Coinbase เข้าซื้อกิจการ FairX: เพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐาน "การซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่เข้ารหัส"

白泽研究院

特邀专栏作者

2022-01-15 10:00

บทความนี้มีประมาณ 2533 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 4 นาที

Coinbase บริษัทแลกเปลี่ยนคริปโตได้ซื้อกิจการ FairX ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มตราสารอนุพันธ์ที่ควบคุมโดย CFT

สรุปโดย AI

ขยาย

การแลกเปลี่ยน Crypto Coinbase กำลังเข้าซื้อกิจการ FairX ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มอนุพันธ์ที่ควบคุมโดย U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่อาจเปิดประตูให้ Coinbase นำเสนอ “ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่เข้ารหัส” ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งมีความสำคัญต่อการขยายข้อเสนอของ Coinbase และพบปะลูกค้า ความต้องการ. การเข้าซื้อกิจการจะขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการปิดบัญชีและการทบทวนตามธรรมเนียม และคาดว่าจะปิดได้ในช่วงไตรมาสแรก

ชื่อเรื่องรอง

Coinbase ตั้งใจที่จะให้บริการการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่เข้ารหัสซึ่งเป็นไปตามข้อกำหนด

แม้ว่า FairX จะไม่เป็นที่รู้จักมากนัก แต่ก็มีลักษณะเฉพาะ: ได้รับการควบคุมโดย CFTC

ตามบล็อกอย่างเป็นทางการ Coinbase เชื่อว่าสินทรัพย์ crypto นั้นค่อนข้างโตเต็มที่ในฐานะสินทรัพย์ประเภทหนึ่ง และนักลงทุนที่มีประสบการณ์จำนวนมากในโลกได้เจาะลึกการเดินทางของพวกเขาเข้าสู่ตลาด crypto ดังนั้นตลาดตราสารอนุพันธ์ที่ดีและมีการควบคุมที่ดีจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งในระยะยาว ความสำเร็จ.

และการซื้อกิจการ FairX ซึ่งเป็นตลาดอนุพันธ์ที่ควบคุมโดย CFTC ถือเป็นก้าวต่อไปสำหรับ Coinbase ในการสร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่แข็งแกร่งที่นักลงทุนกำลังมองหา Coinbase วางแผนที่จะนำอนุพันธ์ของ crypto ที่มีการควบคุมเข้าสู่ตลาดผ่านพันธมิตรที่มีอยู่ของ FairX ซึ่งทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญในการจัดหาอนุพันธ์ของ crypto ให้กับลูกค้า crypto ทั้งหมดในสหรัฐอเมริกา ทำให้ตลาดอนุพันธ์สามารถเข้าถึงลูกค้าหลายล้านรายได้มากขึ้นด้วยการมอบประสบการณ์ผู้ใช้ที่ใช้งานง่ายขึ้น

ตลาดตราสารอนุพันธ์ที่มีสภาพคล่องลึกและมีความสำคัญต่อการทำงานของตลาดทุนแบบดั้งเดิม และตราสารอนุพันธ์เป็นที่ต้องการสูงสำหรับนักลงทุนที่ต้องการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ ใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อน และรับความเสี่ยงจากสินทรัพย์ดิจิทัลนอกตลาดสปอตที่มีอยู่ ดังนั้นการพัฒนาตลาดอนุพันธ์ที่โปร่งใสจึงเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับสินทรัพย์ประเภทใดก็ตามที่จะเปิดให้มีส่วนร่วมในเศรษฐกิจ crypto สำหรับนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน

ชื่อเรื่องรอง

Coinbase กระจายรายได้และเพิ่ม "สมาชิกที่ยอดเยี่ยม"

ในอดีต Coinbase พึ่งพาค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเป็นแหล่งรายได้หลัก แต่การแลกเปลี่ยนได้พยายามกระจายแหล่งที่มาของผลกำไรตั้งแต่ปี 2021

ปัจจุบัน Coinbase ดำเนินงานในกว่า 100 ประเทศ และผลิตภัณฑ์สามารถแบ่งออกเป็น 3 สายธุรกิจหลัก:

สำหรับบุคคลทั่วไป: Coinbase, Wallet, USD Coin
สำหรับธุรกิจ: Prime, Commerce, Exchange
สำหรับนักพัฒนา: Cloud, Connect, WalletLink

(Prime: ช่วยให้นักลงทุนสถาบันสามารถซื้อ จัดเก็บ และแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ crypto ในปริมาณมาก Commerce: ช่วยให้ธุรกิจสามารถรับการชำระเงินด้วย crypto โดยใช้แพลตฟอร์ม Coinbase Commerce)

เมื่อมองย้อนกลับไปที่ข้อมูลในอดีต รายรับของ Coinbase ในปี 2020 สูงถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์ แต่ตัวเลขนี้ถือว่าน้อยมากเมื่อเทียบกับประสิทธิภาพทางการเงินในปี 2021 บริษัทรายงานรายรับ 2.2 พันล้านดอลลาร์และรายได้สุทธิ 1.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2564 เพียงลำพัง เงินนี้มาจากสามแหล่งรายได้ที่แตกต่างกัน:

ประการแรกคือรายได้จากการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยและสถาบัน. Coinbase คิดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมตั้งแต่ 0.5% ถึง 3.99% ขึ้นอยู่กับประเภทการชำระเงิน ประเทศที่ผู้ใช้อาศัยอยู่ ประเภทบัญชี มูลค่าการทำธุรกรรม ฯลฯ ในไตรมาสที่ 2 ปี 2021 Coinbase รายงานรายรับจากค่าธรรมเนียมธุรกรรมค้าปลีกที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ และรายรับจากค่าธรรมเนียมธุรกรรมสถาบันที่ 102.4 ล้านดอลลาร์

รองลงมาคือรายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการ. รายรับ 102.6 ล้านดอลลาร์นั้นรวมถึงค่าธรรมเนียมการดูแล รางวัลบล็อกเชน ดอกเบี้ยรับ และบริการประเภทอื่นๆ

แหล่งรายได้ที่สามคือการขายสินทรัพย์ crypto โดย Coinbase. บางครั้งบริษัทอาจขายทรัพย์สินของตนเองให้กับลูกค้าและบันทึกเป็นรายได้ ในไตรมาสที่สองของปี 2021 รายได้นี้มีมูลค่าเกือบ 195 ล้านดอลลาร์

ไม่ใช่เรื่องยากที่จะเห็นว่าบริษัทยังคงพึ่งพาค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมอย่างมากสำหรับรายได้ แต่ก็ประสบความสำเร็จในช่วงแรกในการเพิ่มแหล่งรายได้อื่นๆ ตัวอย่างเช่น เพิ่มรายได้ที่ได้รับจากนักลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนเฮดจ์ฟันด์และสำนักงานครอบครัวจาก 8 ล้านดอลลาร์เป็น 102.43 ล้านดอลลาร์ในหนึ่งปี

ชื่อเรื่องรอง

คู่แข่งจำนวนมาก

อย่างไรก็ตาม Coinbase ไม่ใช่การแลกเปลี่ยน crypto เดียวที่เข้าสู่พื้นที่อนุพันธ์

ในเดือนตุลาคม 2021 FTX.US ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล FTX ที่นำโดย Sam Bankman-Fried เสร็จสิ้นการซื้อกิจการของ LedgerX ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลที่ควบคุมโดย CFTC (ให้บริการธุรกรรมอนุพันธ์ Bitcoin และ Ethereum)

LedgerX เปิดตัวในปี 2560 มีประวัติที่ขัดแย้ง ในปี 2019 Paul และ Juthica Chou ผู้ร่วมก่อตั้ง Exchange ถูกให้ออกจากงานธุรการหลังจากมีข้อพิพาทกับ CFTC LedgerX ได้ประกาศเปิดตัวผลิตภัณฑ์ bitcoin futures ในเวลานั้น แต่ภายหลังต้องถอนการประกาศเนื่องจาก CFTC ไม่ได้ให้ใบอนุญาตแก่บริษัท LedgerX มีการเปลี่ยนแปลงการจัดการและวันนี้มีใบอนุญาต Derivatives Clearing Organization (DCO) ใบอนุญาต Designated Contract Market (DCM) และใบอนุญาต Swap Execution Facility (SEF) จาก CFTC

ตามที่วางแผนไว้ FTX.US จะเริ่มเปิดใช้งาน LedgerX เพื่อให้บริการลูกค้าที่มีอยู่ต่อไปภายใต้แบรนด์ของตนเอง แต่เมื่อเวลาผ่านไป FTX.US จะรวม LedgerX เข้าไว้ด้วยกันและวางแผนที่จะนำเสนอผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ

Brett Harrison ประธาน FTX.US กล่าวในแถลงการณ์ว่า: "การซื้อขายตราสารอนุพันธ์ของ crypto ทั่วโลกมากกว่าการซื้อขายแบบ spot crypto เนื่องจากตลาดมีความน่าสนใจสำหรับนักลงทุนจำนวนมากจากมุมมองด้านประสิทธิภาพและการป้องกันความเสี่ยง การซื้อกิจการถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับ [FTX's] อย่างรวดเร็ว การเติบโตของธุรกิจในสหรัฐอเมริกาและเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์ของเราในการนำอนุพันธ์การเข้ารหัสลับที่ได้รับการควบคุมมาสู่ฐานผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกาของเรา เราเชื่อว่า ความสามารถด้านเทคนิค กลุ่มผลิตภัณฑ์ และการรวมเข้ากับ LedgerX ของเราจะช่วยเพิ่มความสามารถของเราในการนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมให้กับผู้ค้าการเข้ารหัสลับในสหรัฐอเมริกาทั้งหมด เรา รู้สึกตื่นเต้นที่จะดำเนินการตามขั้นตอนนี้และทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกาเพื่อให้มั่นใจว่าสอดคล้องกับระบอบการออกใบอนุญาตอนุพันธ์ที่มีอยู่"

Cryptocom ในสิงคโปร์ประกาศเมื่อเดือนธันวาคมว่าได้เข้าซื้อ Nadex และ Small Exchange จาก IG Group ซึ่งเป็นกลุ่มบริการทางการเงินในลอนดอนในราคา 216 ล้านดอลลาร์ เมื่อการทำธุรกรรมได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล Cryptocom จะสามารถเสนอผลิตภัณฑ์อนุพันธ์และฟิวเจอร์สแก่ผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกาได้

ตาม "ประกาศเกี่ยวกับการป้องกันและจัดการกับความเสี่ยงในการทำธุรกรรมสกุลเงินเสมือนเพิ่มเติม" ที่ออกโดยธนาคารกลางและหน่วยงานอื่น ๆ เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับการแบ่งปันข้อมูลเท่านั้น และไม่ส่งเสริมหรือสนับสนุนการดำเนินการและการลงทุนใด ๆ พฤติกรรม เข้าร่วมในการปฏิบัติทางการเงินที่ผิดกฎหมาย

คำเตือนความเสี่ยง:

Coinbase

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily