อะไรคือความแตกต่างระหว่าง "สัญญาออปชั่น" และ "สัญญาส่งมอบ" สินทรัพย์ดิจิทัล?

ความแตกต่างระหว่างออปชั่นและสัญญาการจัดส่งคืออะไร?

ออปชั่น (Options) เป็นสิทธิที่สามารถใช้ ณ เวลาใดเวลาหนึ่งในอนาคต หลังจากที่ผู้ซื้อออปชั่นชำระเบี้ยประกันภัยออปชั่นจำนวนหนึ่งให้กับผู้ขายแล้ว เขาจะได้รับสิทธินี้: ซื้อหรือขายในราคาที่กำหนดใน ในช่วงเวลาหนึ่งในอนาคต จากสินทรัพย์อ้างอิงจำนวนหนึ่ง นี่คือการซื้อขายออปชัน

ออปชั่น (Options) เป็นสิทธิที่สามารถใช้ ณ เวลาใดเวลาหนึ่งในอนาคต หลังจากที่ผู้ซื้อออปชั่นชำระเบี้ยประกันภัยออปชั่นจำนวนหนึ่งให้กับผู้ขายแล้ว เขาจะได้รับสิทธินี้: ซื้อหรือขายในราคาที่กำหนดใน ในช่วงเวลาหนึ่งในอนาคต จากสินทรัพย์อ้างอิงจำนวนหนึ่ง นี่คือการซื้อขายออปชัน

การเทรดออปชั่นคือการเทรดออปชั่นเป็นสินค้า หลายๆ คนอาจต้องการจะบอกว่าเราคุ้นเคยกับสัญญาการส่งมอบเป็นอย่างดี ทำไมเราถึงต้องการเทรดออปชั่น? อะไรคือความแตกต่างระหว่างพวกเขา?

ดังนั้น ให้ฉันบอกคุณเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างออปชันและสัญญาการจัดส่ง และออปชั่นมีข้อได้เปรียบเหนือสัญญาการจัดส่งอย่างไร

ความแตกต่างระหว่างออปชั่นและสัญญาการส่งมอบนั้นแสดงออกมาในสามประเด็นหลัก:

1. สิทธิและหน้าที่ของผู้ซื้อและผู้ขายแตกต่างกัน

สัญญาส่งมอบเป็นสัญญาสองทางในการซื้อขายสิทธิและหน้าที่ของผู้ซื้อและผู้ขายเท่าเทียมกันทุกคนได้ทำข้อตกลงกันไว้เมื่อถึงวันส่งมอบผู้ซื้อและผู้ขายต้องทำธุรกรรมตาม ข้อตกลงและไม่มีใครสามารถผิดนัดได้

ออปชันเป็นสัญญาทางเดียว และสิทธิและหน้าที่ที่ผู้ซื้อและผู้ขายรับไว้นั้นไม่เท่ากัน ผู้ซื้อออปชั่นหลังจากชำระค่าธรรมเนียมออปชั่นแล้วสามารถได้รับสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ตามที่ตกลงในสัญญาเมื่อถึงวันใช้สิทธิผู้ซื้อออปชั่นสามารถเลือกที่จะดำเนินการหรือไม่ดำเนินการก็ได้แต่เพียงผู้เดียวมีสิทธิ . ปฏิเสธข้อผูกมัดใดๆ ผู้ขายออปชั่นต้องแบกรับภาระผูกพันที่เกี่ยวข้อง

ด้วยวิธีนี้ ออปชันมีข้อได้เปรียบอย่างมาก นั่นคือสามารถหลีกเลี่ยงสถานการณ์ "หมดตัว" ได้อย่างมีประสิทธิภาพเมื่อเราซื้อขาย

ตัวอย่างเช่น เมื่อราคาของ BTC ต่ำ ทุกคนมีความคิดเช่นนี้ ในแง่หนึ่ง พวกเขาต้องการรอจนกว่าราคาจะลดลงหรือต่ำสุดก่อนที่จะซื้อซึ่งยังไม่เข้าสู่ตลาด

ในเวลานี้ คุณสามารถใช้จ่ายเงินจำนวนเล็กน้อยเพื่อซื้อ BTC option ได้ เมื่อตลาดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจริง ๆ คุณสามารถใช้ตัวเลือกเพื่อซื้อ bitcoin ในจำนวนที่สอดคล้องกันในราคาก่อนที่จะเพิ่มขึ้น รายได้;

หากตลาดยังคงลดลง คุณยังสามารถยกเลิกตัวเลือกในการออกกำลังกายได้ และจะไม่มีการขาดทุน

2. กฎการเก็บมาร์จิ้นจะแตกต่างกัน

ในการซื้อขายสัญญาส่งมอบทั้งผู้ซื้อและผู้ขายจะต้องชำระเงินมัดจำจำนวนหนึ่ง ในการทำธุรกรรมสัญญาออปชั่น ผู้ซื้อเพียงจ่ายค่าธรรมเนียมออปชั่น และไม่จำเป็นต้องจ่ายส่วนต่างสำหรับตำแหน่ง ในขณะที่ผู้ขายต้องจ่ายส่วนต่างสำหรับตำแหน่ง แต่สามารถรับค่าธรรมเนียมออปชั่นก่อนได้

ด้วยวิธีนี้ การซื้อขายออปชันสามารถเพิ่มเงินทุนที่มีอยู่ของผู้ซื้อและผู้ขาย และทุกคนสามารถใช้มาร์จิ้นที่ไม่ได้ชำระหรือค่าธรรมเนียมออปชั่นที่ได้รับเพื่อทำสิ่งอื่น ๆ ทำให้การใช้เงินทุนมีความยืดหยุ่นมากขึ้น

3. ลักษณะกำไรขาดทุนที่แตกต่างกัน

โหมดการซื้อขายของออปชั่นและสัญญาส่งมอบนั้นแตกต่างกัน และโดยธรรมชาติแล้วลักษณะกำไรและขาดทุนของทั้งสองก็แตกต่างกันเช่นกัน

ในสัญญาการส่งมอบ ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายต้องเผชิญผลกำไรและขาดทุนอย่างไม่จำกัด หากไม่มีการเรียกหลักประกัน ตำแหน่งจะถูกบังคับให้ปิดมากที่สุดและส่วนต่างจะหายไป

แต่ในตลาดออปชั่น ความเสี่ยงมีข้อจำกัดบางประการ สำหรับผู้ซื้อออปชั่น การขาดทุนจะต้องถูกจำกัด เพราะไม่ว่าคุณจะทำเงินหลังจากออปชั่นนี้หรือไม่ก็ตาม คุณต้องจ่ายค่าธรรมเนียมออปชั่นก่อน การขาดทุนที่ใหญ่ที่สุดคือค่าธรรมเนียมออปชั่น แต่ถ้าคุณทำกำไร กำไรจะ ติดตาม การเปลี่ยนแปลงที่น่าพอใจในสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นและหากทิศทางถูกต้องสามารถรับผลกำไรได้ไม่จำกัด

สำหรับผู้ขายออปชัน กำไรมีจำกัด เนื่องจากสิ่งที่คุณได้รับเป็นเพียงค่าพรีเมียมออปชั่นที่ผู้ซื้อจ่าย และหากคุณสูญเสียเงิน คุณจะต้องแบกรับความเสี่ยงจากการถูกบังคับชำระบัญชีของมาร์จิ้นทั้งหมด

ดังนั้น ในแง่ของผู้ซื้อ ความเสี่ยงของออปชั่นจะต่ำกว่าสัญญาส่งมอบ แต่อัตรากำไรก็ใกล้เคียงกัน

นอกจากนี้ เมื่อทำความเข้าใจกับสัญญาออปชั่นแล้วยังมีบางประเด็นที่สับสนได้ง่ายกับสัญญาการส่งมอบ ผมขออธิบายสั้น ๆ ที่นี่

1. แตกต่างจากสัญญาการส่งมอบ การโทรและการส่งของสัญญาออปชั่นไม่ใช่สองทิศทางของสัญญาเดียว แต่เป็นสองสัญญา แต่ละสัญญาสามารถซื้อหรือขายได้เมื่อคาดการณ์ทิศทางการเปลี่ยนแปลงของราคาในอนาคต การซื้อ call option หรือขาย put option หมายความว่าตลาดในอนาคตจะสูงขึ้น แต่ทั้ง 2 สัญญามีการซื้อขายและรายได้แตกต่างกัน

2. เลเวอเรจของออปชันแตกต่างจากสัญญาการส่งมอบ เลเวอเรจของสัญญาการส่งมอบได้รับการแก้ไขและถูกเลือกโดยผู้ใช้ หลังจากทำการเลือกแล้ว จะมีการตัดสินใจว่าคุณต้องวางหลักประกันเท่าใดเมื่อเปิดตำแหน่งที่ค่าใดค่าหนึ่ง เลเวอเรจของสัญญาออปชั่นนั้นผันแปรและกำหนดโดยราคาตลาดและผู้ใช้ไม่สามารถเลือกได้ด้วยตัวเอง ดังนั้น เลเวอเรจของสัญญาออปชั่นจึงมีไว้สำหรับการอ้างอิงของผู้ใช้เท่านั้นและระดับของการกระตุ้นของสัญญาออปชั่นสามารถตัดสินอย่างคร่าว ๆ โดย ระดับของเลเวอเรจ

3. นอกจากนี้ยังมีความแตกต่างบางประการระหว่างการบังคับชำระบัญชีและสัญญาการส่งมอบ หากคุณกำลังซื้อสัญญาออปชั่น คุณจะไม่ถูกบังคับให้ปิดสถานะก่อนวันหมดอายุ แต่ถ้าตลาดยังคงเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่ดีสำหรับคุณ มูลค่าของสัญญาออปชั่นของคุณจะเข้าใกล้ศูนย์อย่างไม่มีที่สิ้นสุด หากไม่สามารถใช้สิทธิ์ได้ในวันที่ใช้สิทธิ์ จะถูกรีเซ็ตเป็นศูนย์ อย่างไรก็ตาม หากมีการขายสัญญาออปชัน จะมีความเป็นไปได้ที่จะถูกบังคับชำระบัญชี เนื่องจากผู้ขายสัญญาออปชั่นจำเป็นต้องปฏิบัติตามข้อผูกพันในการปฏิบัติตามสัญญาออปชั่นเมื่อหมดอายุ แพลตฟอร์มการซื้อขายจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าสินทรัพย์ในบัญชีของตนเพียงพอต่อการรับประกันการปฏิบัติตามข้อผูกพัน และหากยังไม่เพียงพอ จะมีการบังคับให้ชำระบัญชี

โดยทั่วไปแล้ว option สามารถเล่นได้หลากหลายวัตถุประสงค์ในตลาดการเทรด เป็นเพราะข้อดีต่าง ๆ ที่ทำให้มันกลายเป็นสินค้าการเทรดที่สำคัญที่ช่วยให้ทุกคนป้องกันความเสี่ยงได้ดีขึ้น ดังนั้นในตลาดซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลจึงไม่ใช่ มักจะเสียเปรียบ