원문 편집: Bai Ze Research Institute

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약 1년 전에 NFT에 손을 대기 시작했고 첫 NFT를 구입했습니다.

저는 2022년에 최고의 NFT 프로젝트 중 하나인 Moonbirds를 포함하여 다양한 NFT 프로젝트에 약 $40,000를 투자했습니다. 이 기사에서는 NFT에 대한 투자 경험을 검토하고 싶습니다. 1년이 지나면서 NFT에 대한 견해가 많이 바뀌었고 NFT의 미래에 대한 구체적인 생각이 생겼습니다.

첫 번째 레벨 제목

NFT에 투자하고 고기를 자르고 시장을 떠나십시오

NFT에 깊이 관여한 이후 Web3, 메타버스 및 디지털 소유권에 대해 많은 것을 배웠습니다. 저는 블록체인 기술에 대해 매우 낙관적입니다. 저는 시간이 지남에 따라 이 기술이 많은 산업을 혼란에 빠뜨리고 사람들이 디지털 자산을 소유하고 거래하는 방식을 혁신할 가능성이 있다고 믿습니다. 또한 점점 더 많은 실제 자산을 디지털화하는 데 도움이 될 것입니다.

NFT에 투자하기 전에 저는 매우 성공적인 회사 경영진과 함께 Telegram 그룹의 일원이었으며 여기서 우리는 일반적으로 다양한 주제에 대해 논의했습니다. 대부분의 회원은 NFT에 많은 투자를 하고 있으며, 이것이 제가 이 공간에 뛰어드는 이유입니다. 특히 Moonbirds NFT 프로젝트는 이 그룹에서 꽤 많이 언급되었습니다. 그러나 처음에는 일부 인기 있는 NFT 프로젝트의 미친 가격을 비판했을 뿐이며 누군가가 왜 그러한 NFT를 수십만 달러에 구매하는지 이해할 수 없었습니다.

내 의심은 깊은 토론을 촉발했습니다.

다른 사람들이 문버드를 살 당시에는 20~25 ETH 정도에 거래되고 있었는데, 문버드의 기본 가격이 10 ETH까지 떨어질 것으로 예상했습니다.

그러나 토론에서 나는 점차 넘어졌고 내 믿음에 의문을 갖기 시작했습니다. 많은 매우 똑똑한 사람들이 NFT 또는 특정 프로젝트에 대해 낙관적일 때 단순히 눈을 멀게 할 수 없기 때문입니다.

그래서 Moonbirds의 기본 가격이 몇 달 만에 약 40 ETH에서 10 ETH 아래로 떨어졌을 때 나는 마침내 아래 그림과 같이 두 개의 "birds"를 구입하기로 결정했습니다. 아주 좋은 "우주 새"를 12.75 ETH에 구입했고 "벌거벗은 새"를 10.71 ETH에 구입했습니다. 그런 다음 Moonbirds의 자매 프로젝트인 또 다른 Oddity를 1.2 ETH에 구입했습니다. 그래서 Moonbirds 프로젝트에 총 25ETH(~$35,000) 정도를 투자했습니다.

내 투자 논거는 Moonbirds가 기본적으로 상위 5개 PFP(프로필 사진) 프로젝트라는 것입니다. 이와 같이 성숙한 프로젝트는 덜 성숙한 다른 프로젝트보다 더 쉽게 유동성을 끌어들일 수 있다고 생각합니다. 다가오는 Moonbirds Mythics가 생성할 "일시적인 과대 광고"는 말할 것도 없습니다.

Moonbirds Mythics는 Moonbirds의 두 번째 시즌입니다. 획득 방법은 두 가지가 있습니다. 하나는 Moonbirds를 스테이킹하여 둥지를 짓고 매일 25개를 무작위로 방출하는 것이고 다른 하나는 Oddities를 태우는 것이며 최대 25개의 Oddities를 얻을 수 있습니다. 매일 불태우고 Mythics로 교환했습니다.

따라서 수요 급증은 Moonbirds의 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

나는 Moonbird의 기본 가격이 20 ETH까지 올라갈 수 있다고 추측하고 있습니다. 그런 다음 "새"를 판매하고 기본적으로 돈을 돌려받을 수 있습니다. 그러나 그것이 작동하지 않더라도 나는 Moonbirds 2개와 Oddity 1개를 가지고 있으므로 Mythics 3개와 향후 에어드랍 토큰으로 끝날 것입니다. 나는 Mythics가 Oddities보다 더 비쌀 것이라고 가정하고 있습니다. 특히 하루에 최대 50개까지만 발행되기 때문입니다. 저는 3 ETH가 Mythics에게 공정한 가격이라고 생각합니다. 즉, 3개의 Mythics는 약 10 ETH의 가치가 있으며 약간의 돈을 받고 팔 수 있습니다. 그래서 Moonbirds를 샀고, 위험/보상이 합리적이고 투자한 돈을 합리적일 때 돌려받을 계획이라고 생각합니다.

하지만 생각하면 할수록 내 결정에 대한 불안감이 커진다. 예약 가격이 너무 높다는 이유로 최고의 NFT 프로젝트를 몇 달 동안 비판한 후, 저는 이제 직접 투자하고 있습니다. 나는 내 행동이 순전히 투기적이며 보유자로서 과대 광고가 다시 뜨거워지지 않는 한 투자가 성과를 거두지 못할 것 같다는 것을 알고 있습니다.

그러다가 FTX 위기가 발생했고 실수를 되돌리고 모든 NFT를 한 번에 판매하기로 결정했고 이로 인해 약 $20,000에 해당하는 약 7 ETH를 잃었습니다.

이미지 설명

Moonbirds 예약 가격 / Opensea.io

다른 문버드 보유자들이 계속 문버드를 들고 있으라고 설득했지만 저는 더 이상 듣지 않았습니다. 특히 대부분의 보유자들이 상당한 손실을 입었기 때문에 일부 사람들이 이러한 "새"를 고수하는 이유를 이해할 수 있지만 "hopium"(허위 또는 비현실적인 낙관주의를 지칭함)은 실제로 내 투자 전략이 아닙니다. 나는 너무 합리적이다.

장기적으로 Moonbirds가 훨씬 낮은 가격에 거래되는 것을 볼 수 있는 좋은 기회가 있습니다. Moonbirds가 몇 달 안에 2 – 3 ETH 이하로 거래하지 못할 이유가 없습니다. Mythics도 대량 공급(20,000개)으로 인해 하락하면 Moonbirds의 예약 가격이 하락할 수도 있습니다. 그러나 Mythics는 DAO 투표권이 있고 Moonbirds보다 더 낙관적일 수 있기 때문에 이것은 절대적이지 않습니다.

PROOF는 또한 언젠가 토큰을 출시할 것이라고 발표했습니다. 토큰이 있을 때와 토큰 경제가 어떻게 설계되는지는 두고 봐야 합니다. 토큰 이코노미 측면에서 프로젝트가 지속 가능한 생태계를 만드는 것은 가능하다고 생각하지만 실제로는 어렵습니다. 이는 인플레이션과 디플레이션 사이의 균형 조치이며 대부분의 프로젝트는 시장 역학을 처리할 수 있는 경험과 재정적 배경이 없습니다.

스테이킹이 향후 보유자에게 적절한 ROI를 제공할 "호피움"이 아니었다면 Moonbirds의 가격 하한선은 아마도 지금보다 더 낮을 것입니다.

첫 번째 레벨 제목

NFT는 투자입니까 아니면 디지털 상품입니까?

제 생각에 NFT 공간에서 일반적인 오해는 NFT를 구매하면 "투자"를 하는 것이라고 생각합니다. 그러나 사실 대부분의 NFT는 디지털 상품일 뿐이며 보유자는 투자자가 아니라 고객입니다.

하지만 NFT를 구매하면 감상할 수 있는 권리 외에는 아무런 권리가 없으며 개발자에 대한 어떠한 권리도 없습니다. 사람들은 자신의 NFT가 인기를 얻고 다른 사람들이 NFT에 대해 더 많은 비용을 지불하게 되어 추가로 돈을 벌 수 있기를 "희망"합니다.

그게 기본입니다.

NFT 공간은 최근 몇 달 동안 막대한 손실을 입었습니다. 많은 NFT 프로젝트가 "가치"의 상당 부분을 잃었고, 잘 알려진 NFT 시장인 Opensea의 거래량은 90% 이상 감소했습니다. 사람들은 NFT를 BTC 또는 ETH와 같은 암호화폐와 비교하여 "떨어지는 것은 반드시 올라야 한다"고 생각하기 때문에 "투자"를 고수하고 있습니다. 그러나 진실은 이 비교가 여러 면에서 결함이 있다는 것입니다. NFT 프로젝트는 많은 소규모 신생 기업과 비슷하며 이러한 프로젝트는 일반적으로 강세장 위에 구축됩니다. 그리고 그러한 프로젝트의 대부분은 약세장에서 살아남을 수 없으며 심지어 0으로 돌아갈 수도 있습니다.

많은 프로젝트는 과대 광고를 만들기 위해 멋진 이야기를 짜는 것 이상을 하지 않습니다. 프로젝트 창립자에게 이것은 돈을 벌 수 있는 좋은 방법이지만 보유자, 특히 값비싼 프로젝트의 경우 적절한 수익을 얻기 위해 많은 노력을 기울여야 합니다. 특히 지금은 대부분의 과대 광고가 사라지고 투기 붐이 끝났습니다.

대부분의 NFT 보유자는 투기적 과대 광고를 넘어 장기적으로 재정적으로 어떻게 이익을 얻을 수 있는지 자문해야 합니다. 보유자는 자산이나 프로젝트 자체가 아닌 자신의 NFT만 소유한다는 점을 고려할 때 NFT에 대해 수천 달러를 지불할 가치가 있다고 생각하는 것은 무엇입니까? 미래에 누군가가 NFT에 더 많은 돈을 지불할 용의가 있다고 예측되기 때문에? 일부 프로젝트가 NFT를 보유하여 프로젝트 수익의 일부를 받을 자격이 있는지 여부와 약세장에서 여전히 약속을 이행하는지 여부는 여전히 남아 있습니다.

Web3 공간은 빠르게 진화하고 있으며 경쟁은 결국 더욱 치열해질 것입니다.

NFT 과대 광고는 끝났고 전체 시장은 이제 현실에 직면해 있습니다.

첫 번째 레벨 제목

NFT 과대 광고가 다시 올까요?

수년간 저금리 환경에 처해 있기 때문에 대부분의 자산 가격이 사상 최고치를 기록하면서 다양한 자산 거품이 발생했습니다. 이는 주식, 채권, 부동산, 귀금속, 롤렉스 시계와 같은 명품, 암호화폐 및 NFT와 같은 대체 투자에 적용됩니다. 연준이 통화 긴축을 시작했을 때 대부분의 자산 가격은 예상대로 하락하기 시작했습니다.

이는 암호화폐 및 NFT와 같은 고위험 자산에 특히 해당됩니다. 많은 성장주와 마찬가지로 이러한 투기성 자산은 금리 상승 환경에서 가장 많이 하락했습니다. NFT의 경우 이는 많은 프로젝트의 유동성과 거래량이 거의 고갈되고 있으며 인기 있는 "블루칩" NFT 프로젝트도 급격한 감소를 경험했음을 의미합니다.

또한 ETH 가격이 일시적으로 상승할 때마다 기본적으로 NFT 하한가도 함께 하락하지만 ETH 가격이 통합되면 NFT 하한가도 같은 규모로 회복되지 않는 경향이 있음을 관찰했습니다. 바닥을 향한 경쟁인 것 같습니다. 전반적으로 NFT의 최저 가격은 계속 하락하고 있습니다.

NFT의 낮은 유동성으로 인해 고급 NFT 프로젝트의 가격 발견 법칙은 부동산 시장과 다소 유사하다고 생각합니다. 블랙 스완이 패닉 매도를 촉발하지 않는 한 부동산은 일반적으로 폭락하지 않지만 서서히 하락합니다. 판매자는 자신이 원하는 가격에 부동산을 팔고 그것이 효과가 없다는 것을 깨닫고 구매자는 주저합니다. 그런 다음 점차 가격을 낮추기 시작했습니다. 우리는 현재 대부분의 상위 NFT 프로젝트에서 비슷한 것을 보고 있습니다.

투자에서 중요한 교훈은 자산의 내재가치를 찾는 것이라고 생각합니다. 이를 바탕으로 대부분의 NFT 프로젝트가 다시 이전 최고점으로 돌아가는 것을 결코 볼 수 없을 것이라고 확신합니다. 그러나 조만간 과대 광고를 일으킬 새로운 프로젝트가 있을 것이라고 생각합니다.

NFT 과대 광고는 추측과 "큰 바보 이론"에 의해 촉진됩니다. 사람들은 다른 사람들(더 큰 바보들)이 더 많은 돈을 지불하기를 바라며 멋진 이야기를 기반으로 미친 가격에 NFT를 구매하고 있습니다. 과대 광고가 끝났으니 남은 것은 희망사항뿐이다. 대부분의 보유자는 이제 "장기 투자자"이지만 NFT 보유를 Microsoft 주식과 같은 다른 실제 투자의 장기 보유와 비교할 수는 없습니다.

앞에서 언급했듯이 대부분의 NFT는 NFT를 감상하고 적절하다고 생각하는 대로(예: 소셜 미디어에서) 사용하는 것 외에는 어떠한 권리도 부여하지 않습니다. 일부 소규모 NFT 프로젝트는 오늘 중단될 수 있지만 이에 대해 할 수 있는 일은 많지 않습니다. 지분이 있거나 프로젝트가 보유자와 이익을 공유할 것을 약속하는 경우에는 다릅니다. 그러면 최소한 어떤 종류의 배당금을 얻게 되며, 이는 일종의 내재 가치도 얻을 수 있습니다. 그러나 결국 보유자는 블록체인과 프로젝트에서 소유한 JPEG가 어떻게든 장기적인 가치를 창출한다는 "희망" 외에는 아무것도 없습니다.

초기에 신생 기업에 투자하는 것과 같으며 대부분의 신생 기업은 시간이 지남에 따라 실패합니다. 그러나 신생 기업에서는 최소한 회사의 일부를 소유하고 있습니다. 대부분의 NFT 프로젝트에서는 약속과 멋진 그림만 있으면 됩니다. 앞으로는 이렇게 비싼 NFT를 볼 수 없을 것 같지만 대부분의 사람들에게 저렴한 아이템이 될 것입니다(유명 아티스트의 독점 작품은 예외). 제 생각에는 과대 광고가 많은 FUD를 생성했기 때문에 이것은 실제로 좋은 것입니다.

인플루언서들이 NFT 열풍에서 중요한 역할을 했다는 점도 주목할 가치가 있습니다. NFT 인플루언서는 기본적으로 프로젝트와 파트너 관계를 맺고 소셜 미디어에 홍보한 다음 프로젝트가 성공하면 NFT를 버림으로써 보통 사람보다 앞서 나가고 있습니다. 이러한 방식으로 모든 사람에게 채굴할 수 있는 동등한 기회를 제공하는 대신 프로젝트는 대부분의 공급량을 화이트리스트를 기반으로 특정 그룹의 사람들 또는 영향력 있는 사람들에게 분배합니다. 이것은 물론 이해 상충을 만듭니다. 인플루언서는 이런 식으로 많은 돈을 벌었지만 다른 사람들은 돈을 모두 잃었습니다. 내 생각에 인플루언서와 프로젝트의 파트너십은 마케팅의 한 형태이지만 인플루언서는 락업 기간이 있어야 합니다.

현재 NFT 가격 전망은 어떻습니까? NFT가 복구되나요? 또 다른 NFT 상승장을 볼 수 있을까요? 상황에 따라 다르다고 생각합니다. BAYC 또는 CryptoPunks와 같은 최고의 NFT 프로젝트는 확실히 부활할 것입니다. Bored Apes는 아마도 가장 유명한 NFT 시리즈일 것입니다. NFT에 대해 모르는 사람들도 미디어 보도와 프로젝트에 관련된 유명인의 수로 인해 NFT에 대해 알고 있습니다.

내 생각에 BAYC는 진정한 지위의 상징이 될 수 있는 유일한 PFP입니다. 하지만 BAYC NFT에 $100,000에서 $500,000를 투자할 때 ROI를 보유자로 볼 수 있을지는 말하기 어렵습니다. 가치 측면에서 볼 때 이러한 고가치 NFT는 시간이 지남에 따라 계속 하락하다가 결국에는 평준화될 것이라고 생각합니다.

NFT의 미래

NFT의 미래

여기까지 읽으셨다면 NFT는 사기이고 실패할 운명이라고 생각할 수 있습니다. 그러나 실제로는 정반대입니다. 저는 NFT가 밝은 미래를 가질 것이며 많은 산업에서 역할을 할 것이라고 믿습니다. 가장 고가의 NFT, 수천 달러에 달하는 NFT 채굴의 시대는 끝났다고 생각합니다.

NFT는 (아주 유명한 아티스트의 예술 작품과 같은 몇 가지 예외를 제외하고) 상품처럼 될 것이며 대부분의 사람들에게 매우 저렴할 것이라고 생각합니다. Fortnite를 예로 들어 보겠습니다. 디지털 자산에 대해 $20,000를 지불하는 대신 게이머는 몇 달러만 지불합니다. 이것은 게임, 음악 및 메타버스 산업에서 NFT의 표준이 될 수 있습니다.

앞으로도 독점 이벤트, 경험(팝스타를 만나는 것과 같은), 특별 특전을 위해 사용되는 고급 브랜드의 NFT 및 기타 특수 유틸리티를 잠금 해제하는 데 사용되는 값비싼 NFT가 여전히 있을 수 있습니다. 하지만 가격 추측에 기반한 과대 광고의 시대는 이제 끝났다고 생각합니다. NFT 프로젝트는 사람들이 지불하는 가격을 정당화하기 위해 실제 가치를 제공해야 합니다. JPEG 이미지와 멋진 후드티로는 충분하지 않습니다. 적어도 나에게는 $20,000의 가치가 없습니다.

향후 NFT 활동의 대부분은 대형 브랜드와 대기업의 프로젝트에서 일어날 것이라고 말하는 것이 타당합니다. 그곳이 사용자가 모이는 곳이기 때문입니다. 2년간의 NFT 열풍 속에서 평범한 사람에게는 몇 가지 특전과 좋은 브랜드 경험이 있는 스타벅스 NFT가 Moonbirds보다 일상 생활에서 훨씬 더 유용하다는 사실을 잊기 쉽습니다.

매일 스타벅스 커피를 마시고 브랜드를 사랑하는 사람을 상상해 보세요. 그 사람은 반복 할인을 제공하거나 특별 이벤트를 받을 자격이 있는 NFT에 분명히 관심이 있을 것입니다.

브랜드가 NFT 기술을 어떻게 활용할 수 있는지에 대해 많은 생각을 가지고 있습니다. 스타벅스가 사람들이 지갑으로 결제할 수 있게 하고 체크아웃 과정에서 스타벅스 NFT를 소유하고 있음을 인식하여 자동으로 할인이나 공짜(예: 초콜릿 칩 쿠키)를 받거나 심지어 구매할 때마다 NFT가 시각적으로 변경되도록 할 수 있다고 상상해 보십시오. 5분 안에 이와 같은 것을 생각해 낼 수 있다면 대형 브랜드에는 저보다 훨씬 더 똑똑하고 더 나은 아이디어를 가진 전문가 팀이 있을 것입니다... 따라서 NFT 잠재력은 무한합니다!

브랜드 상호 작용, 고객 충성도 및 사용자 참여에 관한 모든 것입니다. 이러한 유형의 NFT는 너무 비싸지 않고 상품처럼 거래될 것이며 다양한 브랜드의 이러한 프로젝트를 많이 보게 될 것입니다. 멤버십, 로열티 프로그램, 이벤트 티켓, 실제 자산의 소유권 등을 생각해 보십시오. 기본적으로 모든 물리적 자산을 온체인에 넣을 수 있습니다. NFT는 훌륭한 마케팅 도구이며 브랜드를 위한 NFT는 기본적으로 "마케팅의 게임화"입니다. 고객 참여, 브랜드 인지도 및 브랜드 충성도를 높이는 동시에 보유자(커뮤니티)에게 혜택과 특정 유틸리티를 제공합니다.

중앙은행 및 기타 부서에서 발행한 "가상 화폐 거래의 과대 광고 위험 추가 방지 및 처리에 관한 통지"에 따르면 이 기사의 내용은 정보 공유만을 위한 것이며 어떠한 운영 및 투자를 장려하거나 지지하지 않습니다. 불법적인 금융 행위에 가담하지 마십시오.

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