Bitcoin สามารถเป็นขาขึ้นได้นานแค่ไหน? แหล่งพลังงานทั้งสามบอกคุณ

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากการอ้างอิงแบบลูกโซ่ (ID: lianneican), ผู้แต่ง: Internal Reference Jun พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

การอ้างอิงแบบลูกโซ่ (ID: lianneican)

การอ้างอิงแบบลูกโซ่ (ID: lianneican)

, ผู้แต่ง: Internal Reference Jun พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา Bitcoin ได้สร้างสถิติสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง โดยสูงถึง 24,220 ดอลลาร์ Bitcoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 240% ในปีนี้

สถาบันบางแห่งกล่าวว่าตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีนี้ ผลิตภัณฑ์กองทุนที่ลงทุนในทองคำได้ลดสถานะลง และเงินทุนบางส่วนได้ไหลไปยัง Bitcoin นักยุทธศาสตร์ของ JP Morgan ชี้ให้เห็นในรายงานล่าสุดว่าแนวโน้มของการลงทุนใน Bitcoin กำลังค่อยๆ เปลี่ยนจากสถาบันการเงินของครอบครัวและนักลงทุนที่ร่ำรวยไปสู่บริษัทประกันและกองทุนบำเหน็จบำนาญ แม้ว่าบริษัทประกันและกองทุนบำเหน็จบำนาญเหล่านี้ไม่น่าจะประเมินค่า Bitcoin สูงเกินไป เงินจำนวนเล็กน้อยที่เข้าสู่ตลาดอาจมีผลกระทบอย่างมาก

Bitcoin ทำสถิติสูงสุดในครั้งนี้ ซึ่งแตกต่างโดยพื้นฐานจากสถิติสูงสุดครั้งก่อน สถิติสูงสุดในปี 2560 เป็นผลมาจากการเก็งกำไรของนักเก็งกำไรเท่านั้น และจุดสูงสุดใหม่หลังจากผ่านไปสามปีเต็ม เราเห็นว่าบนพื้นฐานของการรับรู้มูลค่าของ Bitcoin สถาบันการเงินแบบดั้งเดิม ประกอบกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ เป็นผลจากผลรวมของสิ่งเร้าทางการเมืองและสิ่งแวดล้อมภายนอกอื่นๆ

นอกจากนี้ยังกำหนดว่าตลาดวัวนี้จะมีเสถียรภาพมากขึ้นและยาวนานขึ้น มีปัจจัยต่อไปนี้ที่ Mr. Internal Reference ควรเน้นการวิเคราะห์ที่นี่ ซึ่งจะทำให้คุณมั่นใจในการลงทุนใน Bitcoin

ชื่อเรื่องรอง

พลังภายใน: มูลค่าของ Bitcoin ได้รับการยอมรับ

การเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ในครั้งนี้โดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับตรรกะของอุปสงค์และอุปทานของ "สิ่งที่หายากมีราคาแพงกว่า" จำนวน Bitcoin ทั้งหมดนั้นหายากและมีจำนวนจำกัดเพียง 21 ล้าน และทุกครั้งหลังการลดลงครึ่งหนึ่งจะมีรอบของตลาดที่เพิ่มขึ้น ในเดือนพฤษภาคม ปีนี้ รางวัลการขุด Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งเป็นครั้งที่สามและผลผลิตลดลงจาก 12.5 เป็น 6.25 BTC ซึ่งทำให้ตลาดมีความคาดหวังที่ตึงตัวมากขึ้นสำหรับอุปทาน และความต้องการ . .

ดังนั้นฉันทามติด้านมูลค่าจึงเป็นทุนสำหรับ Bitcoin ในการท้าทายทองคำ เช่นเดียวกับการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์: เมื่อผู้คนเชื่อว่าตัวเลขในบัญชีธนาคารอิเล็กทรอนิกส์สามารถแลกเปลี่ยนและถอนออกได้ ตัวเลขเหล่านี้มีค่า

เขาอธิบายว่า bitcoin ยังคงเป็นประเภทสินทรัพย์ที่ค่อนข้างเล็ก ซึ่งส่วนใหญ่เป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนรุ่นมิลเลนเนียล และไม่มีอิทธิพลมากนักในตลาดการเงิน เนื่องจากนักลงทุนแบบดั้งเดิมมักจะเลือกทองคำเป็นทุนสำรองความมั่งคั่งของพวกเขา

ในขณะที่ Novogratz สนับสนุนการใช้สกุลเงินดิจิทัลอย่างแพร่หลายและเห็นข้อดีที่มากขึ้นสำหรับ bitcoin เขายังย้ำว่า Bitcoin จะไม่ถูกใช้ในการทำธุรกรรมทุกวันในเร็ว ๆ นี้ “Bitcoin เปรียบเสมือนทองคำดิจิทัล และกำลังจะสูงขึ้น ผู้คนจำนวนมากขึ้นใช้มันเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของพวกเขา” เขากล่าว

ชื่อเรื่องรอง

โมเมนตัมต่อเนื่อง: สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมหลั่งไหลเข้ามามากขึ้น

ตั้งแต่ต้นปีนี้ บริษัทการเงินวอลล์สตรีทแบบดั้งเดิมได้เข้าสู่เกมแล้ว ผู้จัดการกองทุนประมาณ 15% กล่าวว่า bitcoin เป็นการซื้อขายที่มีผู้คนหนาแน่นเป็นอันดับสามในขณะนี้ รองจากหุ้น long-tech และ short ดอลลาร์ ตามการสำรวจที่จัดทำโดย Bank of America ระหว่างวันที่ 4 ธันวาคมถึง 10 ธันวาคม ผู้จัดการกองทุนเหล่านี้จัดการสินทรัพย์ 534 พันล้านดอลลาร์

ตัวอย่างเช่น Guggenheim Partners LLC เป็นหนึ่งในนักลงทุนสถาบันที่มองหาสกุลเงินดิจิทัลและสถาบันเพิ่งกล่าวว่าอาจลงทุนมากถึงร้อยละ 10 ของกองทุน Macro Opportunities มูลค่า 5.3 พันล้านดอลลาร์ในหนึ่ง bitcoin กองทุนทรัสต์ กองทุนเฮดจ์ฟันด์เจ้าสัว Paul Tudor Jones มี ยังเพิ่มขึ้นในกลุ่มการลงทุน bitcoin

มีรายงานว่า Ruffer Investment Management ซึ่งเป็นสถาบันการลงทุนขนาดใหญ่ของอังกฤษ จะเปลี่ยน 2.5% ของสินทรัพย์ที่มีการจัดการเป็น Bitcoin เพื่อกระจายการลงทุนในพันธบัตรป้องกันเงินเฟ้อ เช่น ทองคำ MicroStrategy บริษัทซอฟต์แวร์ฐานข้อมูลที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก็เริ่มลงทุนอย่างหนักใน Bitcoin ในเดือนกรกฎาคมปีนี้ บางคนเชื่อว่าการลงทุนของบริษัทใน Bitcoin นั้นแสดงถึงทัศนคติของยักษ์ใหญ่ทางการเงินดั้งเดิมหลายราย ในบรรดาผู้ถือหุ้นสิบอันดับแรกของ MicroStrategy ได้แก่ BlackRock Assets, Vanguard Fund, Renaissance Fund เป็นต้น

สถาบันวอลล์สตรีทบางแห่งที่ถูกจำกัดโดยข้อกำหนดการปฏิบัติตามข้อกำหนดและไม่สามารถลงทุนโดยตรงในสินทรัพย์ที่เข้ารหัสได้เริ่มปรับใช้ผ่านความน่าเชื่อถือดังกล่าว ในบรรดาความไว้วางใจดังกล่าว Grayscale Trust ได้รับความสนใจอย่างมากในปีนี้ สถาบันครอบงำองค์ประกอบนักลงทุนของกองทุนสีเทา

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) เป็นผลิตภัณฑ์ทรัสต์สินทรัพย์ดิจิทัลที่เข้ารหัสที่ใหญ่ที่สุดภายใต้ Grayscale กองทุน GBTC คล้ายกับกองทุน ETF แต่ไม่มีกลไกการไถ่ถอนและมีระยะเวลาล็อค 6 เดือนสำหรับการขายในส่วนรอง ตลาด. การสมัครรับข้อมูลในตลาดหลักของ GBTC นั้นเปิดให้เฉพาะนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเท่านั้น ตามรายงานประจำไตรมาสที่ 3 ลูกค้า 80% เป็นนักลงทุนสถาบัน Grayscale ได้สะสม 115,236 bitcoins ในไตรมาสที่สี่ของปีนี้ คิดเป็น 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และวิกฤตสภาพคล่องของ bitcoin กำลังจะมาถึง

บริการ cryptocurrency ใหม่ของ PayPal ทำให้ Bitcoin มีสภาพคล่องมากขึ้น บริการนี้ช่วยให้ผู้ถือบัญชี PayPal ในสหรัฐอเมริกาสามารถซื้อ ถือ และขายสกุลเงินดิจิทัลบน PayPal ได้ การพัฒนานี้ทำให้ cryptocurrency เป็นแหล่งเงินทุนอีคอมเมิร์ซสำหรับผู้ค้า 26 ล้านราย การประกาศของ PayPal ทำให้ราคาของ Bitcoin พุ่งมากกว่า 5% ในวันนั้นและทะลุ 12,400 ดอลลาร์ การสนับสนุน cryptocurrencies ของ PayPal มีผลกระทบอย่างมากในตลาดเนื่องจากได้ผลักดันการใช้สกุลเงินเสมือนทั่วโลกและเร่งการยอมรับและการใช้สกุลเงินดิจิทัลใหม่

ความเห็นพ้องต้องกันในอุตสาหกรรมคือสินทรัพย์ที่เข้ารหัสได้ถอนตัวออกจากการแข่งขันกับสกุลเงิน fiat แล้ว และการกำกับดูแลจากหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกจะเข้มงวดมากขึ้น Bitcoin มีฟองสบู่ขนาดใหญ่ แต่คุณลักษณะของมันเปลี่ยนไป

ถัดไป มีข้อดีอีกสองประการที่ควรค่าแก่การรอคอย Chicago Mercantile Exchange ซึ่งเป็นตลาดซื้อขายอนุพันธ์ที่ใหญ่และหลากหลายที่สุดในโลก ได้ประกาศความตั้งใจที่จะเปิดตัว Ether Futures ตั้งแต่วันที่ 8 กุมภาพันธ์ 2021 โดยอยู่ระหว่างการทบทวนด้านกฎระเบียบ Ethereum ฟิวเจอร์สจะเข้าร่วมฟิวเจอร์ส bitcoin และตัวเลือกของ CME Group Bitcoin ฟิวเจอร์สใน Chicago Mercantile Exchange (CME) กำลังใกล้จะครบรอบปีที่สาม เนื่องจากผู้เล่นจำนวนมากรวมถึงนักลงทุนสถาบันได้เพิ่มการยอมรับสกุลเงินนี้อย่างมีนัยสำคัญ

สุดท้าย แต่ไม่ท้ายสุดคือการประชุมเฟดสองวันในวันที่ 15-16 ธันวาคม หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญไว้ที่ระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ (ช่วง 0-0.25%) FRS ยังรักษาโครงการซื้อคืนสินทรัพย์รายเดือนมูลค่า 120,000 ล้านดอลลาร์โดยมีศักยภาพที่จะเพิ่มหากจำเป็น

สุดท้ายนี้ สิ่งที่สำคัญที่สุดที่จะกล่าวคืองาน Coinbase IPO ที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งเมื่อเร็วๆ นี้ อาจเป็นก้าวสำคัญในการพัฒนา Bitcoin รายชื่อ Coinbase สามารถกำหนดขั้นตอนสำหรับการเติบโตในอนาคตของอุตสาหกรรม คนในวงการชี้ให้เห็นว่านี่เป็นก้าวสำคัญของอุตสาหกรรมและเป็นขั้นตอนใหม่ของการทำให้ถูกต้องตามกฎหมายทางเศรษฐกิจ เป็นการยืนยันว่าอุตสาหกรรมกำลังเติบโตและทำให้ผู้เล่นที่แข็งแกร่งอยู่ในเรดาร์ สิ่งนี้เป็นการยืนยันว่า cryptocurrencies ไม่ใช่แค่เกมเก็งกำไรที่เริ่มต้นในโรงรถโดยกลุ่มนักเทคโนโลยีที่กระตือรือร้น"เนื่องจากคำสั่งทางการเงินแบบดั้งเดิมจำเป็นต้องมีการรื้อโครงสร้างและการปรับรูปร่างรอบใหม่อย่างเร่งด่วน ธนาคารกลางของหลายประเทศจึงยังคงมีทัศนคติเชิงบวกต่อการจัดตั้งระบบสกุลเงินดิจิทัล CME) จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์ส Ethereum ในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ 2021 หรือที่สิงคโปร์และ ฮ่องกงจะเริ่มอนุมัติบริการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสตามมาตรฐาน มาตรการต่าง ๆ เหล่านี้มีไว้สำหรับการปฏิบัติตามธุรกรรม Bitcoin ดำเนินการต่อเพื่อเพิ่มการสนับสนุนที่รับประกัน"

ชื่อเรื่องรอง

แรงจูงใจภายนอก: กระตุ้นปัจจัยที่ไม่แน่นอนหลายอย่าง

ในรายงานกระแสและสภาพคล่องสุดท้ายของปีของ JPMorgan นักยุทธศาสตร์ด้านควอนตัม Nikolaos Panigirtzoglou เขียนว่าในขณะที่ปีใกล้เข้ามา ให้ดูว่าภูมิทัศน์การลงทุนเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในช่วงปี 2020 หรือพูดอีกอย่าง

สินทรัพย์ประเภทต่างๆ และประเภทของนักลงทุนมีการดำเนินการอย่างไรตลอดทั้งปีในแง่ของการเติบโตโดยรวม ซึ่งได้รับผลกระทบจากผลกระทบของการแพร่ระบาดทั่วโลกและการตอบสนองต่อนโยบาย

ดังที่ Panigirtozglou เขียนไว้ในบทวิจารณ์ประจำปี การเพิ่มขึ้นที่โดดเด่นที่สุดในปี 2020 คือหนี้คงค้างทั้งหมด ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 14 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2020 และตอนนี้ธนาคารคาดว่าในปี 2020 หนี้รวมจะเพิ่มขึ้น 21 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นโดยเฉพาะอย่างยิ่งอย่างต่อเนื่อง ความแข็งแกร่งในการออกตราสารหนี้ ในจำนวนนั้น พันธบัตรคิดเป็นมูลค่าเพิ่มขึ้นประมาณ 13 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการขาดดุลของรัฐบาลที่สูงขึ้นอย่างมากในขณะที่พวกเขาพยายามลดผลกระทบต่อรายรับ และบันทึกการออกพันธบัตรของบริษัทในขณะที่บริษัทต่าง ๆ พยายามที่จะเพิ่มการรองรับเงินสดจากกระแสเงินสด ส่วนที่เหลือเป็นการรวมกันของเงินกู้ธนาคาร ตั๋วเงินและตั๋วเงินระยะสั้นอื่นๆ พันธบัตรเทศบาลในตลาดเกิดใหม่ และหนี้นอกตลาดอื่นๆ

อีกวิธีในการพูดเช่นนี้คือเพื่อรักษาระบบสกุลเงิน fiat ธนาคารกลางต้องพิมพ์สกุลเงิน fiat ในปริมาณมาก และทำให้สินทรัพย์ลดค่าลง 40% ในเวลาเพียงครึ่งปี

อย่างไรก็ตาม ในบริบทของอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกที่ต่ำ สถาบันหลายแห่งหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนส่วนเกินผ่านสินทรัพย์ที่เข้ารหัส ปัจจุบัน มูลค่าตลาดของพันธบัตร Barclays ที่ให้ผลตอบแทนติดลบทั่วโลกในสกุลเงินดอลลาร์ได้เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 17 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ในปีนี้และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2019

ตามสถิติ ขนาดของหนี้ในประเทศทั่วโลกที่มีผลตอบแทนจริงติดลบได้เพิ่มขึ้นสองเท่าในช่วงสองปีที่ผ่านมาเป็น 31 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าหากพันธบัตรมูลค่าเกือบ 17 ล้านล้านดอลลาร์ถูกถือจนครบกำหนด นักลงทุนจะสูญเสียเงินแทนที่จะทำเงิน

BlackRock ยังทำนายว่าในอีก 5 ปีข้างหน้า หนี้ระยะยาวของประเทศที่พัฒนาแล้วอาจคงอัตราดอกเบี้ยติดลบ (แรงกดดันจากหนี้มีมาก) และการแสวงหาผลตอบแทนจะทำให้กองทุนสถาบันหมุนออกจากพันธบัตรและหันไปใช้ ทองคำ Bitcoin และสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยอื่น ๆ สินทรัพย์ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม

ในฤดูใบไม้ผลิปี 2020 ระลอกแรกของการแพร่ระบาดของโรคปอดบวมครั้งใหม่กำลังโหมกระหน่ำ และระลอกที่สองของการแพร่ระบาดของโรคปอดอักเสบคราวน์ครั้งใหม่ก็เป็นอันตรายมากยิ่งขึ้น ตั้งแต่เดือนกันยายน 2020 เศรษฐกิจในประเทศที่พัฒนาแล้วได้หยุดชะงักอีกครั้ง ทำให้หน่วยงานการเงินส่วนกลางต้องออกมาตรการกระตุ้นทางการคลังมากขึ้น และเพิ่มความเสี่ยงของอัตราเงินเฟ้อในสกุลเงินหลักหลายสกุลอีกครั้ง และความเสี่ยงที่เศรษฐกิจโลกจะถดถอยยิ่งขึ้น ความเสี่ยงทั้งหมดเหล่านี้เป็นภัยคุกคามร้ายแรงต่อความปลอดภัยของกองทุนของนักลงทุนที่ใช้งานในสกุลเงิน fiat เป็นหลัก แต่เงินที่ลงทุนในหุ้นและพันธบัตรจะไม่ได้รับการปกป้องจากการขาดทุนหากอุปสงค์ไม่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว

เขียนในตอนท้าย:

โดยเฉพาะอย่างยิ่งคลื่นลูกที่สองของ Covid-19 ในยุโรปก็มีบทบาทในการเติบโตของ Bitcoin ในเดือนตุลาคม ความไม่แน่นอนของตลาดในระดับสูงและสภาวะเศรษฐกิจโดยรวมทำให้นักลงทุนต้องย้ายสินทรัพย์ไปยังที่ปลอดภัยเพื่อปกป้องเงินออมของพวกเขาจากอัตราเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้น

เนื่องจาก Bitcoin มักถูกเรียกว่า "ทองคำดิจิทัล" และถือเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุดในโลก จึงให้การลงทุนระยะยาวที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับเงินสด เช่นเดียวกับนักลงทุน ครัวเรือนที่ต้องการลดค่าของสกุลเงิน fiat ของธนาคารกลางก็มองว่า bitcoin เป็นทางเลือกที่ปลอดภัยสำหรับการออม

ชื่อเรื่องรอง