Polkadot แก้ปัญหาการขยายตัวด้วยวิธีรีเลย์เชน + พาราเชน แต่ปัญหาสภาพคล่องล่ะ? บทความนี้จะอธิบายให้คุณทราบถึงปัญหาสภาพคล่องที่ Polkadot เผชิญและวิธีแก้ไขในปัจจุบัน

เมื่อจุดสนใจของอุตสาหกรรมเปลี่ยนจากปัญหาการขยายตัวของ Bitcoin ในอดีตไปสู่ปัญหาการขยายตัวของ Ethereum ระบบนิเวศของ Polkadot ยังคงอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวก และสายโซ่คู่ขนานของ Kusama และ Polkadot ก็เริ่มทำงานอย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าทางออกจะเป็นเช่นไร อันที่จริง พวกเขากำลังแก้ปัญหาความต้องการการเข้ารหัสที่เพิ่มขึ้นและสถาปัตยกรรมพื้นฐานที่ไม่มีประสิทธิภาพ

Gavin Wood ผู้ก่อตั้ง Polkadot คาดการณ์ว่าปัญหานี้จะเกิดขึ้นเมื่อเขาดำรงตำแหน่ง CTO ของ Ethereum ดังนั้นเขาจึงรวมโซลูชันที่ยอดเยี่ยมมากมายเข้ากับสถาปัตยกรรมทางเทคนิคพื้นฐานของ Polkadot

ชื่อระดับแรก

ปัญหาสภาพคล่องของเชนสาธารณะหรือโปรโตคอล

สำหรับสถาปัตยกรรมพื้นฐานของ Polkadot ไม่ว่าจะเป็นการรักษาความปลอดภัยที่เป็นเอกฉันท์ของรีเลย์เชนหรือการใช้ทรัพยากรของพาราเชน มีข้อกำหนดในการรับจำนำสำหรับสกุลเงินแพลตฟอร์ม DOT และข้อกำหนดทั้งสองจะล็อคสภาพคล่องของ DOT ในเวลาเดียวกัน

หลังจากที่ DeFi เป็นที่นิยม ผู้คนเริ่มสร้างความสมดุลระหว่างการได้รับรายได้ผ่านกลไก Staking และการรับรายได้ผ่าน DeFi โดยวิธีแรกคือรักษาฉันทามติของเครือข่ายพื้นฐานผ่านกลไก Staking และวิธีหลังคือทิศทางที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของการพัฒนาระบบนิเวศ ดังนั้น วิธีการที่มีประสิทธิภาพ สร้างความสมดุลให้กับทั้งสอง เป็นปัญหาที่เครือข่ายสาธารณะทุกแห่งต้องพิจารณา เพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์แข่งขันกันเอง

นอกจากนี้ยังมีวิธีแก้ปัญหาสภาพคล่องมากมายเช่น Lido, Bifrost, Acala, Stafi เป็นต้น

ชื่อระดับแรก

จะปล่อยสภาพคล่องที่ถูกขังอยู่ใน Polkadot parachain ได้อย่างไร?

วันนี้เราจะไม่พูดถึงความแตกต่างของโครงการดังกล่าวในขณะนี้ แต่เริ่มจากระบบนิเวศของ Polkadot และพูดคุยเกี่ยวกับวิธีแก้ปัญหาสภาพคล่องในกระบวนการประมูลพาราเชน

หลังจากรับรองความปลอดภัยของเครือข่ายผ่านรีเลย์เชน ฝ่ายโครงการ จะได้รับสิทธิ์การใช้ทรัพยากรของพาราเชนผ่านการประมูล อย่างไรก็ตาม เนื่องจากฝ่ายโครงการจำเป็นต้องมี DOT/KSM จำนวนมากเพื่อให้สามารถชนะการเลือกตั้งได้ นี่จึงไม่ใช่ กรณีสำหรับโครงการส่วนใหญ่ ไม่สามารถทำได้ ดังนั้น Polkadot จึงจัดเตรียมกลไกที่เรียกว่า Crowdloan ด้วยกลไกนี้ ฝ่ายโครงการสามารถเพิ่ม DOT/KSM จากผู้ใช้เพื่อเข้าร่วมการแข่งขันทรัพยากร parachain ลดเกณฑ์สำหรับการเลือกตั้ง parachain

แต่ก็เกิดปัญหาคล้ายๆ กันขึ้นอีก การทำงานของ Parallel chain แต่ละเส้นจะล็อก DOT/KSM ในช่วงเวลาต่างๆ กัน เมื่อล็อก DOT/KSM มากขึ้นเรื่อยๆ สภาพคล่องของ DOT/KSM ก็จะยิ่งต่ำลงเรื่อยๆ การลดเพศลง ก็จะ จำกัดการพัฒนาระบบนิเวศของ Polkadot อย่างจริงจัง

ชื่อระดับแรก

ปัจจุบัน Polkadot Ecosystem มีโซลูชันสภาพคล่อง 3 แบบ

ชื่อเรื่องรอง

Acala

Acala เป็นโครงการระบบนิเวศของ Polkadot ที่มีชื่อเสียง ซึ่งมุ่งมั่นที่จะเป็นศูนย์กลางทางการเงินแบบกระจายศูนย์และแพลตฟอร์มสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ Acala ส่วนใหญ่มีสี่ส่วน ได้แก่ ระบบ cross-chain multi-asset Stablecoin, โปรโตคอลการปล่อยสภาพคล่อง, แพลตฟอร์มการซื้อขาย DEX และเครื่อง Oracle Acala ยังเป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ

เพื่อแก้ปัญหาสภาพคล่อง Acala เผยแพร่สภาพคล่องของสกุลเงินแพลตฟอร์มที่จำนำโดยสร้างสินทรัพย์อนุพันธ์ที่เรียกว่า LDOT (เครือข่ายชั้นนำของ Karura ที่สอดคล้องกับ LKSM) ในขณะเดียวกันก็สนับสนุน LDOT เป็นหลักประกันในระบบสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ บน อีกทางหนึ่งคือเพิ่มการสนับสนุนสภาพคล่องผ่าน DEX และใช้มาตรการทั้งสองนี้เพื่อเพิ่มศักยภาพให้กับสินทรัพย์อนุพันธ์ เพื่อให้สินทรัพย์ L มีสภาพคล่องเพียงพอมากที่สุด

ในความเป็นจริงแล้วโปรโตคอลการปล่อยสภาพคล่องบางอย่างที่เราได้เห็นจะสร้างใบรับรองการจำนำที่สอดคล้องกัน ตัวอย่างเช่น ใบรับรองสำหรับการจำนำ ETH ใน Lido เรียกว่า stETH และใบรับรองสำหรับการจำนำ DOT ใน Stafi เรียกว่า rDOT เนื่องจากปัญหาสภาพคล่องของโทเค็น , สินทรัพย์อนุพันธ์เหล่านี้แตกต่างจากสินทรัพย์เดิมเสมอ สินทรัพย์อนุพันธ์จะมีส่วนลดในระดับหนึ่งเสมอ ดังนั้นวิธีทำให้สินทรัพย์อนุพันธ์มีสภาพคล่องสูงจึงกลายเป็นกุญแจสำคัญในการดึงดูดผู้ใช้ให้จำนำสินทรัพย์

คำอธิบายภาพ

ส่วนต่อประสานผลิตภัณฑ์ Karura

ปัจจุบันการวางเดิมพันสภาพคล่องรองรับเฉพาะการจำนำของ KSM และการถอนการครอบครองของ LKSM เท่านั้น KSM ที่จำนำไม่ได้ใช้สำหรับการรักษาความมั่นคงที่เป็นเอกฉันท์หรือสำหรับการประมูลสล็อตพาราเชน ดังนั้น LDOT หรือ LKSM จึงเป็นเหมือนชั้นของการห่อหุ้ม คล้ายกัน ถึงความแตกต่างระหว่าง ETH และ WETH ดังนั้น Acala จึงดูเหมือนจะไม่รอบคอบในการแก้ปัญหาสภาพคล่อง

ชื่อเรื่องรอง

Bifrost

Bifrost เป็นโปรโตคอล DeFi ที่มุ่งเน้นไปที่ธุรกิจการปลดปล่อยสภาพคล่องของสินทรัพย์จำนำ Bifrost ไม่เพียงแต่ดำเนินธุรกิจการปลดปล่อยสภาพคล่องของ ETH2.0 Staking เท่านั้น แต่ยังให้บริการธุรกิจการปลดปล่อยสภาพคล่องสำหรับการประมูลสล็อต Polkadot และ Kusama อีกด้วย

การเดิมพันผ่าน Bifrost ผู้ใช้สามารถรับสินทรัพย์อนุพันธ์ที่สอดคล้องกันในขณะที่ได้รับผลประโยชน์จากการเดิมพัน และสินทรัพย์อนุพันธ์สามารถซื้อขาย โอน และเข้าร่วมในกิจกรรม DeFi ต่างๆ สินทรัพย์อนุพันธ์สามารถแลกเปลี่ยนกับสินทรัพย์ดั้งเดิมได้ในสัดส่วนที่แน่นอนและสามารถรับรายได้จาก Stake ต่อไปได้ มันเป็นสินทรัพย์ที่มีภาระดอกเบี้ย

คำอธิบายภาพ

อินเทอร์เฟซการให้ยืมฝูงชน Bifrost

ในแง่ของกลไกการใช้งานเฉพาะเนื่องจากมีความแตกต่างกันในระยะเวลาการเช่าและรางวัลในกระบวนการประมูลสล็อต โทเค็นจำนวนมากที่มีสิทธิ์และผลประโยชน์ต่างกันจะถูกสร้างขึ้น ดังนั้นโซลูชัน Bifrost จะแยกแอตทริบิวต์สินทรัพย์โทเค็นออกจากแอตทริบิวต์ของทุน และออกแบบอนุพันธ์สองรายการ: vsToken (Voucher Slot Token) และ vsBond (Voucher Slot Bond)

ในหมู่พวกเขา vsToken (vsDOT/vsKSM) เป็นโทเค็นที่เป็นเนื้อเดียวกัน ซึ่งเป็นใบรับรองจำนำของผู้ใช้ด้วย ซึ่งแสดงถึงแอตทริบิวต์สินทรัพย์ของผู้ใช้ที่เข้าร่วมในโทเค็นการประมูลพาราเชน vsBond เป็นโทเค็นที่ไม่เป็นเนื้อเดียวกัน ซึ่งแสดงถึงผู้ใช้ที่สนับสนุนคุณสมบัติส่วนต่าง ๆ ของวงจรการเช่าสล็อตและรางวัลการประมูลของพาราเชน

ด้วยกลไกนี้ คุณสามารถขาย vsDOT/vsKSM ได้ตลอดเวลาโดยไม่ส่งผลกระทบต่อการได้รับรางวัลพาราเชน

คำอธิบายภาพ

อินเทอร์เฟซการสั่งซื้อ Bifrost vs Bond

เมื่อคุณสนับสนุนโครงการโดยการฝาก DOT/KSM บนแพลตฟอร์มให้ยืมฝูงชนบนมือถือของ Bifrost คุณจะได้รับสินทรัพย์ 4 ประเภท: สินทรัพย์อนุพันธ์ vsToken และ vsBond ของ Bifrost รางวัล BNC ของสกุลเงินแพลตฟอร์ม Bifrost และรางวัลโทเค็นจากฝ่ายโครงการ

ปัจจุบัน Bifrost ได้สร้าง vsKSM ทั้งหมด 170,000 รายการและ vsDOT 1.23 ล้านรายการ ด้วยการสนับสนุนของ ETH2.0 และสภาพคล่องใน DEX ระบบนิเวศของ Bifrost ทั้งหมดได้ล็อคสินทรัพย์ไว้เกือบ 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

สิ่งที่ต้องอธิบายในที่นี้คือ Bifrost มีเครือข่ายหลักเพียงเครือข่ายเดียว ดังนั้นโทเค็น BNC ที่ออกในขณะนี้จะมีอยู่ในทั้งเครือข่าย Kusama และ Polkadot ดังนั้นหลังจากที่ Bifrost กลายเป็นเครือข่ายคู่ขนานบน Kusama เป้าหมายขั้นต่อไปคือการเป็น Parachains ต่อไป บนลายจุด.

ชื่อเรื่องรอง

Parallel

Parallel Finance เป็นตลาดซื้อขายสกุลเงินแบบกระจายอำนาจแห่งใหม่บนบล็อกเชน Polkadot และ Kusama ซึ่งเป็นโปรโตคอลที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้กับระบบนิเวศของ Polkadot/Kusama ด้วยความนิยมที่เพิ่มขึ้นของ DeFi ทำให้มีความต้องการการกู้ยืมมากขึ้นสำหรับผู้ถือสินทรัพย์ Polkadot/Kusama (เช่น DOT/KSM) ดังนั้น Parallel Finance จึงสนับสนุนสามหน้าที่หลักในระหว่างการออกแบบ: การยืม การให้ยืม และการให้ยืมโดยฝูงชน

Parallel คล้ายกับ Bifrost ผู้ถือโทเค็นสามารถฝากสินทรัพย์ของตนในบัญชี Parallel Finance เพื่อรับสินทรัพย์ "บัตรกำนัล" Parallel เรียกว่าสินทรัพย์ c ซึ่งสอดคล้องกับ cDOT และ cKSM

คำอธิบายภาพ

อินเทอร์เฟซการให้ยืมฝูงชนแบบขนาน

มีระบบการให้ยืมในโมดูลหลักของ Parallel และผู้ใช้สามารถฝากทรัพย์สิน cDOT/cKSM ของตนในระบบให้ยืมเพื่อรับรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มเติม นอกจากนี้ยังสามารถใช้ cDOT/cKSM เป็นหลักประกันในการให้กู้ยืมได้ และ cDOT ผูกพันกับสภาพคล่องของโทเค็นโครงการในรูปของ lp ดังนั้น สินทรัพย์อนุพันธ์บน Parallel ก็มีเงื่อนไขสภาพคล่องบางประการเช่นกัน

ปัจจุบัน Parallel รองรับโครงการต่างๆ มากมาย แพลตฟอร์มดังกล่าวระดมทุนได้ทั้งหมด 21.34 ล้าน DOT และ 57,300 KSM และล็อกสภาพคล่องไว้ได้รวม 550 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Parallel ยังเป็นหนึ่งในห้าโซ่คู่ขนานของ Polkadot ในปัจจุบัน

ปัจจุบันมีผู้ใช้ Parallel Twitter 53,000 รายและผู้ใช้ Telegram 8,000 ราย และโทเค็นของทั้งสองเครือข่ายไม่ได้หมุนเวียน

คำอธิบายภาพ

สรุป

สรุป

การพัฒนาระบบนิเวศของ Polkadot ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แม้ว่าจะมีกรณีที่สามารถดำเนินการได้ไม่มากเท่ากับ Ethereum และเครือข่ายสาธารณะหลักอื่นๆ แต่ความนิยมของ DeFi ทำให้ความต้องการของผู้ใช้แข็งแกร่งขึ้นสำหรับสภาพคล่องของสินทรัพย์

สำหรับกรอบ Polkadot สภาพคล่องประเภทนี้มีทั้งสภาพคล่องในกระบวนการจำนำโทเค็นเชนหลักและสภาพคล่องในการประมูลสล็อต ดังนั้นปัญหาสภาพคล่องจึงซับซ้อนกว่า

โซลูชันที่มีอยู่อาจกล่าวได้ว่าเตรียมพร้อมสำหรับวันที่ฝนตก ในแง่หนึ่ง สภาพคล่องจะถูกปลดปล่อยผ่านสินทรัพย์อนุพันธ์ และในทางกลับกัน สินทรัพย์อนุพันธ์ได้รับการเสริมพลังด้วยวิธีการต่างๆ เช่น การให้ยืม การซื้อขาย และการจำนองสินทรัพย์เพื่อปรับปรุงสภาพคล่อง .

Polkadot ซึ่งเป็นสิ่งอำนวยความสะดวกพื้นฐานของเลเยอร์ 0 ที่มีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องของโปรโตคอลการปล่อยสภาพคล่อง ขีดจำกัดและอุปสรรคสำหรับการเข้าร่วมการประมูลสล็อต Polkadot จะลดลงอย่างต่อเนื่อง และระบบนิเวศวิทยาคาดว่าจะบรรลุการพัฒนาอย่างรวดเร็ว การพัฒนาอย่างต่อเนื่องของระบบนิเวศน์จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับโซลูชั่นสภาพคล่องระดับล็อคอัพ หากสเกลใหญ่พอ ก็จะสามารถสร้างเอฟเฟกต์เครือข่ายขนาดใหญ่และรับส่วนแบ่งจากการพัฒนาระบบนิเวศของ Polkadot