Ethereum ที่มีมูลค่าต่ำ ขุมทรัพย์สำหรับนักลงทุนที่เน้นคุณค่า
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากBlockVC（ID：blockvcfund）ผู้เขียน: ทีมวิจัยอุตสาหกรรม BlockVC พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
ชื่อเรื่องรอง
ไฮไลท์ของข้อความเต็ม
ในอุตสาหกรรมบล็อกเชน แมทธิวเอฟเฟ็กต์ยังคงมีผลบังคับใช้ และแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะจะส่งเสริมแนวโน้มการแข่งขันของ "ผู้แข็งแกร่งจะแข็งแกร่งเสมอ" เนื่องจากการทำให้ฟังก์ชันการทำงานและฟิลด์แอปพลิเคชันเป็นเนื้อเดียวกัน ปัจจัยต่อไปนี้จะส่งเสริมการวิวัฒนาการอย่างต่อเนื่องของ Ethereum (ETH) ให้กลายเป็นสายพันธุ์ใหม่และปล่อยมูลค่าตลาดต่อไป:
เมื่อเปรียบเทียบกับ Bitcoin และแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่คล้ายคลึงกัน ETH นั้นถูกประเมินโดยตลาดต่ำเกินไป ในการแข่งขันของโปรเจกต์ที่คล้ายคลึงกัน ชัยชนะของ Ethereum เกือบจะถึงวาระแล้ว
เนื่องจากมีการใช้รูปแบบหลักประกันมากเกินไป การพัฒนา DeFi จะส่งเสริมการจดจำนองของสินทรัพย์ ETH จำนวนมากที่ถูกล็อคไว้ในสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งจะช่วยลดการหมุนเวียนของ ETH
หลังจากที่ ETH2.0 จะนำกลไกฉันทามติของ POS มาใช้ ETH จำนวนมากจะต้องถูกจำนอง (การปักหลัก) เพื่อเป็นโหนดหรือมีส่วนร่วมในการตัดสินใจลงคะแนนเสียง
ในแอปพลิเคชั่น ETH อื่น ๆ ETH ที่ถูกล็อคนั้นจะถูกทิ้งไว้โดยธรรมชาติเนื่องจากการหมุนเวียนของทุนในกิจกรรมเชิงพาณิชย์
ในวิวัฒนาการที่รวดเร็วซึ่งขับเคลื่อนโดยโอเพ่นซอร์ส Ethereum จะระงับแพลตฟอร์มที่คล้ายกันจำนวนมากและเติบโตต่อไปผ่าน "siphon effect"
ชื่อเรื่องรอง
Blockchain: ต้นแบบของ "การคิดแบบโอเพ่นซอร์ส" และ "cypherpunk"
เทคโนโลยีบล็อกเชนไม่ได้เกิดขึ้นจากศูนย์ แต่เป็นเทคโนโลยีนวัตกรรมที่ได้รับจากการผสมผสานทางวิศวกรรมแบบออร์แกนิกตามความก้าวหน้าและการสะสมของเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์และเทคโนโลยีการเข้ารหัสทั้งหมด ในบรรดาพวกเขา "การคิดแบบโอเพ่นซอร์ส" และ "ไซเฟอร์พังค์" เป็นสองแกนหลักทางจิตวิญญาณและการสนับสนุนทางเทคนิคของเทคโนโลยีบล็อกเชน แบบแรกคือ พื้นที่อุดมสมบูรณ์สำหรับการวิวัฒนาการอย่างรวดเร็ว
วิวัฒนาการอย่างรวดเร็วที่ขับเคลื่อนโดยโอเพ่นซอร์สเคยฉายแววโดดเด่นในด้านการพัฒนาซอฟต์แวร์ ในปี 1991 Linus Benedict Torvalds "บิดาแห่งเคอร์เนลลินุกซ์" ได้เปิดตัว LiNUX 001 เวอร์ชันภายใต้อิทธิพลของจิตวิญญาณของโอเพ่นซอร์ส หลังจาก "การแข่งขันอย่างเสรี" และ "การอยู่รอดของผู้ที่เหมาะสมที่สุด" ในชุมชนโอเพ่นซอร์สทั่วโลก ทุกวันนี้ เทคโนโลยีเคอร์เนลของลินุกซ์ได้แพร่กระจายไปจนรวมถึงอินเทอร์เน็ตและระบบอินทราเน็ตขององค์กร การประมวลผลแบบกระจายขนาดใหญ่ ฟิลด์ฐานข้อมูล ระบบการสอนและการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ , แอปพลิเคชันสำนักงานและฮาร์ดแวร์มือถือ และสาขาอื่นๆ (เช่น ระบบปฏิบัติการ Android) รูปภาพด้านล่างแสดงวิวัฒนาการอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยีเคอร์เนลของ Linux ในช่วง 30 ปีที่ผ่านมา
เห็นได้ชัดว่า คุณลักษณะโอเพ่นซอร์สไม่เพียงแต่มอบซอฟต์แวร์ที่มีความสามารถในการทำซ้ำอย่างรวดเร็วและวิวัฒนาการที่แข็งแกร่งเท่านั้น แต่ยังช่วยให้สามารถระดมความคิดได้ และการพัฒนาเทคโนโลยีบล็อกเชนก็ได้รับผลกระทบอย่างมากเช่นกัน ในช่วงเวลาเดียวกัน ขบวนการ cypherpunk ก็แพร่หลายมากขึ้น แนวคิดนี้ สนับสนุนการปกป้องความเป็นส่วนตัวผ่านการเข้ารหัสและกำจัดวิกฤตความไว้วางใจที่เกิดจากสถาบันที่รวมศูนย์ ในช่วงต้นศตวรรษที่ 21 แนวคิดทั้งสองนี้ให้กำเนิดเทคโนโลยีใหม่ที่รวมจุดแข็งของแนวคิดทั้งสองเข้าด้วยกัน นั่นคือบล็อกเชน และสร้างตัวอย่างที่ประสบความสำเร็จครั้งแรกของแอปพลิเคชันบล็อกเชน: สกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสซึ่งแสดงโดย Bitcoin และ Ethereum
ชื่อเรื่องรอง
สุดยอดเครื่องจักรวิวัฒนาการ Ethereum: "AlphaGo" บนบล็อกเชน
วิวัฒนาการซ้ำอย่างรวดเร็วเป็นหนทางเดียวสำหรับความสำเร็จของ "AlphaGo" และ Ethereum กำลังดำเนินไปอย่างดุเดือดบนเส้นทางสู่ความสำเร็จนี้
Bitcoin เป็นสกุลเงินดิจิตอลเข้ารหัสที่ประสบความสำเร็จเป็นสกุลแรกที่สร้างตลาดการค้าและระบบนิเวศขนาดใหญ่ ณ ตอนนี้ มูลค่าตลาดทั่วโลกอยู่ที่ 158 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม Bitcoin มีฟังก์ชันเดียว ไม่มี Turing ที่สมบูรณ์ และไม่ตอบสนองการใช้งานภายใต้ตรรกะที่ซับซ้อน ดังนั้น เทคโนโลยี blockchain จึงพัฒนามาถึงยุค 2.0 นั่นคือ Ethereum (ETH) ด้วยเทคโนโลยีสัญญาอัจฉริยะ เป็นแพลตฟอร์มแอปพลิเคชันที่ตั้งโปรแกรมได้แบบกระจายศูนย์รุ่นที่สองที่แกนหลัก ในหมู่พวกเขา Ethereum เป็นผู้บุกเบิกและใช้เทคโนโลยี smart contract สกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิมเพียงสกุลเดียวคือ Ether (ETH) ซึ่งมีการกระจายอำนาจและหายากและทำหน้าที่สำคัญเช่นการชำระเงินทั่วโลกและการจัดเก็บมูลค่า
ในความเป็นจริง หลังจาก Ethereum แพลตฟอร์มแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์อื่นๆ (รวมถึง EOS และ TRON ที่มีอิทธิพลมากกว่า) ได้ปรากฏขึ้นในอุตสาหกรรมโดยมี ETH เป็นข้อมูลอ้างอิงพิมพ์เขียว อย่างไรก็ตาม Ethereum ได้รับการยอมรับอย่างมั่นคงในด้านการพัฒนาเทคโนโลยีและแอปพลิเคชันเชิงพาณิชย์ ครอบครองอิทธิพลที่โดดเด่นอย่างมั่นคงและ ตำแหน่ง เริ่มต้นบนเส้นทางวิวัฒนาการขั้นสูงสุดแบบรอบด้านและทุกด้านที่คล้ายกับ AlphaGo ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง:
ผู้นำนวัตกรรมเทคโนโลยีบล็อกเชน
การวนซ้ำที่รวดเร็วและเสถียรเป็นอาวุธขั้นสูงสุดของวิวัฒนาการทางเทคโนโลยีเสมอ Ethereum ปฏิบัติตามแนวคิดทางวิศวกรรมของ "การวนซ้ำอย่างรวดเร็ว" และตั้งแต่เริ่มต้นการออกแบบโครงการ มีการกำหนดว่าโปรโตคอลจะได้รับการอัปเกรดอย่างต่อเนื่องตามที่วางแผนไว้เพื่อให้แน่ใจว่ามีการกำหนดค่าความปลอดภัย การใช้งาน ฟังก์ชันการทำงาน และการกระจายอำนาจที่เหมาะสมที่สุด นวัตกรรมทางเทคนิคที่โดดเด่นของ Ethereum ได้แก่ เทคโนโลยีล้ำสมัย เช่น เทคโนโลยีสัญญาอัจฉริยะ เทคโนโลยี sharding เทคโนโลยีการขยาย Plasma และ Roll Up และโซลูชัน Layer2 เวอร์ชันเริ่มต้นของเครือข่ายคือ Olympic ซึ่งแบ่งออกเป็นสี่ขั้นตอนการอัปเกรด Frontier ( Frontier) , Homestead, Metropolis และ Serenity สามด่านแรกคือ ETH1.0 และด่านสุดท้าย: Serenity คือ ETH2.0 ในหมู่พวกเขา ETH2.0 หมายถึงการเปลี่ยนแปลงของ Ethereum จากกลไกฉันทามติของ POW ไปเป็นกลไกฉันทามติ POS ผ่านการอัปเกรดทางเทคนิคหลายชุด เทคโนโลยีหลักของมันคือเทคโนโลยีการแบ่งส่วน ซึ่งจะช่วยปรับปรุงความสามารถในการประมวลผลของระบบกระจายทั้งหมดอย่างมาก เหตุการณ์การอัปเกรดในอดีตที่สำคัญของ Ethereum มีดังนี้:
แผนงานการอัปเกรดทางประวัติศาสตร์หลักของ Ethereum, BlockVC
Ethereum ในปัจจุบันมีความคล้ายคลึงกับ AlphaGo ซึ่งอยู่ในระยะทดลองก่อนปี 2015 แม้ว่าจะยังไม่ได้เข้าสู่เวทีโลก แต่ก็แสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่ไร้ขีดจำกัดสำหรับการวิวัฒนาการ และแน่นอนว่าจะเปล่งประกายตามกาลเวลา
ผู้นำในการดำเนินการของ blockchain ระดับองค์กร
การนำเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ Ethereum ไปใช้งานในด้านองค์กรนั้นส่วนใหญ่ดำเนินการผ่าน Enterprise Ethereum Alliance (EEA) ซึ่งเป็นองค์กรมาตรฐานอุตสาหกรรมระดับโลกที่ส่งเสริมโดยสมาชิกพันธมิตรและได้รับการสนับสนุนจากองค์กรพัฒนา Ethereum ConsenSys การเสริมพลังของเทคโนโลยีบล็อกเชนทำให้ เป็นมาตรฐานที่เปิดกว้างและเชื่อถือได้ จนถึงตอนนี้ EEA ได้ครอบคลุมนักพัฒนาทั่วโลกมากกว่า 3,000 ราย ครอบคลุมกว่า 45 ประเทศทั่วโลก (ในจำนวนนี้ 46% ในอเมริกาเหนือ 31% ในยุโรป 19% ในเอเชีย และ 4% ในภูมิภาคอื่นๆ) บริษัทมากกว่า 300 แห่งและองค์กรสมาชิกมากกว่า 15 แห่ง รวมถึง Intel, JP Morgan Chase, Microsoft และ IC3 และสถาบันองค์กรที่มีชื่อเสียงอื่นๆ ในแง่ของโครงสร้างอุตสาหกรรม ธนาคารหรือบริษัทการเงินมีสัดส่วนประมาณ 24% บริษัทบล็อกเชนคิดเป็น 5% โครงการสกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสมีสัดส่วน 17% สถาบันที่ไม่แสวงหากำไรมีสัดส่วน 15% สถาบันวิจัยเชิงวิชาการคิดเป็น 11% และ อื่น ๆ คิดเป็น 28%
ส่วนหนึ่งของสมาชิกหลักของ EEA, EEA
ผู้บุกเบิกอาณาจักรระบบนิเวศ DApp
เครือข่าย Ethereum เป็นบล็อกเชนสาธารณะที่สามารถเข้าถึงได้โดยไม่ได้รับอนุญาต สนับสนุนนักพัฒนาในการสร้างแอปพลิเคชันที่เชื่อถือได้และกระจายอำนาจ (DApps) ผ่านสัญญาอัจฉริยะ รวมถึงกระเป๋าเงินดิจิทัล แอปพลิเคชันทางการเงิน ตลาดที่กระจายอำนาจ เกม ฯลฯ จากการกระจายของ DApps จะเห็นได้ว่า DApps บน ETH ส่วนใหญ่กระจายอยู่ในเกม ลอตเตอรี แอปพลิเคชันที่มีความเสี่ยงสูง การแลกเปลี่ยน การเงิน เครื่องมือ แพลตฟอร์ม และสาขาอื่นๆ ซึ่งในบรรดาจำนวนของ DApps ในบัญชีฟิลด์เกม เกือบ 50% จำนวนบัญชีที่ใช้งานในเครือข่ายทั้งหมดสูงถึง 6494.14K และจำนวนบัญชีที่เป็นไปได้ถึง 52959.63K ซึ่งเป็นอันดับแรกในบรรดาแพลตฟอร์มที่คล้ายคลึงกัน
การกระจาย DApps ใน ETH, DappTotal.com
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง DeFi กำลังเติบโตบนเครือข่าย Ethereum ตามข้อมูลจากเว็บไซต์ติดตามข่าวกรอง Defipulse มูลค่าของสินทรัพย์ที่ถูกล็อคใน Ethereum พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ถึง 779 ล้านเหรียญ ซึ่งสินทรัพย์ที่ถูกล็อคของ MakerDAO คิดเป็นมากกว่า 56% MakerDAO เป็นแพลตฟอร์มการให้ยืมที่ให้วิธีสร้างสกุลเงิน DAI ที่เสถียรผ่านหลักประกันหลายสินทรัพย์ (เช่น ETH) นอกจากนี้ DeFi ไม่เพียงเพิ่มอัตราการล็อคของ ETH ได้อย่างมาก แต่ยังให้ช่องทางทางเลือกในการเปิดตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งอาจเร่งการรวมอุตสาหกรรมสินทรัพย์เข้ารหัสทั้งหมดและการเงินแบบดั้งเดิมได้อย่างมากในอนาคต
กองทุนที่ถูกล็อคสำหรับ DeFi ใน Ethereum, Defipulse.com
ผู้ปฏิบัติงานด้านการชำระเงินและการตั้งถิ่นฐานทางเศรษฐกิจทั่วโลก
Ethereum กำลังกลายเป็นเลเยอร์การชำระเงินและการชำระบัญชีของเศรษฐกิจโลก ETH โทเค็นดั้งเดิมของมันมีความสามารถในการดำเนินการชำระเงิน การจัดเก็บมูลค่า หรือหลักประกันในระดับโลก ด้วยการปรับปรุงเพิ่มเติมของความสามารถในการประมวลผลของ Ethereum มันจะมีความถี่สูง micropayments ความสามารถในการชำระบัญชี นอกจากนี้ หากผู้ใช้เลือกชำระเงินด้วย Stablecoins เพื่อป้องกันความผันผวนของราคา ETH เครือข่าย Ethereum ยังสามารถมอบตัวเลือกการชำระเงินที่หลากหลาย หนึ่งคือ Stablecoins ที่สนับสนุนสินทรัพย์บนเครือข่าย รวมถึง DAI โครงการสกุลเงินที่มีเสถียรภาพของสกุลเงินคำสั่งคือ การโยกย้ายไปยัง Ethereum ซึ่ง USDT ได้ย้ายสกุลเงินที่มีเสถียรภาพมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากโปรโตคอล Omni ไปยังเครือข่าย Ethereum
การเปรียบเทียบวิธีการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบต่างๆ ของ Google
ชื่อเรื่องรอง
ETH ที่มีมูลค่าต่ำ
อย่างไรก็ตาม ในฐานะที่เป็นโครงการดาวเด่นของ blockchain รุ่นที่สอง Ethereum ได้สร้างและใช้เทคโนโลยี blockchain ที่สร้างยุคของสัญญาอัจฉริยะ มูลค่าที่แท้จริงของ ETH ดั้งเดิมนั้นถูกประเมินต่ำเกินไปโดยตลาด
มูลค่าต่ำเมื่อเทียบกับ BTC
จากการสังเกตเส้นโค้งราคาของ ETH/BTC เราพบว่า ETH มีแนวโน้มลดลงเป็นเวลานานในปีที่ผ่านมา แต่ตั้งแต่เดือนกันยายน 2019 ราคาของ ETH/BTC ได้ทรงตัวและดีดตัวขึ้นเมื่อไม่นานมานี้
เส้นราคา ETH/BTC (2018.12.10-2020.01.15), CoinMarketCap
เมื่อเทียบกับ BTC มูลค่าตลาดของ ETH สูงถึงประมาณ 17.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 11.2% ของมูลค่าตลาดของ Bitcoin ซึ่งอยู่ในอันดับที่สองในมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสทั่วโลก และจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ทั้งหมด เครือข่ายถึงประมาณ 311.6K ซึ่งคิดเป็นประมาณ 100% ของที่อยู่ Bitcoin ที่ใช้งานอยู่ 36.6% ของจำนวน สมมติว่ามูลค่าเครือข่ายหน่วยของทั้งสองมีค่าใกล้เคียงกัน มูลค่าตลาดของ ETH จะถูกประเมินต่ำกว่าโดยตลาด ซึ่งต่ำกว่าขนาดของที่อยู่เครือข่ายที่ใช้งานอยู่อย่างมาก
จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานบนเครือข่ายทั้งหมดของ Bitcoin และ Ethereum, Coinmetrics.io
ในแง่ของข้อมูลในอดีตของตลาดที่เพิ่มขึ้น ตามข้อมูลจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัส Binance เมื่อวันที่ 10 ธันวาคม 2018 BTC และ ETH ถึงจุดต่ำสุดตั้งแต่ปี 2017 ในเวลาเดียวกันตามลำดับ 3149USD และ 81.79USD (ค่ามาตรฐาน ) และเพิ่มขึ้นมาตลอดตั้งแต่นั้นมาถึงจุดสูงสุดในวันที่ 24 มิถุนายน 2019 (14000USD และ 362.5USD ตามลำดับ) และดีดตัวขึ้นเป็น 8660USD และ 162USD หลังจากถอยกลับ อัตราการเติบโตสูงสุดในปีที่ผ่านมาคือ 444% และ 442% ตามลำดับ จุดต่ำสุดที่เพิ่มขึ้นคือ 275% และ 198% เห็นได้ชัดว่า BTC และ ETH มีความแตกต่างในการรีบาวด์ครั้งล่าสุด และการเพิ่มขึ้นของ ETH นั้นไม่สูงเท่ากับ BTC ซึ่งเป็นเพียง 72% ของส่วนหลัง เห็นได้ชัดว่าเมื่อเทียบกับข้อมูลย้อนหลังรอบที่แล้ว ส่วนกลับของ ETH ยังคงมีอยู่มาก
มูลค่าต่ำเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่คล้ายกัน
ในประสิทธิภาพของตลาดของสกุลเงินดิจิทัลพื้นเมืองของแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่คล้ายคลึงกัน มูลค่าของ ETH ก็ถูกประเมินต่ำเกินไปเช่นกัน เมื่อเปรียบเทียบกับข้อมูลพื้นฐานของระบบนิเวศเครือข่าย ณ ตอนนี้ จำนวน DApps ที่สร้างขึ้นบน Ethereum นั้นเกินกว่าจำนวนของแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่คล้ายกันมาก โดยมีจำนวน DApps ในแพลตฟอร์ม EOS และ TRON เกือบ 4 เท่า
การเปรียบเทียบจำนวน DApps ทั้งหมดใน ETH, EOS และ TRON, DappTotal.com
ชื่อเรื่องรอง
มุมมอง
มุมมอง
จากการวิเคราะห์อย่างง่ายของอุปสงค์และอุปทาน จะพบว่าการเปลี่ยนแปลงราคาของ ETH นั้นขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ของอุปสงค์และอุปทานโดยตรง กล่าวคือ ยิ่ง ETH หมุนเวียนในระบบนิเวศทั้งหมดน้อยลงเท่าใด ก็ยิ่งเอื้อต่อการปลดปล่อยมูลค่า ETH มากขึ้นเท่านั้น ตามแนวโน้มการพัฒนาของ Ethereum สามารถตัดสินได้ว่าเหตุผลต่อไปนี้จะลดปริมาณการหมุนเวียนของ ETH ในตลาดการซื้อขาย ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง:
เนื่องจากการนำรูปแบบการค้ำประกันเกินมาใช้ การพัฒนา DeFi จะส่งเสริมการจดจำนองของสินทรัพย์ ETH จำนวนมากที่ถูกล็อคไว้ในสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งจะช่วยลดการไหลเวียนของ ETH
หลังจากที่ ETH2.0 จะนำกลไกฉันทามติของ POS มาใช้ จะต้องจดจำนองและล็อก ETH จำนวนมากเพื่อให้กลายเป็นโหนดหรือมีส่วนร่วมในการตัดสินใจในการลงคะแนนเสียง
ในแอปพลิเคชั่น ETH อื่น ๆ ETH ที่ถูกล็อคนั้นจะถูกทิ้งไว้โดยธรรมชาติเนื่องจากการหมุนเวียนของทุนในกิจกรรมเชิงพาณิชย์
วิวัฒนาการอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยี Ethereum และการเพิ่มจำนวนของความเห็นพ้องต้องกันทำให้นักลงทุนล็อคตำแหน่งอย่างแข็งขัน ซึ่งจะช่วยลดสภาพคล่องของตลาด
