원본 편집: BitpushNews Yanan

원본 출처:Chainalysis

동아시아는 Chainalytic이 조사한 다섯 번째로 활발한 암호화폐 시장입니다. 2022년 7월부터 2023년 6월까지 동아시아의 암호화폐 활동은 전체 글로벌 암호화폐 활동의 8.8%를 차지했습니다.

동아시아의 암호화폐 시장은 다른 대규모 시장에 비해 기관 활동의 영향을 덜 받는 것으로 보입니다. 동시에 동아시아는 중동, 북아프리카, 라틴 아메리카 등 비슷한 규모의 시장보다 DeFi 프로젝트에 더 중점을 두고 있습니다.

지난 몇 년 동안 동아시아에서는 암호화폐 활동이 눈에 띄게 감소했습니다. 2019년 동아시아는 중국 본토의 대규모 거래 및 채굴 활동 덕분에 세계 최대의 암호화폐 거래 시장 중 하나가 되었습니다. 이 지역의 거래량은 여전히 ​​높은 반면, 중국 정부가 부과한 일련의 암호화폐 금지로 인해 동아시아의 암호화폐 시장 활동은 크게 약화되었습니다.

그러나 최근 몇 년간 홍콩의 다양한 암호화폐 계획과 우호적인 산업 정책은 동아시아에 새로운 활력을 불어넣었습니다. 중국 본토와 홍콩의 관계가 점점 더 가까워짐에 따라 암호화폐 분야에서 홍콩의 위상이 높아지는 것은 디지털 자산에 대한 본토 정부의 정책 변화 또는 적어도 암호화폐에 대한 보다 개방적인 태도를 예고할 수 있다는 추측이 있습니다. 데이터에 따르면 홍콩의 암호화폐 거래량은 2022년 7월부터 2023년 6월까지 640억 달러에 달했습니다. 홍콩의 인구가 중국 본토의 0.5%에 불과한 점을 고려하면, 같은 기간 중국 본토의 864억 달러에 비해 거래 규모는 여전히 눈길을 끈다.

홍콩의 활발한 장외거래(OTC) 시장은 거래량 급증의 주요 동인입니다. OTC(장외거래)는 주로 기관투자자와 고액자산가를 대상으로 거액이체 서비스를 제공합니다. 이러한 거래는 일반적으로 자산 가격에 영향을 미치거나 거래자의 활동이 공개되는 것을 피하기 위해 비공개로 수행됩니다. OTC 거래에 대한 홍콩의 선호도는 거래 규모별 거래량에 반영되며, 아래 차트에서 이를 주변 지역 및 전체 글로벌 평균과 비교합니다.

홍콩은 나머지 동아시아 지역, 특히 중국 본토보다 대규모 거래(1,000만 달러 이상)에서 더 큰 비중을 차지하고 있습니다. 거래규모 측면에서 한국은 동아시아에서 제도적 활동의 영향을 가장 적게 받는 시장인 것으로 보인다. 이는 현지 규정으로 인해 금융 기관이 거래 활동에 참여하기가 어렵기 때문일 수 있습니다. 한국에서는 암호화폐 거래 계좌 개설을 특정 개인 은행 계좌와 연결해야 한다고 규정하고 있어 기관 참가자가 암호화폐 시장에 진입할 때 여러 가지 장애물에 직면하게 됩니다. . 전반적으로 일본은 소매 및 기관 거래의 혼합 비율이 세계 평균에 가장 가까운 것으로 보입니다.

동아시아의 다양한 지역에서 가장 일반적으로 사용되는 암호화폐 플랫폼 유형을 분석하면 흥미로운 지역 선호도를 찾을 수 있습니다.

마찬가지로 일본은 대부분의 거래 활동이 비슷한 비율로 중앙 집중식 거래소와 다양한 DeFi 프로토콜에 집중되어 다시 한번 글로벌 시장을 면밀히 따르고 있습니다. 반면, 한국 거래량의 68.9%는 중앙화된 거래소와 관련이 있으며, DeFi 프로토콜과 관련된 거래량은 이보다 적습니다. 이는 TerraLuna 뇌우에 대한 한국의 부정적인 감정과 관련이 있을 수 있습니다. TerraLuna 뇌우는 많은 수의 한국 암호화폐 사용자에게 영향을 미쳤습니다. 심지어 돈을 잃지 않은 일반 사람들도 현지 언론에서 많은 보도를 보았을 것입니다. 사건 이후 한국은 중앙집중형 거래소의 운영을 규제하기 위해 예비금 보유를 요구하는 등 몇 가지 새로운 규정을 도입했습니다. 한국에서 DeFi의 이미지가 훼손됨에 따라 이러한 새로운 조치는 중앙화 거래소에 대한 한국 국민의 신뢰를 높였을 수 있습니다.

중국 본토와 홍콩 역시 암호화 플랫폼 사용에 있어서 고유한 특징을 가지고 있습니다. 그러나 일부 사람들은 이 두 곳의 많은 암호화폐 거래가 OTC 또는 그레이마켓 P2P 거래(그레이마켓 P2P)를 통해 완료된다고 생각하므로 이러한 데이터가 완전히 정확하지는 않습니다. 이 문제는 아래에서 더 자세히 논의하겠습니다.

암호화폐 허브로서 홍콩의 위상이 높아지고 있는데, 이것이 중국 본토의 암호화폐의 미래에 어떤 영향을 미칠까요?

지난 몇 년 동안 중국 본토와 암호화폐의 관계는 업계에서 가장 흥미롭고 파악하기 어려운 이야기 중 하나였습니다. 2020년까지만 해도 중국 본토는 세계에서 가장 활발한 암호화폐 시장 중 하나였으며 비트코인 ​​채굴 분야에서 훨씬 앞서 있었습니다. 그러나 2021년부터 중국 본토는 암호화폐를 단속하기 시작했고, 중국인민은행은 모든 암호화폐 활동을 불법이라고 선언하기도 했습니다.

그러나 최근의 발전으로 인해 중국 본토 정부가 암호화폐에 대한 입장을 완화하고 홍콩이 암호화폐 분야에서 본토 정부의 노력을 위한 시험장이 될 수 있다는 추측이 나왔습니다. 홍콩은 중화인민공화국의 특별행정구역으로 암호화폐 규제를 포함한 상당한 정책 자치권을 갖고 있습니다. 위에서 언급했듯이 홍콩은 OTC 거래가 주도하는 대규모 현지 암호화폐 시장을 형성했습니다. 작년에 홍콩은 규제된 환경에서 소매 암호화폐 거래를 허용하는 새로운 규정을 제정했습니다. 또한, 중국 본토 국영 기업들도 암호화폐 중심 투자 펀드를 출시하고 홍콩의 현지 암호화폐 기업과 협력하고 있습니다.

홍콩에서 암호화폐 채택을 촉진하는 요인은 무엇입니까? 이것이 중국 본토의 암호화폐의 미래에 어떤 의미가 있습니까? 이러한 문제에 대해 홍콩에 있는 두 장외 무역 회사의 창립자인 Crypto HK의 Merton Lam과 OSL Digital Securities의 Dave Chapman이 자신의 견해를 표명했습니다.

두 창립자는 다양한 실제 적용 시나리오가 중국 본토와 홍콩에서 암호화폐의 인기를 이끄는 주요 요인이라고 말했습니다. Merton은 Crypto HK를 운영하면서 관찰한 몇 가지 장면을 소개했습니다."고객마다 요구 사항이 다릅니다. 우리는 많은 투자 은행, 사모 펀드 회사 및 고액 순자산 보유자들과 협력하고 있습니다. 그들에게 암호화폐는 투자 포트폴리오의 일부입니다. 주로 비트코인과 이더리움에 투자하지만 최근에는 알트코인에도 관심을 보이는 분들이 계시는데 정말 흥미롭습니다."채프먼도 비슷한 감정을 표명하면서 많은 기관 투자자들이 암호화폐에 대해 낙관적이라고 덧붙였습니다."디지털 자산의 미래는 더 이상 의심할 여지가 없으며 디지털 자산은 사라지지 않을 것이라는 것이 일반적으로 받아들여지고 있습니다."그는 말했다,"전통적인 금융 산업이 디지털 자산을 수용할 준비가 되어 있는지 여부에 관계없이, 사실은 이미 자신만의 디지털 자산 전략을 탐색하고 개발하려는 기관 투자자가 많이 있다는 것입니다."

Chapman은 잠재적으로 높은 수익률과 같은 유사한 동기가 이 지역의 소매 투자자들을 끌어들이고 있다고 지적했습니다. Merton은 동의했지만 Crypto HK는 많은 외국 사용자의 요구를 충족한다고 덧붙였습니다. 그들 중 다수는 암호화폐를 사용하여 국가 통화 및 은행 시스템에서 부의 일부를 이동하기를 원하며, 특히 경제가 불안정하거나 자본 통제가 엄격한 국가의 경우 더욱 그렇습니다. 머튼은 이렇게 말했습니다."많은 러시아인과 우크라이나인이 홍콩에 와서 암호화폐를 통해 돈을 안전한 곳으로 옮기고 싶어한다는 다른 암호화폐 거래소로부터 들었습니다. 이 사람들은 억만장자가 아니며 평범한 사람들도 이 일을 하고 있습니다."또한 국경을 넘어 자금을 이체하는 것도 일부 중국 본토 사용자의 관심을 끌 수 있습니다. 최근 Financial Times에서 발표한 기사에서는 일부 중국 본토 사용자가 홍콩의 장외 시장을 사용하여 자금을 다른 지역으로 이동하거나 법정화폐를 암호화폐로 전환하는 방법을 자세히 설명했습니다. 이는 중국 본토에서는 하기 어려운 일이다.

국제 비즈니스 결제는 홍콩의 암호화폐에 대한 또 다른 주요 응용 시나리오라고 Merton은 말했습니다. 암호화폐로 결제하는 것은 전통적인 은행 송금에 비해 많은 장점이 있습니다. 그는 많은 기업의 경우 은행을 통하는 것보다 스테이블코인 이체를 통해 공급업체에 대금을 지불하는 것이 훨씬 더 편리합니다. SWIFT 거래 결제는 특히 남아시아 및 아프리카와 같은 개발도상국의 경우 최대 3일이 걸릴 수 있습니다. 이는 특히 거래를 수행할 때 번거롭습니다. 아울러 국제결제시장은 또 다른 주목할 만한 요인으로 미국 달러가 미국에 글로벌 제재 권한을 부여하는 만큼 중국은 국제 무역에서 미국 달러의 역할을 약화시키려고 노력해 왔다는 점이다. 이는 중국이 CBDC(디지털 위안화) 프로젝트를 추진하는 동기 중 하나이기도 하다. 국제 무역에서 암호화폐의 잠재적 가치는 중국 본토 정부가 블록체인 기술에 여전히 개방적인 이유일 수 있습니다.

이는 자연스럽게 모든 사람의 마음 속에 또 다른 질문으로 이어집니다. 지난 1년 동안 암호화폐에 대한 홍콩의 긍정적인 태도는 암호화폐에 대한 중국 정부의 태도가 완화되고 있음을 의미합니까? Chapman은 OSL이 홍콩의 최근 새로운 규제 체제에 따라 암호화폐 거래소 라이센스를 받은 최초의 회사 중 하나가 되었다는 점에서 특별한 통찰력을 가지고 있습니다. 그는 “홍콩을 잠재적인 암호화폐 허브로 홍보하는 것이 반드시 암호화폐에 대한 중국 본토 정부의 입장을 대변하는 것은 아니다”라며 “그러나 우리는 많은 중국 국영 기업이 간접적으로 홍콩의 Web3 프로젝트를 지원하고 있다는 것을 관찰했다”고 말했다. 이는 본토 규제 정책을 완화하지 않고도 디지털 자산을 탐색할 수 있는 방법일 수 있습니다. 즉, 이러한 발전으로 인해 홍콩이 디지털 자산 시장의 글로벌 리더가 될 가능성이 높아지지만 이것이 영향을 미칠 것이라는 결론을 내리는 것이 중요합니다. 전체적으로 중국이 무엇을 의미하는지 말하기에는 너무 이르다.

전반적으로 홍콩의 독특한 암호화폐 시장은 국내외 사용자에게 다양한 실제 적용 시나리오를 제공합니다. 게다가 아직 아무것도 확정되지 않았지만 중국 본토 정부가 홍콩의 새로운 암호화폐 계획에 대해 명백한 묵인을 보이는 것은 암호화폐에 대한 홍콩의 입장이 바뀌고 있다는 암시일 수 있습니다. 이는 암호화폐 분야의 전 왕이 흥미로운 변화를 가져올 것임을 의미할 수 있습니다.