รายงานช่วงกลางปีระดับสีเทา: สถาบันได้เพิ่มตำแหน่งของพวกเขาใน ETH, LTC และ BCH อย่างมีนัยสำคัญ แล
"รายงานการลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัล" (รายงานการลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัล) รวบรวมโดย Grayscale Investment และเผยแพร่ในเดือนกรกฎาคม 2020 รายงานทบทวนการจัดการสินทรัพย์ของ Grayscale Investment ในไตรมาสที่ 2 ปี 2020 และ 12 เดือนที่ผ่านมา รายงานมีรายละเอียดพร้อมแผนภูมิมากมายและสมบูรณ์ ข้อมูลจะแสดงประวัติการลงทุนของ Grayscale Investment อย่างครอบคลุมในไตรมาสที่ 2 ปี 2020 และ 12 เดือนที่ผ่านมา จากข้อมูลเหล่านี้ เรายังสามารถเห็นการเปลี่ยนแปลงของ Grayscale Investment นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2013 ข้อมูลที่สะดุดตาที่สุดคือ Grayscale Investment ใน ไตรมาสที่ 2 ของปี 2020 118% ของปริมาณการขุด Bitcoin ทั้งหมดถูกซื้อหลังจากการลดลงของการผลิต Bitcoin ตามมาด้วย ETH, BCH และ LTC ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก
คำอธิบายภาพ
ชื่อเรื่องรอง
สรุปจุดเด่นของรายงาน
ภาพรวมของ Q2 2020:
การลงทุนทั้งหมด: 905.8 ล้านเหรียญสหรัฐ;
การลงทุนเฉลี่ยต่อสัปดาห์: 69.7 ล้านดอลลาร์;
การลงทุนโดยเฉลี่ยรายสัปดาห์ของ GBTC: 57.8 ล้านดอลลาร์;
การลงทุนเฉลี่ยรายสัปดาห์ของ ETHE: 10.4 ล้านดอลลาร์;
การลงทุนเฉลี่ยรายสัปดาห์นอก GBTC: 11.9 ล้านดอลลาร์;
84% ของเงินทุนมาจากนักลงทุนสถาบัน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์
ภาพรวมครึ่งปีแรกของปี 2563:
การลงทุนทั้งหมด: 1.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ;
การลงทุนเฉลี่ยต่อสัปดาห์: 54.2 ล้านดอลลาร์;
การลงทุนโดยเฉลี่ยรายสัปดาห์ของ GBTC: 43.8 ล้านดอลลาร์;
การลงทุนเฉลี่ยรายสัปดาห์ของ ETHE: 9.4 ล้านดอลลาร์;
การลงทุนเฉลี่ยรายสัปดาห์นอก GBTC: 10.4 ล้านดอลลาร์;
85% ของเงินทุนมาจากนักลงทุนสถาบัน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์
ภาพรวม 12 เดือน:
การลงทุนทั้งหมด: 1.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ;
การลงทุนเฉลี่ยต่อสัปดาห์: 36.3 ล้านดอลลาร์;
การลงทุนโดยเฉลี่ยรายสัปดาห์ของ GBTC: 28.9 ล้านดอลลาร์;
การลงทุนเฉลี่ยรายสัปดาห์ของ ETHE: 6.3 ล้านดอลลาร์;
การลงทุนเฉลี่ยรายสัปดาห์นอก GBTC: 7.4 ล้านดอลลาร์;
ชื่อเรื่องรอง
ไฮไลท์ของรายงาน
1) ในช่วงครึ่งแรกของปี 2020 (1H20) เงินทุนเกิน 1 พันล้านเหรียญสหรัฐและการเพิ่มขึ้นที่ใหญ่ที่สุดในไตรมาสเดียว (พันล้านดอลลาร์ 1H20 และการเพิ่มรายไตรมาสที่ใหญ่ที่สุด):
เงินทุนไหลเข้าในไตรมาส 2 อยู่ที่ 905.8 ล้านดอลลาร์ เกือบสองเท่าของ 503.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 เป็นครั้งแรกในรอบหกเดือนที่การไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ของ Grayscale ทะลุเครื่องหมาย 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต้องการอย่างต่อเนื่องสำหรับสินทรัพย์ crypto แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจก็ตาม
นับตั้งแต่ก่อตั้ง การลงทุนสะสมในชุดผลิตภัณฑ์ของ Grayscale มีมูลค่าสูงถึง 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่ง GBTC และ ETHE ที่ไหลเข้ารายไตรมาสได้สร้างสถิติประวัติศาสตร์ที่ 751.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 135.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐตามลำดับ
2) การไหลเข้าของ GBTC ระดับสีเทาเกินจำนวน Bitcoins ที่ขุดใหม่ (การไหลเข้าของ Bitcoin ระดับสีเทาที่น่าเชื่อถือเกินขนาดของ Bitcoin ที่เพิ่งขุดใหม่):
Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งในเดือนพฤษภาคมปีนี้ และเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ Bitcoin Trust ของ Grayscale ในไตรมาสที่ 2 นั้นเกินปริมาณการขุดในช่วงเวลาเดียวกัน นี่เป็นผลบวกที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin เมื่อเทียบกับ Bitcoins ที่ขุดใหม่
3) นักลงทุนรายใหม่เพิ่มขึ้น และนักลงทุนสถาบันมีความสนใจในผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย (New Investor Interest and Multi-Product Institutional Investors):
ในไตรมาสที่ 2 ปี 2020 เงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนรายใหม่อยู่ที่ 124.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 57% ของจำนวนนักลงทุนทั้งหมด เพิ่มขึ้นจาก 49% ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว โดยรวมแล้ว 81% ของนักลงทุนสถาบันในไตรมาสที่ 2 ได้จัดสรรเงินทุนให้กับผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย เพิ่มขึ้น 71% จาก 12 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่ 2
4) สินทรัพย์อื่นๆ ยังคงรักษาโมเมนตัมการเติบโต (Alternatives Continue to Gain Momentum):
ชื่อเรื่องรอง
มุมมองรายไตรมาส
แม้ว่าความผันผวนในระยะยาวจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่ 1 ของปี 2020 เช่น การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและการลดลงในระยะสั้น เช่น เหตุการณ์ 3.12 black swan ด้วยการฟื้นตัวของราคาสินทรัพย์ แต่ความผันผวนก็อ่อนตัวลงในไตรมาสที่ 2 ในไตรมาสที่ 2 ปี 2020 สินทรัพย์ที่เข้ารหัสทำงานได้ดีกว่าดัชนีส่วนใหญ่ (รวมถึง Nasdaq, S&P 500, Dow Jones เป็นต้น) Zcash, Ethereum และ Stellar ให้ผลตอบแทน 72%, 62% และ 62% ตามลำดับ (รูปที่ 1)
คำอธิบายภาพ
ประสิทธิภาพของสินทรัพย์แต่ละประเภทในไตรมาสที่ 2 ปี 2020
คำอธิบายภาพ
นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในปี 2556 แนวโน้มของขนาดสินทรัพย์ระดับสีเทาเปลี่ยนไป
คำอธิบายภาพ
การเปรียบเทียบปริมาณ Bitcoin ที่ไหลเข้าสู่ Greyscale Trust และปริมาณการขุด Bitcoin ในช่วงเวลาเดียวกัน
คำอธิบายภาพ
หลังจากการลดลงของการผลิต Bitcoin ส่วนที่ล็อคระดับสีเทา VS ส่วนที่ไหลเข้า
เนื่องจากสินทรัพย์ crypto กำลังได้รับความสนใจในชุมชนการลงทุน นักลงทุนรายใหม่คิดเป็น 57% ของนักลงทุนระดับสีเทาในไตรมาสที่สอง ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากค่าเฉลี่ย 12 เดือนย้อนหลัง (รูปที่ 5)
ฐานนักลงทุนสถาบันที่กลับมายังคงสำรวจผลิตภัณฑ์ Grayscale ที่หลากหลาย ในไตรมาสที่ 2 81% ของนักลงทุนสถาบันที่กลับมาลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย (รูปที่ 6)
คำอธิบายภาพ
นับตั้งแต่ก่อตั้ง การไหลเข้าของสินทรัพย์ต่างๆ สะสมในระดับสีเทา
รูปที่ 8 แสดงลำดับสีเทาของผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ไหลเข้าเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ
ตัวชี้วัดนี้ทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดความสามารถในการลงทุนของสินทรัพย์ดิจิตอลซึ่งอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต นักลงทุนเชื่อว่าผลของการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมหาศาลคือราคาจะต้องพุ่งสูงขึ้น
คำอธิบายภาพ
สินทรัพย์ที่ไหลเข้าสู่ระดับสีเทาเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง
คำอธิบายภาพ
การไหลเข้าของ Ethereum Classic Trust (ETCG) และ Digital Large Cap Fund (GDLC)
คำอธิบายภาพ
BCH Trust (BCHG) และ LTC Trust (LTCN) ไหลเข้าของกองทุน
ชื่อเรื่องรอง
กิจกรรมการลงทุนผ่านเลนส์สีเทา
1) Grayscale ระดมทุนได้ 905.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2020 และ 1.9 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
คำอธิบายภาพ
เงินทุนไหลเข้าของผลิตภัณฑ์ประเภทต่างๆ ในไตรมาสที่ 2 ปี 2020
คำอธิบายภาพ
การไหลเข้าของเงินทุนแยกตามประเภทผลิตภัณฑ์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
2) ในไตรมาสที่ 2 ปี 2020 จำนวนเงินลงทุนเฉลี่ยต่อสัปดาห์สำหรับผลิตภัณฑ์ทั้งหมดอยู่ที่ 69.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา จำนวนเงินลงทุนเฉลี่ยต่อสัปดาห์อยู่ที่ 36.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
คำอธิบายภาพ
ในไตรมาสที่ 2 ปี 2020 เงินทุนไหลเข้ารายสัปดาห์ของผลิตภัณฑ์การลงทุนต่างๆ ของ Grayscale
คำอธิบายภาพ
ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา การไหลเข้าของเงินทุนรายสัปดาห์ของผลิตภัณฑ์การลงทุนต่างๆ ของ Grayscale
3) ในไตรมาสที่ 2 ปี 2020 เงินทุนไหลเข้าของ Greyscale GBTC แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 751.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าระดับสูงสุดที่ 388.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสก่อนหน้า สิ่งนี้ทำให้ GBTC ไหลเข้าเป็น 1.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
คำอธิบายภาพ
ไตรมาสที่ 2 ของปี 2020 GBTC การไหลเข้าสะสมรายสัปดาห์
คำอธิบายภาพ
ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา การไหลเข้ารายสัปดาห์สะสมของ GBTC
4) ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2020 ความต้องการผลิตภัณฑ์การลงทุนระดับสีเทา (ไม่รวม GBTC) เพิ่มขึ้นเป็น 154.7 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 35% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้นมากกว่า 649% จากไตรมาสที่ 2 ในปี 2019 การเพิ่มขึ้นนี้มีสาเหตุหลักมาจากการไหลเข้า 135.2 ล้านดอลลาร์จาก ETHE (Grayscale Ethereum Trust) ในไตรมาสที่ 2 ซึ่งทำให้มีเงินทุนไหลเข้านอกเหนือจาก GBTC เป็น 384.1 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
คำอธิบายภาพ
ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2020 เงินทุนไหลเข้าสะสมรายสัปดาห์ของ Greyscale Trust ยกเว้น GBTC
คำอธิบายภาพ
ชื่อเรื่องรอง
โปรไฟล์นักลงทุน
1) ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2563 เงินทุนของนักลงทุนสถาบันคิดเป็น 84% ของเงินทุนไหลเข้าทั้งหมด และแนวโน้มนี้เกิน 81% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
คำอธิบายภาพ
นักลงทุนระดับสีเทาตามประเภท
2) ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2020 นักลงทุนต่างประเทศเป็นแหล่งเงินทุนหลัก ในขณะที่ในอดีต สัดส่วนของนักลงทุนในประเทศและต่างประเทศในสหรัฐอเมริกามีความสมดุลมากกว่า
คำอธิบายภาพ
ชื่อเรื่องรอง
บทสรุป
เมื่อเทียบกับภูมิหลังทางการเงินทั่วโลกของ "Black Thursday" เมื่อวันที่ 12 มีนาคม เงินทุนไหลเข้าของ Greyscale Trust สูงถึง 905.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินทุนที่ระดมทุนได้ในช่วงครึ่งปีแรกสูงถึง 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สร้างสถิติประวัติศาสตร์ สำหรับการจัดหาเงินทุนระดับสีเทา การไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับสินทรัพย์เข้ารหัสจากนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย ในไตรมาสที่ 2 นักลงทุนรายใหม่คิดเป็น 57% ของฐานนักลงทุนซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 49% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
เหตุผลพื้นฐานสำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็วดังกล่าวคือความปรารถนาที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนในการกระจายพอร์ตการลงทุนท่ามกลางการแทรกแซงทางการเงินและการคลังเชิงรุกที่เกิดจากวิกฤต COVID-19
ในขณะที่ Greyscale GBTC ได้สร้างความต้องการส่วนใหญ่จากนักลงทุน ผลิตภัณฑ์อื่น ๆ กำลังได้รับแรงผลักดันเช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นต่อการกระจายความเสี่ยงในกลุ่มสินทรัพย์ cryptocurrency
ในไตรมาสที่ 2 ปี 2020 เงินทุนไหลเข้าของ ETHE เกิน 135 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นเกือบ 15% ของการไหลเข้าทั้งหมดของผลิตภัณฑ์ Grayscale Ethereum Classic Trust และ Digital Large Cap Fund มีเงินไหลเข้ามากกว่า 50 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา Greyscale Litecoin Trust และ Greyscale Bitcoin Cash Trust ได้เห็นการไหลเข้ารวมกันมากกว่า 20 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง
การไหลเข้าของเงินทุนในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมามีมากกว่าสินทรัพย์สะสมในช่วง 6 ปีที่ผ่านมา ข้อมูลในอดีตเหล่านี้บอกเราว่าเราต้องไม่เพิกเฉยต่อการเปลี่ยนแปลงในมุมมองของนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่เข้ารหัส
