การตีความกลยุทธ์คลังออนไลน์ล่าสุดของ "ลุงใหญ่" yETH

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากการเงินทองพิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

การเงินทอง

การเงินทองETHพิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

"Year Finance" เป็นแพลตฟอร์มการจัดการทางการเงินแบบรวมที่รองรับการโอนย้ายตำแหน่งโดยอัตโนมัติ ปัจจุบันมีการรวม Compound, dYdX, Aave, DDEX และโปรโตคอลอื่นๆ เมื่อเร็ว ๆ นี้ พวกเขาได้ประกาศเปิดตัวกลยุทธ์คลัง yVault ล่าสุด "yETH" ให้เราเข้าไปที่ รายละเอียดด้านล่างค้นหา

Yearn Finance เดิมชื่อ iearn เมื่อฝากเงินเข้าบัญชี แพลตฟอร์มจะจัดสรรเงินโดยอัตโนมัติไปยังข้อตกลงที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดในปัจจุบัน จากนั้น yearn จะให้หลักฐานยืนยันสิทธิ์และผลประโยชน์แก่ผู้ใช้ที่เรียกว่า yToken และผู้ใช้สามารถถอนโทเค็นที่เขาฝากไว้ในตอนแรกและรายได้ที่สอดคล้องกันผ่าน ytoken ปัจจุบัน แพลตฟอร์ม yearn รองรับบริการจัดการความมั่งคั่งสำหรับเหรียญ Stablecoin ต่างๆ เช่น DAI, USDC, USDT, TUSD, sUSD และ BUSD

เมื่อวันที่ 2 กันยายน Yearn Finance ได้เปิดตัวสมาร์ทพูลใหม่อย่างเป็นทางการ yETH และ yWETH และผู้ใช้สามารถรับรายได้จากการเดิมพัน Ethereum ห้องนิรภัย yETH เปิดตัวพร้อมกับห้องนิรภัย yWETH และการอัปเดตอื่นๆ y

ขั้นตอนหลักของกลยุทธ์คลัง yETH นั้นไม่ซับซ้อน ขั้นแรก คุณต้องฝากโทเค็นดั้งเดิมของ Ethereum (ETH) ของ Ethereum จากนั้นใช้ ETH เป็นหลักประกัน และรับ DAI สกุลเงินที่เสถียรผ่าน MakerDAO ด้วยอัตราจำนอง 200% หลังจากได้รับดอกเบี้ย , DAI ส่งไปยัง Curve Finance ซึ่งเป็นโปรโตคอลสภาพคล่องของ Stablecoin จากนั้น Stablecoin DAI ที่คุณแลกเปลี่ยนจะถูกล็อคและรับดอกเบี้ย (ส่วนนี้ของรายได้ส่วนใหญ่มาจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจของ Curve) และโทเค็น CRV เพิ่มเติม ในเวลานี้ คุณจะต้องขาย CRV และแลกเปลี่ยนกลับคืน ไปยัง Ether Token ซึ่งจะถูกแจกจ่ายซ้ำโดยอัตโนมัติไปยังห้องนิรภัย yETH

ปัจจุบัน Yearn.Finance สามารถใช้กลยุทธ์ yVault ได้ และผู้ถือโทเค็นยังได้รับผลตอบแทนเป็นชุดอีกด้วย ภายใต้กลยุทธ์ yETH ใหม่ จะนำผู้ถือโทเค็นการกำกับดูแล MakerDAO MKR, ผู้ถือ Ethereum และผู้ถือ YFI เนื่องจากพวกเขาสามารถรับโทเค็น YFI ได้ รางวัลจาก "ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.5%" ด้วยอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น กลยุทธ์ yETH สามารถดึงดูดกองทุนสภาพคล่องของ Ether ได้ 345,120 กองทุน (ประมาณ 139 ล้านเหรียญสหรัฐตามอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน) ในวันแรกหลังจากเปิดตัว และคาดว่าจำนวนนี้จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

แม้ว่าระบบคลังใหม่นี้จะค่อนข้างเสี่ยงสำหรับนักลงทุน แต่จุดประสงค์หลักของระบบแรงจูงใจในการพัฒนากลยุทธ์ใหม่นี้คือเพื่อกระตุ้นให้นักพัฒนาสร้างรหัสที่ "แข็งแกร่ง" ตามแผน ข้อตกลงทางการเงินของ Yearn อาจได้รับการตรวจสอบหลายครั้งในอนาคต ในรายงานการวิเคราะห์ Delphi Digital ชี้ให้เห็นเหตุผลบางประการที่ทำให้ Yearn Finance ประสบความสำเร็จ โดยอธิบายว่า:

"สำหรับตอนนี้ เป็นเรื่องยากที่จะระบุว่าอะไรคือสาเหตุที่ทำให้ตลาดตื่นเต้นเกี่ยวกับ YFI มาก แต่เป็นที่ชัดเจนว่าผลิตภัณฑ์นี้มีความเหมาะสมกับตลาดในระดับหนึ่ง ใช้งานง่าย โดยเฉพาะประสิทธิภาพในการรับ รายได้ค่าธรรมเนียมสูงมากและผลประโยชน์ก็สูงมากเช่นกัน น่าสนใจ และสร้างรายได้ให้กับผู้ถือโทเค็นโดยไม่ต้องลดทุน”

ชื่อเรื่องรอง

DeFi เป็นการเก็งกำไรมากเกินไปหรือไม่?

Yearn.Finance เตือนนักลงทุนในการประกาศเปิดตัวกลยุทธ์ yETH และ wETH ว่านักลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวังเนื่องจากมีความเสี่ยงสูงมากจากห้องนิรภัยที่ใช้หนี้

ในปัจจุบัน ในกลยุทธ์ yETH ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือความเสี่ยงในการชำระบัญชี กล่าวคือ หากราคาของโทเค็น Ethereum ตกลงไปที่ราคาหนึ่ง สถานะ ETH ของผู้ใช้จะถูกชำระบัญชี ทั้งนี้ เพื่อให้แน่ใจว่า DAI ยึดอยู่กับ ดอลลาร์สหรัฐ และนักลงทุนได้รับ DAI สกุลเงินที่มีเสถียรภาพผ่าน MakerDAO ด้วยอัตราจำนองที่ 200% ในระยะแรก จากมุมมองนี้ ความเสี่ยงโดยทั่วไปจะถูก "ส่งต่อ" ไปยังนักลงทุน