ช่วงเวลาที่เข้ารหัสของ Lehman: บทวิจารณ์ฉบับสมบูรณ์ของตลาดในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา

Odaily资深作者

2022-11-09 02:41

บทความนี้มีประมาณ 2482 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 4 นาที

หกช่วงอารมณ์ของ "ตลาดลิง" สองวัน

ในเช้าตรู่ของวันที่ 9 พฤศจิกายน ดราม่า "Binance vs. FTX" ถึงจุดไคลแม็กซ์ CZ และ SBF พร้อมกันออกเอกสารประกาศว่า Binance จะเข้าซื้อ FTX ทั้งหมด (ดู"การพลิกผันครั้งยิ่งใหญ่ของโครงเรื่อง CZ ประกาศว่าจะได้รับ FTX อย่างสมบูรณ์") รับผลกระทบจากข่าวนี้ ไม่เพียงแต่ราคา ร.ฟ.ท. เท่านั้นที่ได้รับการซ่อมแซมอย่างมาก แต่ตลาดโดยรวมก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม ช่วงเวลาที่ดีอยู่ได้ไม่นานเมื่อทุกคนคิดว่าเรื่องนี้จะยุติลงตลาดก็ได้ยินเสียงการซื้อกิจการอีกครั้งหรือถูกบังคับให้หยุดเนื่องจากการละเมิดกฎหมายต่อต้านการผูกขาดตลาดกลับพลิกผันอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ BTC ลดลงต่ำกว่า 17,000 ดอลลาร์สหรัฐและ ETH ครั้งหนึ่งลดลงต่ำกว่า 1,300 ดอลลาร์ เนื่องจาก SBF ยอมรับเป็นการส่วนตัวว่า FTX ประสบปัญหาสภาพคล่อง FTT ทรุดตัวลงโดยตรงโดยลดลงต่ำสุดที่ประมาณ 2.5 ดอลลาร์

เมื่อมองย้อนกลับไปในสองวันที่ผ่านมา เนื่องจาก CZ ทวีตในตอนเย็นของวันที่ 6 พฤศจิกายนว่าเขาจะเลิกกิจการ FTT ทั้งหมดในบัญชี ข่าวของสงครามครั้งนี้จึงกลายเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อแนวโน้มระยะสั้นของตลาด cryptocurrency จากมุมมองของเวที มันสามารถแบ่งออกเป็นหกช่วงเวลาด้วยอารมณ์ที่แตกต่างกัน

ขั้นตอนที่ 1: ก่อนที่ CZ จะทวีต "ล้าง FTT"（ก่อน 23:47 น. วันที่ 6 พ.ย.)

ก่อนที่สงครามจะเริ่มต้นขึ้น ตลาดที่กว้างขึ้นอยู่ตรงกลางของการดีดกลับเล็กน้อยที่หายไปนาน หลังจากหลายเดือนของการตกต่ำและการเทรดไซด์เวย์ ความตื่นตระหนกก็ค่อยๆ คลี่คลายลง และในตอนแรกนักลงทุนจำนวนมากมีความคาดหวังที่ดีขึ้นสำหรับตลาดในเดือนพฤศจิกายน

ข้อความ

ขั้นตอนที่ 2: หลังจาก CZ ทวีต ก่อนที่ Caroline จะตอบกลับ(11/6 23:47 - 11/7 0:03)

ในตอนเย็นของวันที่ 6 พฤศจิกายน CZ ทวีตการต่อสู้ที่ถูกกำหนดให้จบลงในประวัติศาสตร์ของสกุลเงินดิจิทัล - "ในฐานะส่วนหนึ่งของการถอนหุ้น FTX ของ Binance เมื่อปีที่แล้ว Binance ได้รับเงินประมาณ 2.1 พันล้านดอลลาร์เทียบเท่ากับสกุลเงินดิจิทัล (BUSD และ FTT) เนื่องจาก จากการเปิดเผยเมื่อเร็วๆ นี้ เราได้ตัดสินใจที่จะชำระบัญชี FTT ที่เหลืออยู่ทั้งหมด เราจะพยายามดำเนินการในลักษณะที่จะส่งผลกระทบต่อตลาดน้อยที่สุด เนื่องจากสภาวะตลาดและสภาพคล่องที่จำกัด เราคาดว่าจะเป็นเช่นนั้น ใช้เวลาเป็นเดือนกว่าจะเสร็จ"

จากผลกระทบดังกล่าว ทำให้ FTT ตกลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น โดยครั้งหนึ่งเคยตกลงไปที่ $21.4 อย่างไรก็ตาม ในขณะนั้น cryptocurrencies กระแสหลักอื่น ๆ รวมถึง BTC และ ETH ไม่ได้รับผลกระทบมากนัก

ขั้นตอนที่ 3: คำตอบของ Caroline และ 35 ชั่วโมงหลังจากนั้นข้อความ

การลดลงครั้งแรกของ FTT เกิดขึ้นไม่นาน และหลังจากที่ CZ ทวีต Caroline Ellison ซีอีโอร่วมของ Alameda Research ตอบอย่างรวดเร็วว่า “Alameda ยินดีที่จะซื้อ FTT ทั้งหมดจากคุณ (CZ) ในราคา $22”

การประกาศ "สนับสนุน" ที่แข็งแกร่งเช่นนี้ (ตอนนี้ดูน่าอายเล็กน้อย) ทำให้การลดลงของ FTT มีเสถียรภาพอย่างมีประสิทธิภาพ ในช่วงเกือบ 35 ชั่วโมงต่อมา ราคาของ FTT ยังคงทรงตัวเหนือ 22 ดอลลาร์

ขั้นตอนที่ 4: หลังจาก FTT ตกลงต่ำกว่า $22 ก่อนการประกาศซื้อกิจการ(8 พฤศจิกายน 11:00 น. - 9 พฤศจิกายน 00:03 น.)

ผลกระทบของ Alameda นั้นกินเวลาเพียงประมาณ 35 ชั่วโมงหรือมากกว่านั้น

เนื่องจากความกังวลของตลาดเกี่ยวกับสภาพคล่องโดยรวมของ FTX ทวีความรุนแรงขึ้น ผู้ใช้จำนวนมากจึงเริ่มถอนเงินสดจาก FTX อย่างเมามัน เมื่อเผชิญกับการบีบตัวอย่างกะทันหัน สัญญาณที่ไม่ดีเช่นความล่าช้าของการถอน FTX ก็ปรากฏขึ้นในไม่ช้า ซึ่งดูเหมือนจะยืนยันข้อสงสัยของตลาดเกี่ยวกับการมีอยู่ของช่องว่างในสภาพคล่องของการแลกเปลี่ยน

เมื่อเวลาประมาณ 11:00 น. ของวันที่ 8 พฤศจิกายน ความตื่นตระหนกที่ยังคงก่อตัวและหมักหมมในที่สุดก็นำไปสู่การแพร่ระบาด FTT ดิ่งลงอย่างรวดเร็วหลังจากที่ตกลงไปต่ำกว่าเครื่องหมาย $22 และครั้งหนึ่งเคยตกลงไปประมาณ $15 ครั้งนี้ ตลาดในวงกว้างก็เริ่มอ่อนแอเช่นกัน BTC ลดลงต่ำกว่าเครื่องหมาย $20,000, ETH ลดลงต่ำกว่าเครื่องหมาย $1,500 และ altcoins อื่น ๆ ก็ลดลงเป็นเลขสองหลัก โครงการต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ FTX เช่น SOL และ BIT ลดลงมากยิ่งขึ้น มากกว่า 20% MIM สกุลเงินที่มีเสถียรภาพโดยมี FTT เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ค้ำประกันหลักก็มีสัญญาณของการไม่ยึด

ขั้นตอนที่ 5: การประกาศการซื้อกิจการและครึ่งชั่วโมงหลังจากนั้น(00:03 น. วันที่ 9 พฤศจิกายน - ประมาณ 00:30 น. วันที่ 9 พฤศจิกายน)

จุดสูงสุดของการต่อสู้เกิดขึ้นในเช้าตรู่ของวันที่ 9 พฤศจิกายน ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น CZ และ SBF ประกาศพร้อมกันเมื่อเช้านี้ว่า Binance จะเข้าซื้อกิจการ FTX ทั้งหมด จากการกระตุ้นด้วยการกลับตัวครั้งยิ่งใหญ่นี้ BNB ครั้งหนึ่งเคยเพิ่มขึ้นเป็น $398 โดยเพิ่มขึ้นสูงสุดมากกว่า 20% ในหนึ่งชั่วโมง FTT ครั้งหนึ่งดีดตัวขึ้นจาก $14.5 เป็น $21.2 โดยเพิ่มขึ้นสูงสุด 46% BTC และ ETH ก็กลับมาที่ 20,000 และ 1,500 รอให้ถึงจุดสูงสุดของบัตรผ่าน

ดูเหมือนว่าทุกอย่างกำลังดำเนินไปในทิศทางที่เหมาะ แต่ความจริงมักโหดร้าย

ขั้นตอนที่ 6: หลังจากมีข่าวลือว่า "การซื้อกิจการอาจถูกปิดกั้น" ไหลออกไป(9 พฤศจิกายน 0:30 น. - ตอนนี้)

ไม่นานหลังจากที่ CZ และ SBF ประกาศแผนการเข้าซื้อกิจการพร้อมกัน มีเสียงในตลาดว่าการซื้อกิจการอาจถูกระงับเนื่องจากกฎระเบียบ

Thibault Schrepel รองศาสตราจารย์แห่งมหาวิทยาลัยอัมสเตอร์ดัม ผู้เชี่ยวชาญด้านบล็อกเชนและปัญหาการต่อต้านการผูกขาด เขียนใต้ทวีตของ CZ ว่า "ในอนาคต โปรดตรวจสอบว่าสิ่งนี้สอดคล้องกับกฎหมายต่อต้านการผูกขาดหรือไม่ก่อนที่จะทวีต หากทวีตนี้ปรากฏในครั้งต่อไป ฉันจะไม่ ต้องประหลาดใจกับคดีต่อต้านการผูกขาด"

Thibault อธิบายว่าในสหรัฐอเมริกา ซึ่งกฎหมายต่อต้านการผูกขาด เช่น Sherman Act ห้ามคู่แข่งโดยตรงไม่ให้ดำเนินการเพื่อปกป้องซึ่งกันและกัน CZ ทวีตว่า “หลังจากที่ FTX ประสบปัญหาสภาพคล่องอย่างรุนแรงและขอความช่วยเหลือ เขาก็ได้ก้าวเข้ามาปกป้องผู้ใช้” หมายความว่า มีข้อตกลงที่ผิดกฎหมายและกฎหมายของสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะบังคับใช้กับเหตุการณ์ดังกล่าว เนื่องจากการทำธุรกรรมส่งผลกระทบต่อทั้งบริษัท รวมถึงการดำเนินงานในสหรัฐฯ

ในขณะเดียวกัน Steven Adamske โฆษกของ US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ยังกล่าวด้วยว่า CFTC กำลังให้ความสนใจกับการพัฒนาของเหตุการณ์ FTX แต่ขณะนี้ยังไม่มีประเด็นด้านกฎระเบียบที่ชัดเจน

ได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนนี้ความเชื่อมั่นของตลาดกลับแย่ลงอีกครั้ง BTC ครั้งหนึ่งเคยลดลงต่ำกว่า $17,000 และ ETH ก็ลดลงต่ำกว่า $1,300 เนื่องจากการยอมรับในการประกาศการเข้าซื้อกิจการว่ามีสภาพคล่องใน FTX ทำให้ FTT ทรุดตัวลงโดยตรง โดยลดลงต่ำสุดที่ 2.5 ดอลลาร์ ณ จุดหนึ่ง (รายงานชั่วคราวที่ 5.8 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เผยแพร่) และถูกลบออกโดยตรงโดยศูนย์

อะไรต่อไป?

เช้าวันนี้ SBF ได้เผยแพร่จดหมายขอโทษอีกฉบับที่ระบุว่ารายละเอียดของข้อตกลงที่ไม่มีข้อผูกมัดของ Binance ในการซื้อ FTX นั้นยังอยู่ระหว่างการหารือ

นอกจากนี้ FTX US ยังได้ออกประกาศอธิบายว่าเป็นหน่วยงานที่ไม่ขึ้นกับการดำเนินงานของ FTX โดยสิ้นเชิง ซึ่งจะเห็นได้ว่า FTX US ชี้แจงว่าไม่เคยประสบกับวิกฤตสภาพคล่องที่คล้ายคลึงกันหรือสามารถเข้าใจได้ว่าเป็นการตอบสนองต่อ การได้มาและผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกาจะไม่ได้รับผลกระทบ

เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าเหตุการณ์นี้ดูเหมือนจะไม่มีผลเสียทั้งหมด อย่างน้อย ก็เร่งกระบวนการเปิดเผยของอุตสาหกรรมการแลกเปลี่ยนเกี่ยวกับทุนสำรองของตนเอง ทั้ง Binance และ OKX ระบุว่าจะประกาศใบรับรองทุนสำรองในอนาคต .

CZ ประกาศว่าจะได้รับ FTX อย่างสมบูรณ์