มองโอกาสทางการตลาดที่ซ่อนอยู่ในแทร็ก DEX จาก dYdX และ 1inch

จากมุมมองของประเภทผลิตภัณฑ์ ยังมีโอกาสมากมายที่ซ่อนอยู่ในเส้นทาง DEX

ข้อความ｜ลี่จากมุมมองของประเภทผลิตภัณฑ์ ยังมีโอกาสมากมายที่ซ่อนอยู่ในเส้นทาง DEXข้อความ｜ลี่DEX เป็นสีแดงตั้งแต่ปี 2021 โทเค็นในเส้นทาง DEX ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตัวอย่างเช่น UNI และ SUSHI เพิ่มขึ้นมากกว่า 4 เท่า แต่ก็ยังมีนักลงทุนที่กล่าวว่ามูลค่าของ UniSwap และ SushiSwap ถูกประเมินต่ำเกินไป

ถ้าเราเข้าใจจากสินค้าจริงการแลกเปลี่ยนเป็นผลิตภัณฑ์หลักของอุตสาหกรรม cryptocurrency และยังเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่มีรูปแบบกำไรและรูปแบบการพัฒนาที่เติบโตเต็มที่ ข้อสรุปนี้ได้รับการพิสูจน์โดยการพัฒนาของ CEX เป็นเวลาหลายปี จาก CEX ถึง DEX ประสบการณ์การพัฒนาของตลาดการค้าสามารถทำให้ผลิตภัณฑ์ DEX เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

รูปด้านบนแสดงคู่การซื้อขายสูงสุดและปริมาณการซื้อขายของ UniSwapวันนี้เราจะวิเคราะห์ตลาดการซื้อขายจากมุมมองของผลิตภัณฑ์และผู้ใช้ เป้าหมายของบทความนี้คือเพื่อดูว่าโอกาสในตลาดการซื้อขายนอกเหนือจาก UniSwap และ SushiSwap อยู่ที่ใดคำหลักหางยาวมาจากเครื่องมือค้นหา เนื่องจากเครื่องมือค้นหาสามารถค้นหาคำหลักได้เพียงคำเดียวในตอนแรก และด้วยการปรับปรุงเทคโนโลยีการค้นหา เครื่องมือค้นหาเริ่มมีความสามารถในการค้นหาคำที่ซับซ้อน คำศัพท์ที่ซับซ้อนนี้เรียกว่าคำหลักแบบหางยาว หมายถึง การเพิ่มคำโปรเกรสซีฟหรือคำอธิบายก่อนและหลังคำหลักคำเดียวเพื่อสร้างคำหลักแบบหางยาว คำหลักหางยาว แสดงถึงความก้าวหน้าของความต้องการในการค้นหาของผู้ใช้

ด้วยการพัฒนาที่หลากหลายของคำศัพท์ทางอินเทอร์เน็ต หางยาวสามารถใช้เพื่ออธิบายความต้องการที่ก้าวหน้าของผู้ใช้ ซึ่งแสดงถึงความต้องการเฉพาะของผู้ใช้ที่นอกเหนือจากความต้องการทั่วไป และจะนำไปใช้กับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องในตลาดการซื้อขายด้วย

ชื่อเรื่องรองทฤษฎีหางยาวของการค้นหาทางอินเทอร์เน็ตความต้องการของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency คือการซื้อขาย แต่การซื้อขายเป็นตัวแทนของรูปแบบ และเป้าหมายที่สำคัญของผู้ใช้คือการลงทุน นั่นคือความต้องการหลักคือการลงทุนเริ่มจากความต้องการนี้นักลงทุนต้องค้นหาผลิตภัณฑ์การลงทุนบนแพลตฟอร์ม จากนั้นซื้อ และขาย ฟังก์ชันพื้นฐานของ DEX และ CEX ที่เราได้เห็นเป็นแบบนี้ทั้งหมดการแสดงรายละเอียดเพิ่มเติมสามารถเห็นได้จากการออกแบบของแต่ละแพลตฟอร์มการซื้อขายDEX แตกต่างกันเล็กน้อยในแง่ของแอตทริบิวต์ของผลิตภัณฑ์ DEX จำนวนมากในฟิลด์ cryptocurrency มีอยู่ในรูปแบบของผลิตภัณฑ์โอเพ่นซอร์ส และสามารถใช้รหัสและโปรโตคอลในผลิตภัณฑ์อื่นๆ ได้ จากมุมมองของรุ่นผลิตภัณฑ์ DEX จะสร้างโฟลว์เดียว ทางเข้า รายได้หลักยังเป็นค่าธรรมเนียมการจัดการ แต่การปันส่วนของต้นทุนการดำเนินงานคือการใช้สิ่งจูงใจโทเค็น ซึ่งหมายความว่าไม่มีเป้าหมายรายได้โดยตรงของ CEX สำหรับนักลงทุนจะเข้าใจประสบการณ์การซื้อขายได้ยากและประสบการณ์การซื้อขายของพวกเขายังห่างไกลจากมาตรฐาน

อย่างไรก็ตาม ความเปิดกว้างของ DEX คือความสามารถในการแข่งขันที่ยิ่งใหญ่ที่สุด ไม่จำเป็นต้องตรวจสอบสกุลเงินและสามารถครอบคลุมทุกอย่าง โดยทั่วไปคือ UniSwap และ SushiSwap ตราบใดที่คุณออกโทเค็นของคุณเองบน Ethereum คุณก็สามารถจัดตั้งกองทุนได้ พูลใน UniSwap เริ่มซื้อขายหลังจากการกำหนดราคา

คำอธิบายภาพสถิติข้อมูล UniSwapตามสถิติข้อมูล UniSwap ปัจจุบันมีคู่การซื้อขาย UniSwap v2 มากกว่า 29,000 คู่ และตามข้อมูลเครื่องมือวิเคราะห์ของ SushiSwap มีคู่ SushiSwap ประมาณ 6,600 คู่ ซึ่งหมายความว่า UniSwap และ SushiSwap กลายเป็นตัวเลือกแรกสำหรับโทเค็นทั้งหมดที่จะจดทะเบียนใน การแลกเปลี่ยนจากประสบการณ์ข้างต้น เราสามารถเห็นตลาด 2 ประเภทที่ค้นหาตัวแทนอุปสงค์ที่ก้าวหน้า หนึ่งคือ "ตลาดหางยาว" ที่ต้องเผชิญกับ UniSwap และ SushiSwap ตลาดหางยาวในที่นี้แตกต่างจากสินทรัพย์ นั่นคือ นอกเหนือจากกระแสหลัก สกุลเงิน มีสกุลเงินขนาดเล็กจำนวนมากที่มีความต้องการในการทำธุรกรรม นี่คือหางยาว ที่กำหนดโดยหมวดสกุลเงินดิจิตอลและเป็นความต้องการที่ก้าวหน้า

ประการที่สองคือคุณสามารถค้นหาความต้องการที่เป็นไปได้มากขึ้นผ่านการอัปเกรดผลิตภัณฑ์ UniSwap จากมุมมองของการออกแบบผลิตภัณฑ์เป็นตลาดที่ครอบคลุมขนาดใหญ่แต่ไม่เป็นมิตรกับนักลงทุนที่มีความต้องการสูงกว่า ตัวอย่างเช่น ไม่สามารถวางคำสั่งได้ จะมีการขาดทุนฟรี มีปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้มากมายในห่วงโซ่ การประเมินเป้าหมายการลงทุนที่ไม่ดี และผลิตภัณฑ์การลงทุนน้อย ในแทร็ก DEX dYdX และ 1 นิ้วนั้นดีที่สุดสำหรับความต้องการที่ก้าวหน้าประเภทนี้

ชื่อเรื่องรองค้นหากฎความต้องการแบบก้าวหน้าสำหรับ DEXมาแบ่งเส้นทางการอัพเกรดตามความต้องการของนักลงทุน จากนั้นเราจะสามารถค้นหาความต้องการที่ก้าวหน้าของ DEX ตามแผนที่เริ่มต้นจากความต้องการซื้อขายของนักลงทุน สามารถพบกฎต่อไปนี้:1. การเทรดแบบสปอตพื้นฐาน (ไม่มีการเลือกคู่เทรดเป้าหมาย)2. อัปเกรดการซื้อขายทันที (การเลือกคู่การซื้อขายเป้าหมาย)3. การเทรดแบบสปอตขั้นสูง (การเลือกคู่เทรดเป้าหมาย, ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่จำเป็น, การขาดทุนน้อยที่สุด)4. การเทรดสปอตที่มีความเสี่ยง (การเลือกคู่เทรดเป้าหมาย เพิ่มเลเวอเรจ)5. ธุรกรรมสัญญาทั่วไป (เลเวอเรจ ยาว สั้น ชำระเมื่อใดก็ได้)6. เพิ่มประสิทธิภาพการทำธุรกรรมสัญญา (คู่การค้าเป้าหมายกลยุทธ์ระยะยาวและสั้นและต้องการความรวดเร็ว)7. การทำธุรกรรมอนุพันธ์อื่น ๆ (คู่การค้าเป้าหมาย)การจำแนกประเภทข้างต้นพิจารณาจากด้านอุปสงค์ (demand side) เมื่ออุปสงค์เพิ่มขึ้นจำเป็นต้องมีการควบคุมกระบวนการโดยละเอียดมากขึ้นหากความต้องการสำหรับธุรกรรมพื้นฐานได้รับการอัปเกรด ข้อกำหนดสำหรับรายละเอียดธุรกรรมจะเพิ่มขึ้น เช่น การกำหนดค่าธรรมเนียมก๊าซต่ำ คู่ธุรกรรมที่ดีขึ้น และการควบคุมราคาธุรกรรมอย่างเข้มงวด การเพิ่มข้อกำหนดอีกครั้ง คุณยังสามารถกำหนดให้ใช้มาร์จิ้นเพื่อเพิ่มเลเวอเรจเพื่อเพิ่มผลตอบแทน

นอกจากนี้ เนื่องจากราคาแตกต่างกันไปในแต่ละการแลกเปลี่ยน เทรดเดอร์จึงต้องการหาเทรดเดอร์ที่มีคำสั่งซื้อต่ำสุดและคำสั่งซื้อขายสูงสุด สิ่งนี้ทำให้เกิดการรวมตัวของผลิตภัณฑ์การซื้อขาย เช่น 1inch และ Matcha

คำอธิบายภาพภาพด้านบนแสดง DEX ที่รวมโดยแพลตฟอร์ม 1 นิ้วเมื่อนักลงทุนไม่พอใจกับรูปแบบการซื้อขายทันที นักลงทุนเองก็คิดว่าพวกเขาควบคุมการเปลี่ยนแปลงของตลาดได้ดีกว่าและแสวงหาผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้น นักลงทุนจะเริ่มซื้อตราสารอนุพันธ์ เช่น สัญญาถาวร นักลงทุนเหล่านี้มักเป็นผู้เล่นอาวุโสในหมู่ผู้ใช้การซื้อขาย แม้ว่าจำนวนผู้ใช้จะค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับตลาดสปอต แต่ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยก็มาก และขนาดของตลาดก็มีสัดส่วนที่มาก .ดังนั้น 1inch, Curve และแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมอื่น ๆ จึงตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินค้า spot ปริมาณการซื้อขายในปัจจุบันมีจำนวนมากและปริมาณการซื้อขายของ 1inch และ Curve ได้อยู่ในแถวหน้าแล้ว

เป้าหมายของ dYdX มีความทะเยอทะยานมากยิ่งขึ้น นอกเหนือจากการซื้อขายแบบสปอตแล้ว มันจะเติมเต็มความต้องการการซื้อขายสัญญาในตลาด DEX ทั้งหมด และทำให้การซื้อขายสัญญาเป็นผลิตภัณฑ์กระแสหลักอีกผลิตภัณฑ์หนึ่งของผลิตภัณฑ์การซื้อขาย DEX ขณะนี้สามารถเห็นศักยภาพที่เพียงพอในข้อมูลธุรกรรมของ dYdX

ชื่อเรื่องรองเมื่อวันที่ 9 มกราคม 2021 dYdX ทวีตว่าปริมาณธุรกรรมเกิน 3 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เปิดตัวผลิตภัณฑ์ ณ เวลาปัจจุบัน ปริมาณการซื้อขายของ dYdX เกิน 3.5 พันล้านดอลลาร์ เกือบ 4 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้พิสูจน์ให้เห็นถึงความจำเป็นของธุรกิจ dYdX

ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2021 dYdX รักษาปริมาณการซื้อขายในวันเดียวได้มากกว่า 10 ล้านดอลลาร์ ในวันที่ 11 มกราคม ปริมาณการซื้อขายของ Uniswap V2 มีมูลค่าสูงถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายของ dYdX เกิน 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันนั้น หากคำนวณจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ dYdX จะใช้เวลา 320 วันสำหรับ dYdX ในการสะสมปริมาณการซื้อขาย 1 พันล้านเหรียญสหรัฐแรกให้เสร็จสมบูรณ์ และ 124 วันในการสะสมปริมาณการซื้อขาย 1 พันล้านเหรียญสหรัฐครั้งที่สองจนเสร็จสมบูรณ์ ใช้เวลาเพียง 46 วันสำหรับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น 1 พันล้านดอลลาร์ที่สาม นี่เป็นเรื่องที่น่าแปลกใจ

คำอธิบายภาพในบรรดาการซื้อขาย DEX 10 อันดับแรก dYdX เป็นรายการซื้อขายแลกเปลี่ยนเพียงรายการเดียวdYdX มุ่งเน้นไปที่ตลาดการซื้อขายสัญญาเป็นหลัก และการซื้อขายสัญญาก็เป็นตลาดการให้ยืมโดยธรรมชาติเช่นกัน เพื่อให้แม่นยำ dYdX คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ที่รวมตลาดการให้ยืมเงินดิจิตอลและธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ปัจจุบันมี 3 ธุรกิจ ได้แก่ การให้ยืม การซื้อขายแบบทันทีและการซื้อขายตามสัญญาในฐานะ DEX ธุรกิจทั้งสามของการแลกเปลี่ยน dYdX ได้รับการออกแบบโดยใช้สองโปรโตคอล ได้แก่ โปรโตคอลเดี่ยวและโปรโตคอลถาวร ในหมู่พวกเขา ข้อตกลงเดี่ยวจะใช้ในการจัดการบัญชีพื้นฐานของผู้ใช้และธุรกรรมการแลกเปลี่ยน ในขณะที่ข้อตกลงถาวรจะใช้สำหรับการดำเนินการและการชำระบัญชีของสัญญาถาวรของผู้ใช้ดังที่เรากล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ในการซื้อขายสัญญา นักลงทุนมีความต้องการมากกว่า เช่น การตั้งราคา ความลึกของธุรกรรม ความเร็วในการจับคู่ธุรกรรม และความต้องการเงินกู้dYdX ใช้รูปแบบของธุรกรรมในสมุดคำสั่งซื้อ และมีโซลูชันนอกเครือข่ายที่ดีกว่าในการแก้ปัญหาการจับคู่ธุรกรรม ความเร็วของธุรกรรมจะกำหนดประสบการณ์การทำธุรกรรมโดยตรง เมื่อไม่มีโซลูชัน Layer2 ที่สมบูรณ์ dYdX ใช้วิธีดำเนินการธุรกรรมบนเชนและจับคู่คำสั่งซื้อนอกเชนเพื่อแก้ปัญหาประสบการณ์ แต่ด้วยวิธีนี้ กระบวนการจับคู่สัญญายังคงต้องมีการโต้ตอบกับห่วงโซ่หลายครั้ง และยังต้องเสียค่าน้ำมันที่สูงขึ้นเล็กน้อยนอกจากหลักการออกแบบแล้ว dYdX ยังมีข้อกำหนดเกี่ยวกับกฎการทำธุรกรรม กล่าวคือ นอกจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมแล้ว dYdX ยังมีข้อกำหนดเกี่ยวกับโควต้าการทำธุรกรรมอีกด้วย ตัวอย่างเช่น จำนวนการซื้อขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับสัญญาถาวร BTC คือ 0.1 BTC ในขณะที่จำนวนการซื้อขั้นต่ำสำหรับสัญญาถาวร ETH คือ 200 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับ dYdX ในปัจจุบัน ทีมงาน White Project เชื่อว่าหลังจาก dYdX เปิดตัวโซลูชัน Layer 2 ในอนาคต จะช่วยให้ขนาดธุรกรรมเพิ่มขึ้นอย่างมาก เหตุผลโดยตรงก็คือหลังจากเปิดตัวเลเยอร์ 2 แล้ว dYdX จะสามารถรองรับคู่การซื้อขายได้มากขึ้น อันโตนิโอ ผู้ก่อตั้ง dYdX กล่าวในการสัมภาษณ์เมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า เขาจะมุ่งเน้นไปที่การคัดกรองเป้าหมายออนไลน์ใหม่ท่ามกลางโทเค็น DeFi อันดับต้น ๆ ที่มีการซื้อขายที่ดีกว่า ปริมาณในอนาคตอันใกล้นี้ นอกจากนี้ ในเวอร์ชันอัลฟ่าที่กำลังจะมาถึง การทำธุรกรรมสัญญาถาวรแบบเต็มตำแหน่งจะเกิดขึ้นจริง และจะมีการเปิดตัวคู่การซื้อขายใหม่ 10 คู่พร้อมกัน นอกจากนี้ ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เป้าหมายคือรายการคู่การซื้อขายใหม่ 30-50 คู่

ในแผนอนาคต สิ่งที่สดใสยิ่งกว่าคืออันโตนิโอเปิดเผยว่าเพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนสำหรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น คู่การซื้อขายที่เพิ่งเปิดตัวบางคู่จะรองรับเลเวอเรจที่สูงขึ้น (อาจสูงถึง 25 เท่า และสูงสุดในปัจจุบันคือ 10 เท่า ). นอกจากนี้ จากการเลือกคู่การซื้อขาย เพื่อเพิ่มปริมาณการซื้อขาย จะมีการเพิ่มคู่การซื้อขายที่มีการชำระบัญชีของ Stablecoin และ Margin มากขึ้น

ชื่อเรื่องรองการซื้อขายมาร์จิ้นในเส้นทางการแลกเปลี่ยนด้วยการวางตำแหน่งของตลาดสัญญา ปริมาณการซื้อขายในอนาคตของ dYdX เป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การรอคอยสัญญาอัจฉริยะเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากในการแก้ปัญหาความน่าเชื่อถือทางการเงินและความโปร่งใส ผลิตภัณฑ์ Perpetual Contract แบบกระจายอำนาจจะเป็นต้นแบบสำหรับการประยุกต์ใช้เทคโนโลยี Smart Contract นอกจากนี้ยังอาจกล่าวเกินจริงได้ว่าข้อตกลงสัญญาถาวรของ dYdX ได้เปิดโลก DeFi ในปัจจุบัน ความเป็นไปได้ในการซื้อขายที่ไม่มีอยู่จริงเหตุผลที่ปริมาณธุรกรรมของสัญญาถาวรมีจำนวนมากคือตราบใดที่ราคาผันผวน มันจะสัมผัสกับการชำระบัญชีของธุรกรรมอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งทำให้วงจรสำหรับผู้ใช้รายเดียวทำธุรกรรมเดียวสั้นลง และเป็นผลิตภัณฑ์การซื้อขาย ด้วยสภาพคล่องที่ดีเยี่ยม แต่ตอนนี้ในแทร็กนี้มีคู่แข่งไม่มากนัก และ dYdX มีข้อได้เปรียบผู้เสนอญัตติรายแรกที่แข็งแกร่งจากข้อมูลของ Debank การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจซึ่งปัจจุบันอยู่ในอันดับที่สองและสามของปริมาณการซื้อขายคือ Curve และ SushiSwap (ทั้งสองสลับกัน) ในบรรดาปริมาณการซื้อขายของ Uniswap, Curve และ SushiSwap Uniswap และ SushiSwap ได้รับประโยชน์จากธุรกรรมจำนวนมาก ใช่ และ Curve ได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของการขุด DeFi อย่างไรก็ตาม รูปแบบการซื้อขายของสามรูปแบบข้างต้นคือกลุ่มสภาพคล่องของ AMM โมเดลการซื้อขายเหล่านี้แสดงให้เห็นโดยตรงว่าไม่สามารถออกแบบธุรกรรมตามสัญญาได้ นี่คือความสามารถในการแข่งขันของข้อตกลงสัญญาถาวรของ dYdX