัน:

1. โปรโตคอลที่จ่ายสำหรับการแข่งขันการตรวจสอบสาธารณะกับ Sherlock

2. หลังจากการตรวจสอบ โปรโตคอลจะได้รับการค้นพบที่มีความรุนแรงสูงและปานกลาง พวกเขาจะมีเวลา 72 ชั่วโมงในการยืนยันการตรวจสอบเหล่านี้และระบุการแก้ไข ตลอดจนกำหนดเวลาการตรวจสอบการแก้ไขภายใน 3 สัปดาห์

3. เมื่อรหัสได้รับการแก้ไขและตรวจสอบแล้ว พวกเขาสามารถทำงานร่วมกับ Sherlock เพื่อให้ประกัน TVL สำหรับโปรโตคอลของพวกเขาที่ APR 2%

4. โปรโตคอลจะจ่ายเบี้ยต่อวินาที

5. Sherlock ได้เปิดเงินฝากค้ำประกัน ซึ่งทุกคนสามารถฝากเพื่อรับอัตราผลตอบแทน

6. เงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานจะสร้างรายได้ให้กับผู้ฝากเงินบนโปรโตคอล DeFi อื่นๆ

รูปแบบนี้ให้ข้อตกลงกับบริการประกันภัยราคาถูก ในขณะที่อนุญาตให้ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์เพิ่มผลตอบแทนผ่านข้อตกลงอื่นๆ

Y 2 K Finance

การออกแบบผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างของ Y 2 K Finance สำหรับตราสารอนุพันธ์ที่ตรึงตราที่แปลกใหม่ ผลิตภัณฑ์แรกของพวกเขาคือ "Earthquake" ซึ่งนำภัยพิบัติแบบดั้งเดิมมาสู่ DeFi แผ่นดินไหวมีศูนย์กลางอยู่ที่สามเหรียญที่มีเสถียรภาพ (USDC, USDT และ MIM) โดยมีราคาใช้สิทธิ์ที่แตกต่างกันและครบกำหนดรายสัปดาห์หรือรายเดือน ทำงานโดยจัดให้มี "Hedge Vault" สำหรับผู้ซื้อประกันและ "Risk Vault" สำหรับผู้ขายประกัน

Hedge Vault

ไม่แยกจากกัน

• ผู้ฝาก Hedge Vault จะสูญเสียเบี้ยประกันที่จ่ายให้กับผู้ฝาก Risk Vault

แยก

• ผู้ฝาก Hedge Vault จะสูญเสียเบี้ยประกันที่จ่ายให้กับผู้ฝาก Risk Vault

• ผู้ฝากเงิน Hedge Vault จะได้รับเงินฝาก Risk Vault ตามสัดส่วน

Risk Vault

ไม่แยกจากกัน

• ผู้ฝาก Risk Vault จะได้รับเปอร์เซ็นต์ของเบี้ยประกันที่จ่ายโดยผู้ฝาก Hedge Vault

แยก

• ผู้ฝาก Risk Vault จะได้รับเปอร์เซ็นต์ของเบี้ยประกันที่จ่ายโดยผู้ฝาก Hedge Vault

• ผู้ฝาก Risk Vault สูญเสียเงินต้นให้กับผู้ฝาก Hedge Vault

สรุปแล้ว

สรุปแล้ว

ในพื้นที่ที่ "รหัสคือกฎหมาย" แทบไม่มีความเป็นไปได้ในการขอความช่วยเหลือจากเงินที่ถูกแฮ็ก และมีเพียงประกันเท่านั้นที่สามารถเป็นเกราะป้องกันคุณได้ ด้วยการละเมิดและการแฮ็กที่เพิ่มขึ้น พื้นที่การประกันยังไม่ได้รับแรงฉุดมหาศาล จึงจำเป็นต้องปกป้องผู้ใช้ ซึ่งส่วนใหญ่ไม่ได้รับการประกัน

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ข้อเสนอปัจจุบันไม่ได้สร้างขึ้นจากฝูงชนที่เป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลที่มีพฤติกรรมเฉพาะตัว จำเป็นต้องมีโซลูชันที่เป็นนวัตกรรมมากขึ้นเกี่ยวกับข้อมูลประชากรที่ไม่ซ้ำกัน ซึ่งทำให้การประกันเป็นเรื่องง่ายสำหรับผู้ใช้ ไม่ว่าผู้ใช้จะทราบหรือไม่ก็ตาม

โชคดีที่ที่นี่มีศักยภาพที่ไร้ขีดจำกัด เนื่องจากโปรโตคอลอย่าง Sherlock และ Y 2K นำเสนอโซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรมให้กับคนทั่วไป ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับประกันภัยหรือลดความซับซ้อนของขั้นตอนในการรับประกันภัย

ลิงค์ต้นฉบับ

ลิงค์ต้นฉบับ