ผู้เขียน: แอชเชอร์
ภาพรวม:
ภาพรวม:
คุณพบโอกาสในการลงทุนที่ดีมาก คุณเปิด Uniswap ป้อนจำนวนธุรกรรม คลิกยืนยัน และอดทนรอให้การทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์
คำอธิบายภาพ
(ข้อมูลด้านบน: เป็นสถานการณ์ทั่วไปในธุรกรรม Dex)
ชื่อระดับแรก
1. MEV และ "ป่ามืด"
ในปี 2019 นักวิจัยสัญญาอัจฉริยะ Phil Daian ได้เขียนร่วมกับเพื่อนร่วมงานของเขาFlash Boys 2.0วิทยานิพนธ์และสร้างขึ้น"นักขุดสามารถสกัดมูลค่าได้"คำว่า (MEV) มุ่งเป้าไปที่ปรากฏการณ์ของธุรกรรมการเก็งกำไรโดยหุ่นยนต์จำนวนมากใน Dex MEV กล่าวคือMiner extractable valueซึ่งแต่เดิมแปลว่าค่าที่แยกได้สูงสุดของนักขุด และต่อมาพบว่าค่าที่แยกได้สูงสุด (ค่าที่แยกได้สูงสุด) เป็นคำอธิบายที่แม่นยำกว่า ในเครือข่ายบล็อกเชน นักขุด (หรือ "ผู้ตรวจสอบความถูกต้อง") มีสิทธิ์ขั้นสุดท้ายในการบรรจุและสั่งซื้อธุรกรรม (รวมถึงหรือยกเว้นธุรกรรมบางอย่าง) นักขุด (หรือ "ผู้ตรวจสอบ" ซึ่งในที่นี้จะเรียกว่าผู้ผลิตบล็อก) ใช้สิทธิ์นี้เพื่อรับผลประโยชน์สูงสุดที่เรียกว่า MEV
คำอธิบายภาพ
(รูปด้านบนแสดงสาเหตุของ MEV)
แม้ว่ากลุ่มหน่วยความจำจะมองไม่เห็นสำหรับผู้ใช้ทั่วไป แต่ก็กลายเป็นสถานที่รวบรวม "ธุรกรรมลับ" มากมายในโลกบล็อกเชน "code is law" "บอทการเก็งกำไร" จำนวนมากติดตาม mempool อย่างใกล้ชิด มองหาข้อเสนอที่ให้ผลกำไร ในการโจมตีแบบ "แซนวิช" ที่จุดเริ่มต้นของบทความ หลังจากที่หุ่นยนต์เก็งกำไรตรวจพบธุรกรรมของคุณ มันก็จะเริ่มต้นธุรกรรม ด้วยค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงขึ้น การทำธุรกรรมจึงง่ายต่อการยอมรับโดยผู้ผลิตบล็อกและบรรจุหีบห่อก่อน
บอตเก็งกำไรเหล่านี้เรียกว่าผู้ค้นหา ผู้ค้นหาใช้อัลกอริทึมที่ซับซ้อนบนข้อมูลบล็อกเชนเพื่อตรวจจับโอกาส MEV ที่ทำกำไร และให้บอทส่งข้อตกลงที่ทำกำไรเหล่านี้ไปยังเครือข่ายโดยอัตโนมัติ นักขุดได้รับส่วนหนึ่งของจำนวนเงิน MEV เนื่องจากผู้ค้นหายินดีจ่ายค่าธรรมเนียมก๊าซสูง (ซึ่งเป็นของผู้ขุด) เพื่อแลกกับความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นที่จะมีการทำธุรกรรมที่ทำกำไรได้ในบล็อกก่อนกำหนด
ปัจจุบัน สินทรัพย์ที่ถูกล็อกใน DeFi มีมูลค่าเกิน 45 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยสูงสุดมากกว่า 150 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าสัญญาอัจฉริยะจะอนุญาตให้เปิดเผยข้อมูลทั้งหมดบน chain ได้ แต่ธุรกรรมส่วนใหญ่บน chain จะต้องผ่าน memory pool ที่ยุ่งเหยิงซึ่งถูกตรวจสอบโดย robots และ block manufacturer จำนวนมาก คิดเกี่ยวกับมันจริง ๆ แล้วค่อนข้างหนาว ในรายงานโดย Paradigm ในเดือนสิงหาคม 2020 มีการเรียก Ethereum อย่างชัดเจนว่าเป็น"ป่าที่มืด". อย่างไรก็ตามภายใต้ข้อจำกัดของโครงสร้างพื้นฐานและข้อเท็จจริงที่ว่าผู้ใช้ส่วนใหญ่ไม่ทราบเกี่ยวกับโค้ดมากนัก ผู้ใช้จึงต้องการหลบหนีจาก "ป่ามืด" นี้ชื่อระดับแรก
2. ประเภท MEV—เป็นอันตรายต่อผู้ใช้อย่างมาก แต่ก็ไม่เลวทั้งหมด
ชื่อเรื่องรอง
1. การซื้อขายล่วงหน้า
ธุรกรรมที่ดำเนินการส่วนหน้าเป็นวิธีที่พบได้บ่อยที่สุดในการแยก MEV และ "การโจมตีแบบแซนด์วิช" ที่กล่าวถึงข้างต้นเป็นธุรกรรมประเภทหนึ่งที่ดำเนินการส่วนหน้า
"การทำธุรกรรมที่ดำเนินอยู่" ยังมีอยู่ในการเงินแบบดั้งเดิม แต่อยู่ภายใต้การดูแลทางการเงินที่เข้มงวด ในโลกที่มีการเข้ารหัสที่ไม่ได้รับการควบคุม "บริการแบบ front-running" กำลังแพร่หลายมากขึ้นเรื่อย ๆ ในเครือข่าย และถึงขั้นให้กำเนิดธุรกิจ "FAAS" (บริการแบบ front-running as a service) สถาบันวิจัยหรือนักขุดบางแห่ง เช่น Flashbots (สถาบันที่ศึกษา MEV ซึ่งจะกล่าวถึงในภายหลัง) กำลังดำเนินการ "FAAS" เพื่อปกป้องธุรกรรมของผู้ใช้โดยควบคุมตลาด MEV
ชื่อเรื่องรอง
2. การชำระบัญชี
สำหรับการขอสินเชื่อหรือตราสารอนุพันธ์ของ DeFi ผู้ใช้มักจะต้องจ่ายหลักประกัน เมื่อตลาดผันผวน มูลค่าของหลักประกันจะเปลี่ยนแปลง เมื่อมูลค่าของหลักประกันตกลงถึงเส้นชำระ การชำระบัญชีจะเริ่มขึ้น โปรโตคอลที่แตกต่างกันมีวิธีการชำระบัญชีที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น โปรโตคอลเช่น Compound, Aave และ dYdX อนุญาตให้ผู้ชำระบัญชีซื้อหลักประกันในราคาส่วนลดเมื่อหลักประกันของผู้ใช้กำลังเผชิญกับการชำระบัญชี นอกจากนี้ ยังมีบางโปรโตคอลที่แจกจ่ายค่าธรรมเนียมการชำระบัญชีให้กับผู้ชำระบัญชี ผู้ค้นหาจะ ติดตามเงินทุนของผู้กู้ออนไลน์อย่างใกล้ชิด
ชื่อเรื่องรอง
3. การเก็งกำไร
ชื่อเรื่องรอง
4. MEV ในฟิลด์ NFT
MEV มักจะปรากฏขึ้นเมื่อ NFT มาแรง เช่น NFT บางตัวเพิ่งเริ่มออก หากผู้ค้นหาต้องการหนึ่งใน NFT เหล่านี้หรือชุดของ NFT พวกเขาก็สามารถตั้งโปรแกรมธุรกรรมเพื่อให้พวกเขาเป็นคนแรกที่ซื้อ หรือถ้า NFT เป็นแสดงผิดพลาดด้วยราคาต่ำผู้ค้นหาสามารถจับจองผู้ซื้อรายอื่นและซื้อในราคาที่ต่ำ
ชื่อเรื่องรอง
5. อื่นๆ
MEV ยังรวมถึงการโจมตีของโจรเวลาด้วย (time-bandit-attack) ลุงบล็อกการโจมตีของโจร (Uncle bandit attack) ฯลฯ และ MEV ใหม่บางรุ่นกำลังอยู่ระหว่างดำเนินการ
เราเห็นว่า MEV ไม่ได้เลวร้ายเสมอไป เช่น การเก็งกำไรใน Dex และการชำระบัญชีในโปรโตคอลการให้ยืม อย่างไรก็ตาม ต้องยอมรับว่า MEV ที่ชั้นแอปพลิเคชันนั้นสร้างปัญหาให้กับผู้ใช้อย่างมาก MEV เช่น frontrunning และการโจมตีแบบแซนวิช ทำให้ผู้ใช้บน Dex เผชิญกับการเลื่อนหลุดที่มากขึ้นและการดำเนินธุรกรรมที่แย่ลง ซึ่งลดประสบการณ์ของผู้ใช้และทำให้เกิดความสูญเสียทางเศรษฐกิจแก่ผู้ใช้ เนื่องจากสาระสำคัญของ MEV คือการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมผ่านราคาก๊าซที่สูงขึ้น ในที่สุดจะเพิ่มต้นทุนก๊าซของเครือข่ายและแม้กระทั่งทำให้เกิดความแออัดของเครือข่าย
ชื่อระดับแรก
3. วิธีจัดการกับ MEV?
คำอธิบายภาพ
(แหล่งข้อมูล: Flashbots)
ชื่อเรื่องรอง
1.Flashbots
Flashbots เป็นความเข้าใจเชิงลึกมากที่สุดและพยายามแก้ไขปัญหา MEV ในมุมมองของพวกเขาMEV มีอยู่จริงและสมเหตุสมผล ทางออกสุดท้ายคือสร้างมาตรฐาน MEV ทำให้ MEV เป็นประชาธิปไตย และลดปัจจัยภายนอกของ MEV (การโจมตีแบบแซนด์วิช ฯลฯ)ซึ่งสมเหตุสมผลกว่าการกำจัด MEV
Flashbots สร้างโหนด ETH สำหรับนักขุดที่ไม่เพียงตรวจสอบ mempool เหมือนโหนดอื่น ๆ แต่ยังเชื่อมต่อกับรีเลย์ที่ดำเนินการโดย Flashbots MEV-Relay นี้เป็นช่องทางคู่ขนานที่เชื่อมโยงผู้ค้นหาเข้าด้วยกัน หุ่นยนต์ผู้ค้นหารวมธุรกรรมและค่าธรรมเนียมก๊าซที่ต้องการบรรจุ และผู้ขุดได้รับสิทธิ์ในการบรรจุบล็อก MEV ผ่านการประมูล
ด้วยวิธีนี้ Flashbots สามารถเพิ่มรายได้ของผู้ขุด ลดต้นทุนของผู้ค้นหา และปกป้องการทำธุรกรรมของผู้ใช้ อย่างไรก็ตาม โปรแกรม Flashbots ก็เผชิญกับข้อโต้แย้งมากมายเช่นกัน ประการแรก Flashbots ไม่สามารถลด MEV ได้ ประการที่สอง MEV นั้นเป็น "การแสวงประโยชน์" ประเภทหนึ่งโดยพื้นฐานแล้วจากผู้ใช้ทั่วไปชื่อเรื่องรอง
2.Cowswap
Cowswap เป็นผู้รวบรวม Dex ที่อยู่เบื้องหลังความร่วมมือของ Balancer Labs และ Gnosis ให้การปกป้อง MEV แก่ผู้ใช้ผ่านการประมูลแบบกลุ่ม เมื่อผู้ค้าสองรายต่างถือครองสินทรัพย์ที่อีกฝ่ายต้องการ คำสั่งซื้อสามารถชำระโดยตรงระหว่างพวกเขาโดยไม่จำเป็นต้องมีผู้ดูแลสภาพคล่องภายนอกหรือผู้ให้บริการสภาพคล่อง Cowswap ยังรวม Dex หลายรายการเข้าด้วยกัน เพื่อให้สามารถชำระส่วนเกินของธุรกรรมเดียวกันผ่าน AMM ที่ดีที่สุด การเทรดจะถูกส่งโดย "นักแก้ปัญหา" ที่เชี่ยวชาญ ซึ่งตั้งค่าขีดจำกัดการเลื่อนหลุดที่เข้มงวด นักแก้ปัญหาจะแข่งขันกันเพื่อให้ได้ราคาที่ดีที่สุดสำหรับผู้ใช้
นอกจากนี้ยังมีโซลูชันอื่น ๆ รวมถึง Mist X ร่วมกับ Flashbos ธุรกรรมส่วนตัว ฯลฯชื่อระดับแรก
4. การ "ควบรวม" ของ Ethereum ใกล้เข้ามาแล้ว และสนามรบ MEV เข้าสู่ L2
ตามที่คาดไว้ Ethereum จะเสร็จสิ้นการ "รวม" ในเดือนกันยายน การเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่ที่สุดที่เกิดจากการ "ควบรวมกิจการ" คือผู้ผลิตบล็อกได้เปลี่ยนจากผู้ขุดปัจจุบันเป็นผู้ตรวจสอบ และไม่มีรางวัลบล็อกอีกต่อไป แต่โปรโตคอล Ethereum เริ่มอัตราเงินเฟ้อตามอัตราการจำนำของเครือข่ายทั้งหมด และแจกจ่ายรางวัลให้กับผู้ตรวจสอบ
ผู้ตรวจสอบประกอบด้วยผู้ตรวจสอบข้อเสนอการทำธุรกรรมและตัวตรวจสอบการจัดเรียงแบบบล็อก และผู้ที่เสนอตัวตรวจสอบที่ประสบความสำเร็จจะได้รับสิ่งจูงใจเพิ่มเติม นอกจากนี้ยังหมายความว่าการควบรวม ETH ไม่ได้กำจัด MEV ** และหากผู้ตรวจสอบที่เสนอธุรกรรมสามารถเสนอความสำเร็จได้ MEV ที่ได้รับจะเพิ่มรายได้อย่างมาก
สถานการณ์ที่เลวร้ายคือผู้ที่มี Stake ของ Validator จำนวนมากจะเสนอบล็อคของตนโดยมีความเป็นไปได้สูงที่จะประสบความสำเร็จ ได้รับรางวัลมากขึ้น จากนั้นจึงขยาย Validator Stake ของพวกเขาเพิ่มเติมผ่านคำมั่นสัญญา และวงจรจะดำเนินต่อไป ในที่สุดก็ควบคุมส่วนใหญ่ของ ตัวตรวจสอบความถูกต้อง โหนดของผู้ชนะจะได้รับ MEV ส่วนใหญ่ ซึ่งส่งผลให้โหนดเครือข่าย Ethereum เป็นศูนย์กลางมากขึ้น
ทางออกหนึ่งที่เสนอคือ PBS ซึ่งแยกผู้สร้างบล็อกออกจากผู้เสนอบล็อก สถาบันการลงทุน IOSG ได้ทำการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับเรื่องนี้:
"แนวคิดของ PBS มีดังนี้: ผู้สร้างสร้างรายการธุรกรรมที่เรียงลำดับและส่งการเสนอราคาไปยังผู้เสนอ ผู้เสนอจะต้องยอมรับรายการธุรกรรมที่มีการเสนอราคาสูงสุดเท่านั้น และไม่มีใครสามารถรู้ธุรกรรมได้จนกว่าผู้ชนะของ การประมูลเลือกเนื้อหาเฉพาะของ IOSG
กลไกการแยกส่วนและการประมูลนี้นำเสนอ "การมีส่วนร่วม" ระหว่างเกมและ Builder: ท้ายที่สุดแล้ว Builder แต่ละคนมีความสามารถที่แตกต่างกันในการจับ MEV และ Builder จำเป็นต้องชั่งน้ำหนักความสัมพันธ์ระหว่างกำไรของ MEV ที่อาจเกิดขึ้นกับการเสนอราคาประมูล เพื่อให้ ซึ่งจะช่วยลดรายได้สุทธิของ MEV ไม่ว่าบล็อกที่ส่งโดยผู้สร้างขั้นสุดท้ายจะสามารถสร้างได้สำเร็จหรือไม่ก็ตามจะต้องชำระค่าธรรมเนียมการประมูลให้กับผู้เสนอ ด้วยวิธีนี้ ผู้เสนอ (ในความหมายกว้างๆ ชุดเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องทั้งหมด สุ่มเลือกใหม่ภายในระยะเวลาหนึ่ง) เท่ากับแบ่งรายได้ส่วนหนึ่งของ MEV ซึ่งทำให้ระดับการรวมศูนย์ของ MEV อ่อนแอลง "
แต่สิ่งที่ฉันกังวลยิ่งกว่าก็คือ Ethereum ได้ตัดสินใจใช้ Rollup เป็นโซลูชันการขยายตัวในอนาคตแล้ว ไม่ว่าจะเป็น proto-danksharing หรือ danksharing ที่กำลังจะมาถึง มันคือการปรับ Ethereum เป็นชั้นความปลอดภัยและชั้นฉันทามติ และเพื่อส่งเสริม Rollup เป็น Ethereum ชั้นผู้บริหารของการประชุมเชิงปฏิบัติการ
เรารู้อยู่แล้วว่าสาระสำคัญของ Rollups คือการดำเนินการธุรกรรมและชำระบัญชีนอกเครือข่ายให้เสร็จสมบูรณ์ และการสั่งซื้อธุรกรรมนอกเครือข่ายจำเป็นต้องทำผ่านซีเควนเซอร์ และซีเควนเซอร์ของโซลูชัน L2 กระแสหลักในปัจจุบันจะรวมศูนย์หรือกระจายอำนาจ
การส่งการจัดเรียงขั้นสุดท้ายไปยังกลไกการตรวจสอบจากส่วนกลาง หากรายได้ของ MEV มากพอ อาจนำไปสู่สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด นั่นคือ ขัดขวางการปรับโครงสร้างองค์กร ไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้กระบวนทัศน์ยังได้แสดงข้อกังวลดังกล่าวข้างต้น
โชคดีที่เรายังมีเวลา ทั้งหน่วยงานภายนอกเช่น Flashbots และ L2 เองก็กำลังทำงานอย่างหนักเพื่อแก้ปัญหานี้
Flabots ได้ทำการวิจัยโดยเฉพาะเพื่อศึกษาปัญหา MEV หลังจากการ "ควบรวมกิจการ" ของ ETH
การมองโลกในแง่ดีเสนอการประมูล MEV (MEVA) ซึ่งคล้ายกับโซลูชันของ Flashbot ธุรกรรมดำเนินการผ่านการประมูล และผู้ชนะการประมูลมีสิทธิ์ในการจัดลำดับธุรกรรมใหม่ แต่ไม่สามารถล่าช้าเกิน N บล็อก มิฉะนั้นจะมีการเลือกซีเควนเซอร์ใหม่ นี่เป็นวิธีแก้ปัญหาในการยอมรับ MEV แม้ว่าจะไม่สามารถกำจัด MEV ได้ แต่อาจทำให้สิทธิของผู้จัดลำดับลดลงและส่งเสริมการเผยแพร่ MEV
อนุญาโตตุลาการคัดค้าน MEVA โดยเสนอว่าซีเควนเซอร์จะถูกควบคุมโดยชุดของฝ่ายอิสระที่กระจายอำนาจ ดังนั้นผู้ตรวจสอบจะไม่มีสิทธิ์พูดใด ๆ ในการสั่งซื้อธุรกรรม ดังนั้น MEV จะไม่ถูกสร้างขึ้น Arbitrum คาดว่าจะเปิดตัวโซลูชันในปีหน้า
ทั้ง Starkware และ ZkSync ได้นำโซลูชันของ Veedo มาใช้ ในระหว่างขั้นตอนการจัดเรียงธุรกรรมธุรกรรมจะถูกปิดผ่านการล็อกเวลา
ชื่อระดับแรก
5. MEV จะไปทางไหนในอนาคต?
แม้ว่า MEV จะเข้าสู่ขอบเขตการมองเห็นของผู้คนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ตลาดที่กว้างใหญ่และอิทธิพลมหาศาลก็ค่อยๆ ดึงดูดความสนใจของทุกคน เมื่อนักพัฒนาและนักวิจัยทำการสำรวจมากขึ้นเรื่อย ๆ เราจะเห็นวิธีแก้ปัญหาที่ดียิ่งขึ้นเรื่อย ๆ
เกี่ยวกับอนาคตของ MEV Hasu ผู้นำของ Flashbot เพิ่งเสนอคำทำนาย 8 ข้อสำหรับ MEV ในงานแฮ็กกาธอน ได้แก่:
1. เทคโนโลยีเพื่อลด MEV จะออกมาใน L1;
2. การประมูล MEV จะกลายเป็นมาตรฐานในการทำธุรกรรม
3. พูลหน่วยความจำสาธารณะจะค่อยๆ หายไป
4. ปัญหาของคำสั่งซื้อภายนอกจะถูกเน้น
5. MEV จะถูกส่งคืนให้กับผู้ใช้
6. การเพิ่มขึ้นของ MEV แบบข้ามสาย;
7. การประมูลที่ล่าช้าจะมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ
8. จะมีโซลูชัน MEV มากขึ้นในชั้นแอปพลิเคชัน
วิดีโอวิดีโอ。
ในความคิดของฉัน MEV ดูเหมือนจะเป็นปัญหาของการขัดเกลาทางสังคมแม้ว่าจะสร้างสิ่งภายนอกมากมายก็ตาม MEV ถือกำเนิดขึ้นเมื่อเราเลือกเทคโนโลยีการเข้ารหัส เมื่อเราเลือกบล็อกเชน เมื่อเราเลือกวิธีการกระจายอำนาจเพื่อเข้าร่วมในกิจกรรมเครือข่ายและธุรกรรมทางการเงินที่ไม่ได้รับอนุญาต ส่วนปัญหาการขัดเกลาทางสังคมไม่ได้แก้ไขด้วยวิธีเดียวแต่ต้องมีส่วนร่วมของประชาชนทุกคน
ข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้องและข้อมูลเพิ่มเติม:
1. ป่าที่มืด
2. ป่าที่มืด
IOS
Android