저자: Jiang Haibo 연구원
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주요 스테이블코인의 유통 시가총액은 전주 대비 13억3400만 달러 증가한 198억6000만 달러를 기록했다.
지난 주에 10억 USDT가 Tron에서 Ethereum으로 마이그레이션되었습니다. 또한 Tether는 Tron에서 총 5억 USDT의 USDT 2개를 추가로 발행했으며 Ethereum에서 1억 5천만 USDT를 추가로 발행했습니다.
9월 13일부터 20일까지 DAI의 공급량은 4억 7,500만 달러에서 8억 달러로 71% 증가했습니다.
Pickle은 Ethereum 및 안정적인 통화 거래 쌍을 위한 Uniswap LP 토큰의 집계 마이닝 기능을 개발했습니다.
9월 20일, Curve는 5억 1,900만 달러라는 기록적인 하루 거래량을 기록했습니다.
1. 스테이블코인 데이터 개요
1. 스테이블코인 데이터 개요
먼저 지난주(2020년 9월 12일 ~ 2020년 9월 18일, 이하 동일) 각 스테이블 코인의 기본 정보 변경 사항을 검토합니다.
출처: MYKEY, CoinMarketCap, 코인 메트릭스
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출처: MYKEY, 코인 메트릭스
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USDT의 유통량은 지난 주에 6억 5천만 개 증가했습니다. 10억 USDT가 트론에서 이더리움으로 마이그레이션되었습니다. 또한 Tether는 Tron에서 총 5억 USDT의 USDT 2개를 추가로 발행했으며 Ethereum에서 1억 5천만 USDT를 추가로 발행했습니다. USDC의 유통량은 2억 6천만 개, DAI의 유통량은 2억 3천만 개 증가했습니다. PAX, BUSD, TUSD 및 GUSD의 유통량은 각각 2,359만 개, 9,397만 개, 7,786만 개, 135만 개 증가했습니다. HUSD의 유통량은 139만개 감소했습니다.
출처: 마이키, 디뱅크
출처: 마이키, 디뱅크
출처: 마이키, 디뱅크
출처: 마이키, 디뱅크
출처: MYKEY, 코인 메트릭스
활성 주소
출처: MYKEY, 코인 메트릭스
지난주 주요 스테이블코인의 일간 활성 주소 수는 전주 대비 평균 2.43% 감소했다.
출처: MYKEY, 코인 메트릭스
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전주 대비 주요 스테이블코인의 일 거래량은 평균 1.18% 감소했다.
출처: MYKEY, 코인 메트릭스
출처: MYKEY, 코인 메트릭스
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보조 제목
2. 탈중앙화 스테이블코인 프로토콜의 최신 진행 상황
블록체인 산업은 빠르게 발전하고 있으며 스테이블코인 프로젝트도 마찬가지입니다. 지난 주에 여러 분산형 스테이블코인 프로토콜이 큰 진전을 이뤘으며 이 보고서에서 이러한 프로젝트를 소개합니다.
MakerDAO
MakerDAO는 분산형 자율 블록체인 프로젝트의 대표자입니다.스테이블 코인 DAI는 가장 큰 온체인 담보 스테이블 코인입니다.거버넌스 토큰 MKR은 권리, 책임 및 이익의 통합을 달성할 수 있습니다. 이더리움 상의 애플리케이션이 증가함에 따라 DAI의 공급이 부족한 것으로 보입니다. 지난 3개월 동안 DAI의 공급량이 545% 증가했지만 DAI 수요가 강할 때 여전히 프리미엄을 피할 수 없습니다. 지난 주 MakerDAO는 DAI 프리미엄 문제를 크게 해결할 수 있는 일련의 중요한 투표를 통과했습니다.
USDC-A와 PAX-A의 청산 라인은 각각 110%와 120%에서 101%로 두 차례의 투표를 거쳤습니다.
USDC-A의 부채 한도는 두 번의 투표 후 1억 달러에서 4억 달러로 증가합니다.
TUSD를 담보로 활성화, 부채 한도는 5천만, 청산 라인은 101%
DAI 글로벌 부채 한도 12억으로 상향
이 일련의 광범위한 투표 이후 DAI의 공급량은 일주일 전보다 70% 증가한 8억 달러로 증가했습니다. DAI의 시가총액도 거버넌스 토큰인 MKR을 넘어섰다. DAI의 가격은 USDC, PAX 및 TUSD의 중앙 집중식 발행에 더 가깝습니다. DAI의 프리미엄이 1% 이상일 때 차익거래자는 청산선 근처에서 DAI를 빌려서 2차 시장에 팔고 청산 위험을 무시할 수 있습니다.
이것은 또한 DAI에 대한 중앙 집중화 위험을 초래합니다. 이전에는 DAI가 이더리움에서 발행된 유일한 대규모 탈중앙화 스테이블코인이었기 때문에 DAI를 블록체인에 적용하는 것이 일반적으로 중앙화 스테이블코인보다 낫습니다. 그 이후에는 중앙화와 탈중앙화의 경계가 흐려질 수 있습니다.
Pickle
특정 스테이블 코인에 대한 수요가 증가하면 단기적으로 3% 이상의 프리미엄이 발생할 수 있으며, 최근 유동성 채굴에서 이러한 상황이 빈번하게 발생하여 사용자는 다른 스테이블 코인으로 전환해야 합니다. 채굴에 대한 열정이 지나가면 프리미엄은 사라지고 사용자는 단기적으로 원금의 3% 손실을 입을 수 있습니다. 유동성 채굴의 수율이 감소함에 따라 이러한 손실은 많은 사람들에게 용납되지 않을 것입니다.
Pickle Finance는 DAI 및 sUSD와 같은 스테이블 코인이 인센티브를 통해 고정된 가치($1)로 돌아갈 수 있기를 원합니다. 당초 PICKLE 토큰은 ETH와 DAI, USDC, USDT, sUSD, 4개의 스테이블 코인의 Uniswap LP 토큰의 서약자에게 분배됩니다. 낮은 가격의 스테이블 코인에 해당하는 LP는 더 많은 PICKLE 토큰으로 보상받게 되며, 이는 유동성 공급자가 높은 가격의 스테이블 코인을 판매하고 낮은 가격의 스테이블 코인을 구매하도록 장려할 것입니다.
Pickle Swap 기능은 플랫폼 간 전환(현재 SushiSwap에서 Uniswap으로의 전환만 지원) 및 플랫폼 내에서 서로 다른 스테이블 코인 및 ETH 간 LP 토큰 전환을 포함하여 클릭 한 번으로 LP 토큰 전환을 완료할 수 있도록 도와줍니다.
pJar는 Pickle의 스마트 풀입니다. 사용자는 Uniswap LP 토큰을 약속할 수 있습니다. pJar는 사용자가 자동으로 UNI를 채굴하고 더 많은 기본 자산에 판매할 수 있도록 도와줍니다. pJar는 Uniswap에서 Ethereum 및 stablecoin LP 토큰의 집계 채굴을 실현합니다. 사용자가 pJar에서 Uniswap LP 토큰을 약정하면 pToken을 받게 되며, UNIV2 DAI/ETH LP를 약정하면 pUNIDAI를 받게 됩니다. 시간이 지남에 따라 1 pUNIDAI는 더 많은 UNIV2 DAI/ETH LP에 해당합니다. pUNIDAI를 스테이킹하면 추가 PICKLE 보상도 받게 됩니다.
피클 파이낸스가 스테이블 코인을 앵커 가치로 되돌린다는 목표를 달성하지 못할 수도 있지만, 이 방향은 노력할 가치가 있습니다. Uniswap의 토큰 인센티브로 인해 점점 더 많은 stablecoin과 ETH 거래 쌍이 Uniswap에서 채굴에 사용될 것이며 pJar 집계 채굴도 더 유용할 것입니다.
Curve
Curve는 원래 안정적인 통화 교환 프로토콜이었으며, 교차 체인 자산의 개발로 인해 현재 플랫폼에는 많은 비트코인 기반 코인이 있습니다. Curve에서 거래할 때 플랫폼은 0.04%의 취급 수수료만 부과합니다. 8월에 Curve의 플랫폼 통화인 CRV가 발행된 후 Curve의 자금은 3억 달러 미만에서 10억 달러 이상으로 증가했습니다. 이제 Curve에는 16억 달러의 자산이 있습니다. 9월 20일, Curve 플랫폼의 하루 거래량은 5억 1,900만 달러라는 기록을 세웠습니다.
CRV의 가격은 발행 초기 30달러에서 현재 1.4달러로 떨어졌고 풀 y의 연환산 수익률도 14.39%로 떨어졌지만 여전히 풀 y에는 6억 달러 이상의 스테이블 코인이 있습니다. 마이닝 수율의 감소는 Curve의 자금 및 거래량을 줄이지 않았습니다. Curve의 토큰 인센티브가 효과적이며 사용자는 수익 감소 후에도 많은 수의 사용자를 잃지 않았다는 것을 알 수 있습니다.
Swerve
Swerve는 2주 전에 Curve에서 분기되었습니다. 거버넌스 토큰 SWRV는 팀 예약 및 사전 채굴이 없으며 사용 중인 가스 요금도 최적화합니다. 초기 단계의 높은 인센티브로 인해 Swerve의 총 락업 볼륨은 최대 9억 달러에 이릅니다. 그러나 처음 2주 동안 900만 SWRV를 할당하고 다음 해에 900만 SWRV를 할당하는 Swerve의 경제 모델에는 치명적인 문제가 있습니다. 지난 주말 SWRV는 첫 번째 감산을 완료했으며 현재 Swerve의 총 락업 물량은 미화 2,000만 달러 미만입니다. 잠긴 포지션의 감소는 트랜잭션 슬리피지를 증가시켜 Swerve의 사용자 경험에 영향을 미칩니다.
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