หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้แปลมาจากCointelegraph, ผู้แปล: Suixin ผลิตโดย Odaily

ในการแสวงหาการกระจายอำนาจอย่างบ้าคลั่ง การเงินถูกมองว่าเป็นสาขาที่มีแนวโน้มมากที่สุด สิ่งนี้สมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาถึงต้นกำเนิดของ Bitcoin และเทคโนโลยีบล็อกเชน แต่ในยุคนี้ที่ “ทารกกำลังถูกวางบนบล็อกเชน” การถือกำเนิดของการเงินแบบกระจาย (DeFi) นำเสนอข้อพิสูจน์ที่น่ายินดีเกี่ยวกับยูทิลิตี้ที่แท้จริงและการบังคับใช้ของสกุลเงินดิจิทัล

แม้ว่า DeFi จะครอบคลุมขอบเขตที่กว้างกว่า ตั้งแต่การส่งเงินกลับประเทศไปจนถึงอนุพันธ์และการลงทุน แต่ขอบเขตที่มีแนวโน้มมากที่สุด ได้แก่ สินเชื่อและการปล่อยสินเชื่อ เนื่องจากความเปิดกว้าง ความปลอดภัย และความโปร่งใสของบล็อกเชน จึงสามารถให้บริการสินเชื่อแก่ประชากรจำนวนมากขึ้นได้ ในขณะที่ความสามารถในการทำงานร่วมกันของบล็อกเชนยังเปิดโอกาสในการสร้างผลิตภัณฑ์และบริการสินเชื่อใหม่ๆ

ชื่อเรื่องรอง

ผู้ให้กู้ทางการเงินแบบกระจายรายใหญ่

DeFi อาจเป็นคำที่ค่อนข้างใหม่และให้คำจำกัดความได้ไม่ดีนัก แต่ความหมายนั้นเรียบง่ายและหมายถึงการใช้บล็อกเชน สกุลเงินดิจิทัล และ/หรือสัญญาอัจฉริยะในการให้บริการทางการเงินแก่ลูกค้า เมื่อพูดถึงการให้กู้ยืมและการให้สินเชื่อโดยเฉพาะ มีแพลตฟอร์ม บริการ และบริษัทมากมายที่ใช้บัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์เพื่อให้บริการยืม

ที่มีชื่อเสียงที่สุดคือ MakerDAO ซึ่งให้ยืม Stablecoin DAI แก่ผู้ใช้ที่รับเงินกู้โดยฝาก ETH ไว้ในระบบ MKR เพื่อเป็นหลักประกัน จากข้อมูลของ DeFi.Review MakerDAO เป็นแพลตฟอร์ม DeFi ที่ใหญ่ที่สุดพร้อมผลกำไรจำนวนมาก และแพลตฟอร์มมี ETH ประมาณ 508 ล้าน ตามมาด้วย EOS REX ซึ่งมีเงินฝาก EOS มูลค่า 437 ล้านดอลลาร์และเสนอเงินกู้แก่ผู้ใช้ที่ต้องการ EOS พิเศษเพื่อเดิมพันสกุลเงินดิจิทัลบน EOS blockchain สำหรับ CPU/NET เพิ่มเติม

ชื่อเรื่องรอง

เหตุใดการเงินแบบกระจายจึงดีกว่า

แม้ว่า DeFi จะยังอายุน้อย แต่ก็มีแพลตฟอร์มอื่น ๆ อีกมากมายนอกเหนือจาก MakerDAO และ EOS REX ที่ให้บริการยืมในลักษณะกระจายอำนาจนี้ เปิดตัวในเดือนกันยายน 2018 ด้วยสินทรัพย์ที่ถูกล็อคไว้ประมาณ 42.4 ล้านดอลลาร์ Compound คือตลาดการให้ยืมสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายศูนย์ ซึ่งคุณสามารถรับดอกเบี้ยได้โดยการให้ยืมสกุลเงินดิจิทัลของคุณ แพลตฟอร์มให้ยืมแบบ Peer-to-Peer Dharma เปิดตัวในเดือนเมษายน โดยมีมูลค่าประมาณ 23.91 ล้านดอลลาร์ ETH หรือ DAI ถูกล็อคไว้ นอกเหนือจากนั้น ยังมีรายการผลิตภัณฑ์คู่แข่งอีกมากมาย เช่น Cred, BlockFi, Lendoit, SALT, NUO, ETHLend และ Colendi

อีกแพลตฟอร์มการให้ยืม DeFi ใหม่คือ Bloqboard ซึ่งผู้ใช้สามารถยืมหรือให้ยืมสินทรัพย์ crypto ที่หลากหลายบน Ethereum blockchain ตั้งแต่ ETH ถึง BAT, ZRX และ DAI อินเทอร์เฟซการทำงานค่อนข้างเรียบง่าย ผู้เข้าชมสามารถเลือกยืมหรือให้ยืมสกุลเงินใดก็ได้ที่แพลตฟอร์มรองรับ และให้ตัวเลือกอัตราดอกเบี้ยที่หลากหลายซึ่งพวกเขาจะได้รับประโยชน์หรือต้องจ่าย และผู้ใช้ยังสามารถติดตามผ่านเบราว์เซอร์บล็อกเชน ข้อตกลงของพวกเขา และดังที่ Nick Cannon ผู้อำนวยการของ Bloqboard กล่าวในการให้สัมภาษณ์ ความโปร่งใสนี้เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้เรากล่าวว่าการให้กู้ยืมแบบกระจายและ DeFi มีศักยภาพที่ดีในอนาคต

“DeFi ช่วยให้นักลงทุนมีความรับผิดชอบและความโปร่งใสมากขึ้น เตรียมพร้อมสำหรับระบบการเงินที่ดียิ่งขึ้น ผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะขยายการเข้าถึงการลงทุนทางการเงินที่เหมาะสมของผู้คน ไม่ว่าคุณจะอาศัยอยู่ในภูมิภาคใด”

Guillaume Palayer ผู้ร่วมก่อตั้ง Betoken ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการจัดการสินทรัพย์ crypto แบบกระจาย สังเกตว่า เหนือสิ่งอื่นใด จะนำความปลอดภัยที่มากขึ้นมาสู่ผู้ใช้และเงินของพวกเขา:

“ข้อได้เปรียบหลักอยู่ที่การควบคุม ความปลอดภัย และการเข้าถึงแบบไม่ต้องขออนุญาตซึ่งผลิตภัณฑ์ DeFi ให้บริการแก่ผู้ใช้ปลายทาง เนื่องจากไม่มีการอนุญาตให้เข้าถึง ทุกคนจึงสามารถรับบริการได้โดยไม่มีเงื่อนไขและเป็นอิสระจากระบบการเงินในท้องถิ่น และเนื่องจากการรักษาความปลอดภัยและความสามารถในการควบคุม , ผลิตภัณฑ์ DeFi ส่วนใหญ่ไม่อยู่ภายใต้การดูแลของบุคคลที่สาม และสามารถถอนออกได้ด้วยการดำเนินการง่ายๆ”

ดังที่ Palayer และ Cannon ชี้ให้เห็น การกระจายอำนาจและการเปิดกว้างทางภูมิศาสตร์ของ blockchain หมายความว่าสินเชื่อ DeFi นั้นง่ายต่อการเปิดสู่ตลาดลูกค้าที่กว้างขึ้นกว่าวิธีการให้กู้ยืมแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ การปล่อยสินเชื่อแบบกระจายยังเปิดกว้างมากขึ้นในแง่การเงิน โดยหลักแล้วมีสาเหตุหลัก 2 ประการดังต่อไปนี้:

ประการแรก แพลตฟอร์มเครดิตที่ใช้บล็อกเชนส่วนใหญ่ไม่ได้กำหนดให้ผู้ใช้ต้องมีคะแนนเครดิตที่ดีหรือแม้แต่ประวัติเครดิต และแพลตฟอร์มดังกล่าวจะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้วยการเรียกหลักประกัน (โดยปกติจะอยู่ในรูปของสกุลเงินดิจิทัล) จากผู้กู้

Palayer อธิบายว่า:

"ในกรณีของการปล่อยสินเชื่อแบบกระจาย คุณไม่จำเป็นต้องพึ่งพาระบบสินเชื่อ และคุณสามารถกำหนดระยะเวลาและต้นทุนของเงินกู้ได้ตามต้องการ เท่าที่ฉันทราบ ไม่มีผู้ให้บริการสินเชื่อแบบรวมศูนย์แบบเดิมที่ให้ข้อได้เปรียบนี้ใน ท่าทางไม่น่าไว้ใจ”

ความจริงที่ว่าคุณไม่ต้องการคะแนนเครดิตนั้นชัดเจน เนื่องจากแพลตฟอร์ม Nexo เสนอเงินกู้ทันทีในสกุลเงินคำสั่งมากกว่า 45 สกุล เป็นต้น ผู้ร่วมก่อตั้ง Antoni Trenchev อธิบายว่า:

“ตราบใดที่คุณมีสินทรัพย์ crypto คุณสามารถยืมเงินสดฝากเข้าบัญชีธนาคารในประเทศของคุณได้ทันที”

Nexo อ้างว่าได้ออกเงินกู้ 300 ล้านดอลลาร์แก่ผู้ใช้มากกว่า 170,000 รายในช่วง 7 เดือนจนถึงเดือนมีนาคม ขณะที่ Trenchev รายงานว่าการใช้หลักประกันที่อิงกับบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัลหมายความว่าสินเชื่อมีค่ามากกว่าสำหรับผู้ใช้ ยืดหยุ่นมาก . ในแง่ของจำนวนการกู้ยืมและเงื่อนไขการกู้ยืม:"ไม่มีกำหนดการชำระคืนที่แน่นอน ไม่มีวันครบกำหนดที่เข้มงวด คุณมีความยืดหยุ่นในการชำระคืนเงินกู้ด้วยเงินสดหรือสินทรัพย์ดิจิทัลได้ทุกเมื่อ ตราบใดที่คุณมีหลักประกันเพียงพอที่จะค้ำประกันสิ่งที่คุณยืม "

ประการที่สอง ในหลาย ๆ กรณี ลักษณะของระบบการให้ยืม DeFi แบบกระจายศูนย์และแบบบล็อกเชนช่วยให้บริษัทต่าง ๆ สามารถจัดหาสินเชื่อด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า ซึ่งเห็นได้ชัดว่าทำให้มีราคาไม่แพงสำหรับกลุ่มคนในวงกว้าง Alexey Ermakov ซีอีโอและผู้ก่อตั้ง Distributed Payments App กล่าวว่า "ในระบบแบบกระจาย การยืมและการจ่ายที่อาจเกิดขึ้นมีราคาถูกลง"

เขากล่าวต่อไปว่า:

“เหนือเหตุผลอื่น ๆ นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าในระบบเครดิตแบบบล็อกเชนนั้นไม่มีค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามหรือต่ำกว่าค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามแบบดั้งเดิมมาก และการจำนองทางอิเล็กทรอนิกส์และการจัดหาเงินกู้บนพื้นฐานของความสามารถของสัญญาอัจฉริยะก็ลดลงเช่นกัน ค่าใช้จ่าย”

ด้วยการเปิดแพลตฟอร์มการให้ยืมแบบกระจาย การทำงานร่วมกันของบล็อกเชนและการแลกเปลี่ยนอะตอมแบบข้ามสายโซ่ก็กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็วเช่นกัน ซึ่งจะช่วยให้ผู้ใช้มีสกุลเงินดิจิทัลที่หลากหลายมากขึ้นสำหรับตัวเลือกการให้ยืมและการยืม

Palayer พูดว่า:

“ข้อดีอีกประการหนึ่งเนื่องจากลักษณะที่ไม่ได้รับอนุญาตของ DeFi คือการทำงานร่วมกัน คุณสามารถรับ DAI จาก MakerDAO และแปลงเป็น ETH ด้วย uniswap หรือ kyber เพื่อรับเลเวอเรจ และส่วนนี้จะมีความเป็นไปได้ที่ไม่มีที่สิ้นสุด และเราคิดว่าทุกคนจะตื่นเต้น เกี่ยวกับมัน."

จากมุมมองของเศรษฐกิจมหภาค การเปิดกว้างและการเข้าถึงที่เพิ่มขึ้นของการเงินแบบกระจายควรนำไปสู่การเพิ่มผลผลิตในระบบเศรษฐกิจโลก ดังที่ Cannon สรุป:

"ในขณะที่ตลาดเติบโตเต็มที่ บริการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจจะได้รับ 'ทุนที่ตายแล้ว' มากขึ้นจากทั่วโลก"

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้ถือสินทรัพย์ดิจิทัลจะมีโอกาสมากขึ้นในการเข้าร่วมในกิจกรรมการให้ยืมโดยไม่ละทิ้งความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่เข้ารหัสในอนาคต ซึ่งหมายความว่าทรัพย์สินส่วนใหญ่สามารถอยู่ในสถานะ "อยู่เฉยๆ" เป็นเวลานาน สินทรัพย์ที่ลงทุนในกิจกรรมที่ส่งเสริมการพัฒนาเศรษฐกิจ

ชื่อเรื่องรอง

ความท้าทายและความคาดหวังในอนาคตของ DeFi

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการเงิน DeFi ที่ใช้บล็อกเชนเป็นโลกที่น่าดึงดูดและมีแนวโน้ม แต่ความจริงก็คือมันยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และควรคิดให้มากกว่านี้สำหรับผู้ใช้ที่มีศักยภาพและอุตสาหกรรมทั้งหมด

ประการแรก แพลตฟอร์ม DeFi ส่วนใหญ่ยังไม่ได้ทดสอบและอยู่ระหว่างการพัฒนา Rob Odell ผู้อำนวยการผลิตภัณฑ์ของ SALT กล่าวว่าผู้ใช้ควรระมัดระวังในการเลือกบริการ:

“ระวังตัวเลือกของคุณ แม้ว่าจะมีข้อดีมากมาย แต่แอปพลิเคชัน DeFi ส่วนใหญ่ยังใหม่มาก — พวกเขาต้องการเวลาเพื่อแก้ไขข้อบกพร่องทั้งหมดและทดสอบ”

Odell ยังชี้ให้เห็นว่าผู้ใช้ควรพิจารณาว่าผลิตภัณฑ์ DeFi บางอย่างเสนอบริการที่จำกัด ตัวอย่างเช่น ในตอนนี้ MakerDAO ใช้เฉพาะ ETH และในขณะที่ MakerDAO (เช่น แพลตฟอร์มอื่นๆ บางแพลตฟอร์ม) วางแผนที่จะเพิ่ม cryptocurrencies เพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้ ข้อจำกัดในปัจจุบันเป็นตัวบ่งชี้หนึ่งว่า DeFi จะต้องไปได้ไกลแค่ไหนก่อนที่จะสามารถแข่งขันกับ ระบบการเงินแบบดั้งเดิม ดัชนี

นอกจากนี้ เช่นเดียวกับเกือบทุกพื้นที่ที่มีการใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน "การศึกษาผู้ใช้" จะเป็นหนึ่งในส่วนสำคัญอันดับแรกๆ เพื่อให้แน่ใจว่า DeFi สามารถปรับขนาด เติบโต และตระหนักถึงศักยภาพของมัน “มีความท้าทายมากมาย แต่ฉันคิดว่าการศึกษาของผู้ใช้นั้นสำคัญที่สุด” Jeremy Lam หัวหน้าผลิตภัณฑ์ของ OmiseGo เครือข่าย Ethereum Scaling ที่มุ่งเน้นด้านการเงินกล่าว และเสริมว่า:

“แพลตฟอร์ม DeFi มักจะต้องการความสามารถสำหรับแต่ละคนในการควบคุมคีย์ส่วนตัวของตนเอง ฉันไม่คิดว่าคนส่วนใหญ่เต็มใจที่จะรับภาระดังกล่าว นอกจากนี้ยังเกี่ยวข้องกับการศึกษาผู้ใช้ด้วย เราต้องพิจารณาว่าใครกำลังใช้บริการ DeFi และเราต้องคิดถึงวิธีการปกป้องผู้ที่ไม่มีความรู้ทางการเงิน ผู้คน ไม่ให้พวกเขาเสียเงินกับผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาไม่เข้าใจ”

Stani Kulechov ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้ง AAVE ในสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งให้บริการให้ยืม ethereum ETHLend เตือนว่า:

ผู้ให้บริการจำเป็นต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขบางประการเพื่อให้เป็นบริการ DeFi จริง มิฉะนั้น ด้วยลักษณะการกระจายอำนาจของ DeFi จึงมีแนวโน้มที่จะทำให้ทรัพย์สินของผู้ใช้ตกอยู่ในความเสี่ยง

เขากล่าวต่อไปว่า:

“อย่างแรก คุณต้องแน่ใจว่าผู้ให้บริการไม่ได้ถือครองสินทรัพย์ของคุณ หมายความว่า ต้องมีสัญญาอัจฉริยะในการถือครองเงิน และอย่างที่สอง ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการทำธุรกรรมผ่านสัญญาอัจฉริยะอย่างสมบูรณ์และไม่ได้ลงนามโดย บุคคลที่สาม”

ผู้ใช้ควรเลือกโครงการ DeFi ตามความโปร่งใสและบันทึกสาธารณะ

"ที่สำคัญกว่านั้น การเงินแบบกระจายจะประสบความสำเร็จหรือไม่ และจะมีความคืบหน้าที่สำคัญในอนาคตหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับว่าอุตสาหกรรมสามารถแก้ไขช่องว่างทรัพยากรปัจจุบันในตลาด DeFi และสร้างตัวเองจากช่องว่างนี้ได้หรือไม่ ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ การศึกษาผู้ใช้เป็นเรื่องใหญ่ ความท้าทายและความท้าทายที่ยิ่งใหญ่อีกอย่างหนึ่งคือการทำความเข้าใจปัญหาที่ DeFi พยายามแก้ไข ตลอดจนความต้องการและจุดปวดของผู้ใช้ที่มีศักยภาพ”

แน่นอนว่ายังมีความต้องการสินเชื่อที่ไม่ต้องการประวัติเครดิต แต่แพลตฟอร์ม DeFi ที่ไม่ใช่เครดิตส่วนใหญ่ต้องการใช้สินทรัพย์เข้ารหัสเป็นหลักประกัน ซึ่งหมายความว่าความสำเร็จของแพลตฟอร์มดังกล่าวขึ้นอยู่กับความนิยมและการใช้งานที่แพร่หลาย ของ cryptocurrencies

ในขณะที่เรายังไม่ถึงระดับของการยอมรับ crypto ที่ "แพร่หลาย" แต่ก็มีสัญญาณของการยอมรับ crypto ที่เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยชาวอเมริกันประมาณ 9% เป็นเจ้าของ Bitcoin (จากการสำรวจเดือนเมษายนโดย Blockchain Capital USA) ดังนั้นจึงมีความหวังว่า DeFi จะใช้ประโยชน์จากการเติบโตนี้ให้เต็มศักยภาพ

ฉันคือนักข่าว Odaily Wu Suixin (WeChat ID wsuixin12) โปรดระบุชื่อ หน่วยงาน ตำแหน่ง และเหตุผลของคุณเมื่อเพิ่มเพื่อน

ฉันคือนักข่าว Odaily Wu Suixin (WeChat ID wsuixin12) โปรดระบุชื่อ หน่วยงาน ตำแหน่ง และเหตุผลของคุณเมื่อเพิ่มเพื่อน