Bankless: Ethereum Ecosystem 2022 Q2 Data Report and Ecological Highlights
รวบรวมข้อความต้นฉบับ: The Way of DeFiBen Giove
รวบรวมข้อความต้นฉบับ: The Way of DeFi
การวิเคราะห์ข้อมูลสำหรับปี 2021 มาจาก "ของ James Wang"รายงาน Ethereum ไตรมาสที่ 1 ปี 2021”。
คำอธิบายภาพ
มาตรการ
รายได้จากเครือข่าย Ethereum ที่มา:Token Terminal
รายรับจากเครือข่ายลดลง 33.4% จาก 1.91 พันล้านดอลลาร์เป็น 1.28 พันล้านดอลลาร์
ข้อมูลนี้วัดมูลค่าของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่จ่ายเพื่อใช้เครือข่าย ในจำนวนนี้ ETH มูลค่า 1.09 พันล้านดอลลาร์ (85.4% ของทั้งหมด) ถูกเผาและลบออกจากอุปทานหมุนเวียน
ความต้องการพื้นที่บล็อกที่ลดลงอาจเกิดจากความอ่อนแอของตลาดในระหว่างไตรมาส ทำให้กิจกรรมการเก็งกำไรลดลง
Eคำอธิบายภาพ
การเติบโตของอุปทาน ETH ที่มา:Etherscan
ข้อมูลนี้วัดการเติบโตของอุปทานของ ETH ในระหว่างไตรมาส
การลดลงอาจเกิดจากกลไกการเผาผลาญค่าธรรมเนียมที่ดำเนินการผ่าน EIP-1559 ในไตรมาสที่สามของปี 2021
คำอธิบายภาพ
ที่อยู่ที่ใช้งานประจำวันของ Ethereum ที่มา:Etherscan
ข้อมูลนี้ติดตามจำนวนที่อยู่กระเป๋าเงินโดยเฉลี่ยที่ทำธุรกรรมบน Ethereum ต่อวันในระหว่างไตรมาส
เช่นเดียวกับรายได้จากเครือข่าย การลดลงอาจเกิดจากความอยากเก็งกำไรที่ลดลงจากผู้ใช้ท่ามกลางฉากหลังที่ตกต่ำในไตรมาสนี้
คำอธิบายภาพ
ETH ให้คำมั่นสัญญากับ beacon chain ที่มา: Nansen
ข้อมูลนี้วัดจำนวน ETH บน Beacon Chain ก่อนที่เครือข่ายจะเปลี่ยนจาก Proof-of-Work (PoW) เป็น Proof-of-Stake (PoS) ที่ใกล้เข้ามา
ระบบนิเวศ DeFi
ระบบนิเวศ DeFi
คำอธิบายภาพ
Ethereum DeFi TVL ที่มา:DeFi Llama
ข้อมูลนี้ติดตามมูลค่าของสินทรัพย์ที่ฝากไว้ในโปรโตคอล DeFi ที่ใช้งานบน Ethereum
การลดลงนี้อาจเกิดจากการลดลงของราคาสินทรัพย์เข้ารหัสในไตรมาสนี้ เช่นเดียวกับการไหลออกของสภาพคล่องที่เกิดจากการบีบตัวของผลตอบแทน และการลดลงของความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของผู้ใช้ DeFi
คำอธิบายภาพ
อุปทาน Stablecoin ที่มา:Dune Analytics
สิ่งนี้วัดจำนวน Stablecoins ที่ตรึงดอลลาร์ที่ออกและหมุนเวียนบน Ethereum
การเติบโตนั้นเป็นผลมาจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์เสถียรหรือเลเวอเรจ เช่นเดียวกับการเติบโตของ Stablecoin ที่ออกใหม่ เช่น FRAX
คำอธิบายภาพ
ปริมาณการซื้อขายรายเดือนของ DEX ที่มา:Dune Analytics
ข้อมูลนี้วัดปริมาณการซื้อขายทั้งหมดในการแลกเปลี่ยนสปอตแบบกระจายอำนาจบน ethereum ในระหว่างไตรมาส
ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงอาจเกิดจากสภาวะตลาด เนื่องจากปริมาณการซื้อขายมีความสัมพันธ์อย่างมากกับการเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นขาขึ้น
คำอธิบายภาพ
และToken TerminalและGMX Analytics
ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นผลมาจากการเติบโตของ dYdX - ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 598.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี
หมายเหตุ: ปริมาณ Perpetual DEX ติดตามปริมาณจาก dYdX, Perpetual Protocol และ GMX
คำอธิบายภาพ
ประเภทเงินฝาก Beacon Chain ตามส่วนแบ่งตลาด -- ที่มา:Dune Analytics
ข้อมูลนี้วัดส่วนแบ่งของ ETH ที่จำนำด้วยโปรโตคอลที่ไม่เป็นผู้ดูแลซึ่งออกอนุพันธ์ที่มีหลักประกันเป็นของเหลว (LSDs)
ระบบนิเวศ NFT
ระบบนิเวศ NFT
คำอธิบายภาพ
การขายในตลาด NFT ที่มา:Dune Analytics
ข้อมูลติดตามกิจกรรมการตลาดสำหรับ OpenSea, Foundation, LooksRare, Rarible และ Superrare
เหตุผลของการเพิ่มขึ้นอาจเป็นการเติบโตทางโลกของระบบนิเวศ NFT ระหว่างไตรมาสที่สองของปี 2021 ถึงไตรมาสที่สองของปี 2022 โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มขึ้นของของสะสม PFP
คำอธิบายภาพ
จำนวนผู้ค้า NFT รายวัน ที่มา:Dune Analytics
ข้อมูลนี้วัดจำนวนผู้ใช้โดยเฉลี่ยที่ซื้อขาย NFT ต่อวันในระหว่างไตรมาส
เช่นเดียวกับปริมาณตลาด การเติบโตของเมตริกนี้อาจเป็นผลมาจากการเติบโตในระยะยาวของระบบนิเวศ NFT
คำอธิบายภาพ
ราคาพื้น BAYC (ETH); ที่มา:Dune Analytics
ระบบนิเวศ L2
ระบบนิเวศ L2
คำอธิบายภาพ
Ethereum L2 TVL ที่มา:L2Beat
ข้อมูลนี้วัดค่าที่เชื่อมเข้ากับระบบนิเวศ Ethereum L2 แล้ว โดยมีแนวโน้มการเติบโตที่ขับเคลื่อนโดยการใช้งานที่เพิ่มขึ้น สภาพคล่อง และแอปพลิเคชันที่ใช้งานกับเครือข่าย เช่น Arbitrrum และ Optimism
คำอธิบายภาพ
รายได้จากเครือข่ายอนุญาโตตุลาการ ที่มา:Cryptofees.info
ข้อมูลนี้ติดตามมูลค่าของค่าธรรมเนียมที่ผู้ใช้ชำระในการทำธุรกรรมในแต่ละ L2
คำอธิบายภาพ
แหล่งข้อมูล: Dune Analytics และarbiscan(บทความต้นฉบับไม่นับข้อมูลอนุญาโตตุลาการ มันถูกเพิ่มหลังจากแบบสอบถามโดยวิธีการของ DeFi)
ข้อมูลนี้วัดจำนวนผู้ใช้โดยเฉลี่ยที่โต้ตอบกับ Optimism ในแต่ละเดือนในระหว่างไตรมาส รวมถึงจำนวนที่อยู่ที่ไม่ซ้ำกันทั้งหมดสำหรับ Arbitrum
ชื่อระดับแรก
ชื่อเรื่องรอง
DeFi พิสูจน์ความยืดหยุ่น
แม้ว่า TVL จะลดลงและปริมาณการซื้อขายสปอตที่ชะลอตัว แต่ระบบนิเวศของ Ethereum DeFi ก็พิสูจน์ถึงความยืดหยุ่นผ่านการทดสอบความเครียดอย่างมากตลอดไตรมาสที่ 2
ความวุ่นวายครั้งใหญ่เริ่มต้นด้วยการระเบิดของ UST ในเดือนพฤษภาคม 2022 ซึ่งจุดสูงสุดคือเหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสามด้วยมูลค่าตามราคาตลาดที่ ~18.78 พันล้านเหรียญสหรัฐ. ในขณะที่ความเสียหายบนเครือข่ายนั้นจำกัดอยู่ที่ Terra blockchain เอง แต่การลดลงของ UST นั้นแพร่กระจายไปยังอุตสาหกรรมคริปโตที่กว้างขึ้น โดยตลาดลดลง 45%
คำอธิบายภาพ
การชำระบัญชีรายวันสำหรับ Compound, Aave และ Maker -- ที่มา:Dune Analytics
แม้จะมีการสังหาร CeFi แต่ DeFi บน Ethereum ก็ฝ่าฟันพายุโดยไม่มีปัญหา
สามโปรโตคอลการให้กู้ยืมที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ Compound, Aave และ Maker ประสบความสำเร็จในการประมวลผลการชำระบัญชีมูลค่า 462 ล้านดอลลาร์ ดำเนินการต่อในเวลาที่พร้อมใช้งาน 100% และปัจจุบันหนี้เสียมีน้อยมาก。
ที่น่าสนใจคือ ความโปร่งใสของโปรโตคอล DeFi ช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถตรวจสอบตำแหน่งของหน่วยงานต่างๆ เช่น เซลเซียส และนักวิเคราะห์บน Twitter ยังสามารถแจ้งเตือนล่วงหน้าเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของผู้ให้กู้ที่ไม่แน่นอน
ในขณะที่สภาพคล่องอาจเหือดแห้งไปและกิจกรรมต่างๆ ชะลอตัวลงในตลาดหมีนี้ คุณค่าของระบบการเงินแบบออนไลน์ไม่เคยมีความชัดเจนเหมือนในไตรมาสที่ 2
NFT ยังคงร้อนแรง
ระบบนิเวศ NFT ของ Ethereum จะยังคงร้อนแรงตลอดปี 2022
ราคา NFT พุ่งสูงสุดในไตรมาสที่สอง โดยดัชนี Blue Chip 10 ของ Nansen ซึ่งเป็นดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดซึ่งติดตาม NFT ที่ใหญ่ที่สุดสิบรายการตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันที่ 2 พฤษภาคม
สิ่งนี้สอดคล้องกับการขายที่ดินมูลค่า 317 ล้านดอลลาร์ของ Otherside ซึ่งเป็นโครงการ Metaverse ที่กำลังจะเกิดขึ้นจาก Yuga Labs ซึ่งเป็นบริษัทที่อยู่เบื้องหลัง Bored Ape Yacht Club (BAYC) และเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของ NFT-10
คำอธิบายภาพ
Nansen Blue Chip - 10 ที่มา:Nansen
ซีรีส์ที่โดดเด่นอีกเรื่องที่โด่งดังในไตรมาสที่สองคือ Goblintown ในตลาดหมี"ก็อบลินทาวน์"สไตล์ของ meme คอลเล็กชั่น NFT มินต์ฟรีนี้ได้รับความนิยมอย่างล้นหลามหลังจากแพร่ระบาดบน Twitter ผู้ที่ถือ PFP ได้แพร่กระจายโฆษณาออกไป และราคาพื้นได้สูงถึง 7.1 ETH ในเวลาไม่กี่สัปดาห์
พื้นที่ NFT ยังเห็นการเข้าซื้อกิจการที่มีชื่อเสียงและการเปิดตัวโปรโตคอลในไตรมาสที่ 2 ซึ่งรวมถึงการเข้าซื้อกิจการของผู้รวบรวม NFT Genie และ Gem โดย Uniswap Labs และ OpenSea ตามลำดับ นอกจากนี้ OpenSea ได้ประกาศเปิดตัว Seaport ซึ่งเป็นโปรโตคอลตลาดแบบกระจายอำนาจ
ฤดูกาลโทเค็น L2 เริ่มต้นขึ้น
ระบบนิเวศ Ethereum L2 ได้ผ่านหนึ่งในเหตุการณ์สำคัญที่สำคัญที่สุดด้วยการเปิดตัวโทเค็นการกำกับดูแลของ Optimism, OP
เช่น"บิ๊กโฟร์"บริษัทแรกที่เปิดตัวโทเค็นใน OP จะถูกใช้เพื่อจัดการ"บ้านเหรียญ"ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของระบบการกำกับดูแลสองฝ่ายของ Optimism โมเดลนี้ช่วยให้ผู้ถือคะแนนโหวตเกี่ยวกับการอัปเกรดเครือข่ายและการแจกจ่ายรางวัลระบบนิเวศ ในอนาคต มีแนวโน้มว่าโทเค็นนี้จะถูกใช้เพื่อกระจายอำนาจและสะสมรายได้จากซีเควนเซอร์ ซีเควนเซอร์เป็นเอนทิตีที่รับผิดชอบในการแบทช์ธุรกรรมเป็น L1 และปัจจุบันดำเนินการโดย Optimism PBC เท่านั้น
แม้ว่ากระบวนการเรียกร้องสิทธิ์หลังการออกอากาศจะมีปัญหา แต่ OP ได้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่โทเค็น L2 มีอยู่เพื่อเพิ่มความสนใจ การใช้งาน และกิจกรรมบนเครือข่าย
นับตั้งแต่เปิดตัว Optimism ก็เปิดตัวบน DeFi TVLแบ่งปันคำอธิบายภาพ
DeFi TVL บน L2 ที่มา:DeFi Llama
การประกาศโทเค็นที่โดดเด่นอีกอย่างคือ Immutable-X ซึ่งเป็น L2 ที่เน้นการเล่นเกมที่สร้างขึ้นโดยใช้ StarkEx ประกาศว่ามีแผนจะเริ่ม"ค่าธรรมเนียมข้อตกลง"ส่วนหนึ่งของโทเค็น IMX. เมื่อเปิดใช้งานค่าธรรมเนียมโปรโตคอลแล้ว ผู้ถือจะสามารถได้รับ 0.8% ของการขาย NFT หลักและรองทั้งหมดบนเครือข่าย
นอกจากนี้ Arbitrum เพิ่งเริ่มแคมเปญ Arbitrum Odyssey ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อแนะนำการใช้แอปพลิเคชันยอดนิยมบนเครือข่ายในขณะที่ให้รางวัลแก่ผู้เข้าร่วมด้วย NFT เหตุการณ์ถูกแบนเนื่องจากค่าธรรมเนียมก๊าซพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากปริมาณการทำธุรกรรมสูงเป็นประวัติการณ์เลื่อนออกไปหลังจากการอัปเกรด Arbitrum Nitro เสร็จสิ้น
แม้จะมีอาการสะอึกนี้ แต่การเปิดตัวโทเค็น Arbitrum อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ควบคู่ไปกับโปรแกรมจูงใจที่กำลังจะมาถึงของ Optimism น่าจะช่วยเพิ่มการใช้งาน L2 และเร่งการย้ายผู้ใช้ออกจาก Ethereum
และArbitrumและOptimismแนวโน้มในอนาคต
แนวโน้มในอนาคต
การควบรวมกิจการกำลังจะมา
การเปลี่ยนจาก PoW เป็น PoS ที่รอคอยมานานของ Ethereum ดูเหมือนจะใกล้จะเสร็จสมบูรณ์แล้ว การควบรวมกิจการบนเครือข่ายทดสอบ Ropsten และ Sepolia เสร็จสมบูรณ์แล้ว เหลือเพียงเครือข่ายทดสอบสุดท้ายของ Goerli ก่อนเปิดตัว mainnet
เหตุผลมากมายที่การควบรวมกิจการแสดงถึงเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Ethereum ได้รับการกล่าวถึงนับครั้งไม่ถ้วน แต่ก็ยังคุ้มค่าที่จะทำซ้ำ
คำอธิบายภาพ
การออก ETH แบบรวม ที่มา:Ultrasound.money
แน่นอนว่าการควบรวมกิจการจะเป็นตัวกระตุ้นที่แข็งแกร่งอย่างมากสำหรับสินทรัพย์ ETH ตามจำนวน ETH ที่ให้คำมั่นไว้ในปัจจุบัน การออกที่จำเป็นเพื่อรักษาความปลอดภัยเครือข่ายหลังจากการควบรวมกิจการคาดว่าจะลดลงจาก 5.5 ล้าน ETH เป็น 600,000 ETH
จากรายได้ของเครือข่ายในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ฤดูร้อนปี 2021 เนื่องจากการแก้ไขและเสียค่าธรรมเนียม ETH คาดว่าจะเป็นภาวะเงินฝืดสุทธิ โดยคาดว่าอุปทานจะลดลง 0.6%
เมื่อรวมกับการขจัดแรงกดดันการขายเชิงโครงสร้างจากการอัปเกรดจากนักขุดเป็นผู้ตรวจสอบความถูกต้อง สิ่งนี้แสดงถึงการปรับปรุงที่สำคัญในคุณค่าระยะยาวของ ETH
การแข่งขันที่ร้อนระอุ
ในขณะที่คู่แข่งหลายรายสูญเสียโมเมนตัมในตลาดหมี Ethereum และ L2 ยังคงเผชิญกับการแข่งขันที่สำคัญจากระบบนิเวศอื่นๆ
คำอธิบายภาพ
บัญชีที่ใช้งานรายวันของ Solana ที่มา:Nansen
เครือข่ายอื่นที่สร้างแรงกดดันให้กับ Ethereum มากขึ้นคือ Solana ด้วยระบบนิเวศ NFT ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว เครือข่ายนี้มีผู้ใช้บล็อกเชนใด ๆ มากที่สุดที่ 20.3 ล้านคนในช่วง 30 วันที่ผ่านมา Solana ยังคงขยายฐานผู้ใช้และรักษาการแบ่งปันความคิดของนักพัฒนาแม้จะมีกระแสลมแรงก็ตาม
เมื่อการใช้งานเพิ่มขึ้น L2s เช่น Optimism และ Arbitrum ก็ประสบปัญหา และทั้งคู่กำลังเผชิญกับความเจ็บปวดที่เพิ่มขึ้นจากการใช้เทคโนโลยีล้ำสมัยใหม่ ระบบนิเวศอื่น ๆ ยังคงลงทุนใน Ethereum และเครือข่ายโซลูชันการปรับขนาด ประตูดูเหมือนจะเปิดกว้างสำหรับการแข่งขัน ความดัน.
หมายเหตุ: รายงานนี้ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับ Ethereum หรือ Ethereum Foundation
