แม้ว่าสถาบันต่าง ๆ จะนำ cryptocurrencies มาใช้ในตลาดกระทิงนี้มากขึ้นเรื่อยๆ แต่ด้วยจำนวนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ ก็ยังมีเสียงที่ตั้งคำถามมากขึ้นเรื่อย ๆ ว่า cryptocurrencies และ blockchain นั้นเป็นเพียงกระแสโฆษณา SBF CEO ของ FTX ยังได้แบ่งปันมุมมองของเขาเกี่ยวกับสถานการณ์การใช้งานที่เป็นไปได้ของ cryptocurrencies บน Twitter รวมถึงการชำระเงิน โครงสร้างตลาด และโซเชียลมีเดีย

Sam Bankman-Fried CEO ของ FTX (ต่อไปนี้จะเรียกว่า SBF) ได้แบ่งปันบน Twitter เกี่ยวกับสถานการณ์การใช้งานที่เป็นไปได้ของ cryptocurrencies รวมถึงการชำระเงิน โครงสร้างตลาด (หมายถึงโครงสร้างของตลาดธุรกรรมทางการเงิน) และโซเชียลมีเดีย

ชื่อระดับแรก

การชำระเงินในประเทศและต่างประเทศ

SBF ชี้ให้เห็นว่าต้องขอบคุณการพัฒนาอินเทอร์เน็ต วิธีการชำระเงินได้เปลี่ยนจากการทำธุรกรรมเงินสดในอดีตเป็นบัตรเครดิตหรือการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ แต่เขาเชื่อว่าค่าธรรมเนียมการชำระเงินรายวันยังคงแพงเกินไป ข้อมูลที่เขาให้มาที่นี่คือ 1% แต่ข้อมูลชี้ให้เห็นว่า "ค่าธรรมเนียมการจัดการกระแสเงินสด" ในปัจจุบันของผู้ให้บริการชำระเงินผ่านมือถือในไต้หวันอยู่ที่ประมาณ 2.2-3% แน่นอน อุตสาหกรรมนี้ยังมีส่วนลดที่สอดคล้องกัน เช่น แต้มรางวัล เป็นต้น

หากค่าธรรมเนียมการจัดการสำหรับการชำระเงินในประเทศเป็นปัญหาเล็กน้อย ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของการชำระเงินในต่างประเทศในปัจจุบันก็ชัดเจนพอๆ กับช้างในห้อง

SBF กล่าวว่า ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของการโอนเงินไปต่างประเทศนั้นชัดเจน นอกจากค่าธรรมเนียมที่สูงแล้ว ยังใช้เวลานานอีกด้วย:

"ธุรกิจในสหรัฐอเมริกาต้องการส่งเงิน 100 ล้านดอลลาร์ไปยังธุรกิจในยุโรป สมมติว่าวิธีที่เลือกคือการโอนเงินผ่านธนาคาร หนึ่งวันต่อมา ธนาคารของคุณดำเนินการโอนเงิน และภายในสัปดาห์หน้า กองทุนมีการนัดหมายกับธนาคาร 3 แห่งหรือมากกว่านั้น บางครั้งเงินอาจติดอยู่ในธนาคารบางแห่งด้วยซ้ำ และคุณจำเป็นต้องใช้วิธีการบางอย่างเพื่อยกเลิกการระงับเงินเหล่านั้น

โอ้ และคุณจ่าย 1% สำหรับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ บวกค่าธรรมเนียมการโอนเงินผ่านธนาคารประมาณ 50 ดอลลาร์ "

การโอนเงินผ่านธนาคารมักจะต้องชำระ "ค่าธรรมเนียม FX" และ "ค่าธรรมเนียมการโอนเงิน"

การส่งเงินไปต่างประเทศจะเกี่ยวข้องกับการแปลงสกุลเงิน และค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมที่จะเกิดขึ้นเมื่อลูกค้าซื้อสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐผ่านธนาคารต่างประเทศ โดยปกติจะอยู่ที่ 1% ถึง 3% ของจำนวนเงินที่ทำธุรกรรม

ค่าธรรมเนียมการโอนเงินผ่านธนาคารเป็นค่าธรรมเนียมการจัดการที่เรียกเก็บสำหรับการโอน

นอกจากค่าธรรมเนียมการจัดการแล้ว ระบบการหักบัญชีในปัจจุบันยังไม่ใช่แบบเรียลไทม์

SBF กล่าวว่าการเคลียร์ระบบการโอนเงินระหว่างธนาคารและการทำธุรกรรมผ่านบัตรเครดิตอาจใช้เวลาเพียง 1 วัน และอาจใช้เวลานานถึง 1 เดือน ตัวอย่างเช่น อาจใช้เวลา 4 วันกว่าที่พนักงานจะได้รับเงินเดือนจากบริษัท ซึ่งก็คือ เงินสด

"ตัวอย่างเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าการชำระเงินเป็นเรื่องยาก มีเหตุผลหลายประการสำหรับเรื่องนี้ แต่ทั้งหมดล้วนเกี่ยวข้องกับคำถามหลัก: การส่งเงินให้ใครสักคนหมายความว่าอย่างไร 'ข้อตกลง' หมายถึงอะไร"

มีปัญหามากมายในการชำระเงินในประเทศและต่างประเทศ ในทางกลับกัน ค่าธรรมเนียมการจัดการและต้นทุนเวลาของการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลนั้นต่ำกว่ามาก SBF บนเครือข่าย Solanaการทดลองสร้างสองที่อยู่และโอน $50 ค่าธรรมเนียม cryptocurrency เพียง $0.0002

“บล็อกเชนช่วยให้ทุกคนสามารถสร้างกระเป๋าเงินที่สามารถใช้ในการโอนหรือรับโทเค็น รวมถึงเหรียญ Stablecoin ของ USD การชำระเงินเหล่านี้ใช้เวลาไม่กี่วินาทีในการชำระและค่าธรรมเนียมน้อยกว่าเล็กน้อย ไม่ต้องรอนาน ไม่มีความไม่แน่นอนในการชำระยอดคงเหลือในบัญชี”

คำอธิบายภาพ

ชื่อระดับแรก

เปลี่ยนโครงสร้างธุรกรรมทางการเงิน

แอปพลิเคชั่น blockchain อีกอันหนึ่งคือ "การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาด"

SBF อ้างถึงการเปลี่ยนแปลงวิธีการทำงานของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมผ่านการชำระบัญชีด้วยบล็อกเชนและ "โทเค็นหลักทรัพย์" เพื่อลดความซับซ้อนของขั้นตอนการทำธุรกรรมแทนการสร้างกองบ้าน

กระบวนการปัจจุบันสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการซื้อหุ้นก็ค่อนข้างซับซ้อนเช่นกัน

ก่อนอื่น นักลงทุนรายย่อยจะส่งคำสั่งผ่านแพลตฟอร์ม เช่น โบรกเกอร์หรือ Robinhood คำสั่งเหล่านี้จะไม่ถูกส่งโดยตรงไปยังการแลกเปลี่ยน แต่จะถูกส่งไปยังบริษัท PFOF¹ (การชำระเงินตามขั้นตอนของคำสั่ง) เช่น Citadel หรือ Virtu

บริษัท PFOF เหล่านี้บางแห่งอาจสั่งซื้อจาก ATS ² จากนั้นการแลกเปลี่ยน ATS จะส่งคำสั่งซื้อไปยังบริษัท PFOF อื่น อย่างไรก็ตาม คำสั่งซื้อเหล่านี้จะถูกส่งไปขายในตลาดหลักทรัพย์และชำระผ่าน DTCC (Depository Trust Company) ในอีกสองวันต่อมา

[หมายเหตุ*1]: Order Flow Payment คือค่าตอบแทนที่โบรกเกอร์หุ้นได้รับจากนักการตลาดเพื่อแลกกับการที่โบรกเกอร์ส่งการซื้อขายของลูกค้าไปยังนักการตลาดรายนั้น

[หมายเหตุ*2]: ATS สามารถซื้อขายหุ้นจดทะเบียนได้เหมือนกับการแลกเปลี่ยน แต่ไม่จำเป็นต้องแบกรับความรับผิดชอบด้านกฎระเบียบ

สมมติว่าลูกค้าซื้อหุ้นสำเร็จ การโอนหุ้นจากตลาดหลักทรัพย์ไปยังโบรกเกอร์/แพลตฟอร์มมีขั้นตอนดังต่อไปนี้:

NASDAQ → Clearing Corporation (DTCC) สำหรับอันดับ 2 PFOF #2 → ATS → DTCC สำหรับอันดับ 1 PFOF #1 → DTCC ของโบรกเกอร์

ดังนั้น ในการซื้อหุ้น AAPL หนึ่งหุ้น จึงมีการตั้งถิ่นฐานร่วมกัน 10 ครั้งหรือมากกว่านั้นระหว่าง 11 หน่วยงานที่แตกต่างกันในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ตามทฤษฎีแล้ว การชำระบัญชีแต่ละครั้งอาจล้มเหลว

ตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดคือการบีบสั้น ๆ ที่เกิดจาก GME เมื่อเดือนมกราคมที่ผ่านมา

"ในวันที่ 28 มกราคม 2021 โบรกเกอร์หลักทรัพย์ส่วนใหญ่ปิดทำการ ผู้ใช้ไม่สามารถซื้อและขายหุ้นได้ในบางครั้ง แม้แต่ในบางแพลตฟอร์ม ผู้ใช้บางรายที่ไม่มีเลเวอเรจก็ถูกเลิกกิจการเช่นกัน

ไม่ใช่เพราะสินค้าหมดสต็อกหรืออะไร แต่เป็นเพราะระบบขัดข้อง "

ในเวลานั้นสถาบันขายชอร์ตขายหุ้น GameStop (GME) อย่างรุนแรง นักลงทุนรายย่อยเห็นโอกาสนี้จึงเข้าซื้อสปอตและออปชันจำนวนมากทำให้เกิดการบีบสั้นและทำให้สถาบันขาดทุน ในช่วงนั้นบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หลายแห่งระงับการซื้อขายหุ้นอย่างเร่งด่วน

“ในวันที่ 28 มกราคม 2021 นักลงทุนรายย่อยเห็นปริมาณการซื้อขายหุ้นจำนวนมาก หมายความว่า คู่สัญญาหลายสิบรายจะใช้เวลาหลายวันในการชำระบัญชีหลายพันล้านรายการ เมื่อหุ้น GME เพิ่มขึ้น การขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นก็เช่นกันหากการชำระบัญชีล้มเหลว

ในท้ายที่สุด ความเสี่ยงนี้มากเกินไปสำหรับโบรกเกอร์ ดังนั้นจึงมีเพียงบางคู่การซื้อขายเท่านั้นที่สามารถปิดได้ "

แล้ว cryptocurrency แก้ปัญหาได้อย่างไร?

SBF กล่าวว่าในการแลกเปลี่ยน FTX ทุกคนสามารถส่งคำสั่งไปยังการแลกเปลี่ยนได้โดยตรง ดังนั้นเมื่อหลักทรัพย์ถูกโทเค็น ค่าใช้จ่ายในการซื้อและเวลาในการจัดส่งหุ้นจึงแทบจะเป็นศูนย์

ชื่อระดับแรก

การประยุกต์ใช้โซเชียลมีเดีย

SBF เชื่อว่าปัญหาที่ใหญ่ที่สุดของโซเชียลมีเดียในปัจจุบันคือ "การขาดความสามารถในการทำงานร่วมกัน"

พูดสั้นๆ คือ ถ้าคุณทวีต เพื่อนของคุณจะไม่เห็นใน Facebook ในอดีต แบบจำลองที่แยกเดี่ยวนี้เกิดขึ้นได้เนื่องจากวงจรชีวิตของกลุ่มต่างๆ แตกต่างกัน แต่ในยุคของ Web3 ได้เข้าสู่ยุคไร้พรมแดน และการไม่สามารถผสานรวมระหว่างแพลตฟอร์มทางสังคมได้กลายมาเป็นปัญหาใหญ่

“เครือข่ายโซเชียลมีเดียถูกแยกออกจากกันและไม่สามารถทำงานร่วมกันได้ ซึ่งหมายความว่าทุกคนต้องจัดการแอพโซเชียลที่แตกต่างกันถึง 10 แอพพร้อมกัน ซึ่งทำให้การสนทนาของเรากับคนอื่นๆ แยกส่วน”

นอกจากนี้โซเชียลเน็ตเวิร์กในปัจจุบันยังมี "การผูกขาดหลอก" และโซเชียลยักษ์ใหญ่สามารถใช้เอฟเฟกต์เครือข่ายขนาดใหญ่เพื่อโจมตีคู่แข่งได้ ปัญหาอีกประการหนึ่งคือปัญหาการเซ็นเซอร์

SBF ชี้ให้เห็นว่าหากเราเผยแพร่บทความ/โพสต์บนบล็อกเชน โดยสมมติว่าเป็นบล็อกเชน ทวิตเตอร์ (Blockchain-Twitter, BT) เมื่อคุณโพสต์บน BT ให้ใช้บล็อกเชน-เฟซบุ๊ก (Blockchain-Facebook , BF) เพื่อนก็จะเห็นสิ่งนี้เช่นกัน เนื่องจาก BF สามารถรวมข้อมูลของ blockchain ได้โดยอัตโนมัติ

"โดยการส่งข้อความ (หมายถึงการโพสต์) ผ่านเครือข่ายสาธารณะพื้นฐาน เราสามารถรวมเครือข่ายสังคมต่างๆ เข้าด้วยกันได้ คุณสามารถใช้แพลตฟอร์มเดียวแต่คุณยังสามารถสื่อสารกับเพื่อนที่ใช้แพลตฟอร์มอื่นได้ นอกจากนี้ คุณมีข้อความเหล่านี้และเป็นเจ้าของ เครือข่าย ย้ายข้อมูลของแพลตฟอร์ม A ไปยังแพลตฟอร์ม B ถ้าคุณต้องการ"

สิ่งนี้มีประโยชน์เพิ่มเติมในการเปิดใช้การแข่งขันจริง เนื่องจากการเปลี่ยนแพลตฟอร์มนั้นแทบจะไม่เจ็บปวดเลย จะช่วยส่งเสริมการแข่งขันระหว่างแพลตฟอร์มต่างๆ ซึ่งรวมถึงการพัฒนากลไกการตรวจสอบด้วย

SBF กล่าวว่า แอปพลิเคชันที่เป็นไปได้ที่เขาได้เห็นจนถึงตอนนี้คือสำหรับการชำระเงิน โครงสร้างตลาด และโซเชียลมีเดีย แต่นี่ไม่ได้หมายความว่าแอปพลิเคชันของ blockchain เป็นเพียงแอปพลิเคชันเดียว เขาเชื่อว่ามีหลายด้านที่สามารถสร้างสรรค์นวัตกรรมได้ รวมถึง เกม DeFi หรือ Web3

ในท้ายที่สุด เขาเชื่อว่าแม้ว่าจะมีแอปพลิเคชั่นที่มีศักยภาพมากมายและเริ่มมีผลกระทบบ้าง แต่ฟิลด์เหล่านี้ยังไม่มีการปฏิวัติการเข้ารหัสที่แท้จริง ดังนั้นคำถามที่แท้จริงคือจะนำไปใช้อย่างไร:

"ย้อนกลับไปและคิดว่าการปฏิวัติ crypto เกิดขึ้นกี่พื้นที่แล้ว? ฉันคิดว่าคำตอบคือ "ยังไม่ใช่"

ในขณะที่การเข้ารหัสเริ่มมีผลกระทบ แต่ก็ไม่ครอบคลุมเพียงพอ ดังนั้นคำถามที่แท้จริงคือ: เราจะเปลี่ยนจากผลกระทบเล็กน้อยไปสู่แอปพลิเคชันขนาดใหญ่จริงๆ ได้อย่างไร "

1) To what end?

Some potential use-cases for crypto.

— SBF (@SBF_FTX)July 16, 2022