คู่มือเริ่มต้นใช้งาน Bitcoin Options: 5 นาทีเพื่อสอนให้คุณล็อคกำไร | Odaily TV

ผลิตโดย Odaily

บรรณาธิการ | ห่าวฟางโจว

ผลิตโดย Odaily

เมื่อเร็ว ๆ นี้การแลกเปลี่ยนชั้นนำมีการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องในช่องตัวเลือก Binance ได้รับการแลกเปลี่ยนออปชั่น JEX และ OKEx, CME และ Bakkt ก็จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ออปชั่นเช่นกัน

จุดเด่นของฉบับนี้:

จุดเด่นของฉบับนี้:

• ว่ากันว่าออปชั่นซับซ้อนกว่าฟิวเจอร์ส และสปอต อะไรจะซับซ้อนขนาดนั้น?

• ตัวเลือกสามารถใช้เลเวอเรจได้หรือไม่ เสี่ยงกว่า Futures หรือไม่

• จะใช้ออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงและล็อคผลกำไรได้อย่างไร?

• ชื่อเรื่องรอง

คังคัง:

คังคัง:

ชื่อเรื่องรอง

คังคัง:

คังคัง:

"ออปชันมีวันที่ใช้สิทธิและราคาใช้สิทธิ ดังนั้น จึงมีมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าตามเวลามากกว่าฟิวเจอร์ส มูลค่าที่แท้จริง + มูลค่าเวลา = มูลค่าของออปชัน ในคอลออปชัน เมื่อราคาปัจจุบันต่ำกว่ามูลค่าการใช้สิทธิ จะเรียกว่า out-of-the-money option นั่นคือมูลค่าที่แท้จริงคือศูนย์ เมื่อราคาปัจจุบันสูงกว่ามูลค่าการใช้สิทธิ จะเรียกว่าตัวเลือกที่แท้จริง และมูลค่าที่แท้จริงจะมากกว่าศูนย์ มูลค่าเวลาโดยทั่วไป ลดลงเมื่อใกล้ถึงวันใช้สิทธิ

เนื่องจากมีตัวเลือกการโทรและตัวเลือกการวางมากกว่าฟิวเจอร์ส บนพื้นฐานของระยะยาวและสั้น จึงมีความผันผวนในระยะยาวของการซื้อขึ้นและลงในเวลาเดียวกัน และความผันผวนของการขายขึ้นและขายลงในเวลาเดียวกัน

เนื่องจากมูลค่าของตัวเลือกไม่ต้องการให้มูลค่าของฟิวเจอร์สมายึดกับมูลค่าของสปอต และมีแนวคิดเช่น มูลค่าตามเวลาและอัตราดอกเบี้ย ตัวบ่งชี้หลายตัวจึงเกิดขึ้น:

เดลต้า=การเปลี่ยนแปลงราคาออปชั่น/การเปลี่ยนแปลงราคาสินทรัพย์อ้างอิง;

แกมมาเป็นอนุพันธ์อันดับสองของค่าเดลต้า

Theta = การเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่น/การเปลี่ยนแปลงในเวลาที่จะหมดอายุ;

Vega เป็นอนุพันธ์อันดับหนึ่งของราคาออปชั่นที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาสินทรัพย์อ้างอิง

Rho=การเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่น/การเปลี่ยนแปลงของอัตราปลอดความเสี่ยง;

Vega = การเปลี่ยนแปลงของราคาตัวเลือก / การเปลี่ยนแปลงของความผันผวน

สูตรการกำหนดราคา BSM ของผลิตภัณฑ์ออปชันคือ: C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2) โดยที่อินพุต: ราคาสินทรัพย์อ้างอิง เวลาใช้สิทธิ อัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยง การใช้สิทธิ ราคา ความผันผวนโดยนัย

ชื่อเรื่องรอง

คังคัง:

คังคัง:

"เลเวอเรจออปชั่น = มูลค่าออปชั่น/ค่าสปอต โดยทั่วไป เลเวอเรจหลายตัวของออปชั่นที่ไม่ต้องใช้เงินมีขนาดค่อนข้างใหญ่ ในขณะที่เลเวอเรจหลายตัวของออปชั่นเงินจริงมีขนาดเล็ก

ชื่อเรื่องรอง

คังคัง:

คังคัง:

"การป้องกันความเสี่ยง คุณสามารถซื้อออปชั่นจำนวนเท่ากันในทิศทางตรงกันข้ามได้ ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อสปอต bitcoin แต่คุณกลัวว่าราคาของ bitcoin จะลดลงและกำไรของคุณจะเสียหาย คุณสามารถซื้อได้ที่ ราคาที่ต่ำกว่าราคา ณ จุดหนึ่ง ตัวเลือกการใส่จำนวนเท่ากันเพื่อความปลอดภัยของเงินทุน

ชื่อเรื่องรอง

คังคัง:

คังคัง:

“ในปัจจุบัน อาจกล่าวได้ว่ามีผลิตภัณฑ์ตัวเลือก bitcoin ค่อนข้างน้อย และผลิตภัณฑ์ที่เป็นกระแสหลักก็เหมือนกับ JEX ที่เพิ่งซื้อโดย Binance มีสกุลเงินอื่น ๆ อีกมากมาย ไม่ใช่แค่ bitcoin และ ethereum เท่านั้น แต่ยังรวมถึง EOS, LTC และ BNB ระยะเวลาของออปชันค่อนข้างสั้น นานที่สุดเพียง 1 เดือน และมีราคาใช้สิทธิเพียงหนึ่งราคาสำหรับแต่ละออปชัน สิ่งสำคัญคือ ผู้ขายไม่สามารถเพิ่มเลเวอเรจได้ ออปชั่นดั้งเดิม สามารถเพิ่มออปชั่นดัชนีหุ้น SSE 50ETF เลเวอเรจสูงสุด 6 เท่า ซึ่งส่งผลต่อประสิทธิภาพของกองทุนอย่างมาก อีกแพลตฟอร์มที่มีความเป็นมืออาชีพมากกว่าคือ Deribit ระยะเวลาของ Deribit ค่อนข้างยาวถึงเดือนกรกฎาคมปีหน้า ราคาใช้สิทธิสูงกว่า JEX แต่สกุลเงินค่อนข้าง ขนาดเล็ก คุณชอบ ErisX และ LedgerX ซึ่ง KYC เข้มงวดกว่า ดังนั้นพวกเขาจึงห่างไกลจากเรา นอกจากนี้ ยังมีการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์ส FTX ซึ่งปัจจุบันไม่มีตัวเลือกในการแสดงรายการ Bitcoin แต่มีการขายสั้นและขายยาว - ขายโทเค็นการย้ายความผันผวนของ Bitcoin สกุลเงิน

ชื่อเรื่องรอง

แนะนำให้อ่าน

ตัวเลือก Bitcoin สมรภูมิต่อไปสำหรับอนุพันธ์ที่เข้ารหัส?