ผู้เขียนต้นฉบับ: Wang Jiajian

ในที่สุดรองเท้าก็ลง

เมื่อเวลา 03.00 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 27 Federal Reserve FOMC ระบุในแถลงการณ์ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยสำรองส่วนเกิน (IOER) ไว้ที่ 0.15% ตามเดิม การซื้อสินทรัพย์จะสิ้นสุดในต้นเดือนมีนาคม การเพิ่มอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางที่เหมาะสมจะมีขึ้นในเร็วๆ นี้ คงอัตราคิดลดไว้เท่าเดิมที่ 0.25% จะเริ่มลดขนาดงบดุลหลังจากขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ซึ่งหมายความว่าเป็นไปตามการคาดการณ์ของตลาด

หลังจากการประกาศอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐปรับตัวขึ้นในระยะสั้นและขยายตัวเพิ่มขึ้น ดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 1.2% แนสแด็กเพิ่มขึ้น 2.9% และ S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.93% ได้รับผลกระทบจากข่าวนี้ Bitcoin เพิ่มขึ้น 2% ในช่วงเวลาสั้น ๆ ทะลุ 38,800 ดอลลาร์ ETH เพิ่มขึ้น 3% ทะลุ 2,700 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม เมื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐ Powell พูด คำพูดที่เห็นได้ชัดของเขาทำให้อารมณ์การซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐและตลาดการเข้ารหัสดิ่งลง และราคาสินทรัพย์ก็นำไปสู่การปรับฐานอย่างรวดเร็ว

ชื่อระดับแรก

Fed และ Powell คุยกันเรื่องอะไร?

หากคุณดูเฉพาะแถลงการณ์ของ Fed FOMC ผลลัพธ์จะเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ลองดูถ้อยแถลงของ Federal Reserve FOMC ในเดือนมกราคม Barabara กล่าวว่าคำที่ดูเหมือน "ไร้ประโยชน์" จำนวนมาก แต่เห็นได้ชัดว่ามีค่า ข้อความที่ตัดตอนมาที่สำคัญบางส่วนมีดังนี้:

"คณะกรรมการตัดสินใจคงช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางไว้ที่ 0% ถึง 0.25% ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่า 2% และตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง คณะกรรมการคาดว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราเป้าหมายสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะเร็วขึ้น เหมาะสม คณะกรรมการตัดสินใจดำเนินการลดสินทรัพย์รายเดือน ขั้นของการซื้อจะเพิ่มขึ้นเพื่อสิ้นสุดการซื้อในต้นเดือนมีนาคม เริ่มต้นในเดือนกุมภาพันธ์ คณะกรรมการจะเพิ่มอย่างน้อย 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในหลักทรัพย์กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ และอย่างน้อย 10 พันล้านดอลลาร์ในการจำนองหน่วยงาน หลักทรัพย์ค้ำต่อเดือน"

สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไร เราตัดตอนการวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์บางคนมาจากตลาดดั้งเดิม และบุคคลที่ชื่อ Dennis DeBusschere กล่าวว่า: “แถลงการณ์ของ FOMC ไม่มีจุดสว่างใหม่ ๆ แต่แถลงการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนี้ยังคงให้การสนับสนุนตลาดในอนาคตอันใกล้ , จาก แน่นอนว่าการสนับสนุนประเภทนี้สัมพันธ์กับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในเดือนมีนาคมหรือสิ้นสุด QE ในเดือนมกราคม”

บทวิเคราะห์ของรอยเตอร์: "เฟดบอกเป็นนัยว่าอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม ย้ำว่าจะยุติการซื้อพันธบัตรในเดือนนั้น จากนั้นจึงเริ่มลดขนาดสินทรัพย์ (งบดุล) ลงอย่างรวดเร็ว ต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้ออย่างเร่งด่วน"

ฮวน เปเรซ ผู้ค้าสกุลเงินอาวุโสของ Monex USA กล่าวว่า "การตัดสินใจของเฟดดูเหมือนว่าพวกเขาไม่เชื่อว่าเวลาสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจำเป็นต้องอยู่ในเดือนมีนาคม เพราะพวกเขายังเหลือพื้นที่สำหรับการปรับตามความต้องการเพื่อพิจารณาอัตราดอกเบี้ยนโยบาย รักษา งบดุลก่อนขึ้นดอกเบี้ย ตารางขนาดเท่าเดิม แสดงว่ายังไม่ได้ยกเลิกมาตรการผ่อนปรนทั้งหมด เรามองว่าน่าจะเกิดขึ้น ซึ่งไม่ใช่สัญญาณที่ดีสำหรับดอลลาร์ในระยะสั้น "

หลังจากเฟดประกาศแถลงการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ประธานเฟด นายเจอโรม เพาเวลล์ ได้จัดงานแถลงข่าวนโยบายการเงิน การแถลงข่าวครั้งนี้มีผลกระทบอย่างมากต่อตลาด อย่างน้อยเมื่อพิจารณาจากประสิทธิภาพของราคาสินทรัพย์ในตลาดการเข้ารหัส พวกเขายอมแพ้โดยตรงและตกลงไปตลอดทาง พาวเวลล์พูดว่าอะไร?

เขากล่าวว่า "อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายระยะยาวของเรา อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะลดลงตลอดทั้งปี เมื่อคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงาน เศรษฐกิจไม่ต้องการการสนับสนุนระดับสูงอย่างต่อเนื่องอีกต่อไป แนวโน้มเศรษฐกิจยังคงมีความไม่แน่นอนสูง และต้องคงไว้ซึ่งความอ่อนน้อมถ่อมตน อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเป็นเครื่องมือนโยบายหลักของเรา การลดงบดุลจะเกิดขึ้นหลังจากเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย การลดงบดุลจะเกิดขึ้นในลักษณะที่คาดการณ์ได้ ยังไม่มีการตัดสินใจเกี่ยวกับจังหวะและจังหวะของงบดุล โดยจะเตรียมปรับรายละเอียดแนวทางการลดงบดุลทั้งหมด”

พาวเวลล์กล่าวว่าภารกิจหลักสองประการของเฟดคือการเรียกร้องให้ละทิ้งนโยบายผ่อนปรนอย่างสูง การกล่าวสุนทรพจน์ที่ "หาเรื่อง" เหล่านี้ทำให้หลายคนประหลาดใจและทำให้ตลาดสะดุด

ในการตอบสนองต่อคำปราศรัยของพาวเวลล์ นักวิเคราะห์บางคนให้ความเห็นว่าฟังดูกระตือรือร้นเกี่ยวกับอนาคต แต่แง่มุมทางเทคนิคของถ้อยคำนั้นมีความเอนเอียงไปทางเหยี่ยว

Cardillo หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์การตลาดของ Partan Capital Securities กล่าวว่า "Powell สร้างความไม่แน่นอนในช่วงคำถามและคำตอบของงานแถลงข่าว และฉันคิดว่านั่นเป็นสาเหตุที่ตลาดมีปฏิกิริยา Powell กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้ออาจแย่ลง และปัญหาคอขวดของอุปทานอาจ แย่กว่านั้น วาทศิลป์ควรจะเป็นความพยายามที่จะเตรียมตลาดให้พร้อมสำหรับการฟื้นตัวและพยายามสร้างความสมดุลให้กับองค์ประกอบความกลัว แต่วาทศิลป์กำลังสร้างบรรยากาศแห่งความไม่แน่นอน ซึ่งไม่เป็นผลดีต่อตลาด”

Mikko ซึ่งเป็น KOL ในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสและเป็นผู้ก่อตั้ง Zhibao ซึ่งมีความเข้าใจนโยบายการเงินดีขึ้น ให้ความเห็นว่าประสบการณ์ 13 ปีของเขาในการติดตามธนาคารกลางสหรัฐอย่างต่อเนื่องแทบไม่ช่วยอะไรเขาเลย เนื่องจากเส้นทางที่พาวเวลล์กำลังสร้างแผนภูมินั้นอยู่นอกเหนือความเป็นไปได้เกือบทุกประการที่เขาเคยประสบมา

เห็นได้ชัดว่า Powell ทำให้ผู้คนจำนวนมากประหลาดใจ

ตลาดจะวายจริงหรือ? ชาว crypto คิดอย่างไร?

ในการตอบสนองต่อเนื้อหาข้างต้น เราพบว่านักวิเคราะห์และ KOL จำนวนมากในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสได้แสดงความคิดเห็นบางส่วน ซึ่งเราตัดตอนมาดังนี้:

"พาวเวลล์เลือกวิธีที่ยาก: เขามีคำตอบที่เฉียบขาดสำหรับทุกคำถาม ครั้งล่าสุดที่เกิดขึ้นคือปลายปี 2018" — @MacroAlf

"ผู้เฒ่ารวมตัวกันในห้องด้านหลังและพวกเขาทำมาตั้งแต่ปี 2456 ถ้าปล่องควันเป็นสีดำ แสดงว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลง ถ้าควันเป็นสีขาว หมายความว่าพวกเขากำลังเพิ่ม 0.25% ของราคาสกุลเงิน " - @LynAldenContact

"มติของเฟดเป็นไปในเชิงบวก และคำปราศรัยของพาวเวลล์กลายเป็นแง่ลบ แต่ตามที่นักวิเคราะห์ระบุว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันอยู่ในความคาดหมายทั้งหมด และอาจไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก มันจะส่งผลกระทบอย่างมากต่ออุตสาหกรรม เมื่อใด ข่าวดีเพิ่งประกาศ กองทุนจำนวนมากถูกซื้อ หลังจากข่าวร้ายปรากฏขึ้น มันก็พุ่งขึ้นและถอยกลับ ใช้พลังงานกระทิงจำนวนมาก แนวโน้มปัจจุบันไม่เป็นไปในแง่ดี ——@Phyrex_Ni

"อย่าคาดหวังการกลับตัว การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและงบดุลที่หดตัวอาจเกินความคาดหมายเท่านั้น และจะไม่มีความประหลาดใจต่ำกว่าที่คาดไว้ พวกเขาจะพยายามหลีกเลี่ยงหงส์ดำ และประเด็นด้านนโยบายจะพยายามทำให้ตลาดเตรียมพร้อมทางด้านจิตใจ แต่ ทิศทางและจุดประสงค์ชัดเจน การดำเนินการเป็นสิ่งที่จำเป็น" - Mining Little Penguin

ไม่ว่าในกรณีใด การประชุมเฟดอาจเป็นเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดในการกำหนดเศรษฐกิจในอนาคต เบื้องหลังมหภาคของเศรษฐกิจโลกถูกวางไว้ที่นี่ และอิทธิพลของมันจะยังคงดำเนินต่อไป

หมายเหตุ: นี่คือตารางเวลาสำหรับมติอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญของเฟดในช่วงครึ่งแรกของปี 2565 ตามเวลาตะวันออก โปรดติดตาม

15-16 มีนาคม การตัดสินใจของเฟด, การแถลงข่าว, พล็อตเรื่อง, การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ

3-4 พ.ค. การตัดสินใจของเฟด, การแถลงข่าว

14-15 มิ.ย. การตัดสินใจของเฟด, การแถลงข่าว, พล็อตเรื่อง, การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ