CME คว้าตลาด bitcoin option เหตุใด "ดินแดนป่า" แห่งนี้จึงกระตุ้นให้ยักษ์ใหญ่คว้ามันขึ้นมา?

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากหอมแดงนากาโมโตะ, Odaily ได้รับอนุญาตให้เผยแพร่

หอมแดงนากาโมโตะ

หอมแดงนากาโมโตะ

, Odaily ได้รับอนุญาตให้เผยแพร่

ในวันอังคาร (12 พฤศจิกายน) ตามเวลาท้องถิ่น CME Group (CME) ประกาศว่าจะเปิดตัวตัวเลือก Bitcoin ในวันที่ 13 มกราคม 2020 ตามรายงาน การใช้ตัวเลือก bitcoin ของ CME คือการช่วยให้สถาบันและผู้ค้ามืออาชีพจัดการความเสี่ยงของ bitcoin และป้องกันตำแหน่ง bitcoin ล่วงหน้าในสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่มีการควบคุม และนี่คือยักษ์ใหญ่อีกรายในตลาดการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบันที่ได้ชี้แจงแผนระยะสั้นสำหรับเค้าโครงของตลาดออปชัน

ชื่อเรื่องรอง

ประมาณครึ่งเดือนที่ผ่านมา Bakkt ได้ประกาศอย่างเป็นทางการว่าจะเปิดตัวสัญญา bitcoin option ที่มีการควบคุมในวันที่ 9 ธันวาคมปีนี้ ทวีตอย่างเป็นทางการของ Bakkt เปิดเผยว่าสัญญา bitcoin option ของ Bakkt จะอิงตามเกณฑ์มาตรฐานของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า bitcoin รายเดือนของ Bakkt ซึ่งเป็นตัวแทนของอีกสัญญาหนึ่ง ก้าวสำคัญในการพัฒนาสินทรัพย์ประเภทนี้สำหรับนักลงทุนสถาบัน

และบางแพลตฟอร์มการซื้อขายสปอตของ cryptocurrency รวมถึง Bitfinex และ Binance ยังได้ทำให้การส่งเสริมผลิตภัณฑ์ออปชั่นอยู่ในตำแหน่งสำคัญในกำหนดการในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ในตอนเย็นของเมื่อวานนี้ (12 พฤศจิกายน) ตามเวลาท้องถิ่น Paolo Ardoino ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีของ Bitfinex และ Tether เปิดเผยในการให้สัมภาษณ์กับสื่อว่า Bitfinex วางแผนที่จะให้ทางเลือกอย่างเร็วที่สุดในไตรมาสแรกของปี 2020 สัญญาแลกเปลี่ยนถาวรและการซื้อขายล่วงหน้าในตะกร้าที่เป็นไปตามข้อกำหนดกำลังจะมาในเร็ว ๆ นี้

เมื่อต้นเดือนกันยายน Binance ได้ประกาศอย่างเป็นทางการถึงการซื้อกิจการของ JEX ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัล JEX จะเข้าร่วมระบบนิเวศของ Binance ในชื่อ Binance JEX โดยมุ่งเน้นไปที่การสร้างตลาดอนุพันธ์ของสินทรัพย์คริปโตต่อไป และให้บริการระดับมืออาชีพแก่ผู้ใช้ Binance รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตัวเลือก และผลิตภัณฑ์อนุพันธ์อื่น ๆ

Xu Kun รองประธานของ OK Strategy ยังแสดงบนโซเชียลมีเดียเมื่อวันที่ 11 ตุลาคมว่าพื้นที่ตลาดอนุพันธ์ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมนั้นมากกว่าตลาดสปอตถึง 10 เท่า เช่นเดียวกับสกุลเงินดิจิทัลพื้นที่อนุพันธ์ในอนาคตนั้นสูงมาก ในเวลาเดียวกัน เธอยังเปิดเผยว่า ผลิตภัณฑ์เสริมของ OKEx อยู่ในระหว่างการพัฒนา

ชื่อเรื่องรอง

อย่างไรก็ตาม ในกระบวนการตรวจสอบและสังเกตผลิตภัณฑ์ออปชั่น cryptocurrency ตัวแทนบางตัว ผู้เขียนพบว่าแม้ว่าการแลกเปลี่ยนชั้นนำจะเริ่มปรับใช้มากขึ้นเรื่อย ๆ ความคิดเห็นของสาธารณชนและสื่อที่กล่าวถึงผลิตภัณฑ์ตัวเลือก cryptocurrency และการอภิปรายก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน แต่ ดูเหมือนว่าเสียงเหล่านี้ไม่ได้ถูกเปลี่ยนเป็น "ความร้อนแรงของตลาด" อย่างแท้จริง

ยกตัวอย่างผลิตภัณฑ์ bitcoin option ที่เปิดให้ผู้ใช้ทุกคนอย่างเป็นทางการโดย LedgerX ผู้ให้บริการอนุพันธ์ bitcoin เมื่อต้นเดือนสิงหาคมปีนี้ ตัดสินจากข้อมูลเว็บไซต์อย่างเป็นทางการในปัจจุบัน การแพร่กระจายของราคาเสนอและถามของผลิตภัณฑ์นี้ค่อนข้างชัดเจน และจำนวนคำสั่งซื้อ มีจำกัดมาก ส่งผลให้ความถี่ในการทำธุรกรรมค่อนข้างต่ำและสภาพคล่องก็แย่มาก

JEX ซึ่งถูกซื้อโดย Binance เกือบจะเป็นตัวเลือกแรกสำหรับนักลงทุนในประเทศและนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ทั่วโลกในการเข้าร่วมในการซื้อขายตัวเลือก cryptocurrency แต่สภาพคล่องของผลิตภัณฑ์ตัวเลือกหลักของการแลกเปลี่ยนก็ไม่ดีเช่นกัน

ยกตัวอย่างภาพต่อไปนี้ ปัจจุบัน สัญญาออปชั่น BTC รายเดือนที่จะหมดอายุในสิ้นเดือนนี้ใช้เวลาประมาณสามนาทีโดยเฉลี่ยในการทำธุรกรรมและจำนวนธุรกรรมค่อนข้างจำกัด

ชื่อเรื่องรอง

ดังนั้นคำถามคือ ทำไมกลุ่มตลาดแรก ๆ จึงถูกกระตุ้นโดยยักษ์ใหญ่?

เพื่อให้ตอบคำถามนี้ได้ดีขึ้น บางทีเราอาจกระโดดออกจากตลาดใหม่ของสกุลเงินดิจิตอลและมองจากมุมมองของตลาดการเงินแบบดั้งเดิม

การถือกำเนิดของออปชันสามารถย้อนไปถึงตลาดยุโรปและอเมริกาในศตวรรษที่ 18 เช่นเดียวกับตลาดการซื้อขายออปชันสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบัน ผลิตภัณฑ์ option ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมถูกเข้าใจผิดว่าเป็นตลาดเก็งกำไรที่ขาดฟังก์ชันทางเศรษฐกิจที่แท้จริงในช่วงแรกๆ ของการเกิด. หลังจากการก่อตั้งสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) ในปี 1934 เพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์ที่วุ่นวายของการเก็งกำไรจำนวนมากในตลาดออปชันในขณะนั้น ถึงกับเสนอให้สภาคองเกรสสั่งห้ามการซื้อขายออปชัน ในปี พ.ศ. 2517 ก.ล.ต. ได้จัดประชาพิจารณ์ด้วย คำตอบคือ เพื่อหารือว่าตัวเลือกต่าง ๆ เป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจและผลประโยชน์สาธารณะหรือไม่ อย่างไรก็ตาม จากการพิจารณาคดีครั้งนี้ ในที่สุดก็ได้ข้อสรุปว่าทางเลือกต่างๆ นั้นมีประโยชน์ต่อตลาดการเงินและการพัฒนาเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตาม การพิจารณาคดีนี้ไม่ได้ทำให้ความสงสัยของตลาดหมดไป คำถาม และการถกเถียงเกี่ยวกับตัวเลือกต่างๆ จนกระทั่งในปี 1985 กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ, CFTC, SEC และธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ร่วมกันเผยแพร่รายงานเรื่อง "การวิจัยเกี่ยวกับผลกระทบของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและการซื้อขายออปชันต่อเศรษฐกิจ" ซึ่งทุกเพศทุกวัยในสหรัฐฯ ค่อยๆ บรรลุฉันทามติเกี่ยวกับการทำงานของฟิวเจอร์สทางการเงินและผลิตภัณฑ์ option ตระหนักถึงความสำคัญของการซื้อขาย option ในตลาดการเงินและแม้แต่การพัฒนาเศรษฐกิจ

รายงาน "การวิจัยเกี่ยวกับผลกระทบของการซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่นต่อเศรษฐกิจ" ชี้ให้เห็นว่าฟิวเจอร์สทางการเงินและตลาดออปชั่นสามารถให้การทำงานของตลาด เช่น การถ่ายโอนความเสี่ยงและสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นซึ่งเอื้อต่อการปรับปรุงประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจและการก่อตัวของเงินทุนที่แท้จริง และการซื้อขายออปชั่นจะไม่ลดการเงิน ปริมาณเงินทุนทั้งหมดในตลาด กิจกรรมการซื้อขายในตลาดฟิวเจอร์สและตลาดออปชั่นไม่ได้เพิ่มความผันผวนของราคาในตลาดสปอต ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยและออปชั่นจะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อนโยบายการเงิน