การวิเคราะห์การถือครองกองทุนของ Messari ในช่วงครึ่งปีแรก: DOT ชนะอีกครั้ง เครือข่ายสาธารณะและ DeFi
โพสต์ดั้งเดิมโดย Kaushik Guduru นักวิเคราะห์ Messari
ประเด็นหลัก:
ประเด็นหลัก:
DOT กลายเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับเลือกอีกครั้ง โดย 35% ของกองทุนติดตามโดย Messari ดำรงตำแหน่ง DOT;
SOL แซงหน้า LUNA ขึ้นเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดในการถือครองของกองทุน โดยรวมแล้ว สินทรัพย์ส่วนใหญ่สูญเสียไปอย่างน้อย 50% ของมูลค่าตลาดเนื่องจากความผันผวนของราคาล่าสุด
อันดับสามอันดับแรกคือแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะทั้งหมด และแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะยังเป็นภาคส่วนที่ได้รับการลงทุนมากที่สุดในครึ่งปีแรก
ในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 พื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัลอยู่ในความสับสนวุ่นวาย ความรู้สึกเชิงลบได้ผลักดันราคาให้อยู่ในระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020 แม้ว่าตลาดจะผันผวน แต่นักลงทุนสถาบันรายใหม่ก็เข้าสู่ตลาดอย่างรวดเร็ว กองทุนเฮดจ์ฟันด์ กองทุนร่วมลงทุน (VC) บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูง และ DAO ยังคงแสวงหาโอกาสการลงทุนที่ดีที่สุดในทุกด้านของสกุลเงินดิจิทัล
โดยทั่วไปแล้ว Messari จะวิเคราะห์และรวบรวมพอร์ตโฟลิโอที่มีสภาพคล่องและไม่มีสภาพคล่องของบริษัท VC ชั้นนำและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในพื้นที่ crypto เป็นรายไตรมาส แต่ในปีนี้เราได้รวมการวิเคราะห์จากไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 2 การลงทุนที่มีสภาพคล่องต่ำได้รับเลือกสำหรับการวิเคราะห์นี้โดยพิจารณาจากศักยภาพในการออกโทเค็นในอนาคตอันใกล้ เรารวบรวมข้อมูลนี้โดยใช้แหล่งข้อมูลต่างๆ เช่น Dove Metrics, Crunchbase และ Public Portfoliosเนื่องจากข้อสันนิษฐานที่ว่ากองทุนส่วนใหญ่ถือ Bitcoin และ Ethereum เราจึงเพิกเฉยต่อการวิเคราะห์
บทวิเคราะห์การลงทุนกองทุน
บทวิเคราะห์ไตรมาส 4 ปี 2021
ครั้งสุดท้ายที่ Messari ดำเนินการวิเคราะห์ดังกล่าวคือการวิเคราะห์สถาบัน 57 แห่งในเดือนมีนาคม 2021 สินทรัพย์ 5 รายการที่มีกองทุนถือครองมากที่สุด ได้แก่ DOT, ROSE, NEAR, LUNA และ DYDX
ตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2021 จำนวนกองทุนที่วิเคราะห์เพิ่มขึ้นจาก 57 เป็น 82 และจำนวนสินทรัพย์จาก 603 เป็น 678 เนื่องจากผู้เล่นรายใหม่ยังคงเข้าสู่พื้นที่คริปโต
บทวิเคราะห์การลงทุนครึ่งปีแรกของปี 2565
หลังจากการวิเคราะห์พอร์ตการลงทุนทั้งหมดอย่างครอบคลุม สินทรัพย์ที่มีการถือครองกองทุนมากที่สุดยังคงเป็น Polkadot (DOT) ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก 29 กองทุนจากทั้งหมด 82 กองทุน ซึ่งหมายความว่า 35% ของกองทุนที่เราติดตามกำลังเดิมพันกับความสำเร็จของแพลตฟอร์ม Polkadot smart contract มีอยู่การเติบโตของนักพัฒนาที่แข็งแกร่งในปี 2564(การเติบโตของระบบนิเวศเริ่มต้นที่เร็วกว่า Ethereum) และรูปแบบการส่งข้อความระหว่างเครือข่าย (XCM) ล่าสุด Polkadot ยังคงวางตำแหน่งตัวเองในฐานะผู้นำในพื้นที่สัญญาอัจฉริยะ ในขณะเดียวกัน กองทุนที่ถือ DOT จะยังคงแสดงอิทธิพลของพวกเขาในขณะที่โครงการต่างแข่งขันกันเพื่อให้ได้ที่นั่งในการประมูลพาราเชนในปี 2565
ทรัพย์สินที่มีผู้ครอบครองมากเป็นอันดับสองคือ Oasis Network (ROSE) อันดับที่สามคือ Nervos Network (CKB) ที่เพิ่งมาใหม่ในห้าอันดับแรกซึ่งเพิ่มขึ้น 12 อันดับ ด้วยการอัปเดตโปรโตคอลที่สำคัญและความคืบหน้าเกี่ยวกับคุณสมบัติการทำงานร่วมกันและความเป็นส่วนตัว Nervos มีเป้าหมายที่แข็งแกร่งสำหรับปี 2565 เป็นที่น่าสังเกตว่า 3 อันดับแรกนั้นเป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะทั้งหมด ซึ่งบ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมยังคงมีอำนาจเหนือกว่าในพื้นที่คริปโต
สินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมสูงสุดอันดับสี่ ได้แก่ dYdX (DYDX) และ Radicle (RAD) Radicle ก้าวกระโดดครั้งใหญ่ในครั้งนี้หลังจากหลุดจาก 20 อันดับแรกในรายงานก่อนหน้านี้ dYdX เป็นหนึ่งในโครงการ DeFi ที่ได้รับความนิยมสูงสุดในช่วงครึ่งแรก ในขณะที่ Radicle เป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมสูงสุดในด้านการจัดการข้อมูล สินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมสูงสุดอันดับที่ห้าคือแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่เกิดขึ้นใหม่ NEAR Protocol (NEAR) ซึ่งลดลงจากอันดับที่สามเป็นอันดับที่ห้า
ในการวิเคราะห์ครั้งล่าสุด Terra (LUNA) เป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมเป็นอันดับสี่ จากการวิเคราะห์ของเรา Terra เป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมสูงสุดอันดับที่ 12 ในทางเทคนิค แต่ไม่ถูกแยกออกจากการวิเคราะห์ เนื่องจากกองทุนส่วนใหญ่ที่ลงทุนใน Terra ถูกถอนออกในช่วงที่สินทรัพย์ขัดข้อง นอกจากนี้ Terra ยังมีมูลค่าตลาดหมุนเวียนสูงสุดในการวิเคราะห์ครั้งก่อน เห็นได้ชัดว่าวันนี้แตกต่างกัน
ในบรรดาสินทรัพย์เพื่อการลงทุน 30 อันดับแรก สินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดหมุนเวียนสูงสุดในขณะนี้เป็นของ Solana (SOL) ในการวิเคราะห์ครั้งล่าสุด Solana มีมูลค่าตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับสอง รองจาก Terra บทบาทของ Solana ในฐานะผู้นำในพื้นที่สัญญาอัจฉริยะนั้นชัดเจน เนื่องจากมูลค่าตลาดของบริษัทนั้นสูงกว่า Polkadot อันดับสองเกือบสองเท่า SKALE Network (SKL) มีสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดหมุนเวียนต่ำที่สุดในบรรดาสินทรัพย์ 30 อันดับแรก ในขณะที่ FTX Token (FTT) มีสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดหมุนเวียนต่ำที่สุดในบรรดาสินทรัพย์ห้าอันดับแรก Avalanche ลดลงต่ำกว่า Polkadot ตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ขณะที่ Uniswap (UNI) และ FTT แซงหน้า Cosmos (ATOM) และ NEAR ทั้งคู่ นอกจากนี้ สินทรัพย์ส่วนใหญ่ได้สูญเสียอย่างน้อย 50% ของมูลค่าตลาดเมื่อเทียบกับการวิเคราะห์ครั้งล่าสุดเนื่องจากความผันผวนของราคาล่าสุด
เช่นเดียวกับไตรมาสที่ 4 ในปี 2021 กองทุนได้เปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะและแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจอย่างชัดเจน ในบรรดาสินทรัพย์ 50 อันดับแรก แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะยังคงเป็นประเภทที่มีการลงทุนมากที่สุด ความคลั่งไคล้สำหรับแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะยังคงร้อนแรงเนื่องจากกองทุนและโครงการต่าง ๆ ต่างมองหาขนาดและสร้างทางเลือกสัญญาอัจฉริยะ เห็นได้ชัดว่าสินทรัพย์การลงทุน 4 ใน 5 อันดับแรกในไตรมาสนี้เป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ โครงการต่างๆ เช่น Oasis Network, NEAR Protocol, Nervos Network และ Mina ต่างพยายามที่จะเติบโตในพื้นที่ของสัญญาอัจฉริยะ แต่ก็ยังต้องดูต่อไปว่าพวกเขาจะแข่งขันกับผู้นำในอุตสาหกรรมเช่น Ethereum, Cosmos, Polkadot และ Solana ได้อย่างไร
การลงทุนยังคงเพิ่มขึ้นในทุกเส้นทาง แม้ว่าเส้นทางส่วนใหญ่มีการเติบโตเพียงเล็กน้อย ลดลงเล็กน้อย หรือทรงตัว โครงสร้างพื้นฐาน Web3 อยู่ในระดับแนวหน้าของการลงทุน เนื่องจากอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น การจัดการข้อมูลและการจัดเก็บไฟล์ยังคงดึงดูดความสนใจผ่านสินทรัพย์ต่างๆ เช่น Filecoin (FIL) และ RAD หมวดหมู่โครงการอื่นๆ นั้นกว้างมาก รวมถึงเกม แพลตฟอร์ม AR/VR โปรโตคอลชื่อโดเมน และโซเชียลเน็ตเวิร์กแบบกระจายอำนาจ แทร็กเหล่านี้แสดงให้เห็นหลากหลายด้านที่อุตสาหกรรม crypto เพิ่งเริ่มตรวจสอบ
รายละเอียดอุตสาหกรรมนี้ครอบคลุมเฉพาะสินทรัพย์ร่วมทุน 50 อันดับแรกเท่านั้น นอกเหนือจาก 50 อันดับแรกแล้ว การลงทุนในเกม metaverses และโครงสร้างพื้นฐาน NFT ก็ผุดขึ้นมา Framework Ventures เพิ่งเปิดตัวกองทุน 400 ล้านดอลลาร์เพื่อสนับสนุนเกม Web3 และ a16z เปิดตัวกองทุนเกม 600 ล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน บริษัทด้านการลงทุนบางแห่งเช่น Sfermion มุ่งเน้นไปที่การลงทุนในระบบนิเวศ NFT เท่านั้น การลงทุนดังกล่าวขยายโอกาสสำหรับกองทุนในการถือครองสินทรัพย์ crypto ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม เงินที่ลงทุนในเกมอาจจบลงด้วยการเป็นเจ้าของ NFT ดั้งเดิมหรือที่ดินดิจิทัลและโทเค็น กองทุนบางแห่งเริ่มสำรวจแนวคิดที่จะถือครอง NFT แบบบลูชิปโดยตรง เช่น BAYC ในพอร์ตการลงทุน การติดตามแนวโน้มในระยะแรกในพื้นที่ร่วมทุนสามารถช่วยให้นักลงทุนมีมุมมองเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดใหม่ในอนาคต
ประการสุดท้าย เนื่องจากเหตุการณ์ล่าสุด สิ่งสำคัญคือต้องยอมรับความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอของ Three Arrows Capital ไม่มีความลับใดที่ Three Arrows Capital เผชิญกับปัญหาความสามารถในการชำระหนี้หลังจากการชะลอตัวของตลาดในวงกว้าง เพื่อให้ได้สภาพคล่องมาชำระคืนเจ้าหนี้ สินทรัพย์ในพอร์ตของ Three Arrows Capital มีความเสี่ยงที่จะถูกขายหรือยึดคืนโดยคู่สัญญา เมื่อมีข่าวเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ของ Three Arrows Capital สิ่งสำคัญคือต้องติดตามการยืนยันการถือครองของกองทุนต่อไป นอกจากนี้ หากกองทุนอื่นประสบปัญหาสภาพคล่องในลักษณะเดียวกัน การลงทุนของกองทุนก็จะถูกตรวจสอบมากขึ้นเช่นกัน
ความคิดเกี่ยวกับการลงทุนกับกองทุน crypto
ในอุตสาหกรรมที่ส่งเสริมการกระจายอำนาจและโอกาสทางการเงิน สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้เสมอว่าสภาพแวดล้อมของสถาบันดำเนินการแตกต่างจากนักลงทุนรายวันของคุณอย่างมาก ถึงกระนั้น ความสวยงามของตลาด crypto ก็คือบุคคลใดก็ตามสามารถติดตามพอร์ตโฟลิโอของกองทุนสาธารณะได้ สิ่งนี้ช่วยสร้างสนามแข่งขันที่มีระดับมากขึ้นเมื่อเทียบกับสภาพแวดล้อมการร่วมทุนแบบดั้งเดิมที่ดำเนินการโดยไม่มีการแข่งขันของนักลงทุนรายย่อย
อย่างไรก็ตาม การเข้าถึงที่เพิ่มขึ้นไม่ได้ช่วยขจัดปัจจัยเสี่ยงที่อยู่เบื้องหลังเนื้อหาใดๆ เหล่านี้ กองทุนเหล่านี้มีกลยุทธ์ลดความเสี่ยงที่นักลงทุนทั่วไปอาจไม่มีหรือไม่สามารถเข้าถึงได้หากไม่มีเงินทุนจำนวนมาก เนื่องจากการประเมินมูลค่าหุ้นส่วนบุคคลและกลยุทธ์การออกที่แตกต่างกัน กองทุนเหล่านี้สามารถเข้าถึงสินทรัพย์ได้เร็วกว่า ดังนั้นจึงมีโอกาสทำกำไรได้มากกว่า ไม่ว่าจะอยู่ในตลาดกระทิงหรือหมี กองทุนเหล่านี้มีความสามารถในการฝ่าฟันความปั่นป่วน และในหลายกรณียังคงทำกำไรได้ อย่างไรก็ตาม ของขวัญของตลาดหมีคือราคาสินทรัพย์จำนวนมากต่ำกว่าที่กองทุนเข้ามาในช่วงตลาดกระทิงเสียด้วยซ้ำ
ลิงค์ต้นฉบับ
