Voyager เจ้าหนี้รายใหญ่ที่มีลูกศรสามดอกที่ด้านล่างของ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ: ลูกค้าชาวอเมริกั
คำนำ
บรรณาธิการต้นฉบับ: Colin Wu
คำนำ
ข้อความ
ข้อความ
Voyager เป็นนายหน้าซื้อขายสินทรัพย์ cryptocurrency ที่นำเสนอการดำเนินการตามคำสั่ง ข้อมูลตลาด บริการกระเป๋าเงินและการดูแล รวมถึงบริการอื่นๆ ในเวลาเดียวกัน โปรแกรม Voyager Loyalty เปิดตัวสำหรับลูกค้าที่มี VGX จำนวนหนึ่งเพื่อปลดล็อกโทเค็นต่างๆ รวมถึงรางวัลการเดิมพัน VGX การปรับปรุงรางวัลรายได้ และรางวัลผลตอบแทนสกุลเงินดิจิทัล
ณ วันที่ 31 มีนาคม 2022 รายได้รวมสำหรับไตรมาสแรกอยู่ที่ 102.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 70% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ลดลง 38% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส ผลขาดทุนสุทธิสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 61.44 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ - 53.5 ล้านดอลลาร์
ธุรกิจหลักของบริษัทคือการให้บริการแก่ลูกค้าในการซื้อ ขาย หรือดำเนินการคำสั่งสินทรัพย์ที่เข้ารหัส ดังนั้น รายได้จากการดำเนินงานหลักคือรายได้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม รายได้ที่ลดลง รายรับจากธุรกรรมในไตรมาสแรกอยู่ที่ 33.39 ล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น ลดลง 38% เมื่อเทียบเป็นรายปี บริษัทอ้างว่าจะเสริมความแข็งแกร่งและขยายธุรกิจการชำระเงินด้วยกระเป๋าเงินในอนาคต และได้เข้าซื้อกิจการ Coinify เพื่อให้ตรงกับความสามารถของระบบการชำระเงินของผู้ค้า
ธุรกิจที่สองของบริษัทคือรายได้ดอกเบี้ยจากสินเชื่อสินทรัพย์เข้ารหัส สัญญาเงินกู้เหล่านี้ส่วนใหญ่ไม่มีหลักประกันและสามารถกำหนดระยะเวลาน้อยกว่าหนึ่งปีหรือไม่มีกำหนดระยะเวลา รายได้ดอกเบี้ยในไตรมาสแรกอยู่ที่ 31.03 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 3.6 เท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี ธุรกิจนี้จะค่อยๆ แทนที่ธุรกิจการค้า เห็นได้จากรายงานทางการเงินว่าหลักประกันเพียง 1 ใน 10 ของวงเงินกู้ทั้งหมด
ในไตรมาสแรก ทรัพย์สินของ Voyager ที่ได้รับในสกุลเงินดิจิทัลมีดังนี้:
ส่วนใหญ่เป็น USDC, ETH และ BTC โดยมีมูลค่ารวม 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัท 7 แห่งต่อไปนี้ใช้ขอสินเชื่อเป็นหลัก และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่กล่าวถึงในตารางเป็นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานสกุลเงินทั้งหมด
จากการประกาศอย่างเป็นทางการก่อนหน้านี้ เงินกู้ชุดนี้ประกอบด้วย 15,250 BTC และ 350 ล้าน USDC จาก 3AC ซึ่งมีมูลค่ารวมประมาณ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ (ประมาณการตามราคาตลาด ณ สิ้นเดือนมีนาคม) ซึ่งคิดเป็นครึ่งหนึ่งของทั้งหมด แม้ว่าเราจะไม่มีทางทราบตัวตนที่แน่นอนของบริษัททั้ง 7 แห่ง โดยพิจารณาจากจำนวนเงินที่เป็นหนี้และที่อยู่จดทะเบียนของบริษัทที่เปิดเผย (A อยู่ในหมู่เกาะบริติชเวอร์จิน และ B อยู่ในสิงคโปร์) มีแนวโน้มว่าทั้งสองบริษัท A และ B เป็น 3AC
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ 3AC ยังแสดงให้เห็นว่าศาลของ BVI ของหมู่เกาะบริติชเวอร์จินมีเขตอำนาจศาลแบบไม่ผูกขาดเหนือการเรียกร้องหรือข้อพิพาททั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับ เกิดขึ้นจาก หรือเกี่ยวข้องกับเว็บไซต์นี้ การใช้งานและข้อกำหนดและเงื่อนไขเหล่านี้
https://www.threearrowscap.com/
นอกจากนี้ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2022 Voyager ยังถือครอง 25,000 BTC, 270 ล้าน ADA, 170 ล้าน VGX และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ซึ่งมีมูลค่ารวม 3.43 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น Voyager จึงมีทรัพย์สินและลูกหนี้ crypto มูลค่า 5.68 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสินทรัพย์เกือบทั้งหมด ตามข้อมูลรายงานประจำปีปีที่แล้ว สินทรัพย์รวมของ Voyager อยู่ที่ 6.22 พันล้านเหรียญสหรัฐ และหนี้สินรวมอยู่ที่ 5.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่ง 5.68 พันล้านเหรียญสหรัฐเป็นทรัพย์สินที่เข้ารหัสซึ่งจัดเก็บโดยลูกค้า บริษัทได้เพิ่มบัญชีลูกค้า 115,000 บัญชีในไตรมาสแรก ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในอเมริกาเหนือ และว่าจ้าง Rob Gronkowski แชมป์ซูเปอร์โบวล์ 4 สมัยเป็นทูต
เราอาจคิดว่า Voyager เป็นธนาคารที่ดูดซับสินทรัพย์ที่เข้ารหัสของผู้ฝากเงิน ให้บริการขั้นพื้นฐาน เช่น การโอนและการทำธุรกรรม และในขณะเดียวกันก็ให้ยืมเงินฝากกับสถาบันอื่นเพื่อรับดอกเบี้ย จากมุมมองนี้ เราสามารถวัดระดับความเสี่ยงได้โดยใช้ตัวบ่งชี้สองตัว ตัวแรกคืออัตราส่วนสำรอง และอีกตัวคืออัตราส่วนหนี้เสีย
RRR ของยานโวเอเจอร์คือ 60.4% (34.3/56.8) สำหรับธนาคาร นี่เป็นตัวเลขที่ปลอดภัยมากและโดยพื้นฐานแล้วจะไม่ทำให้เกิดการรัน อย่างไรก็ตาม บริษัทอย่าง Voyager เห็นได้ชัดว่าไม่ทนต่อความเสี่ยงได้เท่ากับธนาคาร ดังนั้นจึงจำเป็นต้องสำรองเงินสำรองให้มากขึ้น
สำหรับหนี้เสีย อัตราหนี้สูญของเงินกู้ยืมระยะสั้น (ภายในหนึ่งปี) ขององค์กรทั่วไปหรือธนาคารนั้นค่อนข้างปลอดภัยที่ 5% ในขณะที่อัตราหนี้สูญของเงินกู้ยืมระยะสั้นของ Voyager (3AC จำเป็นต้องชำระคืนก่อนเดือนมิถุนายน 27 ปีนี้) มีถึง 50% แบบนี้อันตรายมาก
เนื่องจากโมเดลธุรกิจ Voyager ต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านกฎระเบียบมากมายในสหรัฐอเมริกา การเปิดเผยในไตรมาสแรกระบุว่าระหว่างวันที่ 29 มีนาคม 2565 ถึง 13 เมษายน 2565 บริษัทได้รับแรงกดดันด้านกฎระเบียบมากมายจากรัฐอินเดียนา เคนตักกี้ และ รัฐนิวเจอร์ซีย์ โอกลาโฮมา และเซาท์แคโรไลนา แผนกหลักทรัพย์ของรัฐจะยุติและยกเลิกคำสั่ง และคำสั่งหรือประกาศที่คล้ายกันจากแอละแบมา เท็กซัส เวอร์มอนต์ และวอชิงตัน คำสั่งโดยทั่วไปกล่าวหาว่าบริษัทมีส่วนร่วมในการออกและขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนหรือสัญญาการลงทุนในรูปแบบของบัญชีลูกค้าองค์กรผ่านโปรแกรมจูงใจที่ให้ลูกค้าได้รับสิ่งจูงใจจากยอดคงเหลือของสินทรัพย์ crypto ที่เข้าเกณฑ์
น่าแปลกที่ Voyager เน้นย้ำในรายงานทางการเงินแต่ละฉบับว่า บริษัทเชื่อว่าผู้กู้เป็นสถาบันการเงินคุณภาพสูงที่มีเงินทุนเพียงพอสำหรับชำระหนี้ ขั้นตอนการตรวจสอบสถานะของบริษัทสำหรับกิจกรรมการให้กู้ยืมอาจรวมถึงการตรวจสอบสถานะทางการเงินของผู้กู้ ระดับสภาพคล่องของผู้กู้ในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง การตรวจสอบการจัดการของผู้กู้ การตรวจสอบขั้นตอนการควบคุมภายในบางอย่างของผู้กู้ การตรวจสอบข้อมูลทางการตลาด และตรวจสอบ เกณฑ์การรับความเสี่ยงของบริษัท คณะกรรมการบริหารความเสี่ยงของบริษัทมีการประชุมเป็นประจำเพื่อประเมินและติดตามความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญาแต่ละราย
ในเดือนธันวาคม 2021 BRIAN BROOKS บุคคลที่มีชื่อเสียงในอุตสาหกรรมซึ่งครั้งหนึ่งเคยดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมายของ Coinbase รักษาการผู้ควบคุมสกุลเงินสหรัฐ และซีอีโอของ Binance America ได้เข้าร่วมคณะกรรมการบริหารของ Voyager
Voyager ประกาศอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 22 ว่าจะเปลี่ยนวงเงินการถอนภายใน 24 ชั่วโมง จากเดิม 25,000 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ และสามารถถอนได้สูงสุด 20 ครั้ง ในเวลาเดียวกัน บริษัทได้ลงนามในข้อตกลงกับ Alameda Research เพื่อรับวงเงิน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐและ 15,000 BTC เพื่อให้แน่ใจว่าลูกค้าของ Voyager จะไม่ได้รับผลกระทบจากการล่มสลายของ 3AC การเคลื่อนไหวนี้สามารถแก้ไขวิกฤตสภาพคล่องในระยะสั้นได้ แต่หาก 3AC ยังคงไม่สามารถชำระหนี้ได้ ดาบแห่ง Damocles ของ Voyager ก็จะอยู่ในอากาศ
Alameda ซึ่งควบคุมโดย SBF กลายเป็นผู้ถือหุ้นในปี 2564: ตุลาคม 2564 Voyager ได้ลงนามในข้อตกลงการสมัครสมาชิกเพื่อออกและขายหุ้นสามัญของบริษัทจำนวน 7,723,996 หุ้นให้กับ Alameda Research Ltd. ในราคา 9.71 ดอลลาร์สำหรับราคาซื้อขายรวม 75 ล้านดอลลาร์ . ปิดการทำธุรกรรมในวันที่ 22 พฤศจิกายน 2021
ข้อมูลอื่น ๆ:
