เรียนรู้เกี่ยวกับโครงการ Uniswap ชั้นนำของ DEX ในบทความเดียว

比升资本

特邀专栏作者

2020-11-30 02:00

บทความนี้มีประมาณ 2300 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 4 นาที

เรียนรู้เกี่ยวกับโครงการ Uniswap ชั้นนำของ DEX ในบทความนี้

ชื่อระดับแรก

1. Uniswap ถือกำเนิดขึ้น

เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน 2018 ด้วยความกระสับกระส่าย Hayden Adams ผู้ก่อตั้ง Uniswap ได้ทวีตข่าวว่า Uniswap เปิดตัวอย่างเป็นทางการแล้ว ซึ่งขณะนั้น Twitter ของเขามีผู้ติดตามเพียง 200 คนเท่านั้น

ก่อน Uniswap ยังคงมีคู่แข่งหลายรายใน DEX เช่น DDEX, 0x และ Loopring แต่พวกเขาทั้งหมดเป็นรุ่นผลิตภัณฑ์ที่บาง ความลึกในการเทรดที่ต่ำมากนำไปสู่ประสบการณ์ที่ไม่ดี มีเพียง Market Maker ดั้งเดิมของ Uniswap เท่านั้นที่ล้มล้างอุตสาหกรรมได้ในพริบตาเดียว ปรากฎว่า สัญญาออนไลน์ของ DEX ยังสามารถเล่นได้เช่นนี้

Uniswap การเติบโตของสภาพคล่อง

ส่วนแบ่งการตลาดแบบ Uniswap

ชื่อระดับแรก

2. แบบจำลองเศรษฐกิจโทเค็นและแผนการกระจาย

การกระจายของ UNI จะกระจายความเป็นเจ้าของไปยังผู้ใช้โดยอัตโนมัติ ไม่ใช่นักลงทุนหรือทีมผู้ก่อตั้ง

1 พันล้าน UNI ได้รับการเผยแพร่ใน Genesis และจะได้รับภายในสี่ปี การจัดสรรเริ่มต้นสำหรับสี่ปีแรกมีดังนี้:

60% แก่สมาชิกชุมชน Uniswap -- -- 600,000,000 UNI(UNI)

21.5% สำหรับสมาชิกในทีมและพนักงานในอนาคต เผยแพร่เชิงเส้นตลอด 4 ปี - 215,101,000 UNI

17.8% สำหรับนักลงทุน, ปล่อยเชิงเส้น 4 ปี - 178,000,000 UNI

0.07% ให้กับที่ปรึกษา เผยแพร่เชิงเส้นตลอด 4 ปี - 6,899,000 UNI

ในช่วงเวลาของการเปิดตัว 15% ของโทเค็นได้รับจากบัญชีที่ซื้อขายบนแพลตฟอร์ม Uniswap ก่อนวันที่ 1 กันยายน เมื่อสมาชิกชุมชนจำนวนมากอ้างสิทธิ์ในโทเค็น UNI ของพวกเขา ค่าธรรมเนียมน้ำมันของ Ethereum พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ Ethereum แออัดและเกือบจะใช้ไม่ได้อีกครั้ง

หลังจากการเผยแพร่เชิงเส้นตรง 4 ปี จะมีอัตราเงินเฟ้อถาวรที่ 2% ซึ่งเพื่อให้แน่ใจว่าชุมชนยังคงมีส่วนร่วมและมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องในการยกเลิกการแลกเปลี่ยน

ในปัจจุบัน UNI เป็นเพียงโทเค็นการกำกับดูแล และค่าธรรมเนียมการจัดการไม่ได้ถูกแจกจ่ายไปยังโทเค็น UNI ซึ่งหมายความว่าโทเค็น UNI จะไม่เก็บมูลค่าของค่าธรรมเนียมการจัดการของแพลตฟอร์ม

แผนการเผยแพร่ UNI สี่ปี

การเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งการตลาดแบบ Uniswap

3. มูลค่าและความเสี่ยงของ UNI

ข้อได้เปรียบ:
ข้อได้เปรียบ:

1. UNI เป็นของสินทรัพย์อ้างอิงของโลก cryptocurrency

2. ประสิทธิภาพสูงและต้นทุนต่ำ ทีม Uniswap มีพนักงานไม่ถึง 20 คน และประสิทธิภาพของมนุษย์นำหน้าอุตสาหกรรมนี้ และมีพื้นที่ให้คิดอีกมาก

3. ผู้ถือสกุลเงินแพลตฟอร์มไม่มีสิทธิ์ในการพัฒนาเศรษฐกิจโทเค็น ในขณะที่ผู้ถือ UNI สามารถมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลได้

อันตรายที่ซ่อนอยู่:

1. ไม่มีเกณฑ์สำหรับการออกโทเค็น Uniswap และสามารถซื้อขายโทเค็น ERC-20 ได้เท่านั้น คุณภาพของโทเค็นและเพดานระบบนิเวศจะจำกัดการพัฒนาการแลกเปลี่ยน Uniswap หรือไม่

2. อำนาจการกำหนดราคาหลักยังคงอยู่ในมือของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ Uniswap ใช้ AMM (ระบบผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ) AMM สามารถสร้างราคาธุรกรรมเท่านั้นและไม่สามารถค้นหาราคาตลาดได้

3. ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสูงในบางครั้งและประสบการณ์การทำธุรกรรมที่แออัด การทำธุรกรรมบน Uniswap จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมน้ำมัน ค่าธรรมเนียมส่วนนี้ไหลออกและถูกเก็บโดยนักขุด Ethereum การทำธุรกรรมสกุลเงินแพลตฟอร์มโดยพื้นฐานแล้วไม่ต้องใช้น้ำมันเพิ่มเติม ซึ่งเป็นระบบการทำธุรกรรมแบบปิด

4. ปัญหาการกำกับดูแลเป็นที่น่าสงสัย วิธีระดมความกระตือรือร้นในการกำกับดูแลของผู้ถือสกุลเงินขนาดกลางและขนาดย่อมและปรับปรุงฉันทามติของแพลตฟอร์ม

5. UNI เป็นสกุลเงินเงินเฟ้อ หลังจาก 4 ปี อัตราเงินเฟ้อประจำปีของ UNI จะคงไว้ที่ประมาณ 2% ในขณะที่สกุลเงินแพลตฟอร์มจะยังคงลดลงเนื่องจากการซื้อคืนและการทำลาย

6. แรงจูงใจไม่เพียงพอสำหรับผู้ถือ UNI ปัจจุบันเป็นเพียงโทเค็นการกำกับดูแลและไม่รวมเงินปันผล

นอกจากนี้ ในแง่ของกลไกหลักของแพลตฟอร์ม AMM ไม่ใช่โซลูชันที่สมบูรณ์แบบในแง่ที่เคร่งครัด เช่น การใช้เงินทุนต่ำ การเปิดรับความเสี่ยงเพิ่มเติม และการสูญเสียที่ไม่ถาวรซึ่งเป็นที่วิพากษ์วิจารณ์

หลังจากที่เหมืองหยุดลง ค่าธรรมเนียมการจัดการที่ได้รับจากสภาพคล่องที่เบาบางก็มีรายได้จำนวนมากเช่นกัน ในกรณีที่สภาพคล่องลดลง 50% หลังจากที่เหมืองถูกปิด รายได้ของผู้ให้บริการสภาพคล่องยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง ต้องขอบคุณผู้ใช้จำนวนมากและปริมาณการซื้อขายของ uniswap

ชื่อระดับแรก

สถาบันวิจัยแห่งนี้จะให้ความสนใจกับการพัฒนา uniswap ที่ตามมาจากมุมมองต่อไปนี้ รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง

ชื่อเรื่องรอง

ในปัจจุบัน กลไกการสร้างตลาดเวอร์ชันที่ปรับให้เหมาะสมได้ปรากฏขึ้น ในระยะยาว ผลกระทบของระบบกลไกที่ปรับให้เหมาะสมต่อ AMM ยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัด Uniswap สามารถดำเนินการต่อไปได้ตามปกติในขณะนี้โดยไม่รู้สึกถึงภัยคุกคามใด ๆ

ชื่อเรื่องรอง

DeFi ไม่ได้จำกัดอยู่แค่การขุดสภาพคล่องเท่านั้น ธุรกิจต่างๆ เช่น การให้กู้ยืม การประกัน กองทุน และเหรียญที่มีเสถียรภาพสามารถโอนย้ายไปยังเครือข่ายได้ทั้งหมด หากไม่มีอุปสรรคที่ชัดเจน ยูนิคอร์นที่เชี่ยวชาญด้านทราฟฟิกและเงินทุนยังคงต้องพัฒนาหรือได้รับผลิตภัณฑ์ เส้น ควรให้ความสนใจกับวิธีที่ uniswap สร้างเมทริกซ์กลุ่มในอนาคต

ชื่อเรื่องรอง

โทเค็นจะได้รับการพิจารณาเป็นเงินปันผลหรือไม่ ควรสร้างความสมดุลระหว่างผลประโยชน์ของผู้ถือโทเค็นและผู้ให้บริการสภาพคล่อง

ชื่อเรื่องรอง

Bitrise Capital (Bitrise Capital) เป็นสถาบันร่วมทุนที่มุ่งเน้นด้าน blockchain ทิศทางการลงทุนหลักคือสกุลเงินดิจิทัลและการขุด Bitrise Capital (Bitrise Capital) ได้ลงทุนในโครงการมากกว่า 60 โครงการ

ในเดือนสิงหาคม 2020 Bitrise Capital (Bitrise Capital) ประกาศว่าบริษัทจะจัดตั้งกองทุนพิเศษมูลค่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมุ่งเน้นการลงทุนในโครงการ Defi และนวัตกรรมอื่นๆ รวมถึงแต่ไม่จำกัดเฉพาะ Defi, IPFS/Fil, Polkadot Ecology และอื่นๆ สาขายอดนิยมเพื่อส่งเสริม blockchain การพัฒนาระบบนิเวศของห่วงโซ่ที่ดี