亚太 증시가 다시 폭락하며, 저장 종목이 10% 이상 급락
- 핵심 의견: 반도체주 신규 매도세와 중동 지정학적 리스크가 공동으로 작용하면서 화요일 아시아 태평양 증시가 전반적으로 압박을 받았습니다. 이 중 한국 증시는 7% 이상 폭락하여 서킷브레이커가 발동되었고, 브렌트유는 중동 정세 악화로 4거래일 연속 상승하며 85달러를 돌파했습니다.
- 핵심 요소:
- 반도체 섹터가 하락의 핵심 동력: 한국 코스피 지수는 7% 이상 하락, SK하이닉스와 삼성전자가 주요 하락을 견인; 일본 키옥시아 지분은 13% 이상 하락, 닛케이 225 지수는 한때 3% 하락.
- AI 거래 지속 가능성에 대한 의문 제기: 시장은 AI 자본 지출이 지속적인 수익 성장으로 이어질 수 있다는 더 강력한 증거를 요구, ASML의 판매 전망 상향 조정 및 TSMC의 강력한 실적 데이터 모두 반도체 주가 상승을 지지하지 못함.
- 한국 서킷브레이커 발동: 코스피200 지수 선물이 5% 이상 하락, 거래소는 "사이드카" 메커니즘을 가동하여 프로그램 매매 중단; 규제 당국은 레버리지 ETF에 대한 대응 방안 계획.
- 한국은행 기준금리 25bp 인상: 기준금리를 2.50%에서 2.75%로 인상, 시장 예상치 부합.
- 중동 정세 악화로 유가 상승 촉발: 미·이란 임시 평화 협상 결렬, 양측이 호르무즈 해협 통제권을 두고 대립; 브렌트유는 4거래일 연속 상승해 85달러 돌파, 시장은 에너지 공급 중단을 우려.
- 인플레이션 데이터가 금리 인상 기대 완화: 미국 6월 PPI가 예상치를 하회, 미 국채 가격 상승 촉진, 트레이더들은 올해 연준 금리 인상 폭에 대한 전망 하향 조정; 그러나 유가 상승 리스크가 통화 정책 전망을 복잡하게 만들 수 있음.
原文标题：《半导体抛售潮重创亚太股市，韩股暴跌7%触发熔断，布油四连涨站上85美元》
原文作者：赵颖
原文来源：华尔街见闻
半导体股新一轮抛售令亚洲股市承压，AI交易的可持续性再度受到质疑，与此同时，中东局势持续升温推动油价连续第四日上涨。
韩国综合股价指数（Kospi）周三跌幅扩大至逾7%，SK海力士与三星电子贡献了指数跌幅的主要部分，东京上市的铠侠控股跌幅更超过13%，日经225指数跌幅一度扩大至3%。此轮抛售拖累MSCI亚太股票指数下跌1.5%，终结此前连续两日的涨势。
与此同时，布伦特原油连续第四日上涨，突破每桶85.25美元，美国对伊朗发动新一轮空袭加剧了市场对中东能源供应中断的担忧。
韩国金融服务委员会主席表示，当局将很快宣布针对杠杆ETF的相关措施，以应对与三星和SK海力士挂钩的杠杆ETF加剧股市波动的争议。此外，韩国央行将基准利率从2.50%上调至2.75%，符合市场预期。
芯片股抛售加剧，AI交易韧性受考验
半导体板块持续承压，成为本轮亚洲股市下跌的核心驱动力。
在经历数月股价大幅上涨后，投资者开始要求更有力的证据，证明AI资本支出的激增能够转化为半导体供应链整体持续的盈利增长。彭博策略师David Savage指出，市场对ASML亮眼业绩报告的冷淡反应，加深了一个令人担忧的趋势——三星电子强劲的初步业绩以及台积电稳健的销售数据，迄今均未能为日益脆弱的芯片股涨势提供支撑。
ASML此前已是今年第二次上调全年销售预期，并据The Information报道，该公司计划对芯片制造设备提价，消息援引四位知情人士。尽管如此，市场反应依然平淡。台积电当日晚些时候将公布财报，被视为评估AI基础设施建设进展的下一个关键节点。David Savage表示，作为亚洲市值最高的公司，台积电面临极高的预期门槛，能否扭转整体区域市场情绪，仍有待观察。
韩国市场触发熔断机制，监管层紧急表态
韩国股市跌势之剧烈触发了市场保护机制。Kospi200指数期货跌幅超过5%，韩国交易所随即启动"sidecar"机制，暂停Kospi程序化交易。日经225指数跌幅一度扩大至3%。
韩国金融服务委员会主席的表态，折射出监管层对市场波动的高度警惕。与三星和SK海力士挂钩的杠杆ETF近期被认为在一定程度上放大了股价波动，当局承诺将尽快出台应对措施。韩国央行同日宣布加息25个基点，将基准利率升至2.75%，与市场预期一致。
中东局势升温，油价持续走高
地缘政治风险成为推动油价上行的另一条主线。
约一个月前签署的美伊临时和平协议在过去一周已近乎全面破裂，双方围绕霍尔木兹海峡的控制权争执不下。沙特阿拉伯、卡塔尔、阿联酋等国的大部分能源出口均须经由该海峡运输。特朗普表示，将加大轰炸力度，直至伊朗停止袭击霍尔木兹海峡船只并同意开放该水道。
据新华社，伊朗伊斯兰革命卫队发言人16日凌晨在社交媒体上发文称，伊朗目前的行动集中于摧毁美国在该地区的“进攻性基础设施”，下一步行动随后将展开。该发言人写道：“敌人不要以为能继续维持当前的战斗态势，并把战事拖成消耗战。”
TradeStation的David Russell表示："美联储短期内没有加息压力，但从更长远来看，油价才是主导因素。能源板块在6月撑起了市场，但如果霍尔木兹海峡迟迟无法开放，这段历史可能很快就会成为过去式。"
通胀数据缓和美联储加息预期，债市走强
在股市和油市动荡之外，债券市场则受益于通胀数据的降温。
美国6月生产者价格指数（PPI）低于预期，周三推动美债价格上涨，促使交易员进一步下调对美联储今年加息幅度的预期。受此带动，澳大利亚和新西兰政府债券同步走强。美国两年期国债收益率进一步从2026年高点回落。
市场目前面临的核心矛盾在于：通胀数据的走软为美联储提供了按兵不动的空间，但中东局势持续恶化所带来的能源价格上行风险，可能在更长时间维度上重新打开通胀压力的阀门，令货币政策前景再度复杂化。
