ผู้ก่อตั้ง YFI: วิธีทำความเข้าใจกลุ่มปืนกล yETH ที่ล็อค 140 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากข้อมูล Babbitt (รหัส: bitcoin8btc)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

ข้อมูล Babbitt (รหัส: bitcoin8btc)

ข้อมูล Babbitt (รหัส: bitcoin8btc)

ผู้เขียน: Andre Cronje ผู้รวบรวม: Overnight Porridge เผยแพร่โดยได้รับอนุญาต

1. Yearn.finance ซึ่งเป็นโปรโตคอลการขุดสภาพคล่องของ DeFi เพิ่งเปิดตัวสมาร์ทพูล yETH และได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วในตลาด จากข้อมูล ณ วันที่ 4 กันยายน yETH Vault ประสบความสำเร็จในการล็อก 345,000 ETH มูลค่าประมาณ 140 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่เขียน yETH smart pool แสดงผลตอบแทนต่อปีประมาณ 33.49% ซึ่งสูงกว่าผลิตภัณฑ์การจัดการความมั่งคั่งทั่วไปมาก ดังนั้น ผลตอบแทนของผลิตภัณฑ์นี้มาจากไหน

2. สำหรับประเด็นสำคัญนี้ Andre Cronje ผู้ก่อตั้ง YFI ได้ให้คำอธิบายไว้ว่า:

3. บทความนี้มีจุดประสงค์เพื่อให้คำแนะนำอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับวิธีการทำงานของพูลอัจฉริยะ yETH และดูเหมือนว่าจะมีข้อมูลที่ผิดจำนวนมากที่แพร่กระจายอยู่ในขณะนี้

ก่อนอื่น รายได้ของสมาร์ทพูล yETH มาจากไหน?

การยืม สินทรัพย์ถูกยืมผ่านแพลตฟอร์ม Aave, Compound และ dYdX เพื่อขอรับดอกเบี้ย

1. รายได้ LP มอบให้กับ Uniswap, Balancer และ Curve เพื่อรับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

2. สิ่งจูงใจด้านสภาพคล่อง เช่น Compound, Balancer และ Curve ให้สิ่งจูงใจเพิ่มเติมสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง

3. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ yETH Smart Pool:

4. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการให้ยืม เนื่องจาก yETH Smart Pool เป็นผู้ให้ยืม สินทรัพย์อาจไม่พร้อมใช้งานตลอดเวลา มันทำงานอย่างไร ยิ่งกลุ่มสินทรัพย์ใกล้หมด (นั่นคือ จำนวนเงินทุนสูงสุดที่ยืมมา) ดอกเบี้ยที่ได้รับก็จะยิ่งสูงขึ้น สิ่งนี้ทำให้สามารถเสนอสินทรัพย์ใหม่ได้ (หรือสินทรัพย์ที่ยืมเพื่อส่งคืน) แต่มีหน้าต่างอยู่เมื่อมีการเสนอสินทรัพย์มากกว่าที่มีให้ยืม

อาจมีความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะเข้ามาเกี่ยวข้อง และมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดบั๊กและข้อบกพร่องอื่นๆ อยู่เสมอ

1. ไม่มีกิจกรรมการซื้อขาย ซึ่งหมายถึงค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า

2. สภาพคล่องกระตุ้นให้ราคาผันผวน ส่งผลให้ผลตอบแทนต่อปี (APY) ไม่คงที่

คำอธิบายสระว่ายน้ำอัจฉริยะ yETH:

1. yETH smart pool ให้ Maker พร้อม ETH เพื่อสร้าง DAI;

2. DAI มอบให้กับ yDAI (yearn.finance DAI smart pool);

คำอธิบายสระว่ายน้ำอัจฉริยะ yDAI:

DAI มอบให้กับ curve.fi/y;

โทเค็น curve.fi/y LP ถูกล็อคในแดชบอร์ดเพื่อรับ CRV;

เราได้เห็นข้อมูลที่ผิดมากมายเกี่ยวกับสมาร์ทพูล yETH และ DAI ที่สร้างใหม่ เทียบกับ DAI ที่มี สิ่งนี้ไม่ต่างจากการใช้ประโยชน์ของผู้ให้กู้/ผู้ยืม

หากคุณเสนอ 100 โทเค็นให้กับผู้ให้กู้ และมีคนยืม 50 โทเค็น จากนั้นคุณไม่สามารถถอน 100 โทเค็นได้ แต่คุณสามารถถอนได้ 50 โทเค็น เมื่อคุณถอน 50 โทเค็น ผู้กู้จะจ่ายเบี้ยประกันภัยเพิ่มเติม ดังนั้นผู้ให้กู้รายอื่นจึงมีแรงจูงใจในการเพิ่มโทเค็น มิฉะนั้นผู้ยืมจะชำระหนี้

นี่เป็นหลักฐานพื้นฐานของ Smart Pool และ yETH ก็ไม่มีข้อยกเว้น แต่มีความแตกต่าง เนื่องจาก yETH ใช้ yDAI ดังนั้น "ผู้ให้กู้" จึงเป็น curve.fi

เมื่อ DAI ในกลุ่มสินทรัพย์ต่ำ นักอนุญาโตตุลาการจะขาย DAI เพื่อแลกกับเหรียญ Stablecoin อื่นๆ (USDC, USDT หรือ TUSD) ซึ่งจะเพิ่มจำนวน DAI ในกลุ่ม และเมื่อ DAI ถูกลบออกไป การซื้อขายใน DAI ก็จะมีค่ามากขึ้น นี่เป็นคำอธิบายเดียวกันสำหรับการใช้ประโยชน์ของผู้ให้กู้และผู้ยืม