DeFi "ล็อค" $1 พันล้านหมายถึงอะไรสำหรับอุตสาหกรรม Crypto

บทความนี้มาจากBitcoin.com & Yahoo! Financeผู้เขียนต้นฉบับ: Kai Sedgwick และ Brady Dale

นักแปล Odaily |

นักแปล Odaily |

สำหรับชุมชน Ethereum เมื่อเร็ว ๆ นี้มีเรื่องน่าตื่นเต้นมากมาย: มูลค่ารวมที่ถูกล็อคไว้ในแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์แล้ว! คุณรู้ไหม ตัวเลขนี้น้อยกว่า 700 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2019 ซึ่งหมายความว่าเพิ่มขึ้น 43% ในเวลาไม่ถึงสองเดือน ซึ่งคาดว่าผู้ที่ไม่เชื่อในอุตสาหกรรมบล็อกเชนจะปิดปากเงียบ ตัวเลขไม่ โกหกหลังจากทั้งหมด

แล้วตัวเลข 1 พันล้านเหรียญเกิดขึ้นได้อย่างไร? DeFi Pulse ซึ่งเป็นรายแรกที่เปิดเผยข้อมูลนี้ เปิดเผยว่าพวกเขาประเมินและวัดจำนวนเงินที่มีอยู่ในโครงการ เช่น การให้กู้ยืม การป้องกันความเสี่ยง และการแลกเปลี่ยนโดยใช้ Ethereum smart contracts สำหรับ "การเดิมพัน" ที่มีโครงสร้าง ณ เวลา 8:00 UTC ของวันที่ 7 กุมภาพันธ์ ของสกุลเงินดิจิตอลทั้งหมดและได้ผลลัพธ์นี้

เพื่อให้ชัดเจน เงิน 1 พันล้านดอลลาร์ไม่ใช่เงินที่ผู้คนหาได้ใน DeFi แต่เป็นเงินที่พวกเขาใส่เข้าไปเนื่องจากหลักประกันที่พวกเขาล็อคไว้นั้นถูกใช้ในโปรโตคอลที่หลากหลายตั้งแต่การให้ยืมอย่างง่ายไปจนถึงตราสารอนุพันธ์ที่ซับซ้อน ผู้คนทำการ "เดิมพัน" ทุกประเภทกับ ผลิตภัณฑ์โปรโตคอลเหล่านี้

Rune Christensen ผู้สร้างโปรโตคอล MakerDAO กล่าวผ่านโฆษกของเขาว่ามูลค่ารวมที่ถูกล็อคใน DeFi นั้นเกินกว่า 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่าผู้คนทั่วโลกต้องการบริการทางการเงินที่มีประสิทธิภาพและกระจายอำนาจมากขึ้น MakerDAO อยู่ใน "จุดสูงสุด" ของการจัดอันดับ DeFi Pulse อย่างมั่นคง เป็นโปรโตคอล DeFi ที่มีการจำนองมากที่สุดใน Ethereum ซึ่งคิดเป็น 60.78% ของมูลค่าล็อคทั้งหมดของ DeFi ในขณะที่เขียน การให้กู้ยืมแบบกระจายศูนย์ ตราสารอนุพันธ์ และโปรโตคอลการซื้อขายจำนวนมากดึงสภาพคล่องจาก Maker's sai และ dai stablecoins ซึ่งจะดึงสภาพคล่องจาก Ethereum (Odaily Jun o-daily Note: ในขณะที่เขียนบทความนี้ มูลค่ารวมที่ถูกล็อคใน DeFi สูงถึง 1.01 พันล้านเหรียญสหรัฐ)

“ในแง่ของการแบ่งปันความคิดของนักพัฒนา เครื่องมือ แอปพลิเคชัน และโครงสร้างพื้นฐาน ไม่มีแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะใดเทียบได้กับ DeFi มากจนฉันรู้สึกว่า DeFi สามารถอยู่ได้ทุกที่ บางทีน่าประหลาดใจที่สุด ในที่สุดเราก็ได้เห็นกรณีการใช้งานที่มั่นคงซึ่งจะช่วยให้ Ethereum สร้างเบี้ยประกันทางการเงินในระยะยาว เมื่อเทียบกับ Ethereum ซึ่งเป็นหลักประกันที่ใช้มากที่สุดในการเงินแบบกระจายศูนย์”

ชื่อเรื่องรอง

การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ยัง "จับตามอง" ตลาด DeFi

ในสัปดาห์นี้ Binance ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์สินเชื่อระยะที่ 13 โดยมี USDT ที่ 6%, BUSD ที่ 8% และ ERD ที่ 15% นอกจากนี้ยังมีผู้ให้กู้ DeFi เช่น Cred และ Squilla Loans แม้ว่าผู้ใช้จะไม่รู้อะไรเลยเกี่ยวกับโปรโตคอลทางการเงินแบบกระจายอำนาจ พวกเขาก็สามารถเริ่มต้นได้อย่างง่ายดายผ่านประสบการณ์ผู้ใช้ที่ยอดเยี่ยม ในกรณีของ Squilla ผู้กู้และผู้ให้กู้เพียงป้อนจำนวนเงินที่ต้องการและระยะเวลาเงินกู้ที่ต้องการเพื่อรับใบเสนอราคาทันที แม้ว่าแอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายอำนาจจำนวนมากกำลังทำงานอย่างหนักเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพประสบการณ์ของผู้ใช้และให้อัตราที่น่าสนใจมากขึ้น แต่อาจยังมีช่องว่างเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่ "ร่ำรวยและทรงพลัง"

ชื่อเรื่องรอง

ปลดล็อก "1 พันล้านเหรียญ"

DeFi Pulse รวบรวมโทเค็น Ethereum และ ERC-20 ทั้งหมดที่ถูกล็อกในโปรโตคอล DeFi สาธารณะทุกชั่วโมง และแสดงตัวเลข "Total Value Locked" (TVL) ในแผนภูมิที่ด้านบนสุดของเว็บไซต์

แน่นอนว่าตัวเลข "1 พันล้านดอลลาร์" ส่วนใหญ่เกิดจาก Ethereum เนื่องจากประมาณ 70% ของมูลค่าที่ถูกล็อคใน DeFi ปัจจุบันใช้โทเค็น ETH แต่ในทางกลับกัน การเลือกใช้ตัวเลขสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ของ DeFi Pluse นั้นได้รับผลกระทบอย่างง่ายดายจากความผันผวนของราคาสกุลเงินดิจิตอล ซึ่งจริงๆ แล้วเป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้เราเห็นตัวเลขนี้ผันผวนบ่อยครั้ง หรืออีกนัยหนึ่งก็คือ แม้ว่าจะไม่มี ผู้คนลงทุนโทเค็น ETH มากขึ้น ตราบใดที่ราคาของ Ethereum สูงขึ้น มันจะดัน "มูลค่ารวมที่ถูกล็อก" เพิ่มขึ้น ในสัปดาห์ที่แล้วเพียงอย่างเดียว ราคาของ Ethereum เพิ่มขึ้น 21% ในสัปดาห์เดียว

ในความเป็นจริง หากเราไม่ประเมินในแง่ของดอลลาร์สหรัฐ แต่ในแง่ของจำนวนของ ETH ที่ถูกล็อค เราจะพบว่ามูลค่าที่ถูกล็อคของ DeFi นั้นแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่ลดลงในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา ในการตอบกลับ Jake Brukhman จาก CoinFund กล่าวว่า:

“เห็นได้ชัดว่าเหตุการณ์สำคัญบางอย่างใน DeFi ได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของราคา Ethereum แต่ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม เราได้ผ่านจุดเปลี่ยนของตลาดหมีในปี 2018 และ 2019 และพร้อมสำหรับตลาดกระทิงในปี 2020”

Ryan Sean Adams นักลงทุน Cryptocurrency และผู้สนับสนุน Ethereum เขียนบน Twitter ว่า:

"ซอฟต์แวร์กินเงิน ซอฟต์แวร์กินธนาคาร ทศวรรษหน้าจะบ้าไปแล้ว"

แน่นอน สำหรับผู้เชื่อใน Bitcoin ความสำเร็จครั้งสำคัญของ DeFi นี้ไม่น่ายกย่อง เพราะพวกเขารู้สึกว่าการแข็งค่าของตลาด cryptocurrency ทั้งหมดนั้นนำโดย Bitcoin Peter Todd ผู้พัฒนา Bitcoin กล่าวว่า:

“สัญญาอัจฉริยะแบบกระจายอำนาจทำให้ผู้คนไม่ต้องรับผิดชอบหนี้ของพวกเขา ดังนั้นคุณต้องระมัดระวัง”

ผู้สนับสนุน Bitcoin ที่ไม่ระบุตัวตนอีกคนชี้ให้เห็นว่า "พันล้านดอลลาร์" ที่ถูกล็อคใน DeFi นั้นประกอบด้วยการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) ที่มีสภาพคล่องต่ำหรือไม่? ผู้ก่อตั้ง ConsenSys/Ethereum Foundation/Ethereum มีกี่เปอร์เซ็นต์?

ผู้วิจารณ์กฎหมาย Cryptocurrency Preston Byrne ชี้ชัดว่าจะต้องไม่มีการล็อค $1 พันล้านใน DeFi เพราะหากสกุลเงินที่เสถียร Dai ถูกต้อง จะมี Ethereum อย่างน้อย $300 ล้านถูกล็อคใน Dai เนื่องจากนักลงทุนกลุ่มแรกไม่ต้องการ จ่ายภาษีจึงไม่ขายโทเค็นเหล่านี้ DeFi ไม่ได้ล็อกมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ แต่แท้จริงแล้วกำลังล็อกโทเค็น ETH จริง เนื่องจากนักลงทุนรายแรกจำนวนมากไม่ต้องการขายโทเค็นเหล่านี้ พวกเขากำลังรอการมาถึงของตลาดกระทิงและคาดหวังว่า Ethereum จะแข็งค่าขึ้น

Preston Byrne ยกตัวอย่างที่ชัดเจนยิ่งขึ้น:

“มีความแตกต่างระหว่างการพูดว่า Jeff Bezos ผู้ก่อตั้ง Amazon มีมูลค่า 100,000 ล้านเหรียญ กับ Jeff Bezos มีเงินสด 100,000 ล้านเหรียญ”

นอกจากนี้ ยังไม่ทราบว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาด DeFi จะดำเนินต่อไปได้หรือไม่ ยกตัวอย่างเว็บไซต์ระดมทุนชื่อดังอย่าง Kickstarter บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 2552 ในปี 2557 ปริมาณเงินทุนโครงการบนแพลตฟอร์มสูงถึง 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ แต่อีก 6 ปีต่อมากลับไม่ถึง 5 พันล้านเหรียญสหรัฐ แน่นอน ความเร็วในการพัฒนาของ DeFi นั้นเร็วกว่าของ DeFi อย่างแน่นอน แพลตฟอร์มการระดมทุนแบบดั้งเดิมนั้นเร็วกว่ามาก

Robert Leshner ผู้ก่อตั้ง Compound ซึ่งเป็นโปรโตคอล DeFi ชั้นนำอีกราย กล่าวว่า เหตุการณ์สำคัญแสดงให้เห็นว่าผู้ใช้กำลังมองหาวิธีที่ดีกว่าในการใช้ cryptocurrencies ที่สามารถลดการพึ่งพาการแลกเปลี่ยน ในคำพูดของ Robert Leshner "Satoshi Nakamoto จะภูมิใจมากหากเขาเห็นการพัฒนาของ DeFi"

ในความเป็นจริง ไม่ว่าคุณจะวิเคราะห์จากมุมใด "1 พันล้านเหรียญสหรัฐ" ก็ยังคงเป็นตัวเลขเล็กน้อย เนื่องจากตามข้อมูลของบริษัทวิเคราะห์ตลาด IBISWorld ตลาดสินเชื่อเพื่อการค้าในตลาดสหรัฐเพียงแห่งเดียวมีขนาดตลาดเท่ากับสหรัฐ 800,000 ล้านเหรียญสหรัฐ ดังนั้น DeFi ยังมีหนทางอีกยาวไกล หนทางไปต่อ