Uniswap Labs는 2018년 11월 출시 이후 월간 누적 거래량 5조 달러를 달성했다고 밝혔습니다. 수백만 명의 사용자가 직접 시장에 진입했으며 사용자는 지난 3년 동안 DEX의 투명성, 보안, 자율성 및 신뢰성에 점점 더 많은 관심을 기울였습니다.

DappRadar 데이터에 따르면 Uniswap v2 및 v3의 총 고정 가치 TVL은 95억 달러입니다. 올해 Uniswap은 이더리움의 치솟는 수수료 때문에 Optimism과 Arbitrum의 레이어 2 버전을 출시했습니다. Uniswap Labs는 전체 규모 중 20억 달러가 Optimism 및 Arbitrum 배포에 의해 제공되었으며, 이는 상당한 관심을 끌기 시작한 새로운 배포에 의해 제공되었다고 말했습니다.

Uniswap v3가 힘을 발휘하기 시작합니다.

블록체인 데이터 제공업체 Nomics에 따르면 Arbitrum의 Uniswap v3 거래량이 사상 최고치인 8,200만 달러로 치솟았습니다. Uniswap은 10억 달러의 수수료를 생성하는 최초의 DeFi 플랫폼이 되었습니다. 이것은 놀라운 일이 아닙니다. Uniswap의 거버넌스 토큰 Uni의 현재 거래량과 성과는 여전히 비교적 평탄합니다.

Uniswap V3는 분명히 레이어 2에서 실제로 폭발하지 않았습니다. 이것은 초기 기회이며 큰 타격을 기대하지 않습니다. 더 많은 ERC20 토큰이 배포됨에 따라 더 많은 거래 쌍을 보게 될 것입니다. 앞으로 Uniswap V3에 더 많은 유동성 프로토콜과 교차 체인 프로토콜이 배포되는 것을 볼 수 있습니다.

현재 Uniswap V3의 UX는 상당히 좋으며 지갑과 프런트 엔드가 개선됨에 따라 더 좋아질 것입니다. 시간이 지남에 따라 배치당 트랜잭션이 점점 더 많아지면 비용이 떨어집니다. 전반적으로 Uniswap은 가스 비용이 90% 더 저렴하기 때문에 일반적으로 100,000~150,000건의 거래를 수행합니다.

모두가 마켓 메이커입니다

실제로 Uniswap은 특히 AMM(Automated Market Maker)을 위해 혁신의 최전선에 있는 경우가 많습니다. 자동화된 마켓 메이커는 DeFi의 초석입니다. 이것이 얼마나 혁신적인지 이해하려면 먼저 전통적인 금융에서 시장이 어떻게 작동하는지 이해해야 합니다.

시장 조성자는 자산을 두 가지 가격으로 제공합니다. 하나는 판매자용이고 다른 하나는 구매자용입니다. 이 두 수치 사이의 가격 차이에서 이익을 얻습니다. 시장 조성자의 진정한 사업은 가격이 아닙니다. 거래량이 많을수록 수익도 높아집니다. 막대한 양의 단일 자산이 필요하기 때문에 전통적인 금융 분야에서는 기관만이 시장 조성자가 될 수 있습니다. Robinhood와 같은 인기있는 중개인조차도 충분한 유동성을 제공하기 위해 시장 조성자에게 의존합니다.

마켓 메이커가 된다는 것은 부인할 수 없는 이점이 있으며 DeFi에서 AMM의 발명은 게임 체인저이기도 합니다. 갑자기 모든 사람이 마켓 메이커가 될 수 있습니다. 거래를 용이하게 하기 위해 제공되는 모든 유동성은 입찰 제안 스프레드를 줄이고 미끄러짐을 줄이며 유동성 공급자(LP)에 대한 수수료를 얻습니다.

가장 눈에 띄는 디자인은 유동성 풀입니다. LP가 풀에 수백만 달러를 투자했는지 아니면 수천 달러만 투자했는지는 중요하지 않습니다. LP 참여는 비례하며 아무도 시장에서 제외되지 않습니다. 시장 형성 프로세스를 자동화함으로써 AMM은 모든 시장 참여자에게 공정한 기회를 제공합니다.

Uniswap V3는 중앙 집중식 기관을 구하고 있습니까?

Uniswap V3의 핵심 기능은"맞춤형 유동성"범위를 통해 사용자는 AMM을 기존 주문서와 연결할 수 있습니다. 이를 통해 AMM에 저장된 수동적 자본을 확보하여 자산을 더 쉽게 풀링하는 동시에 롱테일 유동성 채널을 지원합니다. Uniswap V3는 낮은 캡/배치 토큰이 유동성을 부트스트랩하고 사용자가 수동 자본을 활성 수수료 자산으로 전환할 수 있도록 하는 것 외에도 범위 주문서, 대체 불가능한 유동성 및 유연한 수수료 계층과 함께 더 큰 자본 효율성을 제공합니다. 새로운 기능을 기다리고 있습니다.

Uniswap은 DeFi의 리더입니다. v3의 출시는 실리콘 밸리의 마케팅 전술을 연상시킵니다. Uniswap 이것은 v3에 많은 관심을 끌지만 프로토콜의 거버넌스가 중앙 집중화되었음을 보여줍니다. 커뮤니티는 V3 제작에 참여하지 않았습니다. 아무도 새로운 시스템에 대해 정당한 우려를 제기할 기회가 없었습니다.

또한 Uniswap은 UNI 보유자에게 수수료를 재분배하지 않겠다고 발표했으며, Uniswap이 실리콘 밸리의 일부 투자자로부터 상당한 투자를 받았다는 점도 중요합니다. 잘 알려진 많은 VC가 Uniswap의 주요 이해 관계자입니다. 이 투자자들은 UNI 토큰의 상당 부분을 대표하므로 가장 가치 있는 DeFi 프로젝트 중 하나의 거버넌스에 대한 열쇠를 쥐고 있습니다.

베테랑 DeFi는 거버넌스에서 최소한으로 벗어납니다.

Uniswap의 최신 버전은 매우 자본 효율적이며 기술적으로 AMM 공간에서 놀라운 혁신을 나타냅니다. 그러나 그것은 또한 중요한 질문을 제기합니다. 프로토콜 효율성의 발전이 상향식 거버넌스, 커뮤니티 구축 및 일반 사용자의 이익 보호의 중요성을 어느 정도 능가합니까?

Uniswap의 v3 릴리스는 이러한 변화 추세의 가장 분명한 신호 중 하나입니다. 누구나 Uniswap에서 사용하는 코드를 볼 수 있지만 이제 향후 2년 동안 저작권이 보호됩니다. 오픈 소스 코드는 DeFi의 기하급수적 성장의 원인 중 하나였지만 Uniswap의 경우 해당 단계는 끝났습니다.

물론 Uniswap V3의 잠재력은 활용되지 않았습니다. 수동적이고 단순한 유동성 포지션이 여전히 지배적이며 대부분의 포지션은 임의적이고 최적화되지 않은 방식으로 관리됩니다. 이 격차는 새로운 V3 프로토콜이 유동 자산을 능동적으로 관리하는 데 도움이 되는 자동화된 온체인 전략을 구축하여 일상적인 DeFi 사용자가 시장 기회에 대한 액세스를 민주화할 수 있는 좋은 기회를 제공합니다. 이러한 프로토콜은 Uniswap 자체의 성공에 매우 중요합니다.