ที่มา: Overseas Unicorns

“พวกเขาเหมือนคนบ้า ก้าวร้าวในทุก ๆ ข้อตกลง”

“พวกเขาเหมือนคนบ้า ก้าวร้าวในทุก ๆ ข้อตกลง”

คำพูดดังกล่าวจากผู้บริหารของ Google กล่าวถึง a16z ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทร่วมทุนที่มีชื่อเสียงโด่งดังที่สุดในโลก

ชื่อเต็มของ a16z คือ Andreessen Horowitz ซึ่งมาจากนามสกุลของผู้ก่อตั้งทั้งสอง ซึ่งก่อตั้งในปี 2009 โดย Marc Andreessen และ Ben Horowitzจัดการกองทุนมูลค่ารวม 19.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และขยายขอบเขตการลงทุนอย่างรวดเร็วด้วยรูปแบบที่เร่งรีบ ในฐานะที่เป็นซอฟต์แวร์ catcher ที่มีชื่อเสียง บริษัทที่ตื่นตาตื่นใจที่สุดเกือบทั้งหมดในสาขาอินเทอร์เน็ตได้รับการเดิมพัน:Facebook, Twitter, Airbnb, Okta, Github, Stripe และอื่น ๆ และกลยุทธ์การลงทุนนั้นมีทั้งความละเอียดอ่อนในช่วงแรกและขั้นเด็ดขาดในช่วงเติบโต ไม่เพียง แต่ลงทุนใน Instagram ในรอบ seed เท่านั้น แต่ยังคว้า Github มาด้วย การแข่งขันรอบ A (นำโดย Microsoft เมื่อถูกซื้อกิจการ) ให้ผลตอบแทนมากกว่า 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ) และยังสามารถเป็นผู้นำการลงทุน 150 ล้านเหรียญสหรัฐของ Roblox ในรอบ G

รูปแบบการลงทุนที่มองการณ์ไกลและก้าวร้าวและเป็นตัวหนานั้นสะท้อนให้เห็นอย่างเต็มที่ในเลย์เอาต์ของฟิลด์การเข้ารหัส, Coinbase ซึ่งลงทุนในปี 2556 มีมูลค่าตลาดสูงถึง 85.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อออกสู่สาธารณะ ทำให้เป็นหนึ่งในบริษัทจดทะเบียนที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของเทคโนโลยี (a16z ยังคงถือหุ้น 7% ของ บริษัท หลังจากเงินสด ออกไป 4.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ) โครงการเข้ารหัสที่รู้จักกันดีเช่น OpenSea, Dapper Labs, Uniswap และ dYdX เป็นผลงานตัวแทนของกองทุนเข้ารหัส a16z

เมื่อเปรียบเทียบกับ Sequoia และ KPCB ที่ก่อตั้งในปี 1972 Accel Partner ที่ก่อตั้งในปี 1983 และแม้แต่ Benchmark ที่ก่อตั้งในปี 1995 a16z ที่ก่อตั้งในปี 2009 ยังถือว่าน้อย แต่ก็เป็นสถาบันร่วมทุนชั้นนำใน Silicon Valley อย่างไม่ต้องสงสัย

ประสิทธิภาพการลงทุนที่น่าประทับใจก็คือa16z ได้สร้างรูปแบบการเล่นใหม่และเขียนเกณฑ์ใหม่สำหรับบริษัทสตาร์ทอัพในการเลือกสถาบันร่วมทุน a16z ดึงบทเรียนจากรูปแบบการดำเนินงานของ CAA เอเจนซีระดับแนวหน้าของฮอลลีวูด และสร้างระบบความสามารถระดับมืออาชีพขนาดใหญ่เพื่อมอบการสนับสนุนด้านการตลาด กฎหมาย การวิ่งเต้น ด้านเทคนิค และอื่นๆ แก่ผู้ก่อตั้ง น่าสนใจ แต่ยังกำหนดโครงสร้างต้นทุนใหม่สำหรับคู่แข่ง ปรับปรุงความเป็นมิตรของอุตสาหกรรมเงินร่วมลงทุนทั้งหมดสำหรับสตาร์ทอัพ

a16z ยังเป็น "บริษัทสื่อที่ทำกำไรจากการลงทุน" พนักงานเกือบทุกคนมีความสามารถในการส่งออกที่น่าทึ่ง และส่งเสริมแนวคิดการลงทุนอย่างจริงจังผ่านช่องทางสื่อที่สร้างขึ้นเองเพื่อส่งเสริมการไหลเวียนของข้อมูลในอุตสาหกรรมและการศึกษาด้านความรู้ความเข้าใจ

ทั้งหมดนี้เกี่ยวข้องกับประสบการณ์ของผู้ก่อตั้งทั้งสองและการเปลี่ยนแปลงของยุคที่ a16z มีชีวิตอยู่—พวกเขาเริ่มต้นธุรกิจสองครั้งในช่วงฟองสบู่อินเทอร์เน็ต การล่มสลายของ Social Media รวมถึงความผันผวนหลายอย่างในตลาดการเข้ารหัส นำไปสู่การระเบิดของแอปพลิเคชันการเข้ารหัสอย่างเต็มรูปแบบ

บทความนี้มีความยาว ต่อไปนี้เป็นสารบัญของบทความนี้ ขอแนะนำให้รวมประเด็นหลักสำหรับการอ่านที่ตรงเป้าหมาย

01. เครื่องจักรสร้างดารา: ชัยชนะ "สไตล์ฮอลลีวูด"

• การสร้างเครือข่ายความสามารถและบริการหลังการลงทุน

• ปริมาณสื่อ

• ความได้เปรียบทางการแข่งขันและนวัตกรรมอุตสาหกรรม

02 ผู้ก่อตั้ง: ผู้จุดประกายอินเทอร์เน็ต

03 Rise of the road: ผู้นำของเครือข่ายรุ่นต่อไป

• ยุคอินเทอร์เน็ตบนมือถือ: "ซอฟต์แวร์กินโลก"

• ยุค Web3: พายุเฮอริเคน Crypto

ชื่อระดับแรก

01. เครื่องจักรสร้างดารา: ชัยชนะแบบ "ฮอลลีวูด"

ร่มเงาของไม้โอ๊กและยูคาลิปตัสล้อมรอบถนนแซนด์ฮิลล์ในพาโลอัลโต รัฐแคลิฟอร์เนีย ซึ่งเป็นพื้นที่สำนักงานที่แพงที่สุดของประเทศ ระยะทาง 2 ไมล์ซึ่งคดเคี้ยวเข้าสู่ใจกลางมหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ด

ทุกวัน ผู้ประกอบการจำนวนนับไม่ถ้วนเข้าเยี่ยมชมสถานที่นี้พร้อมแผนธุรกิจในมือ เคาะประตูบริษัทร่วมทุนรายใหญ่ท่ามกลางพวกเขา ในหมู่พวกเขา a16z เป็นหนึ่งในบริษัทร่วมทุนที่นักฝันเหล่านี้กระตือรือร้นที่จะชนะมากที่สุด

ล็อบบี้ของ a16z มีลักษณะคล้ายกับห้องสมุด มีชั้นวางของสูงเกือบจากพื้นจรดเพดาน Andreessen ผู้ก่อตั้งใช้เวลาสามคืนในการจัดเรียงหนังสือ: หนึ่งเล่มสำหรับการเขียนโปรแกรม หนึ่งเล่มสำหรับธุรกิจ และอีกเล่มสำหรับฮอลลีวูดใช่ มีหนังสือไม่กี่เล่มที่สำรวจพัฒนาการในยุคแรกเริ่มของฮอลลีวูด และเหตุผลของเรื่องนี้เริ่มต้นที่การก่อตั้ง a16z

เพื่อดึงดูดโอกาสการลงทุนมากขึ้น สถาบันร่วมทุนมักจะเผยแพร่กรณีการลงทุนและผลตอบแทนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ในปี 2009 ที่เพิ่งก่อตั้ง a16z พวกเขาไม่มีประวัติการลงทุนใด ๆ ที่จะส่งเสริมตนเอง Andreessen มีความชัดเจนในใจของเขา: "บริษัท 15 อันดับแรกคิดเป็น 98% ของมูลค่าตลาดของบริษัทจดทะเบียน หากคุณอยู่ในสถาบันชั้นสอง คุณจะไม่มีทางเข้าถึงบริษัทชั้นหนึ่งได้"เพื่อทำลายน้ำแข็งนี้ พวกเขาเชื่อว่าเกณฑ์ที่บริษัทเลือกบริษัทร่วมทุนจะต้องมีการเปลี่ยนแปลง

เขาและ Horowitz หันไปหาเพื่อนเก่า Michael Ovitz ผู้ร่วมก่อตั้ง CAA (Creative Artists Agency) ซึ่งเป็นเอเจนซีที่มีพรสวรรค์ระดับแนวหน้าของฮอลลีวูดคำแนะนำของ Ovitz: “ปฏิบัติต่อผู้ประกอบการเหมือนเป็นลูกค้าและมองแพลตฟอร์มของคุณในระยะยาว ไม่ใช่ธุรกรรม คิดว่าทุกคนเป็นหุ้นส่วนและให้บริการที่คนอื่นไม่ทำ ด้วยการเป็น “Dream Execution Machine” เพื่อสร้างความแตกต่าง "

นี่เป็นเหตุผลว่าทำไม CAA เป็นตัวแทนของดาราชั้นนำของฮอลลีวูดถึง 90% ภายในเวลาไม่ถึง 15 ปี และประสบความสำเร็จในการเขียนกฎของอุตสาหกรรมใหม่

นวัตกรรมที่ใหญ่ที่สุดของ Ovitz ที่ CAA คือการลงทุนในอาชีพของลูกค้า (เวลา เงิน แรงงาน) และความสามารถในการมีอิทธิพลต่อผลลัพธ์ของการลงทุนนั้น “ถ้าคุณจะเลี้ยงชีพด้วยการตัดรายได้ 10% ของใครบางคน คุณควรแน่ใจว่าคุณได้เพิ่มรายได้ของพวกเขาให้ได้มากที่สุด” Ovitz กล่าว

ก่อน CAA บริษัทนายหน้าเป็นองค์กรอิสระที่ประกอบด้วยนายหน้าต่าง ๆ แม้ว่านายหน้าจะทำงานในบริษัทเดียวกัน นอกจากนี้ยังมีวิธีการทำงานแบบเรื่อย ๆ มันส่งหนังสือแจ้งไปยังลูกค้าและหากลูกค้ายอมรับก็จะเรียกเก็บ 10% ของค่าธรรมเนียมตัวแทน

CAA หวังที่จะทำลายรูปแบบนี้และผสานรวมธุรกิจอิสระของโบรกเกอร์ เพื่อให้ทุกคนสามารถค้นหาโอกาสให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้สำหรับลูกค้าบนเครือข่ายแบบไขว้ บุคลากรพิเศษมีหน้าที่ดูแลลูกค้าและทรัพยากรในสาขาเฉพาะ เช่น ดนตรี สิ่งพิมพ์ ความร่วมมือระหว่างประเทศ ฯลฯด้วยเอฟเฟกต์เครือข่ายนี้ ความสามารถทางธุรกิจโดยรวมของบริษัทจะเป็น 100 เท่าของโบรกเกอร์รายเดียว CAA จึงสามารถสร้างงานให้กับลูกค้าได้มากกว่าแค่การออกประกาศ

ด้วยวิธีนี้ CAA ได้เซ็นสัญญากับผู้กำกับ ผู้เขียนบท และนักแสดงที่ดีเพียงพอที่จะผูกขาดผู้มีความสามารถระดับสูงและเพิ่มช่องทางต่อรองกับบริษัทภาพยนตร์

พวกเขาเรียกเก็บเงิน 10% จากลูกค้าแต่ละรายซึ่งเป็นดาราใหญ่ด้วย และมักจะได้รับ 20%~30% ของเงินเดือนภาพยนตร์ ดังนั้นในท้ายที่สุด CAA จะได้ 2%~3% ของรายได้ทั้งหมด ตัวอย่างเช่น รายได้รวมของ "Jurassic Park" เกือบ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ และ CAA ได้รับ 3% ซึ่งเป็นตัวเลขที่ค่อนข้างมาก

Michael Ovitz จะทำอย่างไรถ้าเขาบริหารบริษัทร่วมทุน?เขาจะเพิ่มผลลัพธ์ของทรัพยากรที่ลงทุนทั้งหมดให้สูงสุดสมมติว่าความสำเร็จของสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีเกิดจากปัจจัยหลายประการ:

• เทคโนโลยีและการสรรหา (คุณต้องจ้างวิศวกรที่ดี)

• การขายและการตลาด (คุณต้องการการกระจายที่ดี)

• ความเป็นผู้นำที่มีประสิทธิภาพและการจัดสรรเงินทุน (คุณต้องการ CEO ที่ดี)

เพื่อเพิ่มปัจจัยข้างต้นให้สูงสุด ในฐานะนักลงทุนร่วมทุน คุณต้องรู้จักวิศวกร พนักงานขาย และนักการตลาดที่ดีที่สุด และแนะนำพวกเขาให้รู้จักกับบริษัทที่ลงทุน บริษัท คุณยังเป็นที่ปรึกษาผู้ก่อตั้งและสอนให้พวกเขาเป็น CEO นี่คือวิธีการทำงานของ a16zเช่นเดียวกับที่ CAA มุ่งมั่นที่จะเพิ่มความสำเร็จของลูกค้าให้สูงสุด a16z ได้ลงทุนอย่างหนักในทีมหลังการเงิน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงการช่วยให้ CEOs เติบโต บริษัทร่วมทุนส่วนใหญ่ใช้วิธีแก้ปัญหาโดยการเปลี่ยน CEO แทนที่จะให้การสนับสนุน แต่แนวคิดหลักของ a16z นั้นขึ้นอยู่กับสองประเด็นต่อไปนี้:

• ผู้ก่อตั้งเทคโนโลยีคือบุคคลที่ดีที่สุดในการบริหารบริษัทเทคโนโลยี บริษัทเทคโนโลยีที่ก่อตั้งมายาวนานอย่างน่าชื่นชมเหล่านี้ ได้แก่ HP, Intel, Amazon, Apple, Google, Facebook ล้วนบริหารงานโดยผู้ก่อตั้งบริษัทนี้ดำเนินการโดยคนที่สร้างมันขึ้นมา

• ชื่อเรื่องรอง

การสร้างเครือข่ายความสามารถและบริการหลังการลงทุน

เพื่อให้บริการที่เป็นมืออาชีพและมีคุณภาพสูงที่สุดแก่บริษัทที่ลงทุน a16z จึงสรรหาผู้เชี่ยวชาญชั้นนำของโลก เมื่อ Andreessen และ Ben ก่อตั้ง a16z พวกเขาต้องการให้คำแนะนำที่ดีกว่าแก่ผู้ก่อตั้งเพื่อเร่งกระบวนการเรียนรู้ของพวกเขา ดังนั้น เกณฑ์สำหรับการเลือกหุ้นส่วนการลงทุนคือพวกเขาต้องมีประสบการณ์ในการก่อตั้งบริษัทหรือเป็น CEO:

Alex Rampellบริษัทผู้ร่วมก่อตั้ง ได้แก่ Affirm ($AFRM), FraudEliminator (ซื้อโดย McAfee ในปี 2549), Point, TrialPay (ซื้อโดย Visa ในปี 2558), TXN (ซื้อโดย Envestnest ในปี 2562) และ Yub (ซื้อโดย Coupons ในปี 2556 .com การเข้าซื้อกิจการ). หลังจากร่วมงานกับ a16z อเล็กซ์เป็นผู้นำการลงทุนใน OpenDoor ($OPEN), Plaid, Quantopian (ซื้อโดย Robinhood) และ Rival (ซื้อโดย LiveNation)

Bob Swanก่อนร่วมงานกับ a16z บ็อบเคยเป็น CEO ของ Intel ในระหว่างดำรงตำแหน่งเขาได้บริหารงานพนักงาน 110,000 คน โดยมียอดขาย 78,000 ล้านดอลลาร์ และยอดขายต่อปีเพิ่มขึ้นมากกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์

David Ulevitchผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ OpenDNS ซึ่งเป็นบริการรักษาความปลอดภัยบนคลาวด์ที่ Cisco ซื้อกิจการในปี 2558 และปัจจุบันปกป้องลูกค้าองค์กรมากกว่า 85 ล้านรายในกว่า 10,000 ประเทศทั่วโลก

Vijay Pandeศาสตราจารย์ด้านเคมีและศาสตราจารย์ด้านชีววิทยาโครงสร้างและวิทยาการคอมพิวเตอร์ที่มหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ด เป็นผู้บุกเบิกวิธีการคำนวณที่ใช้กับการแพทย์และชีววิทยา (สิ่งพิมพ์มากกว่า 300 ฉบับ สิทธิบัตรสองฉบับ และผู้สมัครรับยาใหม่สองราย) ขณะอยู่ที่สแตนฟอร์ด วีเจย์ได้ก่อตั้ง Globavir Biosciences ซึ่งเปลี่ยนความก้าวหน้าด้านการวิจัยของเขาให้กลายเป็นบริษัทสตาร์ทอัพที่ประสบความสำเร็จ โดยมีเป้าหมายเพื่อค้นหาวิธีรักษาโรคไข้เลือดออกและอีโบลา

Chris Dixonผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของสองสตาร์ทอัพ SiteAdvisor และ Hunch SiteAdvisor เป็นบริษัทรักษาความปลอดภัยทางอินเทอร์เน็ตที่ McAfee เข้าซื้อกิจการในปี 2549 Hunch เป็นบริษัทเทคโนโลยีคำแนะนำที่ eBay ซื้อกิจการในปี 2554 หลังจากที่ Chris Dixon เข้าร่วมกับ a16z ในปี 2013 เขาเป็นผู้นำของ Coinbase ซึ่งเป็นกรณีการลงทุนที่น่าทึ่งที่สุดในการเข้ารหัส และลงทุนในแปดรอบติดต่อกัน

หลังจากอุทิศตนให้กับการเข้ารหัสในปี 2013 เพื่อเพิ่มวิสัยทัศน์และความสามารถในการแข่งขัน และจัดการกับปัญหาด้านกฎระเบียบได้เป็นอย่างดี a16zเมื่อตลาดการเข้ารหัสยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและนโยบายยังไม่ชัดเจน ตลาดดังกล่าวได้ชักชวนให้ผู้บริหารตลาดทุนรุ่นใหญ่และเจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาลเข้าร่วมทีม:

Katie Haun ผู้สร้างหน่วยเฉพาะกิจสกุลเงินดิจิทัลแห่งแรกของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐในฐานะหุ้นส่วน Anthony Albanese อดีตหัวหน้าแผนกกำกับดูแลของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและอดีตหัวหน้าแผนกบริการทางการเงินแห่งรัฐนิวยอร์กในฐานะหัวหน้าเจ้าหน้าที่กำกับดูแล สำหรับการลงทุน crypto Bill Hinman อดีตหัวหน้าแผนกการเงินของ SEC, Tomicah Tillemann อดีตที่ปรึกษาอาวุโสของประธานาธิบดี Biden, Brent McIntosh รองเลขาธิการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และ Rachael Horwitz รองประธานคนแรกด้านการสื่อสารของ Coinbase ทั้งหมดรวมอยู่ในรายได้ของ a16z

ในปี 1990 เอเจนซี่ฮอลลีวูดโดยพื้นฐานแล้วเป็นองค์กรอิสระที่มีเอเจนต์หลายคนอยู่ในสังกัดบริษัท ผู้จัดการเหล่านี้ทำงานให้กับบริษัทเดียวกัน แต่แต่ละคนจะดูแลเฉพาะศิลปินบางส่วนที่มีความสัมพันธ์แบบทางเดียวด้วยรูปแบบการดำเนินการแบบดั้งเดิมนี้คล้ายกับอุตสาหกรรมเงินร่วมลงทุนแบบก่อนๆ มาก นักลงทุนให้บริการบริษัทเดียวกันแต่มีเครือข่ายความสัมพันธ์และข้อมูลลูกค้าเป็นของตนเอง

Michael Ovitz รวบรวมธุรกิจที่แตกต่างกันของโบรกเกอร์เข้าด้วยกันเพื่อให้พวกเขาสามารถหาโอกาสให้กับลูกค้าได้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ผ่านเครือข่ายความสัมพันธ์ที่สลับซับซ้อนนี้เขามอบหมายให้บุคลากรพิเศษรับผิดชอบเครือข่ายความสัมพันธ์และข้อมูลลูกค้าในแต่ละสาขา เช่น อุตสาหกรรมสิ่งพิมพ์ อุตสาหกรรมภาพยนตร์ สาขาดนตรีจีน และสาขาการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศ ด้วยวิธีนี้ ความสามารถทางธุรกิจของบริษัทจะเป็น 100 เท่าของตัวแทนรายเดียว และศิลปินจะมีทางเลือกมากขึ้นและได้รับประโยชน์ทางเศรษฐกิจมากขึ้นเมื่อมองหาโอกาสในการพัฒนา

ด้วยการสนับสนุนของ Ovitz ทำให้ a16z ได้สร้างเครือข่ายเกือบ 20,000 คนในด้านต่างๆ ต่อไปนี้ ซึ่งผู้เชี่ยวชาญในสาขาต่างๆ สามารถตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของสตาร์ทอัพได้:

• บริษัทใหญ่. บริษัทสตาร์ทอัพทุกแห่งต้องทำธุรกิจกับบริษัทขนาดใหญ่ ไม่ว่าจะเป็นผู้ซื้อหรือผู้ขายหรือหุ้นส่วน

• ผู้จัดการ. เพื่อให้ประสบความสำเร็จ ความสามารถในการบริหารจัดการเป็นสิ่งสำคัญ

• ช่างเทคนิค. ในอุตสาหกรรมไฮเทค ยิ่งมีความสามารถทางเทคนิคที่โดดเด่นมากเท่าไหร่ก็ยิ่งดีเท่านั้น

• เจ้าหน้าที่สื่อและนักวิเคราะห์. มีมนต์อยู่ใน a16z: "แสดง ขาย ซ่อน เก็บไว้"

• นักลงทุนและผู้รับซื้อ. งานของผู้ร่วมทุนคือการลงทุนและหาเงิน

"แนวคิดในการเป็นผู้ประกอบการ" ที่อยู่เบื้องหลัง a16z คือ: แทนที่จะใช้ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ของกองทุนไปกับเงินเดือนของหุ้นส่วน จะเป็นการดีกว่าที่จะใช้จ่ายในการดำเนินงานและช่วยเหลือผู้ประกอบการ มีทีมการตลาด (=ช่วยให้คุณเป็นที่สังเกต) ทีมความสามารถพิเศษ (=ช่วยคุณสรรหาบุคลากร) ทีมพัฒนาตลาด (=ช่วยให้คุณได้ลูกค้า) และทีมวิจัย (=ช่วยคุณแก้ปัญหา)

ดังนั้น จึงเปิดตัวรูปแบบการจ่ายค่าตอบแทนใหม่: พันธมิตรทั่วไปทำรายได้ประมาณ 300,000 ดอลลาร์ต่อปี ซึ่งต่ำกว่ามาตรฐานอุตสาหกรรมอย่างน้อย 1 ล้านดอลลาร์ และเงินที่ประหยัดได้จะนำไปจ่ายให้กับผู้เชี่ยวชาญหลายร้อยคน รวมถึงผู้บริหารที่มีความสามารถพิเศษ ความสามารถทางเทคนิค การพัฒนาตลาด องค์กร การพัฒนาและการตลาด

แล้วทำไมคนเหล่านี้ถึงเต็มใจที่จะเข้าร่วม a16z ด้วยเงินเดือนที่ค่อนข้างต่ำ?

ควรสังเกตว่าทีมการลงทุนของ a16z เป็นระบบหุ้นส่วนแบบสมาชิกทั้งหมดโดยไม่มีระบบลำดับขั้น ในแง่หนึ่ง มันสามารถแบนการจัดการ ในทางกลับกันAndreessen เชื่อว่าพนักงานมักจะหวังที่จะได้รับรางวัลที่สอดคล้องกันเมื่อพวกเขาทำงานให้กับบริษัท เช่น เงินเดือน โบนัส หุ้น สิทธิและตำแหน่ง ฯลฯ ในหมู่พวกเขา ค่าใช้จ่ายของตำแหน่งนั้นต่ำที่สุด ดังนั้นจึงสามารถตั้งค่าให้สูงได้ มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เพื่อให้บริษัทสามารถสรรหาบุคลากรที่มีความสามารถมากขึ้น น่าสนใจใน a16z นอกจากหุ้นส่วนอาวุโสแล้ว การออกแบบลำดับชั้นของ "หุ้นส่วนเต็ม" ยังทำให้เสียเปรียบในเรื่องเงินเดือนที่ต่ำอีกด้วย

ในบรรดาทีมงาน 326 คนของ a16z นั้น กว่า 70% มีส่วนร่วมในการจัดการหลังการลงทุนและการเสริมอำนาจ โดยให้บริการต่างๆ เช่น การให้คำปรึกษา การสรรหาบุคลากรที่มีความสามารถพิเศษ การขยายธุรกิจ การจัดการบุคลากร ความสัมพันธ์ภายนอก และการเชื่อมโยงทรัพยากรเพื่อช่วยให้สตาร์ทอัพเติบโตอย่างรวดเร็วAndreessen กล่าวว่า "เราให้บริการผู้ประกอบการด้วยเครือข่ายทรัพยากรขนาดใหญ่ และเปลี่ยนผู้ก่อตั้งให้เป็น CEO ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมโดยเร็วที่สุดคำอธิบายภาพ

แหล่งข้อมูล: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ a16z

เป็นทีมขนาดใหญ่ที่ทุ่มเทซึ่งสามารถช่วยห่วงโซ่ทั้งหมดขององค์กรในการแก้ปัญหาซึ่งตอบสนองความต้องการในทุกด้านของกระบวนการเติบโตของบริษัทเริ่มต้น GitHub ได้รับเงิน 100 ล้านดอลลาร์ในซีรีส์ A จาก a16zรอบนี้ถูกเรียกเก็บเงินในเวลานั้นว่าเป็น "ข้อตกลงที่มีการแข่งขันสูงที่สุดใน Silicon Valley ในรอบ 5 ปี". Chris Wanstrath ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO ของ GitHub กล่าวว่าชื่อเรื่องรอง"

ปริมาณสื่อ

ในขั้นต้น Andreessen และ Horowitz หันไปหา Outcast บริษัทการตลาดที่นำโดย Margit Wennmachers เพื่อช่วยสร้างแรงผลักดันให้กับบริษัทWennmachers เป็นที่รู้จักในฐานะ "เจ้าแห่งการวิ่งกลับบ้าน" มีไหวพริบและช่างคิด เธอระดมเครือข่ายของเธอเพื่อช่วยให้ Marc Andreessen อวดภาพลักษณ์ลุงแซมของเขาบนหน้าปกนิตยสาร Fortune ในปี 2009ชื่อเสียงของบริษัทร่วมทุน Andreessen Horowitz ถูกยิงเช่นนี้ และในเวลานั้นมีผู้บัญชาการชั้นยอดเพียงสองคนในบริษัท

ต่อมา Wennmachers ถูกครอบครองโดย a16z และรับผิดชอบในการสร้างเครือข่ายการตลาด Wennmachers ให้ความสำคัญกับการประชาสัมพันธ์สำหรับ a16z และบริษัทในเครือ เธอจัดงานปาร์ตี้สุดพิเศษที่บ้านของเธอ ซึ่งนักข่าวสายเทคโนโลยีสามารถสังสรรค์กับผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพและผู้บริหารด้วยเครื่องดื่มค็อกเทล ตามธรรมเนียมแล้วผู้ร่วมทุนหลีกเลี่ยงการเผยแพร่ (ประเพณีในช่วงสงครามที่ VCs สนับสนุนทั้งสองฝ่าย) ในขณะที่ Wennmachers เชิงรุกเชิญชวนให้สื่อสนใจ a16z

ในขณะที่ใช้สื่อเพื่อสร้างโมเมนตัมให้ตัวเอง a16z ก็ค่อยๆ ปรากฏขึ้น“สื่อต้านสถาบัน สร้างสื่อเอง”นิสัยชอบ.

รายงานระบุว่า a16z หลังจากใช้เวลากว่าทศวรรษในการสร้างความสัมพันธ์กับนักข่าว ตัดสินใจว่าไม่ต้องการกลุ่มนี้อีกต่อไป บริษัทได้สร้างทีมบรรณาธิการขนาดใหญ่ของตนเองเพื่อครอบคลุมเรื่อง crypto, fintech และหัวข้ออื่นๆ ด้วยโทนเชิงบวกมากขึ้น

คำอธิบายภาพ

คำอธิบายภาพ

ครั้งหนึ่งมีมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์ ต่อมาถูกกล่าวหาว่าหลอกลวง

ในเวลานั้น Theranos บริษัทตรวจเลือดที่สนับสนุนโดย Andreessen และบริษัทอื่นๆ ถูกสื่อสถาบันเปิดโปงว่าเป็นกลโกง และแวดวงเทคโนโลยีใน Silicon Valley ทั้งหมดก็อยู่ในความโกลาหล ความวุ่นวายนี้ส่งผลกระทบในวงกว้าง ตั้งแต่นั้นมา ทัศนคติของสื่อที่มีต่อสตาร์ทอัพก็เปลี่ยนจาก "ยกย่อง" เป็น "ตัดสินและตั้งคำถาม"

ตั้งแต่นั้นมา a16z ก็ตกเป็นเป้าของสื่ออย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น บริษัทซอฟต์แวร์ด้านทรัพยากรบุคคล Zenefits ที่ลงทุนถูกสื่อตั้งคำถามเนื่องจากขาดทุนมหาศาล a16z ต้องออกมาชี้แจงว่าการผลาญเงินเพื่อการเติบโตเป็นโมเดลธุรกิจที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว อย่างไรก็ตามคำอธิบายนี้ไม่ได้รับการยอมรับจากสื่อและความสงสัยยังคงท่วมท้น

ในสายตาของผู้บริหาร a16z สื่อสถาบันรู้ความจริงน้อยมากและมักมีอคติ เพื่อให้ได้รับความสนใจ นักข่าวจะรายงานข่าวเชิงลบตามความประสงค์ และบางครั้งก็เขียนบทความปลอมๆ ขึ้นมา

ดังนั้น a16z จึงตัดสินใจสร้างสื่อของตัวเอง เชี่ยวชาญช่องเสียง และต่อสู้กับสื่อสถาบัน

สื่อสถาบันเช่น "New York Times" และ "Fortune" ครั้งหนึ่งเคยผูกขาดช่องทางการเผยแพร่ข่าว และบริษัทเทคโนโลยีใน Silicon Valley จำเป็นต้องอาศัยช่องทางเหล่านี้ในการนำเสนอภาพลักษณ์ของตนสู่โลกภายนอก อย่างไรก็ตาม ด้วยการเพิ่มขึ้นของอินเทอร์เน็ตและสื่อสังคมออนไลน์ที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น Twitter และ Facebook ทำให้โมเดลดั้งเดิมนี้พังทลาย และบริษัทต่าง ๆ มีช่องทางมากขึ้นในการสื่อสารโดยตรงกับผู้ใช้และเผยแพร่ความคิดเห็นของพวกเขา

a16z ลงทุนในโซเชียลมีเดียเช่น Twitter และ Facebook ตั้งแต่เนิ่นๆ และมีความมั่นใจมากขึ้นในการ "ทำลายการผูกขาดของสื่อสถาบัน" นอกจากนี้ยังใช้ความพยายามบ่อยครั้งในการจัดวางสื่อด้วยตนเอง และพนักงานเกือบทั้งหมดเป็นนักเขียนสื่อด้วยตนเองที่ได้รับความนิยมอย่างสูง วันนี้ a16z ได้สร้างเมทริกซ์สื่อตัวเองขนาดใหญ่มาก ซึ่งในจำนวนนี้Marc Andreessen มีแฟน ๆ ใน Twitter เกือบ 870,000 คน Ben Horowitz เป็นนักเขียนผู้ประกอบการที่ขายดีที่สุด และ Chris Dixon มีแฟน ๆ ใน Twitter 740,000 คน ทำให้เขาเป็นผู้นำด้านความคิดเห็นที่มีอิทธิพลอย่างมากในด้านการเข้ารหัส

ชื่อเรื่องรอง

ความได้เปรียบทางการแข่งขันและนวัตกรรมอุตสาหกรรม

a16z รับสมัครพันธมิตรใหม่ เจ้าหน้าที่ของรัฐ บรรณาธิการ และอื่นๆ เพื่อสนับสนุนบริษัทที่มีผลงานด้านการตลาด กฎหมาย การวิ่งเต้น และทรัพยากรทางเทคนิคผ่านเครือข่ายผู้มีความสามารถเฉพาะทางที่แข็งแกร่งและกว้างขวาง ด้วยวิธีนี้ ความดึงดูดใจของ a16z ที่มีต่อบริษัทสตาร์ทอัพจึงเพิ่มขึ้นอย่างมาก และมีโอกาสที่ดีกว่าในการโหวตให้กับ "ผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุด"

ปัญหาเดียวคือมันใช้เงินเป็นจำนวนมาก การให้บริการและจัดหาพนักงานเหล่านี้มีค่าใช้จ่ายสูง นี่หมายความว่า a16z จะเลิกกิจการในไม่ช้า?

ไม่เลย. Dror Poleg นักประวัติศาสตร์เศรษฐกิจได้ให้การตีความใหม่ของแบบจำลองปฏิบัติการของ a16z ในบทความ "Andreessen Steals from Bezos"เขาเชื่อว่ารูปแบบการดำเนินงานของ a16z คล้ายกับประสบการณ์ที่ประสบความสำเร็จของ Amazon

Jeff Bezos เคยกล่าวไว้อย่างโด่งดังว่า:"กำไรของคุณคือโอกาสของฉัน"

นี่แสดงให้เห็นว่าเขาเต็มใจที่จะลดผลกำไรระยะสั้นและระยะกลางให้เหลือน้อยที่สุดเพื่อเห็นแก่ผลกำไรมหาศาลในระยะยาว เป็นเวลาหลายปีที่ Amazon ดำเนินการจนเกือบขาดทุน การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน สายธุรกิจใหม่ และอื่น ๆ อีกมากมายที่ดูเหมือนไม่ได้โฟกัส"เว็บไซต์ขาย"สิ่งของ. แต่ในระยะยาว การลงทุนเหล่านี้ไม่เพียงแต่ทำให้ Amazon ทำกำไรได้ในที่สุด แต่ยังทำให้ Amazon เป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการแข่งขันทางการตลาดของอีคอมเมิร์ซ คลาวด์คอมพิวติ้ง และโลจิสติกส์ของบุคคลที่สาม

ยิ่งไปกว่านั้น Amazon ไม่เพียงแต่ชนะการแข่งขันเท่านั้น แต่ยังเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจของอีคอมเมิร์ซไปอย่างสิ้นเชิง ทำให้คู่แข่งต้องแบกรับต้นทุนใหม่ ผู้ค้าปลีกรายอื่นถูกบังคับให้เล่นตามกิจกรรมต่างๆ ของ Amazon หรือพึ่งพาความร่วมมือกับ Shopify, Facebook, Stripe และอื่นๆ

Poleg เชื่อว่า a16z กำลังทำเช่นเดียวกันกับอุตสาหกรรมเงินร่วมลงทุน ไม่ใช่แค่การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อให้ได้เปรียบเท่านั้น เป็นการวางโครงสร้างต้นทุนใหม่ทั้งหมดสำหรับคู่แข่งผลลัพธ์คือมีบริษัทอื่นไม่กี่แห่งที่พยายามไล่ตามและกลายเป็นยักษ์ใหญ่รายเดียวกัน ทีมการลงทุนนางฟ้า "บูติค" ทุกประเภทสามารถพึ่งพาโครงการลงทุนขนาดเล็กเพื่อความอยู่รอดในขณะที่กองทุนขนาดใหญ่ แต่ไม่แข็งแกร่งจำนวนมากกำลังค่อยๆหายไป

Doug Leone จาก Sequoia Capital กล่าวว่า:"a16z ได้ยกระดับเกมการตลาดของเรา ผู้ก่อตั้งรุ่นเยาว์ให้ความสนใจกับสื่อ และเราไม่ต้องการให้พวกเขาคลาดสายตา"Todd McKinnon CEO ของ Okta เคยกล่าวไว้ในช่วงเวลาของการจัดหาเงินทุน:"ตอนนี้เมื่อทุกเอเจนซี่คุยกับเรา พวกเขาจะพูดว่า "เฮ้ เราสามารถช่วยคุณในการสรรหาและแนะนำคุณกับลูกค้ารายใหญ่" บริการมูลค่าเพิ่มได้กลายเป็นตัวต่อรองที่ต้องมี"

ชื่อระดับแรก

02. ผู้ก่อตั้ง: ผู้จุดประกายอินเทอร์เน็ต

เหตุใดจึงมีการออกแบบชุดโหมดการทำงาน VC ดังกล่าว สิ่งนี้แยกไม่ออกจากประสบการณ์ของผู้ก่อตั้งทั้งสอง

Andreessen หนึ่งในผู้ก่อตั้งเป็นที่รู้จักในนาม"คนจุดไฟแห่งอินเทอร์เน็ต"。เขาเกิดในนิวลิสบอน เมืองเล็กๆ ทั่วไปบนทุ่งหญ้าทางตะวันตกตอนกลางของสหรัฐอเมริกา ดูเหมือนว่าเขาไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับคอมพิวเตอร์เลย คนในท้องถิ่นสนใจในกีฬารักบี้ และ Andreessen ดูเหมือนจะเป็นคนนอกกรอบ สอนภาษาเบสิก

หลังจากจบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยอิลลินอยส์ Andreessen เป็นผู้นำการพัฒนา Mosaic ซึ่งเป็นหนึ่งในเบราว์เซอร์อินเทอร์เน็ตรุ่นแรกๆ ที่ National Center for Supercomputing Applicationsในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2537 จิม คลาร์ก นักลงทุนร่วมทุนรุ่นเก๋าพบว่าวัยรุ่นที่มีพรสวรรค์คนนี้มีเงิน 4 ล้านเหรียญ และทั้งสองได้ร่วมกันก่อตั้ง Mosaic Communications (บรรพบุรุษของ Netscape)

เมื่อวันที่ 9 สิงหาคม พ.ศ. 2538 16 เดือนหลังจากการก่อตั้ง Netscape ได้จัดแสดง IPO ที่ประสบความสำเร็จอย่างมากเมื่อหุ้นควรจะขายในราคา 14 ดอลลาร์ต่อหุ้น แต่การตัดสินใจในนาทีสุดท้ายได้เพิ่มราคาเสนอขายครั้งแรกเป็นสองเท่าเป็น 28 ดอลลาร์ต่อหุ้น หุ้นทะยานขึ้นสู่ระดับ 75 ดอลลาร์ในวันแรกของการซื้อขาย ซึ่งเป็นกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันแรก หุ้นปิดที่ 58.25 ดอลลาร์ ทำให้ Netscape มีมูลค่าตลาด 2.9 พันล้านดอลลาร์แม้ว่าบริษัทจะเปิดเผยต่อสาธารณะก่อนที่จะมีกำไรก็ไม่ใช่เรื่องแปลก แต่รายได้ของ Netscape เพิ่มขึ้นสองเท่าทุกไตรมาสในปี 1995 อันที่จริงแล้ว ความสำเร็จของการเสนอขายหุ้น IPO เป็นแรงบันดาลใจให้ใช้คำว่า "Netscape moment" เพื่ออธิบายการเสนอขายหุ้น IPO ที่มีชื่อเสียงซึ่งส่งสัญญาณถึงการเริ่มต้นของอุตสาหกรรมใหม่ ในฐานะผู้ก่อตั้ง Marc Andreessen ยังได้ปรากฏตัวบนหน้าปกของนิตยสาร "Time" และทิวทัศน์ก็หาตัวจับยากอยู่พักหนึ่ง

จนถึงสิ้นปี 2541 Microsoft ใช้ประโยชน์จากตำแหน่งผูกขาดของตนอย่างเต็มที่ในด้านระบบปฏิบัติการ และใช้นโยบายอุดหนุนสำหรับผลิตภัณฑ์ฟรีทุกประเภทที่ Netscape แข่งขันด้วย Netscape ไม่สามารถขายให้กับ America Online (AOL)ในระยะสั้น นับเป็นชัยชนะครั้งใหญ่ของ Microsoft เนื่องจากภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดได้ถูกขับไล่ออกไปและถูกยอมรับโดยคู่แข่งที่ทรงพลังน้อยกว่ามาก อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว Netscape ช่วยให้นักพัฒนาที่เขียนคุณลักษณะใหม่สำหรับคอมพิวเตอร์สามารถย้ายออกจากแพลตฟอร์มที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ Microsoft และเริ่มเขียนต่อต้านอินเทอร์เฟซมาตรฐานของอินเทอร์เน็ตและเวิลด์ไวด์เว็บ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา Netscape ได้คิดค้นเทคโนโลยีพื้นฐานของอินเทอร์เน็ตสมัยใหม่มากมาย รวมถึง JavaScript (ภาษาโปรแกรม), SSL และคุกกี้ (คุกกี้)

Ben Horowitz ผู้ก่อตั้ง a16z อีกคนหนึ่งเกิดในลอนดอน ประเทศอังกฤษ และเติบโตในแคลิฟอร์เนีย สหรัฐอเมริกา เขาได้รับปริญญาด้านคอมพิวเตอร์จากมหาวิทยาลัยโคลัมเบียในปี 2531 และปริญญาโทด้านคอมพิวเตอร์จากมหาวิทยาลัยแคลิฟอร์เนีย ลอสแองเจลิสในปี 2533 ในปี 1995 Ben Horowitz ร่วมงานกับ Netscape ในตำแหน่งผู้จัดการโครงการในปี 1999 หลังจาก Netscape เข้าซื้อกิจการ ทั้งสองได้ร่วมกันก่อตั้ง Loudcloud ซึ่งเป็นบริษัทผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้งและสตอเรจบนคลาวด์ อย่างไรก็ตาม โชคไม่ดีที่ฟองสบู่อินเทอร์เน็ตแตกในปี 2543 ซึ่งนำไปสู่ความยากลำบากในการจัดหาเงินทุน

ต่อมา ทั้งสองตัดสินใจเปลี่ยนแปลง เลิกกิจการส่วนหนึ่งของ Loudcloud และตั้งบริษัทใหม่ชื่อ Opsware ซึ่งเชี่ยวชาญด้านการจัดการข้อมูลองค์กรและการจัดเก็บข้อมูล ในปี 2560 HP เข้าซื้อกิจการ Opsware ด้วยมูลค่า 1.65 พันล้านดอลลาร์

ตอนนี้,ผู้คนคิดว่า Marc Andreessen และ Ben Horowitz เป็นหุ้นส่วนผู้ประกอบการที่สมบูรณ์แบบ: Andreessen มีวิสัยทัศน์และเก่งในการวางแผนเชิงกลยุทธ์ Ben Horowitz มีทักษะการจัดการที่ยอดเยี่ยม ชดเชยข้อบกพร่องของ Andreessen เจ้าหน้าที่ด้านเทคนิค อย่างไรก็ตาม กว่า 20 ปีของการร่วมทุนของพวกเขานั้นยากกว่าที่เราคิดไว้มาก และหนทางสู่ความรุ่งโรจน์ก็เต็มไปด้วยแผลเป็นและความเจ็บปวดนับไม่ถ้วนที่ทำให้สะดุด

ใน The Hard Way to Start a Business (ปัจจุบันเป็นหนังสือขายดีที่ต้องอ่านในหมวดสตาร์ทอัพ) Horowitz ให้รายละเอียดเกี่ยวกับความวิตกกังวลของเขาและ Andreessen ขณะทำงานที่ Netscape เมื่อต้องเผชิญกับการโจมตีของ Microsoft และท้ายที่สุดก็ต้องขายบริษัทโดยไม่เต็มใจNetscape กลายเป็นดาวยิงในประวัติศาสตร์ของธุรกิจ แม้จะเก่ง แต่ก็มีอายุสั้นเช่นกันต่อมาพวกเขาได้ก่อตั้ง Loudcloud และอุทิศตนให้กับเทรนด์ในยุคแรก ๆ เมื่อฟองสบู่อินเทอร์เน็ตแตกและหุ้นเทคโนโลยีพังทลายลงในเวลานั้นพวกเขาก็ออกไปต่อสู้เป็นเวลาแปดปีแล้วกลับสู่จุดเดิมและถูกซื้อโดย HP ที่ a ราคาต่ำมาก . .

Andreessen มองเห็นแนวโน้มในอนาคตทุกครั้ง แต่คู่ต่อสู้แข็งแกร่งเกินไปหรือจังหวะเวลาผิด...ทั้งสองกิจการไม่ประสบความสำเร็จอย่างที่เขาคาดหวังสิ่งนี้ทำให้เขาสะท้อนว่าเขาอาจไม่ใช่ผู้จัดการที่มีคุณสมบัติเหมาะสมหรือเป็นผู้ประกอบการที่โดดเด่น

และ Horowitz ก็ครุ่นคิดซ้ำแล้วซ้ำเล่าหลังจากช่วงเวลาแห่งประสบการณ์การเป็นผู้ประกอบการที่เต็มไปด้วยความทุกข์ยากและหมดหนทาง:ทำไมศิลปะของการเป็นผู้ประกอบการจึงลึกซึ้ง? CEO ทุกคนมีปัญหาเหมือนกันไม่ใช่หรือ? ถ้าใช่ เหตุใดจึงไม่มีใครบันทึกประเด็นเหล่านี้ เหตุใดที่ปรึกษาและผู้ร่วมทุนสำหรับสตาร์ทอัพจึงไม่ค่อยมีประสบการณ์ในการสร้างบริษัทด้วยตัวเอง

เขาจะไม่มีวันลืมว่าหลังจากเสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนรอบแรกของ Loudcloud เขาไปเยี่ยมนักลงทุนในฐานะ CEO ในเวลานั้น David Beirne หุ้นส่วนอาวุโสของ Benchmark ถามเขาต่อหน้าทุกคน:"เมื่อไหร่ที่คุณจะจ้าง CEO ตัวจริง คุณควรหาคนที่ทำการออกแบบองค์กรสำหรับบริษัทขนาดใหญ่ มีเครือข่ายที่แข็งแกร่ง และมีฐานลูกค้าอยู่แล้วที่จะเป็น CEO"Horowitz ถูกทรมานด้วยคำถามนี้ - เขาไม่มีความสามารถเหล่านี้เลย เขาเป็น CEO ที่สร้างตัวเองแทนที่จะเป็น CEO มืออาชีพ และเขามักจะถามตัวเองเสมอว่า: การเป็น CEO ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมต้องมีอะไรบ้าง?

ดังนั้น Horowitz จึงส่งข้อความถึง Andreessen:"เราควรก่อตั้งบริษัทร่วมทุน จุดประสงค์ของการเลือกพันธมิตรคือให้ "ประสบการณ์มาก่อน" ให้คำแนะนำแก่ผู้ที่วางแผนจะก่อตั้งบริษัท และเพื่อช่วยให้ผู้ก่อตั้งกลายเป็น CEO ที่ดี。”Andreessen ตอบว่า: "ฉันรู้สึกแบบเดียวกัน"

พวกเขาเชื่อว่าการออกแบบของ a16z จะแก้ไขข้อผิดพลาดที่ Andreessen และ Horowitz ทำในฐานะผู้ประกอบการ ในความเห็นของพวกเขา ข้อผิดพลาดบางส่วนมาจาก Benchmark—บริษัทการลงทุนแบบบูติกมีพนักงานเพียง 5 คนในขณะนั้น และไม่มีผู้สนับสนุนที่เชี่ยวชาญด้านแบ็คเอนด์เพื่อให้บริการที่พวกเขาต้องการ

Horowitz เคยกล่าวไว้ว่า: "เราต่อต้านเกณฑ์มาตรฐานมาโดยตลอด การออกแบบของเราไม่ใช่การทำในสิ่งที่พวกเขาทำ"ชื่อระดับแรก

03. เส้นทางสู่การเติบโต: ผู้นำของเครือข่ายรุ่นต่อไป

จากข้อมูลของ Pitchbook a16z ลงทุน 1218 ครั้ง ส่งผลให้มีโครงการออก 299 โครงการ เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ a16z แสดงในจำนวนนี้มี 18 โครงการที่ออกจาก IPO และ 4 โครงการที่ออกโดย DPO

หมายเหตุ: การเข้าจดทะเบียนโดยตรง (DPO) ไม่เหมือนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) ที่มีการระดมทุนจากภายนอก แต่แทนที่จะเป็นพนักงานของบริษัทและนักลงทุนแปลงความเป็นเจ้าของเป็นหุ้น ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แล้ว เมื่อหุ้นเข้าจดทะเบียนแล้ว ประชาชนทั่วไปสามารถซื้อหุ้นได้ และนักลงทุนเดิมสามารถถอนเงินได้ตลอดเวลา โดยไม่จำเป็นต้องมีระยะเวลาล็อคเหมือนการเสนอขายหุ้น IPO แบบดั้งเดิม (DPO ไม่มีระยะเวลาล็อค)

โครงการจดทะเบียนที่ใหญ่ที่สุดของ a16z คือ Coinbase การแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ซึ่งนำ DPO เข้าจดทะเบียนในปีนี้ เมื่อ Coinbase เปิดตัวสู่สาธารณะ มูลค่าตลาดสูงถึง 85.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ a16z ถือหุ้น 25% ของหุ้นคลาส A และ 14.8% ของหุ้นคลาส B โดยมีผลตอบแทนจากการลงทุนมากกว่า 7 พันล้านเหรียญสหรัฐโครงการจดทะเบียนอื่น ๆ ที่ a16z ถือหุ้นมากกว่า 5% ได้แก่ Lyft, Slack และ Pinterest เป็นต้น นอกจากนี้ บริษัทที่ลงทุนทั้งหมด 8 แห่งถูกซื้อในราคามากกว่า 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ ได้แก่:

GitHub (เข้าสู่รอบ A โดย Microsoft ซื้อกิจการด้วยมูลค่า 7.5 พันล้านดอลลาร์), Oculus (เข้าสู่รอบ B โดย Zuckberg เข้าซื้อกิจการด้วยมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์), Instagram (เข้าสู่รอบเริ่มต้น โดย Zuckerberg เข้าซื้อกิจการด้วยมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์), Dollar Shave Club (เข้าสู่ ในช่วง Seed Round ที่ Unilever ซื้อมา 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ) และอื่นๆ

ปัจจุบัน a16z ยังคงมีบริษัทยูนิคอร์น 58 แห่งในตลาดหลักซึ่งรวมถึง Stripe (a16z ลงทุนในรอบเริ่มต้น) บริษัทเทคโนโลยีเอกชนที่มีมูลค่าสูงสุดในสหรัฐอเมริกา (95 พันล้านดอลลาร์)

ชื่อเรื่องรอง

ยุคอินเทอร์เน็ตบนมือถือ: "ซอฟต์แวร์กินโลก"

"ตัวจับซอฟต์แวร์"

ในช่วงเริ่มต้นของการก่อตั้งในปี 2552 a16z ลงทุนในโครงการเพียงไม่กี่โครงการ ทั้งหมดในสาขาซอฟต์แวร์ รวมถึงผลิตภัณฑ์การจัดการโครงการ Asana (จดทะเบียน มูลค่าตลาดปัจจุบัน 12.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซอฟต์แวร์วิดีโอคอลออนไลน์ Skype (ซื้อมาจาก eBay ด้วยเงิน 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และบริษัทเกมโซเชียล Zynga (ซึ่งเปิดตัวสู่สาธารณะและปัจจุบันมีมูลค่า 7 พันล้านดอลลาร์)

ในเดือนพฤษภาคม 2554 Skype ถูกซื้อโดย Microsoft ด้วยมูลค่า 8.5 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งเป็นจำนวนการซื้อที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Microsoft ในเวลานั้น คดีนี้สร้างความฮือฮาไปทั่วโลกและทำให้ a16z ซึ่งเพิ่งก่อตั้งได้เพียงสองปีโด่งดัง ใช้โอกาสนี้ Andreessen เผยแพร่ "ทำไมซอฟต์แวร์ถึงกินโลก" อันโด่งดังใน "Wall Street Journal""

"เราอยู่ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีและเศรษฐกิจอย่างรวดเร็ว ความคิดใหม่ๆ เกี่ยวกับซอฟต์แวร์จะนำไปสู่การเกิดสตาร์ทอัพสไตล์ซิลิคอนแวลลีย์ซึ่งจะรุกรานอุตสาหกรรมที่มีอยู่โดยไม่ต้องรับโทษ" เขาเขียน ดู "ผู้มีอิทธิพลและผู้ก่อความไม่สงบที่ขับเคลื่อนด้วยซอฟต์แวร์"มหากาพย์การต่อสู้ระหว่างคอลัมน์ที่มีผู้อ่านอย่างกว้างขวาง ส่วนหนึ่งเป็นคำทำนาย ส่วนหนึ่งเป็นข้อมูลเชิงลึกด้านการลงทุน ทำให้ชื่อเสียงของ Andreessen ดีขึ้นอย่างมากในฐานะผู้นำทางความคิดใน Silicon Valley และทำให้ a16z เป็น "ตัวจับซอฟต์แวร์"

ในความเป็นจริง a16z ได้สร้างเส้นทางการลงทุนที่เน้นซอฟต์แวร์ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง Scott Kupor พนักงานอันดับ 1 ของ a16z เคยอธิบายใน Quora ว่าเหตุใดบริษัทจึงชื่อ a16z:"เหตุผลที่แท้จริงที่เราเป็นผู้ใช้ซอฟต์แวร์ก็คือ a16z ย่อมาจากตัวอักษร 16 ตัวระหว่าง A ใน Andreessen และ Z ใน Horowitz สำหรับผู้ที่มีความรู้พื้นฐานด้านซอฟต์แวร์ โปรดจำไว้ว่าการแปลเป็นภาษาสากลเรียกว่า i18n และการแปลเป็นภาษาท้องถิ่นเรียกว่า i10n "

คำอธิบายภาพ

คำอธิบายภาพ

แหล่งข้อมูล: Pitchbook

จากข้อมูลของ Pitchbook ณ ตอนนี้ a16z ได้ลงทุน 842 ในด้านซอฟต์แวร์ (รวมถึงเทคโนโลยีสารสนเทศและบริการระดับองค์กร) คิดเป็น 69.25% ของการลงทุนทั้งหมด อันดับสอง a16z ได้ลงทุนเพิ่มเติมในบริการทางการแพทย์และการเงิน สิ่งนี้เกิดจากแนวโน้มทางเทคโนโลยีที่สำคัญ 5 ประการที่นำเสนอโดย a16z เมื่อต้นปี 2019 รวมถึงอุตสาหกรรมชีวการแพทย์ สกุลเงินดิจิทัล บล็อกเชน ปัญญาประดิษฐ์ และเทคโนโลยีทางการเงิน

คำอธิบายภาพ

เส้นแนวโน้มการลงทุนประจำปี

a16z ไม่มีข้อจำกัดในขั้นตอนการลงทุน ครอบคลุมวงจรทั้งหมดตั้งแต่เมล็ดพันธุ์จนถึงการเติบโตในตลาดหลัก ในปีแรกของการก่อตั้ง a16z ทำข้อตกลง 2 ฉบับ ในปีที่สองและสาม จำนวนข้อตกลงการลงทุนคือ 25 และ 59 ตามลำดับ ในปี 2012 จำนวนข้อตกลงการลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 95 ข้อตกลงจากข้อมูลของ PitchBook จำนวนข้อตกลงการลงทุนไม่เคยต่ำกว่า 60 ทุกปีตั้งแต่ปี 2011 และจำนวนการลงทุนโดย a16z ในปี 2020 รั้งอันดับสองใน Silicon Valleyคำอธิบายภาพ

คำอธิบายภาพ

แหล่งข้อมูล: Pitchbook

หมายเหตุ: การลงทุนระยะเริ่มต้นหมายถึงการลงทุนก่อนรอบ A การลงทุนในช่วงต้นหมายถึงการลงทุนรอบ A และรอบ B การลงทุนระยะกลางถึงปลายหมายถึงรอบ C และการลงทุนก่อนจดทะเบียน

โดยรวมแล้ว รอบการลงทุนของ a16z ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในระยะเริ่มต้นและระยะกลางถึงปลาย โดยคิดเป็น 45.57% ในระยะเริ่มต้น 29.64% ในระยะกลางถึงปลาย และ 22.82% ในรอบเริ่มต้น

คำอธิบายภาพ

คำอธิบายภาพ

แหล่งข้อมูล: Pitchbook

มี 221 กรณีทางออกที่กล่าวถึงอย่างเป็นทางการโดย a16z วิธีการออกหลักคือรายการหรือการควบรวมกิจการ Skype และ GitHub ที่กล่าวถึงข้างต้นเป็นที่รู้จักกันดีคำอธิบายภาพ

ผลการดำเนินงานของกองทุนระยะที่ 3

ชื่อเรื่องรอง

ยุค Web3: พายุเฮอริเคน Crypto

ในปี 2019 a16z นำเข้าสู่จุดเปลี่ยน——

บริษัทที่มีชื่อเสียงที่สุดสี่แห่งในพอร์ตโฟลิโอ ได้แก่ Lyft, Pinterest, Slack และ PagerDuty ได้เห็นราคาหุ้นของพวกเขาดิ่งลงหลังจากรายชื่อของพวกเขา แม้ว่า a16z จะได้รับผลตอบแทนมหาศาล

a16z เริ่มเปลี่ยนแปลงเพื่อค้นหาสาขาใหม่ที่ควรค่าแก่การลงทุนในอีกไม่กี่ทศวรรษข้างหน้า พวกเขาตั้งเป้าไว้ที่การเข้ารหัส

อินเทอร์เน็ตเป็นเครือข่ายที่ใช้ซอฟต์แวร์ขั้นสูงสุด และเครือข่ายที่เข้ารหัสถูกสร้างขึ้นบนอินเทอร์เน็ต การเน้นการเข้ารหัสของ a16z นั้นสอดคล้องกับความเข้าใจก่อนหน้านี้ในด้านซอฟต์แวร์

ในมุมมองของ a16zซอฟต์แวร์คือการเข้ารหัสความคิดของมนุษย์ ด้วยเหตุนี้จึงมีพื้นที่การออกแบบที่แทบไม่จำกัด ในทางกลับกัน การเข้ารหัสเป็นการเคลื่อนไหวของซอฟต์แวร์อย่างแท้จริงซึ่งไม่ขึ้นอยู่กับการขยายตัวของฮาร์ดแวร์ (อินเทอร์เน็ตต้องมีการวางสายเคเบิลและสร้างสถานีฐาน) และแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงทางสถาปัตยกรรมในวิธีการทำงานของเทคโนโลยีและวิธีการทำงานของโลก ทำให้มีผู้เข้าร่วมที่ไม่น่าเชื่อถือจำนวนมากในเครือข่าย ความสามารถในการสร้างความสม่ำเสมอและความไว้วางใจเป็นความหมายเชิงบวกที่สำคัญที่สุดของเทคโนโลยีการเข้ารหัส

ในปี 2013 การเข้าร่วมของ Chris Dixon ได้เปิดม่านรูปแบบการลงทุนของ a16z ในการเข้ารหัสอย่างเป็นทางการ เขาคิดว่า:"Blockchain คือการออกแบบโครงสร้างใหม่และการปรับแต่งอินเทอร์เน็ต การปรับเปลี่ยนนี้จะช่วยให้ทุกคนที่มีส่วนร่วมในอินเทอร์เน็ตมีโอกาสที่จะครอบครองส่วนหนึ่งของอินเทอร์เน็ต เทคโนโลยีการเข้ารหัสไม่ได้เป็นเพียงอนาคตของการเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึง ที่เกี่ยวข้องกับยุคแรกๆ เช่น อินเทอร์เน็ต สัญญาว่าจะเปลี่ยนทุกด้านของชีวิตเราและขับเคลื่อนคลื่นลูกใหม่แห่งนวัตกรรมคอมพิวเตอร์"

การลงทุนครั้งแรกของ a16z Crypto คือ Ripple ซึ่งเป็นโซลูชันการชำระเงินข้ามพรมแดน และยังลงทุนในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล Coinbase ในปีเดียวกันวันนี้ Ripple มีมูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ และ Coinbase จดทะเบียนใน Nasdaq ในเดือนเมษายนด้วยมูลค่าตลาด 85.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในรายการที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์เทคโนโลยีเมื่อถูกถามว่าทำไมเขาถึงลงทุนใน Coinbase Chris Dixon อธิบายว่า:“Bitcoin แก้ปัญหาที่ร้ายแรงกับระบบการชำระเงินที่มีอยู่ซึ่งอาศัยบริการจากส่วนกลางเพื่อตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรม แต่เพื่อให้แพร่หลายในวงกว้าง Bitcoin จำเป็นต้องมีแอปที่ฆ่าได้ เช่นเดียวกับที่ HTTP มีเว็บเบราว์เซอร์และ SMTP มีไคลเอนต์อีเมลเหมือนกัน นี่คือ Coinbase”

ในเดือนมิถุนายน 2018 a16z ได้จัดตั้งกองทุนเข้ารหัสอย่างเป็นทางการด้วยมูลค่า 350 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยกล่าวถึงแนวคิดการลงทุน 5 ประการเป็นหลัก:

• หนึ่งคือระยะยาวซึ่งสามารถถือครองได้นานกว่า 10 ปีหลังจากการลงทุน

• ประการที่สองคือการลงทุน "ทุกสภาพอากาศ" ซึ่งจะไม่ได้รับผลกระทบจาก "ฤดูหนาว" ของตลาด

• ที่สามคือการสนับสนุนการดำเนินงานสำหรับผู้ประกอบการโดยมีทีมงานมากกว่า 80 คนที่จะให้ความช่วยเหลือในด้านการจัดหางาน การตลาด การจัดการ ฯลฯ;

• ประการที่สี่คือความยืดหยุ่นในแง่ของระยะ ประเภทเนื้อหา และภูมิศาสตร์

• ประการที่ห้าคือการมุ่งเน้นไปที่โครงการที่ไม่เก็งกำไร

แนวคิดการลงทุนเหล่านี้ทำให้มั่นใจได้ว่า a16z สามารถค้นพบโครงการคุณภาพสูงในระดับสูงสุดตามลักษณะของอุตสาหกรรมการเข้ารหัสและโครงการ และใช้ทรัพยากรที่มีอยู่มากมายเพื่อช่วยให้โครงการเติบโต

ในเดือนเมษายน 2020 a16z ได้จัดตั้งกองทุนการเข้ารหัสที่สองด้วยขนาด 515 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในเดือนมิถุนายนปีนี้ กองทุนการเข้ารหัสที่สามได้จัดตั้งขึ้นด้วยขนาด 2.2 พันล้าน ปัจจุบันเป็นกองทุนเข้ารหัสที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก (Paradigm ประกาศในเดือนพฤศจิกายนปีนี้ สร้างกองทุน crypto มูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์) a16z จัดการกองทุน crypto มูลค่ารวม 3 พันล้านดอลลาร์ และทิศทางการลงทุนในอนาคตจะเกี่ยวกับ 5 หัวข้อต่อไปนี้:

• วิธีหนึ่งคือวิธีการชำระเงินยุคหน้า ซึ่งการชำระเงินแบบเข้ารหัสสามารถลดความขัดแย้งได้อย่างมากและมอบประสบการณ์ที่น่าพึงพอใจแก่ผู้ใช้

• ประการที่สองคือการจัดเก็บมูลค่า Bitcoin กำลังได้รับการยอมรับและนำไปใช้ทั่วโลก

• ประการที่สามคือ DeFi ซึ่งเปิดประตูสู่องค์ประกอบทางการเงินด้วยความไว้วางใจที่ตั้งโปรแกรมได้ ความขาดแคลน และคุณค่าในฐานะหน่วยการสร้างใหม่

• แนวทางที่สี่คือวิธีใหม่ในการสร้างรายได้จากครีเอเตอร์ ครีเอเตอร์สามารถใช้โมเดลโทเค็นเพื่อให้แฟนๆ มีส่วนร่วมในความสำเร็จโดยตรง แทนที่จะดึงดูดผู้ชมผ่านแพลตฟอร์มส่วนกลางที่คิดค่าเช่าสูง

• ตอนนี้,

ตอนนี้,ทิศทางการลงทุนเหล่านี้ค่อนข้างสอดคล้องกับแนวโน้ม เช่น การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคา Bitcoin การเพิ่มขึ้นของระบบนิเวศเครือข่ายสาธารณะหลายแห่ง การระเบิดของตลาด DeFi และ NFT และการเพิ่มขึ้นของแพลตฟอร์มโทเค็นทางสังคม แนวโน้มของตลาด

ตำแหน่งผู้นำ

จนถึงตอนนี้ โครงการที่มีรายรับจากการลงทุนเดี่ยวสูงที่สุดของ a16z คือ Coinbase ในปี 2013 a16z เป็นผู้นำในการจัดหาเงินทุนรอบ B ของ Coinbase ด้วยเงิน 20 ล้านเหรียญสหรัฐ แม้จะมีความวุ่นวายในตลาดการเข้ารหัส แต่ a16z ก็ยังคงเข้าร่วมในการจัดหาเงินทุนรอบต่อ ๆ ไปสำหรับ Coinbase โดยมีการลงทุนทั้งหมด 8 รอบ การเพิ่มอย่างต่อเนื่องเช่นนี้หายากมาก ในอุตสาหกรรม VC ซึ่งสะท้อนถึงการมองโลกในแง่ดีของ a16z ใน Coinbase

ตามหนังสือชี้ชวนของ Coinbase a16z ได้ซื้อหุ้น 3.52 ล้านหุ้นจาก Union Square Ventures ซึ่งเป็นนักลงทุนหลักในรอบ A ของ Coinbase ในปี 2019 และกลายเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับสอง หลังจากเข้าจดทะเบียนใน Coinbase ในปีนี้ a16z ได้ลดการถือครองมูลค่าประมาณ 4.375 พันล้านเหรียญสหรัฐยังคงถือหุ้น 7% เป็นผู้ชนะภายนอกรายใหญ่ที่สุดของรายการ Coinbase

"เรารู้สึกตื่นเต้นที่จะลงทุนต่อไปเนื่องจาก Coinbase เป็นตัวแทนของส่วนที่ดีที่สุดในโลกที่แตกต่างออกไป ไม่เพียงนำไหวพริบของ Silicon Valley มาสู่ผลิตภัณฑ์และการออกแบบเท่านั้น แต่ยังคำนึงถึงกฎระเบียบและการปฏิบัติตามอย่างจริงจังอีกด้วยKatie Haun หุ้นส่วนของ a16z กล่าว

นอกจากนี้ a16z ยังเสร็จสิ้นการจัดวางโครงการชั้นนำบนเส้นทางบล็อกเชนกระแสหลักก่อนหน้านี้ ลงทุนในโครงการต่างๆ เช่น Filecoin ในปี 2560 ลงทุนในโครงการต่างๆ เช่น Chia, Dfinity และ MakerDAO ในปี 2561 และนำการลงทุนใน Compound และ Dapper ในปี 2562 Labs, Arweave และโครงการอื่น ๆ โครงการเหล่านี้เกือบทั้งหมดได้กลายเป็นโครงการบล็อกเชนอันดับต้น ๆ พร้อมผลตอบแทนมากมาย

เมื่อพิจารณาถึงรูปแบบการลงทุนของ a16z อย่างครอบคลุมแล้ว จะชอบโครงการชั้นนำที่อยู่ในเส้นทางนี้เป็นพิเศษ และส่วนใหญ่เป็นผู้นำการลงทุนในเดือนสิงหาคม 2020 เมื่อ DeFi เพิ่งเปิดตัว a16z ได้ลงทุนใน Uniswap ซึ่งเป็นโปรเจกต์ DEX ชั้นนำอย่างรวดเร็ว และลงทุนใน Dapper Labs ซึ่งเป็นบริษัท NFT ชั้นนำ และ Optimism ซึ่งเป็นโปรเจกต์ Layer2 ชั้นนำในช่วงปลายปี หลังจากการระเบิดอย่างรวดเร็วของระบบนิเวศของ Solana ในปีนี้ a16z ซึ่งพลาดไปก่อนหน้านี้ ได้นำเงินทุน 314 ล้านดอลลาร์ของ Solana Labs ไปในทันที

การก่อสร้างอุตสาหกรรม

นอกเหนือจากการสนับสนุนการเติบโตของโครงการคุณภาพสูงในอุตสาหกรรมผ่านการลงทุนแล้วa16z ยังให้ความสนใจเป็นพิเศษในการส่งออกแนวคิดอุตสาหกรรมและเผยแพร่ความรู้ในอุตสาหกรรมในรูปแบบต่างๆ และมีส่วนช่วยในการสร้างอุตสาหกรรมบล็อกเชนในแง่ของความสามารถ ทรัพยากร และการกำกับดูแล

ตัวอย่างเช่น เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ a16z เป็นเหมือนเว็บไซต์การเรียนรู้มากกว่า ไม่ใช่แค่เว็บไซต์แสดงข้อมูลเหมือนสถาบันอื่นๆ ส่วนใหญ่

ตั้งแต่ปี 2014 พันธมิตรของ a16z ได้เขียนบทความจำนวนมากบนเว็บไซต์เพื่อส่งเสริมแนวคิด blockchain และ cryptocurrencies และหารือเกี่ยวกับหัวข้อต่าง ๆ เช่น ระบบเศรษฐกิจที่เข้ารหัสและการกำกับดูแล blockchain มีบทความคลาสสิกมากมายในอุตสาหกรรม เช่น "ทำไม Web3 จึงมีความสำคัญ" "อดีต ปัจจุบัน อนาคต จากความร่วมมือสู่เครือข่ายเข้ารหัส" เป็นต้น

ในขณะเดียวกัน a16z ยังเชิญบุคคลที่มีชื่อเสียงทั้งในและนอกอุตสาหกรรมเพื่อหารือเกี่ยวกับเทคโนโลยีการเข้ารหัสและผลิตพอดแคสต์เสียงเพื่อเพิ่มคุณค่าให้กับแนวคิดของตนเองที่ส่งออกไปยังโลกภายนอกในรูปแบบของการสนทนา นอกจากนี้ a16z ยังคุ้นเคยกับการรวมแหล่งข้อมูลการอ่านคุณภาพสูงในอุตสาหกรรม การรวมลิงก์ไปยังบทความคุณภาพสูงในสาขานี้เพื่อให้ผู้อ่านปรึกษาตามหัวข้อ และสร้างอภิธานศัพท์ในอุตสาหกรรม

เมื่อต้นปี 2020 a16z ได้เชิญผู้มีชื่อเสียงในวงการมากกว่า 20 คนมาเปิดสอนหลักสูตรวิดีโอออนไลน์ที่ชื่อว่า "Encryption Entrepreneurship School" ซึ่งครอบคลุมพื้นฐานของเทคโนโลยีการเข้ารหัสและเรื่องต่างๆ ที่ต้องให้ความสนใจในการจัดตั้งบริษัทเข้ารหัส เช่น การกำกับดูแล การตลาด การระดมทุน และ ตามข้อกำหนด ผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสให้การสนับสนุนข้อมูลอย่างเต็มรูปแบบ

ในเดือนมิถุนายน 2020 a16z ได้เปิดตัว "Talent x Opportunity Fund" ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อลงทุนในผู้ประกอบการที่มีความสามารถ มีความคิด แต่ขาดความรู้และทรัพยากร ผู้ประกอบการ แต่ละกลุ่มสามารถเข้าร่วมโปรแกรมการฝึกอบรม 10 เดือนและมีประสบการณ์มากมาย ผู้ประกอบการเสนอการฝึกออนไลน์

ในเดือนพฤษภาคม 2019 ที่ผ่านมา a16z ได้จัดตั้งหน่วยงานกำกับดูแลของวอชิงตันและบริษัทด้านคริปโตเพื่อพยายามอธิบายถึงศักยภาพของบล็อคเชนซึ่งเป็นเทคโนโลยีที่เพิ่งเริ่มต้นให้กับหน่วยงานรัฐบาลระดับสูงเหล่านี้ซึ่งมีผลกระทบสำคัญต่ออุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซี ประธาน CFTC J. Christopher Giancarlo และ อื่น ๆ อีกมากมายเข้าร่วม

ด้วยมาตรการข้างต้น a16z ได้สร้างชื่อเสียงให้กับตัวเองในฐานะสถาบันร่วมทุนและผู้สร้างอุตสาหกรรมที่มีอิทธิพลมากที่สุดในโลกแห่งการเข้ารหัส ซึ่งเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับอนาคตของอุตสาหกรรมการเข้ารหัสในเวลาเดียวกัน มันยังดึงดูดโครงการคุณภาพสูงและความสามารถพิเศษในอุตสาหกรรมมาสู่สภาพแวดล้อม โดยเป็นการวางรากฐานที่มั่นคงสำหรับการสร้างคุณค่าในระยะยาว

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง

ในปี 2019 เมื่อวันที่ 2 เมษายนตามเวลาท้องถิ่นในสหรัฐอเมริกา Forbes ได้เผยแพร่บทความขนาดยาวที่รายงานว่า a16z ซึ่งเป็นสถาบันร่วมทุนที่มีชื่อเสียงใน Silicon Valley ได้ส่งเอกสารการลงทะเบียนสำหรับที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน (RIA)

พฤติกรรมการลงทุนคริปโตถูกควบคุมโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ในเรื่องพฤติกรรมการลงทุน นี่คือ "กุญแจมือ" ที่ a16z ยอมสละชื่อบริษัทร่วมทุนเพื่อที่จะปล่อยมือไป

A16z ซึ่งไม่ใช่บริษัทร่วมลงทุนอีกต่อไป ไม่อยู่ภายใต้การควบคุมด้านกฎระเบียบของบริษัทร่วมลงทุนโดยสำนักงาน ก.ล.ต. อีกต่อไป ซึ่งหมายความว่าสามารถข้ามการกำกับดูแลและทำการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้นได้a16z ที่แปลงร่างจะกำจัดข้อจำกัดด้านขนาดการลงทุน (ไม่เกิน 20% ของขนาดกองทุน) ที่ ก.ล.ต. พิจารณาว่าเป็นสาขาการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง เช่น สกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัล ตอนนี้ สามารถลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน cryptocurrencies หรือสามารถลงทุนได้ไม่จำกัด ซื้อหุ้นของบริษัทจดทะเบียนหรือนักลงทุนรายอื่น

การเปลี่ยนแปลงนี้ยังเกี่ยวข้องกับปัญหามากมาย ประการแรก a16z ต้องจ้างที่ปรึกษาด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบมืออาชีพเพื่อตรวจสอบพนักงาน 150 คนของบริษัทในขณะนั้น รวมถึงหุ้นส่วนของพนักงาน พ่อแม่และแม้แต่ลูก และตรวจสอบการจัดสรรสินทรัพย์และพฤติกรรมการลงทุนของพวกเขา ในกรณีที่ "บริษัทที่ปรึกษาการลงทุน" และลูกค้าที่มีศักยภาพมี ความขัดแย้งใด ๆ เงินเดิมพัน เป็นการย้ายที่มีค่าใช้จ่ายสูงและใช้เวลานาน และทีมการลงทุนไม่สามารถพูดต่อสาธารณะเกี่ยวกับพอร์ตโฟลิโอหรือประสิทธิภาพของกองทุนได้ รวมถึงในพอดคาสต์ที่มีชื่อเสียงของ a16z

ประการที่สองคือ "ความสับสน" ของ LPs อะไรคือจุดประสงค์ของกองทุนที่พวกเขามอบหมายให้ a16z เก็บรักษาไว้? a16z ที่แปลงร่างอยู่ในสาขาการลงทุนใด ฉันเกรงว่า a16z ไม่ได้คิดถึงเรื่องนี้อย่างชัดเจน ในรายงานของ TechCrunch บริษัทปฏิเสธที่จะตอบคำถามนี้

อย่างไรก็ตาม โอกาสในระยะยาวควรเพิ่มขึ้น สำหรับ a16z ซึ่งให้ความสำคัญกับแนวโน้มและมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับฟิลด์สกุลเงินดิจิทัลมาเป็นเวลานาน ต้นทุนของการเปลี่ยนแปลงอาจต่ำกว่าการสูญเสียของการไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมาก

ชื่อระดับแรก

04. บทส่งท้าย

จากการแสวงหาซอฟต์แวร์อย่างแน่วแน่ในยุคอินเทอร์เน็ตบนมือถือ ไปจนถึงการเดิมพันอย่างหนักหน่วงในการเข้ารหัสในปัจจุบัน แสดงให้เห็นว่า a16z มีความกระตือรือร้นและแน่วแน่เสมอมาในการเดิมพันกับเทรนด์ใหม่ๆ Andreessen ผู้ก่อตั้งยังคงรักษาทัศนคติในการเป็นผู้บุกเบิกอยู่เสมอ ไม่ว่าจะเป็นการนำอินเทอร์เน็ตที่เดิมมีให้บริการเฉพาะสำหรับรัฐบาลและกองทัพไปสู่ครัวเรือนหลายพันครัวเรือน หรือการลงทุนในเครือข่ายสังคมในภายหลัง และในปัจจุบันใน SaaS เทคโนโลยีชีวภาพ การเข้ารหัส และสาขาอื่นๆ บันทึกที่ยอดเยี่ยม

เดิมพันกับยุคหน้าเสมอ มองหาโอกาสครั้งยิ่งใหญ่ต่อไปที่จะ "กลืนโลก", เป็นผู้ "มองเห็นอนาคต" คือเคล็ดลับอยู่ยงคงกระพัน.

LP ที่มีชื่อเสียงใน Silicon Valley แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับ a16z: "ฉันมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับข้อดีของ a16z ผู้ก่อตั้งทั้งสองต่างเต็มใจที่จะเรียนรู้และปรับตัวได้ดี"จากการพัฒนาของ a16z เป็นคุณลักษณะที่โดดเด่นมากที่จะเรียนรู้และหยิบยืมจากผู้อื่นได้ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งนวัตกรรมการหลอมรวมข้ามสาขา ด้วยโมเดลธุรกิจของ CAA ซึ่งเป็นเอเจนซี่ที่มีความสามารถระดับฮอลลีวูด บริษัทไม่เพียงแต่ได้รับผลงานที่โดดเด่นสำหรับตัวเองเท่านั้น แต่ยังล้มล้างรูปแบบการร่วมทุนแบบดั้งเดิม การกำหนดโครงสร้างต้นทุนใหม่กับคู่แข่ง และส่งเสริมการสร้างทุนร่วมลงทุนทั้งหมด ระบบนิเวศ

ดังที่ Andreessen เคยกล่าวไว้ว่า "อาชีพที่ยอดเยี่ยมย่อมแตกต่างเสมอ"

"โลกได้รับความเดือดร้อนจากสถาบันที่ยิ่งใหญ่มาช้านาน"จากยุคของสื่อสถาบันไปจนถึงยุคของสื่อตนเอง เศรษฐกิจของครีเอเตอร์ที่กระจายอำนาจเฟื่องฟูกำลังท้าทายยุคของสื่อที่ตนเองควบคุมโดยแพลตฟอร์มและอัลกอริทึม และพลังในการพูดก็เปลี่ยนจาก "ผู้อื่น" เป็น "มากขึ้น" ตนเอง" มือ.

a16z เป็นบริษัทร่วมทุนรายแรกที่ก่อตั้งช่องสื่ออิสระในวงกว้าง A16z กุมอำนาจของการประชาสัมพันธ์ การสื่อสาร และการศึกษาความรู้ไว้ในมือของตนเองอย่างมั่นคงอิทธิพลอันทรงพลังนี้มีความโดดเด่นเป็นพิเศษในด้านการเข้ารหัสในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ผู้มีความสามารถโดดเด่นด้านการเข้ารหัสเกือบทุกคนมีความสัมพันธ์ที่ดีกับ a16z ไม่มากก็น้อย

ด้วยการสะสมทรัพย์สินที่ทรงอิทธิพลสำหรับตัวเองผ่านสื่อที่สร้างขึ้นเอง a16z ได้นำการเปลี่ยนแปลงของสถาบันร่วมทุนทั่วโลก นอกจากนี้ยังควรค่าแก่การเรียนรู้สำหรับทุก ๆ บริษัท การเรียนรู้ความคิดริเริ่มในการเล่าเรื่องเป็นหัวข้อที่สำคัญมากขึ้นสำหรับ บริษัท เทคโนโลยี