ภาพรวมของแนวการลงทุน crypto ของ Sequoia: การลงทุนทั้งหมด 68 รายการ และรูปแบบได้เร่งขึ้นอย่างมาก
เขียนโดย: กะเหรี่ยง
เขียนโดย: กะเหรี่ยง
"การเดิมพันในสนามสำคัญกว่าการเดิมพันนักแข่ง" นี่คือบทสรุปที่ยอดเยี่ยมของรูปแบบการลงทุนของ Sequoia Capital และ Don Valentine ผู้ก่อตั้ง
ในฐานะหนึ่งในบริษัทร่วมลงทุนชั้นนำที่เก่าแก่และประสบความสำเร็จมากที่สุดในซิลิคอนแวลลีย์ Sequoia Capital ได้ครอบงำ Atari, Cisco, Yahoo, Google, Oracle, Nvidia, PayPal, LinkedIn, Stripe, YouTube, Instagram และอินเทอร์เน็ตอื่น ๆ และเป็นบริษัทที่เจิดจรัสที่สุดในฟินเทค .
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ด้วยการพัฒนาอย่างรวดเร็วของฟิลด์การเข้ารหัสและการแข่งขันของสถาบันยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิม ความสนใจในฟิลด์การเข้ารหัสจึงเพิ่มขึ้นอีก ยุคใหม่แห่งการเปลี่ยนแปลงอาจค่อยๆ คลี่คลายลง ในเวลาเดียวกัน กลยุทธ์ของ Sequoia Capital สำหรับฟิลด์นี้ก็เปลี่ยนจาก "การทดสอบน้ำล่วงหน้า" เป็น "การโอบกอดเต็มรูปแบบ" และเริ่มเดินตามรอยเท้าของ Andreessen Horowitz (a16z) เพื่อเดิมพันอย่างหนักในฟิลด์ cryptocurrency รวมถึงแต่ไม่ใช่ จำกัดการลงทุนในบริษัทเข้ารหัส ละทิ้งวงจร 10 ปี ปรับโครงสร้างกองทุนอย่างรุนแรง สมัครเป็นที่ปรึกษาการลงทุนจดทะเบียน (IRA) เปิดตัวกองทุนเข้ารหัสมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ เผยแพร่ NFT ฯลฯ เกม Move-to-Earn ที่ได้รับความนิยมเมื่อเร็วๆ นี้ STEPN ร่วมทุนโดย Sequoia Capital India
บทความนี้จะรื้อเค้าโครงเมทริกซ์ของ Sequoia Capital และหน่วยงานในยุโรป อเมริกา จีน และอินเดียในฟิลด์การเข้ารหัส (รวมถึง Metaverse) และสรุปโครงการหรือบริษัท 68 แห่งที่ลงทุนโดยหน่วยงานทั้งสามนี้ในฟิลด์การเข้ารหัส
หน่วยงานทั้งสามนี้มีจำนวนการลงทุนในสาขานี้พอๆ กัน ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงทศวรรษที่ 20 ต้นๆ ในหมู่พวกเขา Sequoia Capital India ได้เร่งวางเค้าโครงอย่างมากในปีนี้ โดยลงทุนใน Polygon, STEPN, โปรโตคอลลายเซ็นอิเล็กทรอนิกส์ EthSign และ IndiGG บริษัทในเครือของ YGG India 11 โครงการ รวมถึงโซลูชันโครงสร้างพื้นฐานหลัก Web3Auth, Ethlas เกม P2E ที่ใช้รูปหลายเหลี่ยม และตลาด NFT ที่ใช้โฟลว์ FanCraze คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของจำนวนการลงทุน crypto ทั้งหมดของกิจการ (21 ข้อตกลง) . Sequoia Capital (ยุโรปและสหรัฐอเมริกา) ก็เร่งดำเนินการด้วยเช่นกัน ในปีนี้ บริษัทได้ลงทุนใน EthSign ซึ่งเป็นตลาด NFT ทางนิเวศวิทยาของ Solana Magic Eden และ LayerZero Labs ซึ่งเป็นโปรโตคอลการทำงานร่วมกันแบบห่วงโซ่เต็มรูปแบบ จากสี่การลงทุนของ Sequoia Capital China ในพื้นที่ crypto ในปีนี้ สองแห่งเป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐานแบบ metaverse
นอกจากนี้ หน่วยงานของ Sequoia Capital และ Sequoia India ค่อนข้างกระจัดกระจายในแง่ของประเภทการลงทุน โดยมีการลงทุนในเกม, metaverse, cross-chain, แพลตฟอร์มการซื้อขาย, NFT, DeFi, Web3, เครือข่ายสาธารณะ, ความปลอดภัย, ชื่อโดเมน, การขยายตัว, กระเป๋าเงิน, และพื้นที่เก็บข้อมูล Sequoia China ให้ความสำคัญกับโครงสร้างพื้นฐานมากกว่า
ในแง่ของ DeFi และการลงทุนเกม Sequoia ได้เริ่มให้ความสำคัญกับโครงการเกี่ยวกับ Solana เช่นกัน ในบรรดาพวกเขา Sequoia Capital ลงทุนในเกมบล็อกเชนโซเชียล Faraway Games และตลาด NFT Magic Eden และ Sequoia India ลงทุนในเกมที่อิงกับระบบนิเวศของ Solana STEPN เบราว์เซอร์บล็อกเชนและแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ข้อมูล Solscan และ Socean Finance, Sequoia China ลงทุนในโปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและกระเป๋าเงินบน Solana นอกจากนี้ Sequoia Capital และ Sequoia India ยังให้ความสนใจเล็กน้อยในโครงการเกี่ยวกับ Flow, Cosmos, Parallel Finance และ Arbitrum
โปรไฟล์ Sequoia และสถาปัตยกรรม
Sequoia Capital เป็นบริษัทร่วมทุนที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2515 โดย Don Valentine (ดอน วาเลนไทน์) บิดาแห่งการร่วมลงทุนใน Silicon Valley ไม่ถึงสองปี ชื่อ "Sequoia" คือความหวังของ Don Valentine ที่ต้องการให้บริษัทเติบโตและเติบโตเหมือนต้นเรดวู้ด
Don Valentine ใช้เงินทุน 3 ล้านดอลลาร์แรกของ Sequoia เพื่อลงทุนในบริษัทเกม Atari และ Apple ที่จัดตั้งขึ้น และกรณีการลงทุนทั่วไปในภายหลัง ได้แก่ Cisco, Google, Instagram, Airbnb, Stripe และ Yahoo แม้ว่า Don Valentine จะมอบการควบคุมบริษัทให้กับ Doug Leone และ Michael Moritz ในปี 1997 แต่ปรัชญาการลงทุนของเขาที่ว่า "นักแข่งรถมีความสำคัญมากกว่า" และ "การลงทุนแบบเน้นคุณค่า" มีผลกระทบอย่างมากต่อ Sequoia และนักลงทุนจำนวนมาก ยังคงมีมาจนถึงทุกวันนี้
ในขณะที่ Sequoia ทำเงินได้มากมาย ความสำเร็จอันยอดเยี่ยมของบริษัทที่ลงทุนก็ชัดเจนสำหรับทุกคนเช่นกัน นอกจากนี้ ตามสถิติของ Sequoia บริษัทสตาร์ทอัพที่ระดมทุนรอบ Seed Round ผ่าน Sequoia มีแนวโน้มที่จะระดมทุนรอบ Series A ได้สำเร็จมากกว่าถึง 4 เท่า และ 99% ของบริษัทที่ได้รับเงินทุนรอบ Seed Round จาก Sequoia ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมายังคง บริษัทที่ดำเนินงานหรือเข้าซื้อกิจการ บริษัท Seed และ Series A ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Sequoia มีมูลค่าเฉลี่ยสูงขึ้นประมาณ 2 เท่า ณ เวลาของการระดมทุนรอบถัดไป
ปัจจุบัน Sequoia Capital มีองค์กรธุรกิจในยุโรป อเมริกา จีน และอินเดีย นอกเหนือจาก Sequoia Capital Global Equities (SCGE) และ Heritage Fund
ในปี 2555 หลังจาก Michael Moritz ลาออกจากงานประจำวัน Doug Leone ก็กลายเป็นหัวหน้าคนเดียวของ Sequoia เมื่อต้นเดือนนี้ Sequoia Capital ประกาศว่า Doug Leone จะลาออกจากการเป็นสจ๊วตอาวุโสและหุ้นส่วนผู้บริหาร Roelof Botha หุ้นส่วนผู้จัดการรับตำแหน่ง ไปเมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม ก่อนหน้านี้ Doug Leone เป็นผู้นำการลงทุนในบริษัทต่างๆ เช่น YouTube, 23andMe, MongoDB, Natera, Square และ Unity
นอกจากนี้ Shen Nanpeng จะยังคงดูแลธุรกิจในจีนต่อไปในฐานะหุ้นส่วนผู้บริหารระดับโลก รวมถึงหุ้นส่วนผู้ก่อตั้งและผู้บริหารของ Sequoia China นอกจากนี้ แต่ละกิจการของ Sequoia จะยังคงอยู่ภายใต้การนำของหุ้นส่วนผู้จัดการในท้องถิ่น โดย Roelof Botha จะเป็นผู้นำหน่วยงานในสหรัฐอเมริกา/ยุโรปของ Sequoia ต่อไป และ Shailendra Singh จะเป็นผู้นำการดำเนินงานของ Sequoia ในอินเดีย
เมทริกซ์เค้าโครงการเข้ารหัสของ Sequoia
เดือนตุลาคมปีที่แล้วเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับ Sequoia Capital เซควาญาประกาศประกาศ
การปรับโครงสร้างกองทุนสำหรับธุรกิจในสหรัฐอเมริกาและยุโรป ยกเลิกรูปแบบวัฏจักรกองทุน 10 ปีของอุตสาหกรรมเงินร่วมลงทุน และจัดระเบียบใหม่เป็น The Sequoia Capital Fund ซึ่งหมายความว่าการลงทุนของกองทุนในบริษัทจะไม่มีวันครบกำหนด และจะไม่ถูกบังคับให้ยุติความสัมพันธ์กับบริษัทอีกต่อไปเนื่องจากกลไกวงจร 10 ปี เพื่อให้ Sequoia สามารถสร้างความลึกระยะยาวที่ยาวนานขึ้น ความสัมพันธ์กับบริษัทเหล่านี้ นอกจากนี้ คุณยังสามารถเข้าร่วมคณะกรรมการบริหารของบริษัทที่ลงทุนเพื่อช่วยให้บริษัทพัฒนาได้ดีขึ้น
นอกจากนี้ เพื่อเพิ่มความคล่องตัวและความยืดหยุ่นของกิจกรรมการลงทุน Sequoia Capital ยังสมัครเพื่อเปลี่ยนเป็นที่ปรึกษาการลงทุนจดทะเบียน (RIA) เช่น a16z รวมถึงตลาดรองหรือการเสนอขายครั้งแรก ในเดือนมกราคมปีนี้ Sequoia Capital ได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาให้จดทะเบียนเป็นบริษัทที่ปรึกษาการลงทุน
จากนั้น Sequoia Capital ที่ได้รับการเปลี่ยนแปลงจะสามารถกำจัดขีดจำกัดขนาดการลงทุน 20% ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ พิจารณาว่าเป็นสาขาการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง และสามารถเพิ่มการลงทุนในกลุ่มสินทรัพย์เกิดใหม่ได้ในระดับที่มากขึ้น เช่น สกุลเงินดิจิทัล และโปรแกรมการลงทุนเมล็ดพันธุ์
Sequoia เปิดตัวกองทุน crypto-only
Sequoia Capital Partner Shaun Maguire ยอมรับ The Block'sสัมภาษณ์สัมภาษณ์
Shi กล่าวว่าความยืดหยุ่นในการลงทุนของ Sequoia Crypto Fund นั้นค่อนข้างสูงและส่วนใหญ่จะลงทุนในโทเค็นของเหลวรวมถึงโทเค็นที่จดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลและโทเค็นที่ยังไม่ได้รับการจดทะเบียน สเกลการลงทุนของโครงการเดียวอยู่ระหว่าง 100,000 ถึง 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และวางแผนที่จะมีส่วนร่วมในกระบวนการต่าง ๆ ตั้งแต่การถือหุ้นไปจนถึงการจัดหาสภาพคล่องไปจนถึงการกำกับดูแล
นอกจากกองทุนย่อยของสกุลเงินดิจิทัลแล้ว Sequoia Capital จะยังคงลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพด้านสกุลเงินดิจิทัลต่อไปผ่านกองทุนหลัก กองทุนร่วมลงทุน กองทุนเพื่อการเติบโต และกองทุนเพื่อการขยายตัว ซึ่งมีภาระผูกพันด้านเงินทุนรวมมากกว่า 7.5 พันล้านดอลลาร์
ต่อไป เราได้สรุปโครงการการลงทุนของทั้งสามหน่วยงานของ Sequoia ในด้านสกุลเงินดิจิตอลผ่านช่องทางอย่างเป็นทางการ Crunchbase, CB Insights, IT Juzi, Qichacha และข้อมูลสาธารณะอื่นๆ
Sequoia Capital (ยุโรปและอเมริกา)
ในการจัดหมวดหมู่การลงทุนบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Sequoia Capital หมวดหมู่ "การเข้ารหัส" นั้นถูกตั้งค่าเป็นพิเศษ ปัจจุบัน มีพอร์ตการลงทุนเข้ารหัสที่ได้รับการคัดสรร 12 พอร์ตที่เผยแพร่บนเว็บไซต์ทางการ รวมถึง DESO บล็อกเชน Layer1 พื้นฐานที่ BitClout ตั้งอยู่ และ Solana- ตามพอร์ตการลงทุนแบบหลายคน โครงการเกม Faraway Games, Filecoin, Fireblocks, FTX, ระบบชื่อโดเมน Handshake, เครือข่ายสาธารณะความเป็นส่วนตัว Iron Fish, LayerZero, Parallel Finance, แพลตฟอร์มความร่วมมือด้านความเป็นส่วนตัว Skiff, StarkWare, Strip Finance
แหล่งที่มาของข้อมูลและสถิติ: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Sequoia, CB Insights และ Crunchbase
ตามสถิติที่ไม่สมบูรณ์ Sequoia Capital ได้ลงทุนในทั้งหมด 25 โครงการในด้านการเข้ารหัส ในจำนวนนี้ การลงทุนด้านการเข้ารหัส 5 รายการที่เปิดเผยต่อสาธารณะในเดือนมีนาคมปีนี้ ได้แก่ การขยายแอปพลิเคชัน Web3 และระบบความเป็นส่วนตัว Espresso Systems ข้อตกลงการลงนามข้อตกลงอิเล็กทรอนิกส์ EthSign, Solana ตลาด NFT ทางนิเวศวิทยา Magic Eden, Skiff ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการทำงานร่วมกันที่มีความเป็นส่วนตัวจำกัด และ LayerZero ซึ่งเป็นโปรโตคอลการทำงานร่วมกันแบบห่วงโซ่เต็มรูปแบบ ได้เสร็จสิ้นการลงทุนทั้งหมด 7 รายการในฟิลด์การเข้ารหัสในปีนี้
นอกเหนือจาก Block, Robinhood, Citadel Securities และ Stripe แล้ว Sequoia Capital เริ่มทดสอบฟิลด์เข้ารหัสน้ำในปี 2560 เมื่อ Filecoin ระดมทุนได้ 52 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุน 150 รายผ่านการขายที่ปรึกษา (ราคาโทเค็นเดียวที่ 0.75 ดอลลาร์) ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดเมื่อไปถึง 313 เท่า และเพิ่มขึ้นมากกว่า 30 เท่าตามราคาปัจจุบัน มูลค่าของ Filecoin ที่ปรับลดทั้งหมดในปัจจุบันสูงถึง 48 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
แน่นอน หลังจาก Sequoia Capital ค้นพบเป้าหมายการลงทุนที่มีศักยภาพที่ดีกว่า ก็จะเพิ่มการลงทุนหลายๆ รอบ รอบดังกล่าวนำไปสู่การจัดหาเงินทุน 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐโดยตรง นอกจากนี้ การลงทุนเพิ่มเติม ได้แก่ การดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล Fireblocks แพลตฟอร์มการโอนและชำระบัญชี แพลตฟอร์มการซื้อขายหลักที่เข้ารหัส FTX และแพลตฟอร์มการทำงานร่วมกันเพื่อความเป็นส่วนตัว Skiff
นอกจากนี้ Sequoia Capital ยัง (ร่วมกัน) เป็นผู้นำการลงทุนในแพลตฟอร์ม Metaverse Gather, Fireblocks, เกม Galaxy Fight Club, โครงการออมทรัพย์เข้ารหัส Multis, โครงการให้ยืมระบบนิเวศ Polkadot Parallel Finance และ StarkWare
Sequoia Capital อินเดีย
ตามสถิติของ Crunchbase Sequoia Capital India ระดมทุนได้รวม 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐผ่าน 8 กองทุน โดยมีการลงทุน 557 รายการ เมื่อรวมข้อมูล CB Insights และ Crunchbase แล้ว Sequoia Capital India มีการลงทุน 21 รายการในด้านการเข้ารหัส ซึ่ง 11 รายการลงทุนในปีนี้เพียงปีเดียว และ 5 ใน 11 การลงทุนที่เปิดเผยต่อสาธารณชนในเดือนมีนาคมเป็นการลงทุนในด้านสกุลเงินดิจิทัล อาจเป็นได้ เห็นว่าการปรับใช้ Sequoia Capital India ในสาขานี้ได้รับการเร่งขึ้นอย่างมาก
คำอธิบายภาพ
แหล่งที่มาของข้อมูลและสถิติ: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Sequoia, CB Insights และ Crunchbase
ในบรรดาการลงทุนเหล่านี้ Sequoia Capital India ดำเนินการลงทุนสองรอบในการแลกเปลี่ยน crypto ของอินเดีย CoinSwitch Kuber และตลาด NFT ของ Cricket ที่ใช้โฟลว์ ซึ่งเป็นโครงการชั้นนำ (หรือเป็นผู้นำร่วม) รวมถึง Band Protocol, Beta Finance, EthSign, Polygon , pSTAKE และ STEPN เป็นต้น
ในหมู่พวกเขา Sequoia Capital India ได้รับผลตอบแทนสูง (เป็นไปได้) จากการลงทุนใน STEPN ปัจจุบัน GMT เพิ่มขึ้นเกือบ 250 เท่าเมื่อเทียบกับราคา IEO ($0.01)
Sequoia Capital China ก่อตั้งขึ้นในปี 2548 ได้ลงทุนในบริษัทและโครงการหลายร้อยแห่งในสาขาต่างๆ รวมถึง Alibaba, JD.com, Vipshop, Meituan Dianping และ NIO ในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว เมื่อ Shen Nanpeng ยอมรับการสัมภาษณ์พิเศษกับ LatePostด่วนด่วน
, ปัญญาประดิษฐ์, การผลิตระดับไฮเอนด์, สุขภาพทางการแพทย์ และสาขาเทคโนโลยีเชิงลึกและฮาร์ดเทคโนโลยีอื่นๆ มีสัดส่วนเกิน 80% ของพอร์ตการลงทุนของ Sequoia China
Sequoia Capital China ยังได้ลงทุนในปีนี้ในบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน metaverse สองแห่ง ได้แก่ Next Generation Culture และ Yuanxiang XVERSE โดยในจำนวนนี้ Yuanxiang XVERSE ก่อตั้งโดย Yao Xing อดีตรองประธานของ Tencent Group และคณบดีของ AILAB โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างเจเนอเรชั่นต่อไป แพลตฟอร์มแบบครบวงจรสำหรับการผลิตและการบริโภคเนื้อหา 3 มิติ
แหล่งที่มาของข้อมูลและสถิติ: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Sequoia, IT Orange และ Crunchbase
สรุป
ชอน แม็กไกวร์ กล่าว
หากการเริ่มต้นลงทุนในโครงการเข้ารหัสคือการทดสอบฟิลด์การเข้ารหัสของ Sequoia การปรับโครงสร้างกองทุนและการเปิดตัวกองทุนเฉพาะการเข้ารหัสถือเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงการยอมรับฟิลด์การเข้ารหัสของ Sequoia Capital อย่างเต็มรูปแบบ
