CryptoQuant CEO ตีความแนวโน้มปัจจุบันของตลาดการเข้ารหัสและอนาคตของอุตสาหกรรม

ข้อความ

บรรณาธิการฉบับนี้ | Colin Wu

CryptoQuant เป็นหนึ่งในเว็บไซต์ข้อมูลที่ใช้มากที่สุดในโลกการเข้ารหัส วิธีที่ CEO Ki Young Ju มองเห็นแนวโน้มปัจจุบันและอนาคตของอุตสาหกรรมจากข้อมูลได้อย่างไร

0: โปรดเชิญ Ki Young Ju (ต่อไปนี้จะเรียกว่า Ki) เพื่อแนะนำ CryptoQuant และพูดสองสามคำกับชุมชนชาวจีน

Ki: CryptoQuant ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยมองเห็นการลงทุนได้ดีขึ้นด้วยการให้บริการข้อมูล นักลงทุน crypto ส่วนใหญ่ประสบกับความวิตกกังวลเมื่อลงทุนใน cryptocurrencies ดังนั้นพวกเขาจึงพยายามเอาชนะอุปสรรคของการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล หากไม่มีข้อมูล การลงทุนใน crypto จะเป็นการพนัน นี่คือที่มาของ CryptoQuant เราเริ่มต้นจากการเป็นผู้ให้บริการข้อมูล และตอนนี้ภารกิจของเราคือให้บริการนักลงทุนทุกคนในตลาดสกุลเงินดิจิตอลด้วยการให้ข้อมูลภาพและข้อมูลเชิงลึกที่ขับเคลื่อนโดยชุมชนสำหรับทุกคน

1: GBTC มีเบี้ยประกันภัยติดลบมาเป็นเวลานาน คุณคิดอย่างไรกับสถานการณ์นี้ เบี้ยประกันภัยติดลบจะอยู่ได้นานแค่ไหน?

Ki: ฉันคิดว่าเหตุผลหลักสำหรับเบี้ยประกันภัยติดลบนี้คือผู้คนคิดว่า Bitcoin ETF จะได้รับการอนุมัติในไม่ช้า หาก ETF ได้รับการอนุมัติ ผู้คนจะไม่ต้องการผลิตภัณฑ์ bitcoin trust อีกต่อไป

สถานการณ์นี้อาจหมายความว่าสถาบันส่วนใหญ่เชื่อว่า Bitcoin ETF จะได้รับการอนุมัติภายในหนึ่งปี นอกจากนี้ วิธีที่สถาบันซื้อ Bitcoin กำลังเปลี่ยนจากการซื้อทางอ้อมเป็นการซื้อโดยตรง เช่น Tesla และ MicroStrategy

แทนที่จะใช้ผลิตภัณฑ์ Grayscale เพื่อซื้อ Bitcoin พวกเขาใช้ Coinbase Prime, เคาน์เตอร์ OTC, ผลิตภัณฑ์ Custody สำหรับการซื้อโดยตรง ดังนั้น คุณคงไม่ต้องการตีความข้อมูลเหล่านี้ว่าเป็น "ความสนใจที่ลดลงในอุปสงค์ของสถาบัน" อาจเป็นไปได้ แต่ไม่จำเป็น

2: ราคา Bitcoin ปัจจุบันเบี่ยงเบนอย่างมากจากราคาที่คาดการณ์โดยโมเดล S2F โมเดล S2F ยังน่าเชื่อถืออยู่หรือไม่? คุณคิดอย่างไรกับราคาที่คาดการณ์โดยโมเดล S2F

Ki: ฉันคิดว่าโมเดล S2F มีข้อบกพร่องในแง่ของข้อกำหนด แบบจำลองขึ้นอยู่กับความขาดแคลนและความขาดแคลนนั้นเกี่ยวกับด้านอุปทาน นี่คือสาเหตุที่ราคา BTC ปัจจุบันแตกต่างจากราคาที่ทำนายโดยโมเดล S2F อย่างมาก

ตัวอย่างเช่น การสำรอง BTC ทั้งหมดในการแลกเปลี่ยนทั้งหมดมีปัจจัยด้านอุปสงค์และอุปทาน หากผู้คนต้องการขาย BTC พวกเขาจะส่งไปยังการแลกเปลี่ยน ถ้าไม่ พวกเขา (ส่วนใหญ่เป็นปลาวาฬ) จะออกจากการแลกเปลี่ยนไปยังกระเป๋าคุมขัง

ถ้าแผน B เพิ่มตัวแปรบางอย่างเพื่อดูปัจจัยด้านอุปสงค์ ฉันคิดว่าโมเดลน่าจะแม่นยำกว่านี้

3: EIP-1559 จะเปิดตัวในวันนี้ จะนำอะไรมาสู่ Ethereum และแม้แต่ตลาด cryptocurrency ทั้งหมด

Ki: ฉันเชื่อว่า EIP-1559 จะเป็นตัวเปลี่ยนเกม การลดค่าธรรมเนียมสามารถแก้ปัญหาปัญหาสามประการของบล็อกเชน ปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาด ความปลอดภัย และการกระจายอำนาจ ปัจจุบัน บริการ DeFi ทั้งหมด, ตลาด NFT, เกมบล็อกเชนกำลังดำเนินการโดยมีค่าธรรมเนียมสูงเกินสมควร

หากเราสามารถใช้บริการเหล่านี้ด้วยค่าธรรมเนียมที่ต่ำมาก จำนวนธุรกรรมจะเพิ่มขึ้น และกิจกรรมเครือข่ายโดยทั่วไปจะเพิ่มมูลค่าของบล็อกเชน ซึ่งจะเพิ่มราคาในระยะยาว แต่ไม่สามารถใช้กำหนดแนวโน้มราคาในระยะสั้นได้

4: มีเสียงในตลาดว่าการเพิ่มขึ้นของ Ethereum และ blue-chip DeFi อื่น ๆ จะหลุดออกจากพันธนาการของ Bitcoin และนำตลาดไปสู่จุดสูงสุดใหม่ คุณคิดว่าเป็นไปได้ไหม? มีโอกาสในช่วงที่เหลือของปีหรือไม่ ถ้ามี?

Ki: ฉันคิดว่าในระยะยาว Ethereum อาจแซงหน้ามูลค่าตลาดของ Bitcoin แต่ไม่ใช่ในปีนี้ ภาวะกระทิงนี้ถูกขับเคลื่อนโดยเรื่องเล่าของ “การเข้าสู่สถาบันใน crypto” แนวโน้มนี้อาจดำเนินต่อไปในปีหน้า Ethereum ไม่สามารถพลิกมูลค่าตลาดของ Bitcoin ได้หากปราศจากความต้องการของสถาบัน

ฉันได้พบกับผู้บริหารที่ Goldman Sachs, Fidelity และผู้จัดการสินทรัพย์สถาบันขนาดใหญ่อื่น ๆ ในไมอามีเมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และพวกเขากล่าวว่าพวกเขายังคงลำบากในการอธิบายให้หัวหน้าของพวกเขาทราบว่า Ethereum/DeFi คืออะไร ฉันคิดว่าจะใช้เวลาสองสามปีสำหรับโครงการ Ethereum/DeFi ในการสร้างความมั่นใจในการยอมรับของสถาบัน

5: Metaverse เป็นที่นิยมมากเมื่อเร็ว ๆ นี้ คุณสามารถแบ่งปันความคิดเห็นของคุณได้หรือไม่?

Ki: ทุกวันนี้ ทุกคำ เช่น NFT, AR/VR, เกม ฯลฯ เรียกว่า Metaverse ฉันคิดว่า metaverse เป็นเพียง NFT และเกมที่เล่นเพื่อหารายได้ ทั้งคู่มีโอกาสกลับหัวกลับหางอย่างมากในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า แต่การสร้าง metaverse น่าจะใช้เวลาอย่างน้อยสองสามปี

6: เป็นคำถามที่ซ้ำซากจำเจ เป็นคำถามที่ทุกคนกังวลมากที่สุด คุณคิดว่ามันเข้าสู่ตลาดหมีหรือไม่? ยังมีโอกาสทำนิวไฮในครึ่งปีหลังหรือไม่? จะตัดสินแนวโน้มราคาในช่วงครึ่งปีหลังได้อย่างไร?

คิ: เป็นคำถามที่ดี ฉันคิดว่าตลาดยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง โดยมีตัวบ่งชี้กระแสการแลกเปลี่ยน เช่น อัตราส่วนปลาวาฬแลกเปลี่ยน แสดงให้เห็นว่าปลาวาฬยังคงฝาก BTC จำนวนมากเพื่อการแลกเปลี่ยน

หากอัตราส่วนของวาฬอยู่ระหว่าง 85%-90% ตลาดอาจเป็นตลาดหมีหรือไซด์เวย์

ชื่อเรื่องรอง

คำถามสำหรับผู้ชมที่โดดเด่น

1: คุณคิดว่าพื้นที่การเติบโตในอนาคตของตลาด NFT คืออะไร?

Ki: ฉันคิดว่ามีสามปัจจัยที่ขับเคลื่อนตลาด NFT: 1. Metaverse (+เกม) 2. การซื้องานศิลปะ/ของที่ระลึก 3. การฟอกเงินผ่านการซื้อ NFT

ประเด็นแรก มีความเป็นไปได้สูงที่จะกลับหัวกลับหาง แต่จะใช้เวลาสองสามปีในการสร้าง metaverse ทั้งหมดและเปิดตัวเกมที่ประสบความสำเร็จมากขึ้น

ประเด็นที่สอง ทำงานได้ดี ถ้าเราสามารถเจาะตลาดศิลปะดั้งเดิมอย่าง Sotheby's (โรงประมูล) ได้ มันจะยิ่งใหญ่มาก

ประการที่สาม ฉันเชื่อว่าการซื้อ NFT จำนวนมากเป็นการฟอกเงิน นี่จะเป็นจุดเริ่มต้นของตลาดศิลปะดิจิทัลที่ใหญ่ขึ้น

โดยรวมแล้ว ฉันเชื่อว่าตลาด NFT จะยิ่งใหญ่ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

2: Gamefi ได้รับความนิยม แต่ยังไม่มีเกมนักฆ่าในสาขานี้ คุณคิดว่าเกมนักฆ่าที่ตามมาจะได้รับการพัฒนาโดยบริษัทเกมมืออาชีพหรือไม่? หรือบริษัทบล็อกเชน?

Ki: ฉันคิดว่าบริษัทเกมชั้นนำดั้งเดิมจะไม่เปิดตัวเกมบล็อกเชนแบบกระจายศูนย์ เพราะไม่มีข้อได้เปรียบในการเปลี่ยนฐานข้อมูลเป็นบล็อกเชน หากพวกเขากระจายเกม รายได้ของพวกเขาอาจลดลง ฉันคิดว่าบริษัทเกมระดับรองและบริษัทเริ่มต้นสามารถเปิดตัวเกมแบบกระจายอำนาจได้ แต่ฉันไม่เห็นทีมงานมืออาชีพใดๆ ในขณะนี้

3: เมื่อเร็ว ๆ นี้ การออก Stablecoins ได้ชะลอตัวลง คุณคิดว่ามันหมายความว่าอย่างไร มีข้อมูลอื่น ๆ ที่สามารถยืนยันแนวโน้มนี้ได้หรือไม่?

Ki: วันนี้มีการแลกเหรียญ Stablecoin จำนวนมาก BTC ต้องการ Stablecoins หรือ Fiat On-Ramps มากขึ้นเพื่อทำลาย ATH ใหม่ แต่แนวโน้มดูเหมือนว่าจะมีการแลก Stablecoin และ Stablecoins น้อยลง

ฉันเห็นสถานการณ์รั้นสองสถานการณ์:

อันดับแรก ชื่อใหญ่ ๆ ประกาศการซื้อ BTC (เช่น: Apple)

ประการที่สอง นักลงทุนรายย่อยซื้อ BTC ด้วยสกุลเงินท้องถิ่นของพวกเขา (ฉันคิดว่าส่วนใหญ่เป็นชาวอเมริกัน) คุณสามารถดูค่าพรีเมียมบน Coinbase เพื่อดูแนวโน้มนี้ (ช่องว่างราคาระหว่างคู่ Binance BTC/USDT และคู่ Coinbase BTC/USD)

4: คุณคิดว่าอะไรคือตัวบ่งชี้ที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดสามตัวในการวัดตลาดกระทิงและหมี?

Ki: ไม่มีตัวบ่งชี้เดียวที่สามารถทำนายอนาคตได้อย่างแน่นอน แต่ฉันใช้ตัวบ่งชี้การทุ่มตลาดของ Whale เป็นหลัก (เช่น All Exchange Whale Ratio (72h MA), All Exchange Inflow Mean (24h MA)), Exchange Net Flow และ Stablecoin Ratio พิจารณาว่าเป็นตลาดกระทิงหรือตลาดหมี.