ตัวเลือก Bitcoin กำลังมา Bakkt จะช่วยให้เพิ่มขึ้นหรือลดลง?

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากหอมแดงนากาโมโตะ (ID: xcongapp)ผู้แต่ง: Sister Xiaocong จัดพิมพ์โดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

หอมแดงนากาโมโตะ (ID: xcongapp)

หอมแดงนากาโมโตะ (ID: xcongapp)

ผู้แต่ง: Sister Xiaocong จัดพิมพ์โดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

Bakkt จะ 'ฆ่า' ตลาดกระทิงของ Bitcoin หรือไม่? BTC ดิ่งลง 20% หลังจาก Bakkt Bitcoin Futures เปิดตัว ตอนนี้ตัวเลือกกำลังจะมา...

ซึ่งแตกต่างจาก Binance และการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ที่เน้นสปอตออปชั่น ครั้งนี้ Bakkt เปิดตัวออปชั่นบนฟิวเจอร์ส ซึ่งหมายถึงการซื้อขายสิทธิ์ในการซื้อและขายสัญญาฟิวเจอร์ส แทนที่จะเป็นสิทธิ์ในการซื้อและขายสินค้าสปอต

หนึ่งเดือนหลังจากการเปิดตัว bitcoin ฟิวเจอร์ส bitcoin ที่จับต้องได้ Bakkt ได้ก้าวขึ้นมาอีกครั้งในรูปแบบของตลาดอนุพันธ์ bitcoin โดยเป็นผู้นำในการครอบครองตลาดออปชัน รายงานก่อนหน้านี้กล่าวว่าแหล่งข่าวหลายแห่งที่มีความรู้เกี่ยวกับแผนงานผลิตภัณฑ์ของ Intercontinental Exchange เปิดเผยว่า Bakkt หวังที่จะเข้าสู่ธุรกิจ bitcoin option และหวังว่าจะเอาชนะคู่แข่ง Chicago Mercantile Exchange (CME)

Bakkt เป็นแพลตฟอร์ม bitcoin futures ภายใต้ Intercontinental Exchange (ICE) ผลิตภัณฑ์นี้ได้รับการรับรองโดย US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) และเป็นสัญญาออปชั่น Bakkt จะได้รับผู้ชมในวงกว้างและบริษัทแม่มีสภาพคล่องสูง นอกจากนี้ Bakkt จะใช้การวิเคราะห์ออปชั่น ICE เพื่อประเมินออปชั่นและช่วยผู้ใช้วิเคราะห์และควบคุมความเสี่ยง

Bakkt ใช้โมเดลออปชันของยุโรปตามสัญญาฟิวเจอร์ส bitcoin รายเดือนของ Bakkt และมีวิธีการชำระเงินแบบสองเท่าของเงินสด + ของจริง Kelly กล่าวว่าตั้งแต่เดือนมกราคม 2020 แต่ละสัญญาออปชั่นจะมีราคา 1.25 ดอลลาร์ (1 สัญญา = 1 bitcoin)

ชื่อเรื่องรอง

ทำไมต้องเปิดตัวตัวเลือก Bitcoin? มันคืออะไร?

Bitcoin เพิ่งกำเนิดขึ้นมานานกว่า 10 ปี และผ่านการพัฒนาทางการเงินมาหลายทศวรรษในช่วงเวลาสั้น ๆ โครงสร้างตลาดธุรกรรมทางการเงินมีการฟิชชันอย่างรวดเร็ว จากการทำธุรกรรมผ่านเคาน์เตอร์ไปจนถึงการทำธุรกรรมนอกการแลกเปลี่ยน และจากนั้นไปสู่ความเจริญรุ่งเรืองของตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ตอนนี้ Bitcoin อาจนำไปสู่การระเบิดอย่างเต็มรูปแบบในตลาดอนุพันธ์

ในปีนี้ การเข้ามาของการแลกเปลี่ยนเช่น Bakkt, LedgerX และ ErisX ได้นำแนวการแข่งขันใหม่มาสู่ตลาดสัญญา Bitcoin นอกจากนี้ ผู้ให้บริการอนุพันธ์ที่นำโดย CME, Bakkt และ LedgerX ยังคงสำรวจศักยภาพที่ไม่รู้จักของ Bitcoin ตลาดและสายตาโดยรวมหันไปที่ตลาดตัวเลือก Bitcoin

ในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน 2017 LedgerX ได้เปิดตัวตัวเลือก bitcoin ฟิวเจอร์สสำหรับการซื้อขายระยะยาวเป็นครั้งแรก (LEAPS) และจากข้อมูลของ Bloomberg CME จะเปิดตัวตัวเลือก bitcoin ในไตรมาสแรกของปี 2020 และกำลังรอการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล ทบทวน

ยิ่งไปกว่านั้น ตลาดสปอต cryptocurrency ในปัจจุบันอาจค่อยๆ อิ่มตัว และไม่น่าแปลกใจที่การแลกเปลี่ยนได้หลั่งไหลเข้าสู่ตลาดอนุพันธ์ Bobby Ong ผู้ร่วมก่อตั้ง CoinGecko กล่าวว่า:

ตลาดสปอตยังมีการแข่งขันสูงและเต็มไปด้วยผู้เล่นที่มีผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างมากมาย อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้การแลกเปลี่ยนจำนวนมากมองไปที่ตลาดอนุพันธ์ก็คือว่าไม่มีการเติบโตมากนักของผู้ค้าปลีกรายใหม่ที่เข้ามาในตลาดสปอต เพื่อรักษารายได้/กำไรในตลาดที่ถดถอย การแลกเปลี่ยนถูกบังคับให้เพิ่มรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU) และสามารถทำได้โดยการนำเสนอผลิตภัณฑ์มาร์จิ้นและตราสารอนุพันธ์

เนื่องจากปริมาณการซื้อขายของสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin ของ Bakkt ค่อยๆ คงที่และดำเนินไปในเส้นทางที่ถูกต้อง ตลาดอนุพันธ์จึงมีมูลค่าการรอคอยมากขึ้นเรื่อยๆ ดังนั้น Bakkt จึงดำเนินการอย่างรวดเร็วอีกครั้ง

ตัวเลือก Bitcoin คืออะไรกันแน่? แตกต่างจากฟิวเจอร์สอย่างไร?

บทความก่อนหน้าของ Xiao Cong "ตัวเลือก Bitcoin สนามรบถัดไปของ Exchange? "มีการกล่าวถึงว่าออปชันและฟิวเจอร์สเป็นของสัญญาอนุพันธ์ สัญญาออปชันให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาคงที่ ณ วันที่กำหนดหรือในเวลาใดก็ได้ก่อนวันที่ดังกล่าว สัญญาฟิวเจอร์สเป็นวิธีการซื้อขายแบบสัมพัทธ์ซึ่งครอบคลุม เวลาขึ้นอยู่กับจุด

การซื้อขายล่วงหน้ายังคงเป็นหัวข้อเฉพาะ (อาจเป็นสินค้าโภคภัณฑ์/สินค้า เช่น ทองคำ น้ำมันดิบ สินค้าเกษตร หรือตราสารทางการเงิน หรือ Bitcoin) แต่จะไม่มีการซื้อขายทันที แต่ซื้อขายในเวลาที่ตกลงกันในอนาคต และการซื้อขายออปชันเป็นสิทธิ์ในการซื้อและขาย แต่นักลงทุนไม่จำเป็นต้องซื้อหรือขายบิตคอยน์จริง

นอกจากนี้ ประโยชน์หลักที่ได้รับจากตัวเลือก Bitcoin นั้นคล้ายคลึงกับฟิวเจอร์ส เช่น:

1. นำเงินทุนจำนวนมากและไหลเข้าสู่ตลาด cryptocurrency และให้สภาพคล่องที่มากขึ้นสำหรับตลาดการซื้อขาย Bitcoin

2. ให้ระบบที่ได้รับการควบคุมและปฏิบัติตามโดยรัฐบาลกลางสำหรับสถาบันและนักลงทุนรายย่อยในการซื้อ Bitcoin และให้นักลงทุนสถาบันเข้าถึงตลาด cryptocurrency ได้อย่างมั่นคงและปลอดภัย

3. Bakkt, CME และ LedgerX ล้วนเป็นหน่วยงานที่เชื่อถือได้โดยมีเครดิตสูงหรือมีการรับรองทางการเงินแบบดั้งเดิมที่มีอำนาจ ถือใบอนุญาตที่เกี่ยวข้อง และมีความปลอดภัยสูงและถูกต้องตามกฎหมาย

ชื่อเรื่องรอง

แต่ Bakkt จะ "ฆ่า" ตลาดกระทิงของ Bitcoin หรือไม่?

ขณะนี้มีการคาดเดาที่น่ากลัวว่า Bakkt ซึ่งถูกมองว่าเป็น "เครื่องยนต์ตลาดกระทิง" อาจ "ฆ่า" ตลาดกระทิง และ CME และ COBE เป็นแบบอย่างของ Bakkt

เมื่อวันที่ 11 ธันวาคม 2017 ในช่วงที่ตลาด bitcoin ทั่วโลกกำลังเฟื่องฟู Dongfeng CBOE ได้เปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้า bitcoin ครั้งแรกของโลก (XBT) และ bitcoin เข้าสู่สายตาสาธารณะอย่างเป็นทางการในฐานะฟิวเจอร์ส ทันทีหลังจากนั้น Chicago Mercantile Exchange (CME) ก็เปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin (BTC) ในวันที่ 18 ธันวาคมของปีเดียวกัน

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้เริ่มเปิดรับนักลงทุนสถาบันและกองทุนขนาดใหญ่ CBOE และ CME ได้จัดเตรียมสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่เป็นไปตามกฎระเบียบสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล

อย่างไรก็ตาม CBOE และ CME ยังถูกกล่าวหาว่าเป็น "นักฆ่าตลาดกระทิง" ในวันที่ CBOE เปิดตัว Bitcoin Futures ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้งเป็นประมาณ 16,700 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม หนึ่งวันก่อนที่ CME จะเปิดตัว bitcoin ล่วงหน้า bitcoin พุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่เกือบ 20,000 ดอลลาร์ จากนั้นมันก็นำไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็วและตลาดหมีในปี 2018 ในช่วงต้นปี 2018 Bitcoin ตกลงไปต่ำสุดที่ประมาณ 3,000 ดอลลาร์ ลดลงมากกว่า 80%

บทความล่าสุดของ Shallot “รัฐบาลสหรัฐต้องโทษสำหรับความผิดพลาดของ Bitcoin ในปี 2018 หรือไม่? ตามรายงาน Christopher Giancarlo อดีตประธาน CFTC กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ CoinDesk:

เรื่องราวที่ไม่ได้บอกเล่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาคือ CFTC, Treasury, SEC และจากนั้น (National Economic Council) ผู้อำนวยการ Gary Cohn เชื่อว่าการเปิดตัว Bitcoin Futures จะทำให้ฟองสบู่ Bitcoin แตก (และ) มันได้ผล

Giancarlo อ้างถึงการศึกษาโดย San Francisco Federal Reserve ที่แย้งว่าการเปิดตัว bitcoin futures ได้ควบคุมตลาดที่ถูกครอบงำโดยผู้มองโลกในแง่ดี