การตีความที่ครอบคลุมของ Axie Infinity (2): เส้นทางสู่รายได้จากชุมชน GameFi ที่สูงถึง 15 พันล้านเหรียญ
การตีความที่ครอบคลุมของ Axie Infinity (1): GameFi ทำลายผู้เล่นนับสิบล้านคนได้อย่างไร
การอ่านที่เกี่ยวข้อง:
การตีความที่ครอบคลุมของ Axie Infinity (1): GameFi ทำลายผู้เล่นนับสิบล้านคนได้อย่างไร
สรุป
สรุป
รายงานนี้สำรวจ GameFi ด้วยการวิเคราะห์ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเข้าถึง การรักษาลูกค้า และรายได้ของ Axie Infinity
ด้วยการใช้ข้อมูลโควาเลนต์ เราวิเคราะห์ข้อมูล Ronin บนเครือข่ายมากกว่า 686 ล้านแถว ให้ข้อมูลเชิงลึกที่ไม่ซ้ำใครเกี่ยวกับรูปแบบผู้เล่นและเมตริกรายได้ของ Axie Infinity
ตลาด NFT ได้อำนวยความสะดวกในการขายมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ไปยังกระเป๋าเงินต่างๆ กว่า 1.5 ล้านใบ
เรา
เรารายงานก่อนหน้านี้คือ"Axie Infinity - GameFi จะทำลายสถิติผู้เล่น 10 ล้านคนได้อย่างไร"ชื่อระดับแรก
1. ทำไมต้องวิเคราะห์ Axie Infinity
ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา มีสามขั้นตอนหลักในการสร้างรายได้จากการเล่นเกม ประการแรกคือ "Call of Duty", "Minecraft", "GTA" ฯลฯ"เกมจ่าย"พิมพ์. ตามด้วยรอบ"เกมฟรี"ได้รับในขณะที่เล่น"ได้รับในขณะที่เล่น"(P2E) ความนิยมของเกมประเภทนี้เกิดจาก Axie Infinity
แม้จะมีนวัตกรรมเช่นนี้ พื้นที่ GameFi จะไม่มีทางเต็มศักยภาพได้หากปราศจากการทำความเข้าใจข้อมูลพฤติกรรมของผู้ใช้เสียก่อน ข้อมูลเชิงลึกและละเอียดเกี่ยวกับ Ronin นั้นหายากมาก อย่างไรก็ตาม,Covalent APIให้ข้อมูลบล็อกเชนที่สมบูรณ์สำหรับทุกธุรกรรม บันทึกเกม และการโอนมูลค่าบน Ronin เมื่อใช้ข้อมูลนี้ เราพิจารณาตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุด 3 ประการของพฤติกรรมผู้ใช้ในระบบนิเวศ GameFi
ความครอบคลุม - การเติบโตของผู้เล่นใหม่
อัตราการรักษาผู้เล่น - จำนวนผู้เล่นที่เกมรักษาไว้ในช่วงเวลาหนึ่ง
รายได้ - จำนวนเงินที่ถูกจับโดยส่วนต่าง ๆ ของระบบนิเวศ
อ้าง Covalent CEO Ganesh Swami:
"ชื่อระดับแรก
2. ความสมดุลภายในของระบบนิเวศ Axie
มุมมองด้านบนให้รายละเอียดระดับสูงว่า Axie infinity รักษาวงจรมูลค่าภายในระบบนิเวศได้อย่างไร
ประการแรก มูลค่าจะต้องไหลเข้าสู่กระเป๋าเงิน Ronin (ตรงกลางภาพด้านบน) และสิ่งนี้เกิดขึ้นได้สองวิธี
สะพานเชื่อมจาก Ethereum ไปยัง Ronin (พบมากที่สุด)
Ramp Network ช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝากเงินเข้ากระเป๋าเงิน Ronin ได้โดยตรง
หลังจากที่ผู้ใช้เติมเงินในกระเป๋าเงินแล้ว พวกเขาสามารถซื้อและขายในตลาด Axie ได้ หากผู้ใช้ต้องการต่อสู้ในอารีน่า พวกเขาจำเป็นต้องซื้อ Axies อย่างน้อย 3 อัน พวกเขายังสามารถแลกเปลี่ยนหรือจัดหาสภาพคล่องให้กับ SLP, AXS และ WETH บน Katana DEX
เมื่อผู้เล่นเริ่มต่อสู้ พวกเขาจะเริ่มได้รับรางวัล SLP ซึ่งสามารถแลกได้ทุก 2 สัปดาห์เท่านั้น ในช่วงเวลานี้ หากผู้เล่นแสดงทักษะที่เหนือกว่า พวกเขาสามารถจัดอันดับบนลีดเดอร์บอร์ดระดับโลกและรับ AXS เป็นรางวัล
ดังที่แสดงไว้ด้านบน รางวัลเหล่านี้ (รวมถึง SLP และ AXS) จะถูกนำไปใช้เพื่อสร้าง Axies ให้มากขึ้น SLPs (ผลิตตามการอ้างสิทธิ์) จะถูกเผาระหว่างการผสมพันธุ์ของ Axies AXS ที่ใช้ในระหว่างการผสมพันธุ์จะถูกส่งไปยังคลัง Axie เพื่อแจกจ่ายรางวัลในอนาคต
ชื่อระดับแรก
3. ความกระหายของสถาบันสำหรับข้อมูลในห่วงโซ่
ข้อมูลในห่วงโซ่คือ"เสียงรบกวนทะลุทะลวง"วิธีที่ดีที่สุดในการทำความเข้าใจว่าเหตุใดสถาบันจึงเลือกที่จะจัดสรรเงินหลายพันล้านให้"เกมทำเงิน"วิธีที่ดีที่สุดสำหรับโครงการประเภทนี้
Mark Weinstein (@warcmeinstein) จาก Mechanism Capital บริษัทร่วมทุนที่เพิ่งระดมทุน GameFi มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์
"ด้วยเงินจริงของ GameFi ความสำคัญของการวิเคราะห์ข้อมูลคุณภาพสูงในเกมจึงมีความสำคัญมากกว่าที่เคย ตัวอย่างเช่น เราต้องการเมตริกผู้เล่นคุณภาพสูงเพื่อให้กิลด์สามารถรองรับและชดเชยนักวิชาการได้ดีขึ้น ในฐานะนักลงทุน ยังเป็นประโยชน์สำหรับเราในการประเมินการเติบโตของผู้ใช้จริงเทียบกับผู้ใช้บอท "
- Marc Weinstein, Mechanism Capital
นอกจากนี้ ชุมชน Axie ยังเป็นหนึ่งในระบบนิเวศที่มีชีวิตชีวาและน่าสนใจที่สุดในตลาดตอนนี้ ความจริงที่น่าเศร้าคือผู้คนไม่สามารถเข้าใจระบบนิเวศที่พวกเขาชื่นชอบได้อย่างสมบูรณ์หากปราศจากการวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนแบบละเอียด สถาปัตยกรรมข้อมูลที่ไม่เหมือนใครของ Covalent ทำให้เป็นผลิตภัณฑ์เดียวที่สามารถสร้างความละเอียดระดับนี้ได้Roninและอีก 26 เชนที่เราทำดัชนีจำเป็นสำหรับการวิเคราะห์
ชื่อระดับแรก
4. กระเป๋าเงินกลางใช้จ่าย $867 กับ Axies
ก่อนที่คุณจะเริ่มเล่นได้ คุณต้องเติมเงินในกระเป๋าและซื้อ Axies สามตัว วิธีทั่วไปในการเติมเงินเข้ากระเป๋าคือการใช้สะพาน Ronin-Ethereum ณ ตอนนี้ กระเป๋าเงิน 580,000 ใบได้เชื่อม ETH, SLP, AXS และ USDC มูลค่ากว่า 9.8 พันล้านดอลลาร์ไปยัง Ronin กระเป๋าเงินที่แตกต่างกัน 300,000 ใบได้เชื่อม 4.5 พันล้านเหรียญสหรัฐกลับไปยัง Ethereum ธุรกรรมการฝากโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 5,000 ดอลลาร์ และการถอนเงินโดยเฉลี่ยคือ 4.8,000 ดอลลาร์ แต่ตัวเลขเหล่านี้มีความลำเอียงโดยวาฬและผู้จัดการโครงการทุนการศึกษา ค่ามัธยฐานของเงินฝากคือ $820 และการถอนเงินเฉลี่ยอยู่ที่ $137 ซึ่งเป็นตัวแทนของผู้เล่นทั่วไปมากกว่า
นอกจากเงินที่คุณต้องใช้ในการลงทุนในสะพานแล้ว คุณยังต้องจ่ายค่าธรรมเนียมน้ำมันให้กับ Ethereum อีกด้วย จนถึงปัจจุบัน มีการใช้จ่ายไปแล้วกว่า 72 ล้านดอลลาร์สำหรับก๊าซ Ronin Bridge เฉลี่ย 25 ดอลลาร์ต่อธุรกรรม ก๊าซที่เกิดจากการเชื่อมได้ลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนสิงหาคม โดยเดือนธันวาคมลดลง 89% จากระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคม การเติบโตของก๊าซที่ติดลบนี้อาจบ่งบอกถึงหลายสิ่ง: การเติบโตในเชิงบวกของโครงการทุนการศึกษา (ซึ่งไม่ต้องการให้คุณเชื่อมสินทรัพย์และซื้อ Axies) หรือการเติบโตเชิงลบของผู้เล่นใหม่ - เราจะหารือเกี่ยวกับความเป็นไปได้เหล่านี้ในเชิงลึกด้านล่าง
อีกครั้ง ในการเล่น คุณจะต้องซื้ออย่างน้อย 3 Axies จากตลาด จนถึงตอนนี้ มีการซื้อ/ขาย Axies มากกว่า 7.3 ล้านรายการ รวมเป็นมูลค่า 39.9 พันล้านดอลลาร์ กระเป๋าเงิน 1.45 ล้านใบซื้อ Axie และ 0.99 ล้านกระเป๋าขาย Axie การขาย Axie มูลค่าสูงสุดจนถึงตอนนี้คือ 300 ETH (ตอนนั้น $120k, $950k ตอนนี้)
ชื่อระดับแรก
5. ผู้เล่นคุ้มทุนหลังจาก 4-5 เดือน
มาดูกันว่าการเล่นเกมจริง ๆ สามารถทำเงินได้มากแค่ไหน (ไม่รวม DeFi, ธุรกรรม NFT และการจัดการผู้เล่นอื่น ๆ ซึ่งจะกล่าวถึงในบทความอื่น) ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา มีการอ้างสิทธิ์ใน SLP มูลค่า 11.3 พันล้านดอลลาร์ในกระเป๋าเงิน 6.4 ล้านใบ นั่นหมายถึงประมาณ $192 ต่อกระเป๋าเงินต่อเดือน หากเราคำนวณต้นทุนในเกมที่ 867 ดอลลาร์ต่อกระเป๋าเงินจากส่วนก่อนหน้า กรอบเวลาคุ้มทุนโดยทั่วไปจะอยู่ที่ประมาณ 4.5 เดือน
เป็นที่น่าสังเกตว่าจำนวนกระเป๋าเงินไม่จำเป็นต้องเป็นสัดส่วนโดยตรงกับจำนวนผู้เล่น เนื่องจากกระเป๋าเงิน Ronin หนึ่งใบสามารถเชื่อมโยงกับบัญชีเกม Axie ได้หลายบัญชี ดังนั้นกระเป๋าเงิน Ronin หนึ่งใบจึงสามารถรองรับผู้เล่นหลายคนได้ (นี่คือวิธีการทำงานของโปรแกรมทุนการศึกษา) . ที่กล่าวว่า เราจะยังสามารถเห็น SLP ทั้งหมดที่แสดงในแต่ละเดือน และด้วยเหตุนี้จึงเห็นภาพทั้งหมดของรายได้ที่ถูกสร้างขึ้นสำหรับผู้เล่น (แม้ว่าเราจะไม่ทราบแน่ชัดว่ามีผู้เล่นกี่คน)
เพื่อเจาะลึกเข้าไปในเนื้อหาของโครงการทุนการศึกษา เราสามารถดู Yield Guild Games (YGG) ซึ่งเป็นหนึ่งในโปรแกรมทุนการศึกษา Axie Infinity ที่ใหญ่ที่สุด จากการทบทวนสิ้นปี 2021 ของ YGG ภายในสิ้นปี 2021 YGG เข้าถึงนักวิชาการ 10,000 คน สร้างรายได้ 13.6 ล้านดอลลาร์ใน SLP ตั้งแต่เริ่มโปรแกรมในเดือนเมษายน ตามการอัปเดตทรัพย์สินและเงินทุนล่าสุดของ YGG พวกเขามีนักวิชาการ 4,710 คนในเดือนกันยายน มีรายได้รวม 1.24 ล้านดอลลาร์ผ่านเกม ซึ่งเท่ากับ $263 ต่อผู้ใช้ในเดือนกันยายน ตามเมตริกบางอย่างที่เราจะพูดถึงด้านล่าง ในปัจจุบัน เป็นไปไม่ได้ที่นักวิชาการของ YGG จะสร้างรายได้มากกว่านี้ จาก $263 นี้ 70% เป็นนักวิชาการ 20% สำหรับผู้จัดการ และ 10% สำหรับกิลด์ ซึ่งหมายความว่านักวิชาการโดยเฉลี่ยมีรายได้ประมาณ $184 ต่อเดือน หรือ $2,209 ต่อปี ในทางกลับกัน ในเดือนกันยายน ส่วนแบ่ง 20% ของผู้จัดการชุมชน 32 คนคิดเป็นประมาณ 7,750 ดอลลาร์ต่อผู้นำหนึ่งคน!
ชื่อระดับแรก
6. การจราจรบนสะพานส่วนใหญ่อยู่ในทิศทางของ Ronin
ดังนั้นสายเกินไปที่จะเข้าตอนนี้? คำตอบสั้น ๆ คือไม่ ยังไม่สายเกินไป ในความเป็นจริงตอนนี้อาจเป็นเวลาที่ดีกว่าในช่วงที่มีการโฆษณามากที่สุด ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น สะพาน Ronin-Ethereum เป็นประตูหลักสู่ระบบนิเวศและชี้ไปที่ผู้ใช้ใหม่ที่เชื่อมต่อสินทรัพย์กับ Ronin หรือผู้ใช้ Ronin ที่มีอยู่ที่ทำกำไรและโอนกลับไปยัง Ethereum
ปริมาณการเชื่อมต่อกำลังอยู่ในช่วงลดลง และปริมาณการเชื่อมต่อ (ทั้งเข้าและออกจาก Ronin) ได้ลดลงอย่างมากตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน เมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน ธันวาคมลดลง -59% ปริมาณสูงสุดรายวันคือวันที่ 5 พฤศจิกายน 2021 ที่ 38.6 ล้านดอลลาร์ และในขณะที่เขียนนี้ ปริมาณเฉลี่ยต่อวันลดลง 90% จากระดับสูงสุด (4.8 ล้านดอลลาร์) นี่แสดงให้เห็นว่าขณะนี้ไม่มีกระแสเงินทุนที่สำคัญระหว่าง Ronin และ Ethereum - เงินทุนเข้าสู่ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงพฤศจิกายนและส่วนใหญ่อยู่ที่ Ronin
ชื่อระดับแรก
7. Axie infinity maker ทำรายได้ 62 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคมท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงค่าธรรมเนียมการทำฟาร์ม
ปริศนาชิ้นสุดท้ายคือรายได้สำหรับคลังเกมและผู้พัฒนา Sky Mavis คลังได้รับ 0.5AXS ต่อการผสมพันธุ์และ 0.05% ของธุรกรรม DEX บน Katana นั่นเท่ากับเต็ม 1.1 พันล้านดอลลาร์และ 62 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม มูลค่าในเดือนธันวาคมต่ำกว่า 196 ล้านดอลลาร์ในกองทุนในเดือนพฤศจิกายนถึง 68% คาดว่าจะลดลงในเดือนธันวาคมนี้ - ไม่ได้บ่งชี้ว่าค่าธรรมเนียมการเลี้ยงดูลดลง 68% ค่าธรรมเนียมการเพาะปลูกได้รับการปรับในวันที่ 7 ธันวาคม และลดค่าธรรมเนียม AXS (ประมาณ 80%) ลงครึ่งหนึ่ง ค่าธรรมเนียม SLP เพิ่มขึ้นสามเท่า แต่ก็ยังไม่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญในรูปของเงินดอลลาร์เนื่องจากราคาที่ต่ำ
ทีมงานของ Sky Mavis ได้รับส่วนแบ่ง 4.5% ของยอดขาย NFT ในตลาด ค่าใช้จ่ายในตลาดเท่ากับรายได้มากกว่า 180 ล้านดอลลาร์ในอดีตและ 13.5 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม รายได้เหล่านี้มีความผันผวนมาก ขึ้นอยู่กับจำนวนผู้เล่นที่มี ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น การเติบโตของผู้ใช้ใหม่ลดลงอย่างมาก และรายได้จาก NFT ก็ลดลงเช่นกัน เมื่อเทียบกับรายรับ 35 ล้านดอลลาร์ของตลาด NFT ในเดือนพฤศจิกายน รายรับของ Sky Mavis ในเดือนธันวาคมลดลง 59%
ชื่อระดับแรก
ข้อสรุปและนัย
เราพิจารณาระบบนิเวศของ GameFi ผ่านเลนส์ของ Axie Infinity ซึ่งเป็นเกมบล็อกเชนที่ใหญ่ที่สุดในปี 2021 และวิเคราะห์ข้อมูล Ronin บนเครือข่ายมากกว่า 686 ล้านแถว Axie Infinity มีกระเป๋าเงินเกือบ 6.5 ล้านใบที่อ้างสิทธิ์ SLP จากเกมมากกว่า 11.3 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564 ตลาด NFT ได้อำนวยความสะดวกในการขายมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ไปยังกระเป๋าเงินต่างๆ กว่า 1.5 ล้านใบ และสะพานถ่ายโอนนี้ได้นำรายได้มากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์มาสู่ระบบนิเวศของ Ronin กระเป๋าเงินกลางสามารถคุ้มทุนได้หลังจากเล่นไป 4.5 เดือน โดยมีรายได้ $192 ต่อเดือน และค่าใช้จ่ายทั้งหมดในการสร้างทีมคือ $862
แม้ว่าตัวเลขโดยรวมจะน่าตกใจ แต่ตัวเลขรายเดือนก็ลดลงอย่างรวดเร็วในทุกด้านตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน การอ้างสิทธิ์ SLP ลดลง 48% ยอดขายในตลาด NFT ลดลง 59% และทราฟฟิกสะพานลดลง 62%
เศรษฐกิจ Axie Infinity ก็เหมือนกับเศรษฐกิจอื่นๆ ที่ต้องผ่านวัฏจักรของการเติบโตและการหดตัว ดังนั้นจึงเข้าใจการเติบโตเชิงลบในระยะสั้นได้ รายได้ 11,300 ล้านดอลลาร์ที่ชุมชนได้รับควรเกิน 15,000 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นเดือนมีนาคม 2565 ตราบใดที่ระบบนิเวศฟื้นตัวจากการตกต่ำในเดือนธันวาคม ความต้องการ Axie ต่ำ และราคา Axie ก็ต่ำตามไปด้วย ดังนั้นตอนนี้เป็นเวลาที่ดีในการสร้างทีมและเรียนรู้ว่าเกมนี้เกี่ยวกับอะไร
หากต้องการติดตามรายรับของคุณ เปรียบเทียบกับรายอื่น หรือค้นหากลยุทธ์บางอย่างของ Axie โปรดดูCovalent API,ที่นี่ค้นหาห่วงโซ่ Roninการทำธุรกรรมหรือเหตุการณ์ใดๆ
