미끼 수사 베팅, 유타주가 Kalshi 및 창업자를 14건의 중범죄로 기소

原创｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

作者｜Wenser（@wenser 2010 ）

예측 시장의 거래량은 계속 상승하고 있지만, 예측 플랫폼 규제권을 둘러싼 미국 연방과 주(州) 간의 다툼은 이미 백열화 단계에 접어들었다.

10월 20일, 유타주는 예측 시장 플랫폼 Kalshi 및 그 관련 당사자들을 상대로 민사 소송을 제기하며 최대 6천만 달러의 불법 수익 환수를 요구했다. 10월 27일, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 유타주 연방지방법원에 정식으로 소송을 제기하며, 법원에 유타주가 Kalshi에 대해 취하는 법 집행 조치를 중단해 달라고 요청했다.

10월 28일, 유타주 법무장관 Derek Brown은 Kalshi 및 공동 창업자 Tarek Mansour(CEO), Luana Lopes Lara(COO)를 상대로 14개 혐의의 형사 고발을 제기했으며, 여기에는 2급 중죄 1건, 3급 중죄 12건, A급 경죄 1건이 포함된다. 고발의 근거는 유타주 법무장관실이 올해 9월 잠복 수사관을 파견해 유타주 현지 IP 주소를 사용하여 Kalshi에서 베팅하게 했다는 점이다.

어쨌든 이는 사상 최초로 예측 시장 플랫폼과 그 창업 멤버가 함께 형사 피고인석에 서는 사건이며, 지난 2년간 예측 시장 플랫폼의 관할권, 이벤트 계약의 성격 및 예측 시장의 규제 준수 경계를 둘러싼 논란과 갈등이 곧 사법적 판단 단계에 들어설 수 있음을 의미할 수도 있다.

유타주의 '함정 수사': 잠복 수사관 12건 베팅, 14개 형사 고발 제기

이번에 Kalshi 및 공동 창업자들을 상대로 형사 고발을 제기한 곳은 바로 CFTC와 관할권 충돌을 빚고 있는 관련 부서, 즉 유타주 법무장관 Derek Brown이다. 무려 14개 항목에 달하는 형사 고발의 주요 혐의는 '불법 도박 활동 종사'에 집중되어 있으며, 구체적으로는 다음과 같다:

• 2급 중죄 1건, 불법 활동 패턴;
• 3급 중죄 12건, 온라인 도박 홍보(앞서 언급한 잠복 수사관의 12건 베팅에 대응);
• A급 경죄 1건, 일반 도박 홍보.

주목할 점은, 유타주 법률상 2급 중죄는 1년에서 15년의 징역이 선고될 수 있으며, 각 3급 중죄는 최대 5년형에 처해질 수 있다. 해당 '불법 활동 패턴' 조항은 또한 법원이 불법 수익 비율에 따라 벌금을 병과할 수 있도록 허용한다.

Kalshi는 CFTC의 독점 관할권을 모색하고, 유타주는 주 차원의 도박 관할권을 고수

올해 2월, Kalshi는 먼저 유타주 주지사 Spencer Cox, 법무장관 Derek Brown 등을 상대로 소송을 제기하며, 연방법원이 CFTC의 법 집행 근거인 《상품거래법》(CEA)이 주(州) 반도박법보다 우선한다고 판결하여 주의 법 집행을 금지해 달라고 요청했다.

Kalshi의 반응은 과도한 것이 아니다. 유타주는 하와이와 마찬가지로 미국에서 가장 엄격한 반도박법을 보유하고 있다. 이 주는 모든 형태의 합법적 도박을 금지하며, 카지노, 복권에서 스포츠 베팅에 이르기까지 모두 불법이다. 이러한 입장은 예수 그리스도 후기 성도 교회(모르몬교)의 영향을 깊이 받은 것으로, 해당 교회는 유타주에 200만 명 이상의 신도를 두고 있으며 도박이 중독, 이기심, 파괴적 행동을 초래하는 악습이라고 본다. 모르몬교도들은 주 내에서 강력한 정치적 영향력을 행사하며, 거의 모든 고위 정치 직책을 이 교파의 신도들이 맡고 있다. 주지사 Spencer Cox는 여러 차례 공개적으로 예측 시장을 비판했으며, 예측 시장을 도박의 법적 정의에 포함시키기 위해 주 헌법 개정을 계획하고 있다.

8월, 유타 연방지방법원 판사 Robert J. Shelby는 유타주에 유리한 약식 판결을 내리며, CEA가 유타주 반도박법보다 우선하지 않는다고(특히 스포츠 이벤트 계약에 적용) 판시했다. 법원은 도박이 오랫동안 주의 전통적 규제 영역에 속해 왔으며, 의회가 《도드-프랭크법》을 통과시킬 때 주의 권한을 박탈하려는 의도가 없었다고 보았다. 연방 규제와 주의 법 집행 사이에 필연적인 충돌은 존재하지 않는다는 것이다.

10월, 유타주 법무장관 Derek Brown은 주 법원에 민사 소송을 제기하며, Kalshi 및 그 관련 당사자(Susquehanna 관련 거래 회사 포함)가 유타에서 불법적으로 도박을 운영했다고 고발하고, 활동 중단, 유타주 계정에서 나온 것으로 추정되는 3천만~6천만 달러의 이익 반환, 운영 중단, 선거·정치·문화·스포츠·인물 등 다섯 가지 유형의 이벤트 계약 거래 금지, 법원이 승인한 지리적 위치 서비스 제공업체 연동, 그리고 Kalshi의 운영 활동을 '공공 방해'로 규정할 것을 요구했다. 또한 유타주 내 Kalshi 플랫폼 계정 수가 이미 3만 개를 초과했으며 거래량이 막대하다고 밝혔다.

그 후, 글 서두에서 언급한 'CFTC 대 유타주'의 장면이 본격적으로 펼쳐졌다.

CFTC 의장 Michael Selig는 연방법원에서 유타주 및 Derek Brown을 정식으로 고소하며, 유타주가 CFTC 등록 시장에 대한 법 집행을 중단할 것을 요청했다. 이는 CFTC가 미국 내 10번째 주를 상대로 취한 유사한 조치이다. 해당 기관의 핵심 주장은 CEA가 스왑(Swaps) 및 지정계약시장(DCM) 거래에 대해 우선적 처리 권한을 가지며, 주법이 의회가 위임한 연방 체계를 능가할 수 없다는 것이다.

반면, 유타주가 제시한 이유도 충분해 보인다. 유타주 법무장관 Derek Brown은 성명에서 다음과 같이 밝혔다: "유타주에서 도박은 불법입니다. 베팅을 하든, 도박 활동을 조직하든, 도박을 홍보하든 마찬가지입니다. '예측 시장'이라고 부른다고 해서 그 본질이 바뀌지는 않으며, 연방 등록을 받았다고 해서 회사가 법 위에 설 수 있는 것도 아닙니다."

양측이 각자 주장을 펼치면서 갈등은 더욱 격화되었다. 이번에 유타주가 제기한 14개 형사 고발의 발단은 사실 올해 9월의 한 차례 '함정 수사' 활동에서 비롯되었다.

예측 시장 단속, 유타주가 꺼내 든 '함정 수사' 카드

Kalshi로 하여금 '주 차원 법 집행 부서의 위엄'을 인식하게 하기 위해, 유타주는 이번에 Kalshi의 불법 운영을 입증하기 위해 '함정 수사' 전략을 사용하는 것을 마다하지 않았다.

이번 분쟁의 주요 추진 기관은 유타주 법무장관실(Derek Brown이 이끌며)과 유타주 수사국(잠복 수사를 담당)으로, 양측이 공동으로 유타주의 민사 및 형사 법 집행을 주도했다.

그리고 Kalshi의 유타주 내 불법 운영에 대한 주요 사실적 근거는 잠복 수사관 Scott Eggerman이 올해 9월 유타주 주민 신분(유타주 주소, 전화번호, 은행 계좌, IP)으로 Kalshi 플랫폼에 계좌를 개설한 후, 해당 플랫폼에서 NFL/MLB/MLS/NHL 및 대학 미식축구에 대해 12건의 베팅을 진행하여 총 114달러를 지출했다는 점이다.

사건의 핵심 쟁점은 Kalshi 플랫폼이 해당 거래 수수료를 징수하고 운영을 허용했으며, 이 사건이 8월 연방 판결 이후에 발생했다는 점이다. 이에 유타주 측은 Kalshi가 이로부터 이익을 얻었으며, 창업자가 지배인으로서 개인적 책임을 져야 한다고 주장한다. 이는 미국 지방 주(州)가 처음으로 창업자를 형사 피고인으로 지목한 사례이며(중죄는 징역형이 포함될 수 있음), 예측 시장 플랫폼 고위 임원의 책임 리스크를 크게 높였다.

가장 묘한 점은, 8월 유타주 연방법원 판결 이후 Kalshi가 즉시 제10순회법원에 항소했으며, 항소 기간 동안 Kalshi의 관련 금지 명령 신청은 기각된 상태였고, 현재 제10순회법원의 항소 본안 심리가 여전히 진행 중이며 아직 최종 의견이 나오지 않았다는 것이다. 공개 기록에 따르면, Kalshi와 유타주는 현재 서면을 제출하고 있으며, 유타주의 답변 서면은 대략 10월 중하순에 마감될 예정이다.

즉, 주의 형사 기소는 연방 항소 절차의 결과가 나오기 전에 발생한 것으로, 유타주는 시간차를 포착하고 연방법원의 판결을 활용해 Kalshi에게 '절차 유효, 사실 명확'이라는 '법 집행전'을 걸었다.

Kalshi 대응: 고발은 '심각한 월권', 유타주는 정치적 행보

유타주의 형사 고발이 발표된 후, Kalshi는 고발이 '심각한 월권'(crazy overreach)이라며 유타주 당국이 정치적 동기로 행동하고 있다고 지적했다.

회사 측은 대외적으로 "우리는 애리조나주에서 했던 것처럼 법정에서 이러한 행위를 저지할 수 있기를 기대한다"고 밝혔다.

올해 5월, 연방 판사는 애리조나주가 CFTC에 등록된 지정계약시장(DCM, Kalshi 포함)에 대해 자국의 도박법(형사 또는 민사)을 집행하는 것을 금지하고, 연방 정부 부처가 이에 대해 우선적 법 집행권을 가진다고 판결했다. 해당 사건은 이후 제9순회법원에 항소되었다.

지난 여러 차례 순회법원 판결을 종합해 보면, Kalshi에게 상황이 낙관적이지만은 않다: 뉴저지주만이 Kalshi가 CFTC 관할에 속하며 운영을 허용한다고 판결했고, 네바다주, 오하이오주, 테네시주 등 다른 주들은 모두 주 차원 규제 기관이 법 집행권을 가진다고 판결했다. 또한 대부분의 주에서는 여전히 소송 중으로 '사용 가능하나 리스크가 있는' 상태이다.

가장 최근인 10월 23일, 뉴욕 법무장관 Letitia James도 Kalshi를 고소하여 360억 달러의 배상을 청구하고 자국 내 사업 폐쇄를 요구했다. 앞서 뉴욕 연방 판사도 Kalshi의 주 법 집행 저지 요청을 기각한 바 있다.

현재 Kalshi의 운영이 제한된 주는 미시간(지리적 위치 확인 요구, 위반 시 일일 최대 50만 달러 벌금), 네바다(스포츠, 선거, 엔터테인먼트 등 계약에 지리적 위치 확인 적용), 워싱턴(스포츠, 선거, 정치, 엔터테인먼트, 문화, 기술/과학 등 제한, 상품, 기후, 경제, 금융 등 시장만 유지), 매사추세츠(스포츠 계약 제한, Kalshi 항소 중) 등이다.

CFTC가 이 '예측 시장 규제 전쟁'에 참전하고 유타주가 주도적으로 갈등을 격화한 이후, Kalshi 관련 소송의 범위는 약 20개 주로 확대되었다. 최종 판결이 어떻게 날지는 결국 미국 연방대법원이 명확한 판결을 내리는 데 달려 있을지도 모른다. 어쩌면 트럼프 가문이 다시 연방의 힘을 발동할 수도 있다. 트럼프의 장남 Donald Trump Jr.가 바로 Kalshi의 전략 고문이기 때문이다.